Votre banque d affaires privées
SOMMAIRE editorial Une banque privée au service de ses clients 3 L accompagnement patrimonial L analyse patrimoniale 4 L offre patrimoniale 5/6 La gestion de portefeuille Une solution personnalisée 7 Notre process de gestion sous mandat 8 Nos stratégies d investissement 8 Notre univers d investissement 9 Notre société de gestion KBL Richelieu Gestion au service de la banque privée 10
Editorial Une banque privée au service de ses clients KBL Richelieu est membre de KBL European Private Bankers, modèle unique en Europe, fédérant 9 banques privées à taille humaine et autonomes, dont les actifs sous gestion sont supérieurs à 44 milliards d euros. Notre Maison, banque privée qui rassemble l ensemble des métiers de la gestion des patrimoines privés et professionnels, est issue de prestigieuses sociétés de gestion et accompagne les entrepreneurs et les familles, de génération en génération. Aujourd hui, plus de 10 000 clients nous ont accordé leur confiance. Vous aider à protéger et faire croître votre patrimoine, telle est notre ambition. Notre conviction profonde est de vous accompagner dans la gestion de l ensemble de vos actifs (financiers, immobiliers, participations ) afin de valoriser votre patrimoine. Cet engagement implique une relation de confiance pour nous permettre de bien appréhender vos souhaits et de vous donner, ainsi, les conseils les plus avisés. Merci de votre confiance. Olivier Roy Directeur Général 3
L accompagnement patrimonial L analyse patrimoniale Une bonne stratégie patrimoniale se vérifie par la cohérence entre votre situation personnelle et vos objectifs patrimoniaux à court, moyen et long termes. Les spécialistes de l ingénierie patrimoniale de notre Maison ont pour mission de veiller à cette adéquation et de vous proposer des solutions en utilisant les techniques juridiques et fiscales les plus adaptées. Nous nous devons de répondre au mieux à vos exigences, tout en respectant vos contraintes patrimoniales et financières. La mise en œuvre pratique de nos préconisations se fait toujours en liaison étroite avec vos conseillers habituels (notaires, avocats, experts-comptables ). Notre démarche s effectue en deux étapes : l analyse patrimoniale et l agenda patrimonial et financier. L analyse patrimoniale se fait dans une perspective dynamique visant à mettre en évidence les lignes de force et les zones de vulnérabilité de votre situation personnelle. Lorsque l adéquation entre votre situation, votre expérience et vos objectifs est perfectible, elle se poursuit par des préconisations visant à assurer la cohérence la plus grande, dans le respect des règles juridiques et fiscales en vigueur. L agenda patrimonial et financier synthétise l ensemble des solutions préconisées pour atteindre vos objectifs dans les meilleures conditions. Il assure l homogénéité de la gestion de vos patrimoines privés et /ou professionnels. Spécificité de KBL Richelieu, cet agenda est une véritable feuille de route des rendez-vous patrimoniaux et financiers à venir. Il est également suivi par votre banquier privé et vous accompagne aux dates importantes de votre vie. Notre équipe d ingénierie patrimoniale s engage à vous faire bénéficier de son expertise afin d appréhender votre patrimoine dans son ensemble. Au côté de votre banquier privé, elle préconise une stratégie adaptée à votre situation et à vos attentes, en privilégiant la protection de vos proches et de votre patrimoine, dans un cadre fiscal optimisé. 4
L accompagnement patrimonial L offre patrimoniale Parce qu une bonne gestion de patrimoine repose sur une juste diversification, nous nous engageons, au-delà des solutions financières, à vous proposer une offre patrimoniale complète. L assurance-vie Les contrats d assurance-vie et de capitalisation constituent aujourd hui des outils patrimoniaux incontournables, de par les solutions qu ils offrent en matière de transmission et d optimisation fiscale, mais aussi en raison de la souplesse de leur gestion financière. KBL Richelieu a sélectionné pour vous des acteurs de premier ordre, français et luxembourgeois, réputés pour leur solidité financière, la qualité de leur offre et l excellence de leur service. Notre approche repose sur le conseil, la compréhension de votre situation et l accompagnement dans la durée. Notre offre a pour objectif de vous permettre d investir selon le mode de gestion qui vous correspond : La gestion sous mandat au travers de contrats dont la gestion nous est déléguée. La gestion libre au travers de contrats investis en unités de compte où vous pouvez choisir vos supports d investissement et leur répartition, avec les conseils de votre banquier privé. Notre engagement : vous offrir une gestion financière personnalisée, dans un cadre fiscal privilégié. L investissement immobilier L immobilier représente aujourd hui 65 % du patrimoine des Français et constitue un véhicule d investissement incontournable pour tout patrimoine équilibré. Cette attractivité historique repose sur des comportements ancrés dans notre société, mais aussi par une évolution des prix bien orientée ces dernières années. Ainsi, les prix de l immobilier ancien ont plus que doublé au cours de la précédente décennie, représentant un rendement annualisé, hors loyers encaissés, de plus de 7 % (sources : Banque de France, Insee). Nous vous accompagnons dans la constitution, la gestion et l optimisation de votre patrimoine immobilier. Nous analysons toute opération à la lumière de votre situation patrimoniale privée et professionnelle, de votre expérience et de vos objectifs ; de cette analyse découleront nos recommandations. Nos interventions peuvent porter sur toutes les facettes de l immobilier : expertise, immobilier d habitation, immobilier professionnel, immobilier commercial ou encore immobilier coté. Notre volonté est de mettre à votre disposition des biens immobiliers que nous avons sélectionnés avec des acteurs réputés du secteur, reconnus pour leur expérience, leur solidité financière et la qualité de leur équipe dirigeante. Notre engagement : vous proposer des biens soigneusement sélectionnés répondant aux spécificités de votre patrimoine. 5
L accompagnement patrimonial L offre patrimoniale Le private equity ou capital investissement Le capital investissement connaît une activité soutenue, depuis plusieurs années, en raison d un besoin croissant de capitaux pour financer le développement de petites et moyennes entreprises françaises. Ainsi, en 2011, près de 1700 entreprises ont été financées par ce bais pour un montant proche de 10 milliards d euros. L intérêt du private equity est renforcé par un niveau de performance attractif, qui présente l avantage de s extraire de la volatilité grandissante des marchés organisés. Ainsi, au cours de ces dix dernières années, le capital investissement en France a enregistré une performance annualisée de 8,5 %, à comparer à celle du CAC 40 qui ne fut que de 0,2 % (source : Association française des investisseurs en capital). Dans ce domaine, KBL Richelieu sélectionne les acteurs et les véhicules qui, au-delà de l avantage fiscal, présentent la démarche d investissement la plus professionnelle : Nous proposons une gamme complète de fonds d investissement de proximité (FIP), de fonds communs de placement dans l innovation (FCPI), offrant des réductions d impôts. Nous vous offrons aussi la possibilité d investir au travers de fonds communs de placement à risque (FCPR). Enfin, nous pouvons mettre en place des mandats de gestion en private equity pour vous constituer un portefeuille en actions non cotées. Nos relations avec ces acteurs reconnus du private equity peuvent également vous permettre, dans certains cas, de participer à des co-investissements en direct dans ces entreprises. Notre engagement : vous permettre d ouvrir votre patrimoine au dynamisme des petites et moyennes entreprises. La prévoyance La protection de votre famille, la pérennité de votre entreprise, la protection de vos associés ou de vos ayants droit sont des priorités trop souvent négligées. Dans notre démarche de conseil permanent, nous avons bâti une offre de prévoyance en nous associant avec les acteurs majeurs de cette spécialité. Nous mettons à votre disposition des contrats sur mesure, adaptés à chaque situation : La couverture personnelle La couverture «homme-clé» La couverture professionnelle La couverture «associés» Nos partenaires et experts en matière de retraite peuvent établir, si nécessaire, un bilan personnalisé reprenant l ensemble de votre carrière et de vos droits acquis. Notre engagement : vous aider à protéger et à assurer l avenir de votre activité et de vos proches. Nos solutions de financement et nos services bancaires Nous vous accompagnons dans vos besoins de financement ou de trésorerie et facilitons la mise en œuvre rapide des décisions que vous avez pu prendre avec votre banquier privé et nos experts patrimoniaux (crédits court terme, crédits immobiliers, engagements par signature ). Parallèlement, notre Maison met à votre disposition un ensemble de services bancaires de qualité (moyens de paiement, comptes et conservation, consultation internet ). Notre engagement : vous proposer d optimiser votre patrimoine par une juste gestion actif/passif. 6
la gestion de portefeuille La gestion de portefeuille : une solution personnalisée L investissement sur les marchés financiers est le métier historique de notre Maison. Il s appuie sur l expérience et la compétence de nos gérants et banquiers privés. L anticipation est une qualité que nous mettons au centre de notre gestion. Dans un environnement instable, nous nous devons de revoir en permanence notre lecture et notre compréhension des évolutions d un monde en mouvement constant. Votre situation patrimoniale et vos besoins évoluent aussi dans le temps, c est pourquoi nous définissons ensemble un «agenda financier» qui guidera, dans la durée, la gestion personnalisée de vos avoirs. KBL Richelieu mobilise toute son expertise afin de vous apporter des solutions d investissement adaptées à vos attentes, tant en termes de risque que de rendement ou encore de disponibilité de vos avoirs. Notre gestion se décline indifféremment au sein de l enveloppe la plus appropriée à votre situation fiscale et patrimoniale : compte-titres, plan épargne en actions, contrat d assurance-vie et de capitalisation de droit français ou luxembourgeois. Les investissements peuvent s effectuer sur des titres en direct, des fonds gérés par KBL Richelieu ou par notre groupe KBL European Private Bankers, des fonds externes ou encore sur des produits structurés. Tous font l objet d un suivi constant et approfondi. Afin de répondre à l ensemble de vos exigences, nous avons développé une offre double : La gestion sous mandat : elle s adresse à nos clients qui souhaitent nous déléguer la gestion de leur portefeuille. Le compte conseillé : KBL Richelieu Conseil accompagne ses clients dans la gestion de leur portefeuille en leur apportant un conseil personnalisé et réactif. La gestion conseillée s adresse à nos clients qui souhaitent maîtriser leurs décisions d investissement, tout en profitant des conseils de professionnels des marchés financiers. Notre engagement : vous proposer, quelle que soit l évolution des marchés financiers, une stratégie adaptée à vos objectifs, visant une valorisation optimale de vos portefeuilles. 7
la gestion de portefeuille Notre process de gestion sous mandat : rigueur et réactivité Notre process de gestion sous mandat résulte d une analyse permanente des marchés financiers et des valeurs. Sa première phase correspond à l écriture de notre scénario macroéconomique, reprenant l évolution des grands agrégats (croissance économique, inflation, taux d intérêts, parités de changes ). La synthèse de ces éléments permet à notre «Comité d Investissement» de définir mensuellement la pondération des différentes classes d actifs dans les portefeuilles (actions vs. taux et allocation géographique), en fonction des différentes stratégies d investissement. Les titres sont alors sélectionnés et revus chaque semaine lors de notre «Comité Valeurs» et quotidiennement lors de notre «Point Marchés» afin de faire vivre votre portefeuille. Toutes les valeurs sélectionnées font l objet d un suivi permanent. Nos stratégies d investissement : souples et personnalisées KBL Richelieu gère les portefeuilles de clients privés et de familles depuis plus de 25 ans, en s appuyant sur la compétence de gérants expérimentés. Nos mandats sont flexibles et répondent à l ensemble des stratégies d investissement, en fonction de votre aversion au risque. Leur souplesse nous permet d être opportunistes et sans contrainte dans notre exposition aux marchés actions. Nos principales stratégies se déclinent de la façon suivante : Conservatrice Défensive Equilibrée Dynamique Dédiée Investissement minimum en titres monétaires et obligataires Investissement maximum en actions 8
la gestion de portefeuille Notre univers d investissement : large, mais sélectif Dans le cadre de la gestion sous mandat, notre Maison vous propose un univers d investissement complet et ouvert. Les titres en direct. Actions et obligations sont soigneusement sélectionnées par nos gérants et analystes, après une étude approfondie des fondamentaux de chaque entreprise. Notre univers d investissement est constitué des 600 premières sociétés européennes et des 100 plus grands groupes américains. Les fonds de notre société de gestion. KBL Richelieu Gestion propose une large gamme de fonds (actions, diversifiés et taux), qui couvre les marchés français, européens et internationaux. Les fonds de tiers. En complément de notre gamme et des fonds du groupe KBL epb, nous sélectionnons des fonds de tiers investissant sur toutes les classes d actifs et toutes les zones géographiques. Performance, régularité, qualité et pérennité des équipes de gestion sont les critères clés retenus par notre équipe dédiée à la sélection et au suivi des fonds. Les produits structurés. Pour optimiser le couple risque / rendement et répondre à vos objectifs, nous vous proposons des produits structurés dont les sous-jacents sont choisis en fonction de nos convictions de marché. Des portefeuilles optimisés en fonction des capitaux confiés PEA > 70 000 e Portefeuille < 250 000 e Portefeuille > 250 000 e Portefeuille > 350 000 e Titres en direct Fonds 9
notre société de Gestion Une société de gestion au service de la banque privée Filiale de KBL Richelieu Banque Privée, KBL Richelieu Gestion développe son savoir-faire depuis plus de vingt-cinq ans, de manière totalement indépendante. Pour répondre à vos besoins, notre gamme de fonds couvre la plupart des marchés d actions et de taux. Notre gamme de fonds actions «de spécialités» KBL Richelieu Gestion construit une gamme de fonds actions «de spécialités», dont la principale caractéristique réside dans l originalité de ses thématiques d investissement. Originellement axée sur les actions françaises puis européennes, notre gamme s est élargie, ces dernières années, aux actions internationales pour s ouvrir, plus récemment, sur des thématiques porteuses, telles que les matières premières. Une gestion actions qui privilégie l identification de catalyseurs KBL Richelieu Gestion bénéficie d une indépendance de gestion, gage d objectivité et de liberté d action dans ses choix d investissement. La sélection de titres, effectuée par les gérants et analystes, conjuge une juste valorisation des entreprises à partir de l analyse fondamentale, avec l identification de catalyseurs. Ces catalyseurs, source de performance des sociétés sélectionnées, correspondent à des événements de la vie de l entreprise susceptibles d en améliorer la valorisation boursière (modification du capital, changement de management, restructuration, évolution des résultats ). Cette démarche repose sur d excellentes connaissance et compréhension des stratégies industrielles des entreprises, qui résultent à la fois d une analyse macro et microéconomique et d une forte présence sur le terrain, avec près de 500 rencontres annuelles de dirigeants par nos analystes. Une gestion responsable pour des performances pérennes Pour accompagner l évolution de vos attentes, KBL Richelieu Gestion met en œuvre une stratégie d investissement transparente et responsable qui vise une performance aux risques encadrés. Cette stratégie est développée sur l ensemble de la gamme des fonds qui couvre la plupart des classes d actifs et l ensemble des profils de risque. Notre engagement : être réactifs et innovants afin de vous proposer des fonds adaptés à l évolution permanente de notre environnement et des marchés financiers. 10
Ce document non contractuel vous est adressé par KBL Richelieu Banque Privée à titre informatif et ne contient pas d incitation ou d offre de transaction de quelque service ou produit financier que ce soit, et ne constitue en aucun cas un conseil, lequel ne peut être délivré que dans le cadre d une étude personnalisée de votre situation par notre établissement. KBL Richelieu Banque Privée ne garantit pas l exactitude et le caractère exhaustif des informations données, aussi fiables soient-elles. KBL Richelieu Banque Privée rappelle que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les données chiffrées, commentaires et analyses figurant dans ce document reflètent le sentiment, à ce jour, de KBL Richelieu Banque Privée et sont susceptibles d être révisés ultérieurement. Ils ne sauraient toutefois constituer de quelconques engagements ou garanties de KBL Richelieu Banque Privée. Conformément à la loi informatique et libertés du 6 janvier 1978, vous disposez d un droit d accès et de rectification aux données personnelles vous concernant. Vous avez également la possibilité de demander à ne plus recevoir de courrier d information. Dans ce cadre, vous pouvez nous écrire à l adresse suivante : KBL Richelieu Banque Privée, 22, boulevard Malesherbes 75008 Paris. Crédits photos : Getty Images
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