Fonds immobiliers suisses Chiffres-clés
Agios et disagios des fonds immobiliers suisses Moyenne des fonds cotés 1 : 32.6% 1 Agio pondéré tenant compte des fonds non-cotés et internationaux (CS 1a Immo PK, CS REF LogisticsPlus, CS REF International, CS REF Global): 30.9% Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
Changement des agios et disagios Par rapport au mois précédent et depuis le début de l année Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
Agios et disagios des fonds immobiliers suisses Lien avec les taux d intérêt à long terme Le graphique montre le lien existant entre les taux d'intérêt à long terme (axe horizontal) et la moyenne de l'agio en fin de trimestre depuis 1990. En général, plus le taux d'intérêt est bas, plus l'agio est élevé. Outre les taux, il existe bien entendu d'autres facteurs d'influence (caractère de la demande, nouveaux produits, avantages fiscaux, etc.). Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
Agios et disagios des fonds immobiliers suisses Moyenne à long terme Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
Développement des agios depuis novembre 2008 Fonds immobiliers commerciaux et résidentiels Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
Moyenne du chiffre de négoce mensuel Entre avril 2016 et mars 2017 en mio. CHF CS 1a Immo PK, CS REF International: Marché hors cote Source: Credit Suisse AG, Datastream
Rendement sur distribution des fonds immobiliers suisses Distribution brute par part en % du cours du marché Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l émission et du rachat. La performance historique ne constitue pas une garantie pour l'évolution actuelle et future des cours et des rendements. Source: Credit Suisse AG, Datastream, dernier rapport annuel des fonds
Rendement sur distribution des fonds immobiliers suisses En comparaison avec les emprunts de la Confédération Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l émission et du rachat. La performance historique ne constitue pas une garantie pour l'évolution actuelle et future des cours et des rendements. Source: Credit Suisse AG, Datastream, dernier rapport annuel des fonds
Quote-part des charges d exploitation du fonds (TER REF GAV) Charges d exploitation du fonds en % de la fortune moyenne Source: Credit Suisse AG, dernier rapport annuel des fonds
Quote-part des charges d exploitation du fonds (TER REF NAV) Charges d exploitation du fonds en % de la fortune moyenne Extrapolations pour les fonds qui n'ont pas encore été publiées des TER REF (NAV). Source: Credit Suisse AG, dernier rapport annuel des fonds
Coefficient d endettement Engagements en % des valeurs vénales Source: Credit Suisse AG, dernier rapport annuel des fonds
Chiffres-clés des fonds immobiliers suisses Nom ISIN Cours Derniers 12 mois Performance Vola. VIN Agio Rendement TER REF Volumes Capitalisation Focus Propriété Plus haut Plus bas YTD -5 ans 3 ans par part de distri- (GAV) négociés boursière d'investis- foncière 5 31.03.2017 p.a. ann. (prov.) bution (%) mio. CHF 4 mio. CHF sement UBS SWISS SIMA CH0014420878 111.00 111.00 100.90 5.7% 5.8% 8.6% 85.7 29.5% 2.9% 0.81% 91.5 7'717.5 Mixte Indirecte CS 1A IMMO PK 1,3 CH0008443035 1505.00 1530.00 1360.00 0.3% 5.9% 5.7% 1196.8 25.7% 3.5% 0.56% 26.9 3'972.2 Mixte Directe CS REF SIAT CH0012913700 204.90 206.00 186.00 7.0% 7.9% 9.4% 141.3 45.0% 2.6% 0.72% 39.1 3'163.4 Résidentiel Indirecte CS REF LIVINGPLUS CH0031069328 136.50 147.40 129.50 0.9% 5.0% 9.9% 103.0 32.6% 2.4% 0.66% 58.8 2'846.6 Résidentiel Directe CS REF INTERNATIONAL 2,3 CH0019685111 1235.00 1255.00 1135.00 8.2% 9.2% 9.2% 1023.0 20.7% 3.6% 0.85% 35.5 2'609.4 Etranger Indirecte UBS SWISS ANFOS CH0014420829 68.20 72.25 63.30 3.1% 4.8% 10.3% 52.3 30.4% 2.6% 0.82% 26.9 2'270.6 Résidentiel Indirecte CS REF GREEN PROPERTY CH0100778445 133.00 139.00 122.00 3.9% 6.7% 10.3% 109.4 21.6% 2.8% 0.64% 26.1 2'259.5 Durabilité Directe CS REF INTERSWISS CH0002769351 204.60 216.80 193.60 4.8% 2.5% 10.9% 184.2 11.1% 4.0% 0.68% 22.5 1'696.8 Commercial Indirecte SWISSCANTO IFCA CH0037430946 144.00 145.00 127.10 5.8% 7.2% 8.2% 101.8 41.5% 2.3% 0.82% 21.6 1'518.4 Résidentiel Indirecte IMMOFONDS CH0009778769 461.00 470.00 419.00 4.8% 6.6% 8.9% 299.8 53.8% 2.9% 0.62% 15.5 1'483.9 Résidentiel Indirecte UBS SW SWISSREAL CH0014420886 69.80 74.50 66.10 2.7% 3.2% 10.3% 62.2 12.3% 3.8% 0.81% 18.5 1'451.8 Commercial Indirecte LA FONCIERE CH0002782263 1105.00 1109.00 1005.00 5.3% 8.3% 10.3% 720.9 53.3% 1.9% 0.80% 11.7 1'367.0 Résidentiel Mixte SCHRODER IMMOPLUS CH0007251413 1415.00 1415.00 1238.00 9.2% 7.5% 11.1% 1033.0 37.0% 2.4% 0.80% 14.0 1'358.4 Commercial Indirecte UBS FONCIPARS CH0014420852 97.40 97.40 86.60 7.2% 7.9% 9.3% 70.6 38.0% 2.5% 0.80% 14.1 1'249.3 Résidentiel Indirecte FIR CH0014586710 194.00 196.90 170.50 8.3% 8.7% 7.8% 130.1 49.1% 2.0% 0.75% 9.4 1'248.3 Résidentiel Mixte SOLVALOR 61 CH0002785456 268.00 269.75 242.50 5.0% 4.2% 7.9% 189.2 41.7% 1.9% 0.71% 13.3 1'207.6 Résidentiel Directe IMMO HELVETIC CH0002770102 244.50 248.80 217.60 2.5% 8.4% 8.7% 168.7 45.0% 2.7% 0.53% 9.2 978.0 Résidentiel Indirecte ROTHSCHILD RE SWISS CH0124238004 134.50 138.80 125.10 2.1% 4.8% 8.4% 110.2 22.0% 2.3% 0.76% 14.9 898.8 Résidentiel Directe SWISSINVEST REAL CH0026168846 184.50 184.50 165.00 6.3% 9.8% 9.5% 128.6 43.5% 2.5% 0.63% 9.4 894.2 Résidentiel Indirecte BONHOTE IMMOBILIER CH0026725611 144.90 148.90 138.60 0.3% 5.9% 9.1% 114.9 26.1% 2.1% 0.85% 10.7 863.1 Résidentiel Directe REALSTONE CH0039415010 152.50 152.50 138.00 4.2% 7.1% 10.2% 120.8 26.3% 2.5% 0.83% 10.0 840.8 Résidentiel Directe CS REF HOSPITALITY CH0118768057 95.00 98.50 90.50 2.2% 0.0% 8.7% 95.8-0.8% 3.2% 0.50% 11.7 831.6 Hospitality Directe PROCIMMO CH0033624211 170.00 170.40 150.50 5.6% 8.5% 8.0% 129.7 31.1% 3.1% 0.94% 8.5 820.9 Commercial Directe PATRIMONIUM CH0034995214 152.50 153.90 142.30-0.5% 9.4% 125.4 21.6% 2.0% 0.90% 6.3 628.6 Résidentiel Directe UBS DIRECT RESIDENTIAL CH0026465366 18.35 18.50 16.90 1.7% 9.6% 12.9 42.5% 2.2% 0.80% 6.0 609.0 Résidentiel Directe SF SUSTAINABLE PROPERTY CH0120791253 141.40 148.40 122.60 6.0% 111.2 27.1% 2.5% 0.67% 6.3 499.7 Résidentiel Directe SWISSCANTO COMMERCIAL CH0111959190 129.00 140.50 120.00 2.5% 104.0 24.0% 2.4% 0.91% 3.6 462.2 Mixte Directe UBS DIRECT URBAN CH0192940390 13.15 13.60 12.25 5.5% 11.2 17.4% 1.9% 0.86% 4.8 378.7 Mixte Directe CS REF LOGISTICSPLUS 2 CH0245633950 111.50 118.50 108.00 5.9% 102.0 9.4% 3.4% 0.70% 3.0 334.5 Logistique Directe POLYMEN FONDS CH0107006550 146.80 148.00 130.00 1.6% 0.0% 118.5 23.9% 2.1% 1.00% 2.5 328.4 Résidentiel Directe CS REF GLOBAL CH0139851676 93.65 105.70 92.00 3.8% 1.3% 94.0 2.6% 3.6% 1.13% 4.9 216.3 Etranger Indirecte STREETBOX CH0037237630 445.00 456.00 396.75 252.8 76.0% 2.9% 0.87% 2.7 182.1 self storage Directe RESIDENTIA CH0100612339 131.70 131.70 124.70 2.8% 6.6% 6.8% 113.0 16.6% 2.5% 1.06% 3.6 158.1 Résidentiel Directe SXI REAL ESTATE FUNDS 3 CH0009947406 4.6% 6.0% 7.4% 32.6% 2.7% 0.75% 498.6 40'031.4 1 Seules les institutions de prévoyance exonérées d impôts ainsi que les caisses d'assurance sociales et les caisses de compensation domiciliées en Suisse sont autorisées à investir dans CS 1a Immo PK 2 Seuls les investisseurs qualifiés selon l article 10, alinéa 3 LPCC et de l art. 6 al. 1 OPCC sont autorisés à investir dans CS REF International ou CS REF LogisticsPlus 3 Le négoce du CS REF International, CS REF LogisticsPlus et CS 1a Immo PK est assuré hors bourse. Les trois fonds et le CS REF Global ne sont pas inclus dans SXI Real Estate Funds 4 Volumes négocés mensuels; moyenne sur 12 mois 5 L imposition des fonds immobiliers est différente lorsqu un fonds détient ses immeubles en propriété directe ou en propriété indirecte par le biais de sociétés immobilières Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
INTERSHOP N INVESTIS N WARTECK N ALLREAL N MOBIMO N HIAG IMMOBILIEN AG SWISS PRIME SITE N BFW LIEGENSCHAFTEN N VARIA US PROP N SWISS FINANCE & PROPERTY ZUG ESTATE AG PSP N PAX N PLAZZA N Primes et décotes des sociétés immobilières suisses Moyenne ponderée: 19.8% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des sociétés
Développement historique des primes et agios Sociétés immobilières suisses vs. fonds immobiliers suisses 40% Prime/Agio en % 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Primes et décotes des sociétés immobilières suisses Agio et disagio des fonds immobiliers suisses Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des sociétés
SWISS PRIME SITE N INTERSHOP N MOBIMO N SWISS FINANCE & PROPERTY PSP N ALLREAL N WARTECK N HIAG IMMOBILIEN AG BFW LIEGENSCHAFTEN N PAX N PLAZZA N ZUG ESTATE AG VARIA US PROP N INVESTIS N Rendement sur distribution des sociétés immobilières Distribution brute par action en % du cours du marché 5% 4% 3% 2% 1% 0% Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des sociétés
Chiffres-clés des sociétés immobilières suisses Nom ISIN Cours Derniers 12 mois Performance Vola VIN Agio Rendement Volumes Capitalisation Plus haut Plus bas YTD -5 ans 3 ans par action de distri- négociés boursière (FF) 31.03.2017 p.a. ann. (prov.) bution (%) mio. CHF 1 mio. CHF SWISS PRIME SITE N CH0008038389 88.15 90.65 78.45 5.8% 8.7% 13.8% 71.74 22.9% 4.2% 291.9 6'300.9 PSP N CH0018294154 91.15 98.70 84.30 3.6% 6.5% 15.3% 88.28 3.3% 3.6% 148.5 3'670.4 ALLREAL N CH0008837566 163.60 164.60 132.00 8.1% 6.8% 15.3% 126.39 29.4% 3.5% 39.9 1'695.4 MOBIMO N CH0011108872 259.25 268.25 217.00 5.7% 8.8% 12.4% 204.26 26.9% 3.9% 46.6 1'612.1 INTERSHOP I CH0273774791 498.00 509.50 429.00-0.6% 14.6% 12.4% 302.37 64.7% 4.0% 15.5 662.3 ZUG ESTATE AG CH0148052126 1714.00 1720.00 1565.00 3.7% 8.6% 1605.92 6.7% 1.2% 2.6 372.4 HIAG IMMOBILIEN AG CH0239518779 110.30 110.50 92.20 5.3% 0.0% 89.27 23.6% 3.2% 2.6 310.5 PLAZZA N CH0284142913 226.00 245.00 204.00 0.7% 0.0% 253.36-10.8% 1.3% 3.2 283.4 WARTECK N CH0002619481 1936.00 1949.00 1810.00 4.5% 5.6% 7.7% 1494.13 29.6% 3.5% 2.2 261.7 SWISS FINANCE & PROPERTY CH0032816131 98.00 101.50 80.00 7.8% 0.0% 7.4% 88.46 10.8% 3.7% 1.7 201.8 BFW LIEGENSCHAFTEN N CH0018206117 45.60 45.65 37.00 15.9% 11.0% 38.23 19.3% 3.0% 2.0 213.9 INVESTIS CH0325094297 58.00 61.95 55.00 1.9% 0.0% 0.0% 41.43 40.0% n.a. 7.5 162.4 VARIA US PROP N CH0305285295 36.00 38.80 35.10 0.0% 0.0% 0.0% 31.62 13.8% n.a. n.a. 102.4 PAX N CH0002178348 1605.00 1630.00 1256.00 15.1% 11.1% 15.8% 1798.01-10.7% 1.6% 1.4 83.9 ZUEBLIN IMM N CH0312309682 21.95 22.65 17.60 20.0% -33.7% 53.1% 423.00-94.8% 0.0% 1.3 45.6 SXI REAL ESTATE SHARES CH0042660313 5.2% 7.8% 11.1% 19.8% 3.7% 566.9 15'979.0 1 Volumes négociés mensuels; moyenne sur 12 mois Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des sociétés
Vos interlocuteurs Vous avez des questions sur les placements immobiliers. Nous avons les réponses. Ulrich Braun Real Estate Strategies & Advisory Managing Director Christian Braun, CIIA Real Estate Strategies & Advisory Vice President ulrich.braun@credit-suisse.com Tel. +41 44 332 58 08 christian.braun@credit-suisse.com Phone +41 44 333 44 00
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