Société Générale Acceptance Interest Evolution 0 À QUOI VOUS ATTENDRE? P. Société Générale Acceptance Interest Evolution 0 est un titre de dette structuré émis par Société Générale Acceptance N.V. et garanti par Société Générale S.A. Ce produit vous fait bénéficier d une éventuelle remontée des taux d intérêt à long terme. Sur une durée de 0 ans, vous avez droit à un coupon annuel égal à 90% du taux CMS à 0 ans constaté à la date d observation annuelle, avec un minimum de 4% et un maximum de 7% brut. Rendement actuariel brut de min,76% et max 6,7% (compte tenu des frais d entrée de %). VALEUR SOUS-JACENTE Taux CMS (Constant Maturity Swap) à 0 ans. p. COUPON brut ANNUEL P. - 8,00% Maximum Minimum 6,00% 4,00%,00% 0,00% 0 0 04 0 06 07 08 09 00 0 Votre coupon brut suit la hausse des taux d intérêt jusqu à 7% DURÉE P. - 0 ans DROIT AU REMBOURSEMENT DE LA VALEUR NOMINALE? Oui. Droit au remboursement par Société Générale Acceptance N.V. de 00% de la valeur nominale à l échéance (sauf en cas de défaut de l émetteur et du garant). Veuillez vous reporter au paragraphe Risque de crédit à la page 4. p. - TYPE D INVESTISSEMENT Société Générale Acceptance Interest Evolution 0 est un titre de dette structuré. En souscrivant à cet instrument, vous prêtez de l argent à l émetteur qui s engage à vous rembourser 00% de la valeur nominale à l échéance et à vous payer un coupon annuel variable en fonction de l évolution du taux d intérêt sous-jacent. En cas de défaut (par ex. faillite) de l émetteur et du garant, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi. PUBLIC CIBLE Cet instrument s adresse aux investisseurs qui disposent d expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument complexe, notamment une familiarisation avec le taux CMS à 0 ans. De part la manière dont les coupons seront déterminés, il est difficile de prévoir quel sera le montant total des coupons payés. Ce produit s adresse donc également à des investisseurs qui sont prêts à accepter ce niveau d incertitude. % QUELS SONT LES RISQUES P. 4 principaux? Risque de crédit Risque de liquidité Risque de modification des taux d intérêt Frais D ENTRÉE P. DB Product Profile 4 = le risque le plus faible I = le risque le plus élevé QU EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE? Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de pour les produits les moins risqués à pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique).
Société Générale Acceptance Interest Evolution 0 Votre coupon brut suit la hausse des taux d intérêt jusqu à 7% A quoi vous attendre? Société Générale Acceptance Interest Evolution 0 est un titre de dette structuré. Le produit est émis par Société Générale Acceptance N.V. et garanti par Société Générale S.A. et vous fait bénéficier d une éventuelle remontée des taux d intérêt à long terme. Sur une durée de 0 ans, vous avez droit à un coupon annuel correspondant à 90% du taux CMS (Constant Maturity Swap) à 0 ans constaté à la date d observation annuelle, avec un minimum de 4% et un maximum de 7% brut. Le taux CMS à 0 ans devra donc augmenter au-delà de 4,4% ces prochaines années afin que le coupon brut soit supérieur au minimum de 4% et jusqu à 7,78% pour atteindre le coupon brut maximum de 7%. A titre indicatif, le taux CMS à 0 ans s élevait à,0% le 8 août 0. A l échéance, le 0/09/0, vous avez droit au remboursement de 00% de la valeur nominale par Société Générale Acceptance N.V. (sauf en cas de faillite de l émetteur et du garant). Mais quelle est donc la solution? A court comme à long terme, les taux demeurent faibles malgré la hausse du taux directeur à,0% décidée par la Banque centrale européenne (BCE) le 7 juillet dernier. Vous connaissez certainement le dilemme : dois-je céder maintenant à la tentation des conditions d une nouvelle émission? Ou dois-je encore attendre une éventuelle augmentation des taux? Un choix cornélien, un exercice d équilibre délicat. En tout état de cause, il est bon d étaler vos investissements sur un éventail de durées, d émetteurs et de taux d intérêt. Si vous pouvez en outre choisir un produit d investissement profitant d une éventuelle remontée des taux à long terme, voilà une belle opportunité à saisir surtout en ces temps où les taux à court terme restent à des niveaux très faibles. C est pourquoi nous vous proposons aujourd hui Société Générale Acceptance Interest Evolution 0. La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex. une hausse des taux d intérêt). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou téléphonez à Télé-Invest au 078 6 7 pour plus de détails. Qu est-ce que le taux cms à 0 ans? Le taux CMS à 0 ans est le taux utilisé par les banques pour les prêts interbancaires d une durée de 0 ans. Vous pouvez suivre son évolution sur le site web de la Deutsche Bank www.deutschebank.be ou via Télé-Invest au 078 6 7. Evolution du taux CMS à 0 ans % 7 6 4 Juil. 00 Juil. 00 Juil. 00 Juil. 004 Juil. 00 Juil. 006 Juil. 007 Juil. 008 Juil. 009 Juil. 00 Juil. 0 Temps Source : Bloomberg. Les évolutions passées du taux CMS à 0 ans ne sauraient présager de son évolution future.
Interest Evolution 0 CONCRÈTEMENT Un coupon annuel de minimum 4% brut De 0 à 0, l émetteur, Société Générale Acceptance, vous verse le 9 septembre de chaque année un coupon annuel de minimum 4% brut, indépendamment de l évolution des taux à long terme. Ou un coupon plus élevé si 90% du taux d intérêt à long terme (CMS à 0 ans) est supérieur à 4% (avec un maximum de 7% brut ) Si, à la date d observation annuelle, 90% du taux d intérêt CMS à 0 ans est supérieur à 4%, ce niveau est enregistré et détermine la valeur du coupon brut pour l année en question (avec un maximum de 7% brut). Illustration du calcul du coupon Ces exemples sont donnés à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie du rendement réel. Date d observation CMS à 0 ans (taux fictifs) Coupon brut annuel Date de paiement /09/0,0% 4% 9/09/0 7/09/0 4,0% 4% 9/09/0 7/09/0 4,0% 4,0% 9/09/04 7/09/04 4,80% 4,% /09/0 7/09/0,40% 4,86% 9/09/06 /09/06,60%,04% 9/09/07 /09/07,00% 4,0% 9/09/08 7/09/08 4,90% 4,4% 9/09/09 7/09/09 4,0% 4,0% /09/00 7/09/00 4,0% 4% 0/09/0 Le rendement actuariel brut de ce scénario est de 4,07% (compte tenu de frais d entrée de %). Dans le meilleur scénario, vous aurez donc droit à un coupon de 7% brut pendant les 0 années. Vous aurez en outre droit au remboursement de 00% de la valeur nominale à l échéance par Société Générale Acceptance N.V. Votre rendement actuariel brut sera alors de 6,7% (frais d entrée de % inclus). Ce scénario peu problable a pour but d illustrer le rendement maximum théorique du produit. Dans le cas du scénario le moins favorable, vous aurez droit à un coupon de 4% brut pendant les 0 années. Vous aurez en outre droit au remboursement de 00% de la valeur nominale à l échéance par Société Générale Acceptance N.V. Votre rendement actuariel brut sera alors de,76% (frais d entrée de % inclus). Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de l émetteur et du garant (par ex. faillite), les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement de l obligation estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%. Un produit émis par Société Générale Acceptance N.V. Société Générale Acceptance Interest Evolution 0 est un titre de dette structuré émis par Société Générale Acceptance N.V. dont l obligation de paiement est garantie par Société Générale S.A. (A+ perspective Stable selon S&P et Aa Negative Watch selon Moody s). Société Générale est un groupe européen de services financiers de premier plan, actif dans 8 pays et employant plus de.000 collaborateurs. En France uniquement, la Société Générale compte 0,7 millions de clients particuliers, une part de marché de 9% pour les dépôts et de 8,6% pour les crédits. Ce produit a un DB Product Profile de. Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de pour les produits les moins risqués à pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique). Si le 9 septembre n est pas un jour ouvrable, le paiement aura lieu le jour ouvrable suivant. Rendement actuariel brut de min,76% et max 6,7% (compte tenu des frais d entrée de %). Le taux CMS à 0 ans sera observé jours ouvrables avant la début de la période d intérêt.
Interest Evolution 0 Quels sont les principaux risques? Le produit Société Générale Acceptance - Interest Evolution 0 s adresse aux investisseurs à la recherche d une solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce type (Voir Type d investissement et Public cible en page ). Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 8 à 0 du Prospectus de Base. Risque de crédit En achetant ce produit, comme pour tout instrument de dette structuré, vous acceptez le risque de crédit (par ex. une faillite) de l émetteur, dans ce cas Société Générale Acceptance N.V., et du garant Société Générale S.A. (A+ selon S&P et Aa selon Moody s). Si l émetteur et le garant font faillite, vous pouvez perdre la totalité ou une partie de votre capital, ainsi que les coupons restant éventuellement à payer. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s exprimer via une modification de la notation de crédit du garant, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. Plus l échéance est éloignée, plus l impact potentiel sur le cours est important. Risque de liquidité Société Générale S.A. assure la liquidité des titres dans des conditions normales de marché. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ces titres peut descendre au-dessous du pair sur le marché secondaire pendant leur durée. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. A l échéance, vous avez droit au remboursement de 00% de la valeur nominale par Société Générale Acceptance N.V., sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l émetteur et du garant. Risque de modification des taux d intérêt Comme tous les autres instruments de dette, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d intérêt. Si, après émission de ce titre, le taux d intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminue pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d intérêt du marché diminue après l émission, le prix du produit augmente. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d échéance approche. Prospectus Cette brochure est un document commercial. Les informations qu elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base et les suppléments du /0/0 et du 6/06/0. Le Prospectus de Base, rédigé en anglais, a été approuvé par l autorité luxembourgeoise de régulation des marchés financiers, la CSSF, le /04/0. Ces documents, les résumés en néerlandais et en français et les conditions définitives du 0/08/0, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au 078 6 7 ou les consulter sur le site Internet www.deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Pour souscrire Télé-Invest 078 6 7 Financial Center 078 0 @ Online Banking www.deutschebank.be Il importe d examiner votre placement en fonction de votre profil d investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire «Mes données financières» via votre Online Banking. Plus d infos sur les notations? Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation Dès qu un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. 4
Interest Evolution 0 Fiche technique Société Générale Acceptance Interest Evolution 0 est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la valeur nominale à l échéance par l émetteur. Emetteur Société Générale Acceptance N.V. (société de droit Curaçao) Garant Société Générale S.A. (société de droit français) Rating du garant S&P : A+ (outlook stable) / Moody s : Aa (outlook Negative watch) Code ISIN XS0676 Devise EUR Distributeur Deutsche Bank S.A. Souscription sur le marché Du 04/08/0 au 6/09/0 primaire Date d émission et de paiement : 9/09/0 Valeur nominale :.000 EUR Prix d émission : 00% Frais d entrée : % L émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription par anticipation sur le marché primaire. Echéance 0/09/0 Fonctionnement du coupon annuel Période d intérêt Rendement actuariel brut Observation du taux CMS à 0 ans Dates de paiement du coupon annuel Marché secondaire Taxe sur les transactions boursières Précompte mobilier 90% du taux CMS à 0 ans observé jours ouvrables avant le début de la période d intérêt avec un minimum de 4% brut et un maximum de 7% brut. Période entre deux dates de paiement de coupons. Minimum,76% brut et maximum 6,7% brut (y compris % de frais d entrée). Les observations du taux CMS à 0 ans ont à chaque fois lieu jours ouvrables avant le début de la période d intérêt («one year in advance»). Ce taux est disponible sur le site web de la Deutsche Bank www.deutschebank.be Le 9 septembre de chaque année de 0 à 0. Si le 9 septembre n est pas un jour ouvrable, le paiement aura lieu le jour ouvrable suivant. Le détenteur du titre peut vendre le titre sur le marché secondaire. L émetteur assurera une certaine liquidité en proposant des prix d achat et de vente. Dans des circonstances normales de marché, le spread - c est-à-dire, la différence entre le prix acheteur et le prix vendeur - applicable en cas de revente des titres avant l échéance sera de %. Par ailleurs, des frais de courtage de 0,0% seront appliqués sur le prix établi. La valeur de marché sera mise à jour régulièrement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank S.A. ou via Télé-Invest au 078 6 7. Marché primaire : aucune. Marché secondaire : 0,07% (max. 00 EUR). Remboursement à l échéance : aucune. Livraison Pas de livraison matérielle 4. DB Product Profile 6 Prospectus Avis important Commission % sur les coupons distribués. Le régime fiscal de ce titre de dette structuré dépend de la situation de chaque investisseur et est susceptible d être modifié. Société Générale Acceptance Interest Evolution 0 est émis par Société Générale Acceptance N.V. et représente des titres de créance sur l émetteur. Toutes les conditions régissant les titres sont exposées dans le Prospectus de Base du /04/0, les suppléments du /0/0 et du 6/06/0 et les conditions définitives du 0/08/0. Toute décision d investissement doit s appuyer sur ces documents. Société Générale Acceptance Interest Evolution 0 ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur le territoire américain ni à un résident américain. En plus des frais d entrée de %, la Deutsche Bank S.A. perçoit de l émetteur, pour la première tranche de couverture de.000.000, une commission calculée sur la base du prix d émission qui était de,40% (selon les conditions de marché en date du 9/07/0) afin de couvrir les risques de marché suite au fait que le prix des obligations peut varier pendant la période de souscription (voir conditions définitives et Prospectus de Base pour plus de renseignements/détails). Cette notation est valable au moment de l impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent modifier cette notation à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé. La Deutsche Bank S.A. n intervient qu en tant qu intermédiaire pour la distribution des titres émis par l émetteur. La Deutsche Bank S.A. n est pas l offreur, ni l émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d instruments de placement. Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur. 4 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d une autre institution financière sont tenus de s informer au préalable des tarifs en vigueur. Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de pour les produits les moins risqués à pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité de la devise, la durée, la volatilité du cours, la notation de l émetteur par des agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d information, rendez-vous sur www.deutschebank.be. 6 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l impression de cette brochure. S il change entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce produit, la Deutsche Bank S.A. contactera l investisseur concerné. E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix -, 000 Bruxelles. Brochure datée du 04/08/0.