RAP P OR T SEMESTRIEL DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT DE DROIT FRANCAIS CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE (Opérations de l arrêté du 30 juin 2016) Le Représentant en Suisse est CACEIS (Switzerland) SA, Route de Signy 35, CH-1260 Nyon. L agent payeur en Suisse est CA Indosuez (Switzerland) SA (ancienne raison sociale : Crédit Agricole (Suisse) SA), quai Général-Guisan 4, 1204 Genève jusqu au 31 juillet 2016 et à partir du 1er août 2016 CACEIS Bank Luxembourg, Luxembourg, succursale de Nyon, Route de Signy 35, CH-1260 Nyon. Le Règlement, le prospectus pour la Suisse et les Documents d Informations Clés pour l Investisseur, les rapports périodiques pour la Suisse ainsi que la liste des achats et ventes effectués pour le fonds pendant l'exercice social, peuvent être obtenus gratuitement auprès du Représentant en Suisse CACEIS (Switzerland) SA, Route de Signy 35, 1260 Nyon, Suisse ainsi qu'auprès de Carmignac Gestion. 1
RAPPORT SEMESTRIEL 2016 DE CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE Caractéristiques de l'opc Modalités de détermination et affectation des sommes distribuables Sommes distribuables Parts «acc» Parts «dis» Affectation du résultat net Affectation des plus ou moins-values nettes réalisés Capitalisation (comptabilisation selon la méthode des coupons courus) Capitalisation (comptabilisation selon la méthode des coupons courus) Distribution ou report sur décision de la société de gestion Distribution ou report sur décision de la société de gestion 2
ETAT DU PATRIMOINE DE CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE Eléments de l'état du patrimoine Montant à l'arrêté périodique * a) Titres financiers 190 090 057,95 b) Avoirs bancaires 12 959 525,69 c) Autres actifs détenus par l'opc 307 019 637,97 d) Total des actifs détenus par l'opc 510 069 221,61 e) Passif -307 397 524,09 f) Valeur nette d'inventaire 202 671 697,52 * Les montants sont signés 3
NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION ET VALEUR NETTE D'INVENTAIRE PAR PART DE CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE Part Type de part Actif net par part CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE A EUR acc en EUR CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE A CHF acc Hdg en CHF CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE A USD acc Hdg en USD CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE A EUR Y dis en EUR Nombre de parts en circulation Valeur liquidative A EUR acc 199 927 537,40 681 413,074 293,40 A CHF acc Hdg 342 513,55 3 532,850 96,95 A USD acc Hdg 1 299 203,61 13 131,105 98,94 A EUR Y dis 1 258 239,08 12 821,963 98,13 4
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ELEMENTS DU PORTEFEUILLE TITRES DE CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE Eléments du portefeuille titres Actif net Pourcentage Total des actifs Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen. Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières 81,03 32,20 12,76 5,07 Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l'article R. 214-11 du code monétaire et financier Les autres actifs 6
MOUVEMENTS DANS LE PORTEFEUILLE TITRES EN COURS DE PERIODE DE CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE Eléments du portefeuille titres Mouvements (en montant) Acquisitions Cessions Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen. Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières 202 944 900,26 206 848 026,54 16 577 061,78 28 162 352,31 Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l'article R. 214-11 du code monétaire et financier Les autres actifs Le portefeuille de l'opc peut être obtenu auprès de : CARMIGNAC GESTION 24, Place Vendôme 75001 Paris 7
DISTRIBUTION EN COURS DE PERIODE DE CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE Dividendes versés Dividendes à verser Part CARMIGNAC EURO- PATRIMOINE A EUR Y dis CARMIGNAC EURO- PATRIMOINE A EUR Y dis Montant net unitaire Crédit d'impôt (1) Montant brut unitaire (2) (1) Le crédit d'impôt unitaire ne sera déterminé qu'à la date de mise en distribution conformément aux dispositions fiscales en vigueur. (2) Le montant brut unitaire ne sera déterminé qu'à la date de mise en distribution conformément aux dispositions fiscales en vigueur. 8
PORTEFEUILLE TITRES DETAILLE DE CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE AU 30 JUIN 2016 Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net Actions et valeurs assimilées Actions et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé ALLEMAGNE BAYER EUR 98 356 8 852 040,00 4,36 BRENNTAG AG NAMEN EUR 48 172 2 092 109,96 1,03 DEUTSCHE BOERSE AG EUR 48 659 3 578 382,86 1,77 E.ON AG NOM. EUR 723 000 6 525 798,00 3,22 MERCK KGA EUR 30 229 2 752 350,45 1,36 SCHAEFFLER AG EUR 393 039 4 657 512,15 2,30 SIEMENS AG NAMEN EUR 60 395 5 544 864,95 2,74 ZALANDO SE EUR 58 204 1 380 016,84 0,68 TOTAL ALLEMAGNE 35 383 075,21 17,46 AUTRICHE ANDRITZ AG EUR 7 249 307 865,03 0,15 TOTAL AUTRICHE 307 865,03 0,15 DANEMARK NOVO NORDISK AS DKK 121 674 5 856 536,39 2,89 TOTAL DANEMARK 5 856 536,39 2,89 ESPAGNE TALGO SA EUR 462 373 1 918 385,58 0,95 TOTAL ESPAGNE 1 918 385,58 0,95 ETATS UNIS AMERIQUE GRUBHUB INC USD 127 764 3 573 182,84 1,77 MONSANTO CO USD 25 954 2 415 863,13 1,19 TOTAL ETATS UNIS AMERIQUE 5 989 045,97 2,96 FINLANDE NOKIA (AB) OY EUR 788 266 4 024 097,93 1,99 TOTAL FINLANDE 4 024 097,93 1,99 FRANCE ALCATEL - LUCENT ACT EUR 4 415 205 15 320 761,35 7,57 CRITEO SA-SPON ADR USD 37 448 1 547 875,39 0,76 DASSAULT AVIATION EUR 6 493 5 831 038,65 2,88 SOPRA STERIA EUR 3 756 349 570,92 0,17 SR TELEPERFORMANCE EUR 11 046 850 210,62 0,42 9
Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net VINCI (EX SGE) EUR 29 081 1 852 168,89 0,91 TOTAL FRANCE 25 751 625,82 12,71 JERSEY SHIRE GBP 150 795 8 421 149,09 4,16 TOTAL JERSEY 8 421 149,09 4,16 PAYS-BAS ALTICE NV -A- EUR 822 513 11 087 475,24 5,46 ALTICE NV -B- EUR 154 761 2 093 142,53 1,03 ASR NEDERLAND NV EUR 271 667 5 283 923,15 2,61 INTERXION HOLDING NV USD 198 280 6 582 264,19 3,25 MYLAN NV USD 121 859 4 742 952,57 2,34 PHILIPS LIGHTING NEWCO BV EUR 221 684 4 599 943,00 2,27 UNILEVER EUR 181 335 7 599 749,85 3,75 WOLTERS KLUWER EUR 116 486 4 258 728,16 2,10 TOTAL PAYS-BAS 46 248 178,69 22,81 ROYAUME UNI BABCOCK INTL GROUP GBP 376 511 4 097 878,59 2,02 INFORMA PLC GBP 566 917 4 969 605,14 2,45 JUST RETIREMENT-WHEN ISSUED GBP 3 659 348 4 843 610,85 2,39 LONDON STOCK EXCHANGE GBP 119 720 3 646 126,23 1,80 MICRO FOCUS INTERNATIONAL PLC GBP 598 422 11 614 881,01 5,73 SABMILLER PLC EX SOUTH AFRI BREW GBP 234 432 12 327 391,13 6,08 SMITH & NEPHEW PLC GBP 128 002 1 951 489,49 0,96 SMITHS GROUP PLC GBP 255 805 3 549 042,36 1,75 TOTAL ROYAUME UNI 47 000 024,80 23,18 SUISSE LAFARGEHOLCIM LTD EUR 146 170 5 422 907,00 2,68 TEMENOS GROUP AG N CHF 28 621 1 282 563,52 0,63 TOTAL SUISSE 6 705 470,52 3,31 TOTAL Actions & val. ass. ng. sur marchés régl. ou ass. 187 605 455,03 92,57 TOTAL Actions et valeurs assimilées 187 605 455,03 92,57 Titres reçus en garantie Obligations et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé BELGIQUE 3.75%280920 TOTAL Obligations & val. ass. ng. sur mar. régl. ou ass. EUR 2 050 614 2 484 602,92 1,23 2 484 602,92 1,23 TOTAL Titres reçus en garantie 2 484 602,92 1,23 10
Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net Créances représentatives de titres prêtés ETATS UNIS AMERIQUE GRUBHUB INC USD 21 081 589 573,49 0,29 TOTAL ETATS UNIS AMERIQUE 589 573,49 0,29 TOTAL Créances représentatives de titres prêtés 589 573,49 0,29 Indemnités sur titres prêtés 1 572,13 Dettes représentatives des titres reçus en garantie -2 484 602,92 Instruments financiers à terme Engagements à terme ferme Engagements à terme ferme sur marché réglementé ou assimilé ES S&P 500 U6 USD -193-172 942,08 EUR DJE 600 EUR 0916 EUR -1 020-572 232,92-0,28 EUR DJE 600 TEL 0916 EUR -495-66 330,00-0,03 EUR EUREX EUROS 0916 EUR -1 656-1 472 777,31-0,73 EUR GR(G)SIEM.1 0916 EUR -604 219 886,20 0,11 NYF XNYS RTA RU 0916 USD -28-9 781,36 XEUR EOAH E ON AG U6 EUR -7 230-505 087,80-0,25 XEUR FSTA DJ STOX U6 EUR -140 232 400,00 0,11 TOTAL Engagements à terme fermes sur marché réglementé -2 346 865,27-1,16 TOTAL Engagements à terme fermes -2 346 865,27-1,16 Autres instruments financiers à terme CFD AMS AMADEUS 1230 EUR -35 841 84 584,76 0,04 BSY ML BRITIS 1230 GBP -32 565 45 259,11 0,02 CFD ASTRAZENE 1230 GBP -84 020-443 833,46-0,22 CFD GOL WPG 1230 GBP -243 652 15 832,03 0,01 CFD GS IT 1230 EUR -256 319-13 734,34-0,01 CFD GS SCMN 1230 CHF -2 870-21 783,24-0,01 CFD KINGFISH 1230 GBP -205 613 100 365,51 0,05 CFD MER GETIB 1230 SEK -165 698 93 298,92 0,05 CFD MORGAN JE/ 1230 GBP -384 896 94 727,06 0,05 CFD UBS AMS 1230 EUR -49 061-7 588,22 CFD UBS SRS 1230 EUR -428 623 6 429,35 CFD UCN CNHI 1230 EUR -419 469-58 725,66-0,03 GRU GS CRH 1230 GBP -79 022-104 595,63-0,05 GS VOLKSWAGEN 1230 EUR -21 225 552 911,25 0,28 JPM METRO AG 1230 EUR -25 773 53 092,38 0,03 ML COVESTRO 1230 EUR -40 779-75 217,57-0,04 ROG ROCHE MOR 1230 CHF -10 109 44 833,41 0,02 SEU SECURITAS 1230 SEK -250 178 58 472,99 0,03-1,23-0,09 11
Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net SMIN SMITHS 1230 GBP 87 955 27 004,08 0,01 SUNRISE GS 1230 CHF 60 367 139 441,47 0,07 UBS LOOMIS 1230 SEK -20 297 29 843,99 0,01 TOTAL CFD 620 618,19 0,31 TOTAL Autres instruments financiers à terme 620 618,19 0,31 TOTAL Instruments financiers à terme -1 726 247,08-0,85 Appel de marge Appels de marges C.A.Indo en $ us USD 202 996,67 182 723,49 0,09 Appels de marges C.A.Indo en euro EUR 2 164 141,83 2 164 141,83 1,07 TOTAL Appel de marge 2 346 865,32 1,16 Créances 302 283 244,52 149,14 Dettes -294 929 915,62-145,52 Comptes financiers 6 501 149,73 3,21 Actif net 202 671 697,52 100,00 CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE A CHF acc Hdg CHF 3 532,850 96,95 CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE A EUR Y dis EUR 12 821,963 98,13 CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE A EUR acc EUR 681 413,074 293,40 CARMIGNAC EURO-PATRIMOINE A USD acc Hdg USD 13 131,105 98,94 12
TER AU 30 JUIN 2016 Annualisé ISIN Fonds / Classe TER S1 2016 (%) FR0011269547 Carmignac Euro-Patrimoine A CHF acc Hdg 1.50% FR0010149179 Carmignac Euro-Patrimoine A EUR acc 1.50% FR0011269406 Carmignac Euro-Patrimoine A EUR Ydis 1.50% FR0011269158 Carmignac Euro-Patrimoine A USD acc Hdg 1.50% 13
C A R M I G N A C G E S T I O N 24, place Vendôme 75001 Paris Tél. : (+33) 01 42 86 53 35 Fax : (+33) 01 42 86 52 10 Société de gestion de portefeuille (agrément AMF n GP 97-08 du 13/03/1997) SA au capital de 15 000 000 - RCS Paris B 349 501 676 w w w. ca rmi g na c.com 14