Semaine clôturée le vendredi 9 juin 2017 PRINCIPALES NOUVELLES : Les marchés boursiers mondiaux ont pour la plupart clôturé la semaine en baisse en raison des tensions géopolitiques, du dénouement inattendu des élections au Royaume-Uni et de la chute du prix du pétrole. À surveiller : les annonces de politique monétaire des principales banques centrales. Marchés mondiaux INDICES BOURSIERS Clôture % var. semaine % var. CA INDICES BOURSIERS Clôture % var. semaine % var. CA CAN : S&P/TSX 15 473 0,2 1,2 Indice mondial MSCI tous les pays 467-0,5 10,7 É.-U. : INDU 21 272 0,3 7,6 Indice MSCI Europe 132-0,5 7,6 É.-U. : SPX 2 432-0,3 8,6 Indice Euro Stoxx 50: SX5E 3 586-0,2 9,0 Nasdaq : CCMP 6 208-1,6 15,3 Indice MSCI Marchés émergents 1 018 0,3 18,1 Brésil : IBOV 62 211-0,5 3,3 Indice MSCI d Asie-Pac, sauf le Japon 505 0,5 18,4 Mexique : MEXBOL 49 082-0,5 7,5 Indice MSCI EAEO 1 893-1,2 12,4 RU : FTSE 100 7 527-0,3 5,4 DEVISES Clôture % var. semaine % var. CA Allemagne : DAX 12 816-0,1 11,6 U.S./CAD 0,74 0,2-0,3 France : CAC 5 300-0,8 9,0 CAD/EURO 1,50-1,4 6,2 Pays-Bas : AEX 803 0,1 10,0 U.S./BP 1,27-1,1 3,3 Italie : FTSE MIB 21 122 0,9 9,8 JY/U.S. 110,35-0,1-5,6 Suisse : SMI 8 846-2,2 7,6 Euro/BP 1,14-0,3-2,8 Japon : NKY 20 013-0,8 4,7 U.S./Euro 1,12-0,8 6,0 Hong Kong : HSI 26 030 0,4 18,3 JY/BP 141,03-0,9-2,1 Thaïlande : SET 1 567-0,1 1,5 REND. OBLIG. Clôture % var. semaine % var. CA Malaisie : KLCI 1 789 0,7 9,0 Gouv. Canada 10 ans 1,43 0,03-0,29 Singapour : STI 3 254 0,4 13,0 Oblig. du T. amér. 10 ans 2,20 0,04-0,25 Taïw an : TWSE 10 200 0,5 10,2 Gouv. Allemagne 10 ans 0,27-0,01 0,16 Corée : KOSPI 2 382 0,4 17,5 Gouv. Japon 10 ans 0,05 0,00 0,00 Manille : PCOMP 7 990 1,0 16,8 Gouv. Canada 30 ans 2,04 0,03-0,27 Australie : AS30 5 716-1,8-0,1 Oblig. du T. amér. 30 ans 2,85 0,04-0,21 Chine : Shanghai 3 158 1,7 1,8 MARCHANDISES Clôture % var. semaine % var. CA Inde : Sensex 31 262 0,0 17,4 Or $ US/oz 1 266,6-1,0 9,9 Pétrole $ US/baril 45,8-3,8-14,7 Source : Datastream. Les rendements des indices sont exprimés en devise locale. Tous les rendements sont indiqués sous forme de prix et ne comprennent pas les dividendes. PAGE 1
CANADA Indice composé S&P/TSX 0,36 % 0,33 % 0,32 % -0,21 % -0,60 % L indice composé S&P/TSX a avancé de 0,2 % pendant la semaine, soutenu par les actions des sociétés financières, étant donné que l excellent rapport national sur l emploi a renforcé les probabilités de hausses de taux d intérêt au Canada. Neuf des onze secteurs GICS ont perdu du terrain la semaine dernière, celui des produits de consommation de base affichant la plus forte baisse, dans la foulée du repli d Alimentation Couche-Tard. Son cours boursier a fléchi après que l un des administrateurs clés a démissionné du conseil d administration de CST Brands. En revanche, La Banque de Nouvelle-Écosse a propulsé le secteur des services financiers. Les mises en chantier ont chuté à 194 663 en mai, contre 213 498 le mois précédent, parce que les projets de construction ont diminué dans les grandes villes comme Toronto et Vancouver. PAGE 2
ÉTATS-UNIS Indice Dow Jones -0,10 % -0,23 % 0,18 % 0,04 % 0,42 % Les bourses américaines ont terminé la semaine pour la plupart en territoire négatif. La baisse soudaine des valeurs technologiques vendredi après-midi, alors que les négociateurs ont effectué des prises de bénéfices comme suite à la récente reprise, a fait reculer les indices S&P 500 et Nasdaq la semaine dernière. Dans ce contexte, l indice Dow Jones a progressé de 0,3 %, tandis que les indices S&P 500 et Nasdaq ont régressé respectivement de 0,3 % et de 1,6 %. L indice préliminaire composé PMI Markit des États-Unis a monté à 53,6 points en mai, comparativement à 53,2 points en avril; l indice PMI du secteur tertiaire a augmenté davantage que le mois précédent, terminant à 53,6 points, par rapport à 53,1 points un mois auparavant, et l indice PMI manufacturier a légèrement fléchi, passant de 52,8 points à 52,7 points. La faible hausse de la production et de l emploi a freiné l élan de l indice PMI manufacturier, alors que l indice PMI du secteur tertiaire a été soutenu par les affaires nouvelles, la création d emplois et le ralentissement de l inflation des coûts. (Un résultat supérieur à 50,0 points indique une expansion et un résultat inférieur à 50,0 points une contraction.) Les commandes manufacturières se sont repliées de 0,2 % en avril par rapport au mois précédent, après une hausse révisée de 1,0 % le mois précédent, principalement en raison de la chute des commandes d équipement électrique et d appareils ménagers, de machinerie et d équipement de transport. Le nombre de premières demandes de prestations d assurance-chômage a diminué pendant la semaine terminée le 3 juin, pour s établir à 245 000, contre 255 000 la semaine précédente. Il s agit de la 118 e semaine d affilée où il se maintient sous la barre des 300 000, seuil associé à un marché du travail dynamique. Le nombre de demandes de prêts hypothécaires, tel que mesuré par la Mortgage Bankers Association, a fait un bond de 7,1 % pendant la semaine terminée le 31 mars, après avoir reculé de 3,4 % une semaine plus tôt. Depuis la semaine terminée le 5 août 2016 il s agit du plus fort gain, alimenté par les faibles coûts d emprunt et la croissance constante de l emploi. PAGE 3
EUROPE CONTINENTALE Indice DJ Euro Stoxx 50 0,42 % 0,62 % -0,34 % -0,71 % -0,15 % Les marchés boursiers européens se sont repliés la semaine dernière, car les investisseurs étaient sur leurs gardes à la veille des élections au Royaume-Uni. Les indices DJ Euro Stoxx 50, DAX de l Allemagne et CAC de la France ont baissé respectivement de 0,2 %, 0,1 % et 0,8 %. L indice composé PMI Markit de la zone euro est demeuré au beau fixe à 56,8 points en mai. La forte croissance des affaires nouvelles a été contrebalancée par un repli de l activité dans le secteur tertiaire. Les ventes au détail de la zone euro ont augmenté de 0,1 % en avril, par rapport au mois précédent, après avoir enregistré une hausse de 0,2 % en mars, grâce surtout à l accroissement des ventes d aliments et boissons. En France, la production industrielle a diminué de 0,5 % sur un mois en avril, comparativement à une hausse de 2,2 % le mois précédent, surtout en raison de la chute de la production manufacturière. PAGE 4
ROYAUME-UNI Indice FTSE 100 1,04 % -0,29 % -0,01 % -0,62 % -0,38 % Le marché boursier du Royaume-Uni, tel que mesuré par l indice FTSE 100, a fléchi de 0,3 % pendant la semaine, compte tenu de l incertitude persistante entourant le climat politique en Grande-Bretagne, après que le parti conservateur a perdu sa majorité au parlement. L indice PMI du secteur tertiaire Markit/CIPS du Royaume-Uni s est replié à 53,8 points en mai, par rapport à 55,8 points en avril, principalement en raison du ralentissement de la croissance des nouvelles affaires attribuable au fait que les ménages se serraient la ceinture en attendant de connaître l issue des élections avant de prendre certaines décisions. Le prix des maisons, mesuré par Halifax, a augmenté de 0,4 % sur un mois en mai, alors qu il avait reculé de 0,1 % en avril, parce que l offre de maisons neuves et de propriétés en revente est demeurée faible. La production industrielle a avancé de 0,2 % en glissement mensuel en avril, après une chute de 0,5 % en mars. Il s agit de la première hausse de production depuis décembre, dans la foulée de la remontée de l approvisionnement en énergie et d un gain dans le secteur manufacturier, notamment dans la fabrication d équipement de transport et de produits pharmaceutiques. Le déficit de la balance commerciale s est contracté à 2,1 milliards de livres sterling en avril, comparativement à 3,9 milliards de livres sterling en mars, parce que les importations ont chuté plus que les exportations. PAGE 5
JAPON Indice Nikkei 225-0,03 % -0,95 % 0,02 % -0,38 % 0,52 % Le marché boursier japonais, représenté par l indice Nikkei 225, s est replié de 0,8 % la semaine dernière. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, l issue étonnante des élections au Royaume-Uni et la baisse du prix du pétrole ont ébranlé la confiance des investisseurs. Le PIB a enregistré un taux de croissance annualisé de 1,0 % sur douze mois au premier trimestre de 2017, ce qui est inférieur au taux de 2,2 % du trimestre précédent, essentiellement en raison de la diminution de la consommation des particuliers. De plus, le taux de croissance du premier trimestre de 2017 a été révisé à la baisse, par rapport à l estimation initiale de 2,2 %, notamment en raison de l estimation à la baisse de l accumulation des stocks des sociétés fermées. L indice PMI composé Nikkei du Japon a grimpé à 53,4 points en mai, par rapport à 52,6 points en avril, étant donné que les indices PMI manufacturier et du secteur tertiaire ont tous deux progressé, passant respectivement de 52,0 points à 53,1 points et de 52,2 points à 53,0 points. Cette hausse est surtout attribuable à l augmentation de la production et aux nouvelles commandes. (Un résultat inférieur à 50,0 points indique une contraction, alors qu un résultat supérieur à 50,0 points indique une expansion.) PAGE 6
ASIE-PACIFIQUE, HORS JAPON Indice Hang Seng 0,52 % 0,34 % -0,24 % -0,09 % -0,13 % La plupart des marchés asiatiques ont terminé la semaine en hausse, grâce notamment aux statistiques économiques encourageantes en provenance de la Chine. L indice composé Shanghai de la Chine et l indice Hang Seng de Hong Kong ont inscrit des gains respectifs de 1,7 % et 0,4 %, tandis que l indice Sensex de l Inde est demeuré à peu près inchangé. L indice PMI manufacturier Nikkei de Hong Kong a reculé à 50,5 points en mai, par rapport à 51,1 points un mois auparavant, surtout en raison de la contraction des nouvelles commandes et du pessimisme des entreprises. (Un résultat inférieur à 50,0 points indique une contraction, alors qu un résultat supérieur à 50,0 points indique une expansion.) L indice PMI Caixin du secteur tertiaire de la Chine s est hissé à 52,8 points en mai, contre 51,5 points le mois précédent. L indice a atteint un nouveau sommet depuis janvier 2017, grâce notamment à la croissance des affaires nouvelles et à la création d emplois. Toujours en Chine, les prix à la consommation ont fait un bond de 1,5 % en glissement annuel en mai, par rapport à une hausse de 1,2 % le mois précédent, surtout en raison de la hausse des prix des biens non alimentaires. L excédent commercial de la Chine a atteint 40,8 milliards de dollars américains en mai, par rapport à 38,0 milliards de dollars américains le mois précédent, étant donné que les exportations ont grimpé davantage que les importations. L indice PMI Nikkei du secteur tertiaire de l Inde est passé de 50,2 points à 52,2 points en glissement mensuel, soutenu par l accroissement de la production et les nouvelles commandes des entreprises. (Un résultat inférieur à 50,0 points indique une contraction, alors qu un résultat supérieur à 50,0 points indique une expansion.) PAGE 7
AMÉRIQUE LATINE Indice IBOV brésilien 0,81 % 0,34 % -0,10 % -0,66 % -0,87 % Les marchés boursiers de l Amérique latine se sont repliés la semaine dernière, parce que la baisse des prix départ-usine a soulevé des doutes quant aux perspectives de croissance économique dans la région. Les indices Ibovespa du Brésil et MEXBOL du Mexique ont reculé tous deux de 0,5 %. L indice PMI Markit du secteur tertiaire du Brésil a fléchi à 49,2 points en mai, comparativement à 50,3 points un mois auparavant, parce que la production a diminué et que les affaires nouvelles ont enregistré leur plus faible taux de croissance en quatre mois. (Un résultat supérieur à 50,0 points indique une expansion.) Le taux d inflation annuel du Mexique a grimpé à 6,2 % en mai, contre 5,8 % en avril. Le taux d inflation a augmenté pour un onzième mois consécutif, alimenté par la hausse du coût de l habitation et des services publics, des aliments et de l énergie. La production industrielle désaisonnalisée du Mexique a diminué de 0,3 % en avril, par rapport au mois précédent, alors qu elle était demeurée inchangée en mars, étant donné que la baisse des sous-secteurs du pétrole, des mines et de la construction l a emporté sur les gains de production manufacturière. Qui plus est, le nombre de jours ouvrables dans le mois a été moins élevé cette année en raison du congé pascal. Sauf indication contraire, Datastream est la source de toutes les données du présent document. Toutes les opinions exprimées sont celles de Fidelity Investments. Ce document est publié par Fidelity Investments Canada s.r.i. et il ne peut être reproduit ou distribué sans la permission de Fidelity Investments. Veuillez lire le prospectus d un fonds et consulter votre spécialiste en placements avant d investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis; leur valeur est appelée à fluctuer fréquemment et le rendement passé pourrait ou non être reproduit. Les investisseurs verseront des frais de gestion et des charges et pourraient devoir verser des commissions ou des frais de maintien; de plus, ils pourraient réaliser un profit ou subir une perte. Toute mention d une société en particulier n apparaît qu à titre d exemple. Une telle mention ne constitue pas une recommandation d achat ni de vente et n indique d aucune façon le contenu du portefeuille de n importe quel Fonds Fidelity. Fidelity Investments est une marque déposée de Fidelity Investments Canada. PAGE 8