Le financement participatif Qu est ce que c est?

Le financement participatif Qu est ce que c est?

Sommaire 1. Le marché du crowdfunding 2. Les vertus de l intelligence collective 3. Lendopolis 4. Le CIC 5. BDO 6. Le processus de levée de fonds 7. Quelle solution choisir? 8. Cas concrets

Le marché du crowdfunding

Les différentes formes de crowdfunding Les 3 principales formes de crowdfunding DON Avec ou sans contre partie CAPITAL ou equity PRÊT Avec ou sans intérêts Projets Artistiques, culturels, associatifs, innovation produit Projets Startups innovantes et «grand public» en amorçage Projets TPE/PME de tous secteurs en phase de développement (rentabilité atteinte) Objectif Lancement du projet Ou pré-achat (produit) Objectif Phase d accélération pour atteindre le point mort Objectif Phase de développement (investissements LT) Montant < 10K Montant Cible : Entre 50K et 1M Montant Entre 10K et 1M Forme Donation Forme Prise de participation au capital de la société Forme Prêts amortissables sur 12 à 60 mois Type d invest. Donateurs proches du porteur de projet (cercle 1) Type d invest. Investisseurs part. et pro. / défiscalisation + sortie Type d invest. Prêteurs part. et pro. / rendement annuel

Le marché mondial du crowdfunding 34,4 Md$ en 2015 (x2 vs. 2014) 17,3Md$ 9,5Md$ 6,5Md$ 3,3Md$ 10,5Md$ 3,4Md$ 1 000Md$ 34,4Md$ 26,2Md$ 2020 2015 2014 Selon Forbes Magazine, le marché du crowdfunding devrait représenter 1 000 milliards de dollars à horizon 2020

Le marché français du crowdfunding Marché français 2013-2015e (M ) 243 Focus sur le prêt aux entreprises (M ) 78 152 x136 1 200 2013 2014 2015e Zoom sur 2015 31 DON 17% 9 PRÊT 66% prêt Don EQUITY 17% capital 2014 2015e 2020e

Les vertus de l intelligence collective Effet réseau & viralité

Les vertus de l intelligence collective Mobilisation des réseaux : les dirigeants et les particuliers mobilisent leurs réseaux professionnels pour augmenter leurs chances de réussite Effet de masse critique : un large panel de particuliers s exprime avec des expériences/expertises différentes et complémentaires Échanges entre le dirigeant et les particuliers : directement sur la plateforme via le forum TRANSPARENCE Alignement des intérêts : les particuliers engagent leur épargne et posent donc les bonnes questions Amélioration des performances : la caution du public permet de valider le projet de développement de l'entreprise et de réduire son risque

Effet réseau et viralité Une campagne de crowdfunding permet d activer le réseau des fondateurs/dirigeants (email, réseaux sociaux, médias, etc.) et par effet de levier, de provoquer la mobilisation d une communauté bien plus large pour atteindre le grand public. Le réseau direct des fondateurs apporte ainsi en moyenne : - 50% sur le don - 30% sur le capital - 15% sur le prêt Le reste étant apporté par le réseau indirect et le grand public. Grand public Réseau indirect Réseau direct Porteur de projet

Lendopolis

Lendopolis

Lendopolis

La Banque CIC CIC Ouest

Banque CIC et CIC Ouest Groupe CM-CIC: Une offre complète de services 70 000 salariés mettant leur expertise dans tous les métiers de la finance au service de 30,1 millions de clients et notamment les petites, moyennes et grandes entreprises

Banque CIC Ouest 2 517 collaborateurs, dont : Siège : 8,6% Réseau : 91,4% 357 points de vente, dont : 322 grand public, 23 entreprises 12 CIC Banque Privée 744 535 clients, dont : 614 057particuliers 97 261 professionnels (dont 6370 agriculteurs) 21 514 entreprises 10 947 associations

Le processus de levée de fonds

Le processus complet - Prêt Intervention de l Expert-comptable 1H 3-7 jours 30 jours max 2 jours 24-60 mois Dossier Analyse/Notation Collecte Décaissement Remboursements 1 Dépôt du dossier sur la plateforme par le dirigeant 2 Echange entre le dirigeant et les analystes financiers de la plateforme 3 Analyse financière par les analystes financiers de la plateforme 4 Notation et attribution du taux d intérêt 5 Lancement de la collecte : page du projet visible de toute la communauté 6 Echange entre le dirigeant et les prêteurs potentiels 7 Validation de la collecte lorsque 100%de l objectif et atteint et décaissement des fonds 8 Remboursements mensuels des prêteurs automatiques

Le processus complet - Capital 15 jour 15 jours 30 jours 60 jours 15 jours Dossier Analyse/Valorisation Pré-collecte Collecte Décaissement 1 Dépôt du dossier sur la plateforme par le dirigeant 2 Echange entre le dirigeant et les analystes financiers de la plateforme 3 Analyse financière par les analystes financiers de la plateforme 4 Valorisation de la société par les analystes de la plateforme 5 Echange entre le dirigeant et les investisseurs potentiels 6 Pré-collecte : les investisseurs potentiels indiquent leurs intentions d investissement 7 Validation de la collecte lorsque le seuil minimum est atteint 8 Décaissement des fonds suite à la signature du pacte d actionnaires

Les documents clés DOCUMENTS CLÉS PRÊT CAPITAL Administratifs (Kbis, Statuts, etc.) requis requis Pacte d actionnaires - +++ Vidéo de présentation - ++ Executive summary (synthétique) +++ + Présentation détaillée de l entr. + +++ Objet de la levée de fonds +++ +++ 2 dernières liasses fiscales ++ + Atterrissage de l année en cours +++ ++ Business Plan (2 à 3 ans) /Hypothèses + +++ CV de l équipe dirigeante ++ +++

Quelle solution choisir?

CROWD PRÊT CAPITAL Quelle solution a quel stade de développement? Adapter le financement au stade de développement de la société LB O Fondateurs, familles et proches Business Angels et fonds de capital risque Fonds de capital développement et de capital transmission Prêts d honneur Prêts pour l innovation BPI, abondement BPI Banques (financements structurés), fonds mezzanine, fonds de dette Initial Bond Offering (IBO) jh Crowdfunding - don Crowdfunding - capital Crowdfunding - prêt Love money Amorçage Capital risque Capital dév. LBO IPO Idée faisabilité technique Validation faisabilité économique Amorçage commercial Développement industriel et commercial

Avantages et inconvénients de chaque solution Adapter le financement à ses contraintes SOLUTION DE FINANCEMENT AVANTAGES INCONVÉNIENTS LB O Aides publiques Business Angels Fonds d investissement Banques Pas de dilution et bon signal pour les parties prenantes Accompagnement professionnel long-terme Accompagnement professionnel long-terme Taux d intérêts actuellement bas Dossier lourd et quasi-exclusivement réservé aux innovations Dilution / rapidité de l opération / conditions d entrée Dilution / rapidité de l opération / conditions d entrée Rapidité / caution & garantie / pas de situation atypique (immatériel, secteur..) Financement mezzanine Complément de financement flexible Taux d intérêts élevés Crowdfunding - Don Rapidité / communication intense / pas de dilution Engagement du porteur de projet pendant la campagne Crowdfunding - Capital Rapidité / Communication intense Dilution des actionnaires historiques Crowdfunding - Prêt Rapidité / pas de caution & garantie / pas de dilution / communication intense Flexibilité sur le type d emprunt / taux d intérêts > aux banques

Crowdfunding - Analyse des risques Prêt Les échéances de remboursement sont des mensualités fixes s échelonnant entre 2 et 5 ans Les taux sont attribués selon : - La durée de l emprunt - La notation de l entreprise (A+, A, B+, B, C) fixée par les analystes financiers de la plateforme Les taux sont totalement transparents et connus dès le départ par l emprunteur et les prêteurs 23

Crowdfunding - Le coût de l opération COÛT DE L OPÉRATION DON CAPITAL PRÊT Frais de dossier c. 1 500 HT Rémunération de succès de la collecte 7% à 8% du montant collecté - 5% à 10% du montant collecté - c.3 500 HT - Closing 3% à 4% du montant collecté Rémunération sur les flux intermédiaires 0% à 1% des flux Rémunération à la sortie 0% à 20% de la plus value réalisée 24

Banque - Analyse des risques Prêt Rendez-vous client Récupération des éléments Montage du dossier par l Agence Analyse du dossier par un analyste crédit Présentation du dossier en Comité de Crédit Offre Commerciale détaillée Eventuelles Modifications Actes de prêts (et de garanties) Contrôle et décaissement Documents clés Financiers (liasses fiscales, situations,..) Prévisionnels, carnets de commandes CV du dirigeant et/ou des associés (si changement) Devis, factures, acte de cession, (Audits, détail du poste client, ) Spécificités de la relation bancaire Une relation globale et dans le temps avec des points réguliers pour constater ce qui s est passé, expliquer pourquoi et comment cela s est passé, et définir ensemble comment doit évoluer notre partenariat Diversité des types de prêt (à court terme, investissement en matériel ou immobilier, acquisition d entreprises, caution, ) Concurrence bancaire exacerbée + baisse des taux d intérêt => coût du crédit très faible Confidentialité Cadre réglementaire très strict

Cas concrets

Exemple - Reprise 27

Exemple Co-financement 28

Contacts BDO BDO Les Herbiers contact@bdo.fr 113, rue de l université 75007 Paris Tel : 01 56 62 77 73 CRA CRA délégation du Choletais cra.cholet@cra-asso.org 1, square de la Nouvelle France 49300 Cholet Tel : 09 64 35 33 22 / 06 79 75 66 76 Banque CIC Ouest Caroline.graziani@CIC.fr CIC CHOLET ENTREPRISES CHOLET LES CARTERONS 49300 CHOLET Tel : 02 41 55 63 31 LENDOPOLIS contact@lendopolis.com 1, Cité Paradis 75010 Paris Tel : 09 72 32 49 42