L entreprise PODENSAC ( SARL au capital de 13 000 ), fabriquant de produits exotiques, est actuellement en pleine croissance. Elle vient de réaliser de nouveaux investissements qui lui permettront d augmenter sa production pour faire face à la demande pressante du marché. Elle vous communique en annexe; - Son compte de résultat résumé pour l exercice N, - Un tableau des soldes intermédiaires de gestion et vous demande de faire une analyse de son résultat pour l année qui vient de se terminer. 1. Quelle est la signification de la valeur ajoutée, de l excédent brut d exploitation et de la capacité d autofinancement? 2. Etablir le tableau des SIG fourni en annexe. 3. Calculer la CAF de deux manières. ANNEXES Compte de résultat de l exercice N en CHARGES TOTAL PRODUITS TOTAL Charges d exploitation PRODUITS D EXPLOITATION Achats de marchandises 26 800 Ventes de marchandises 89 454 Variation des stocks de marchandises - 1 600 Production vendue 664 068 Achats de matières premières 288 300 Production stockée 64 356 Variation des stocks de matières premières 3 200 Production immobilisée 1 926 Achats non stockés de matières et fournitures 69 000 Subventions d exploitation Services extérieurs 22 300 Reprises sur amort. et provisions et transferts de charges Impôts, taxes et versements assimilés 15 240 Autres produits 72 Charges de personnel 200 400 Charges sociales 80 028 PRODUITS FINANCIERS Dotations aux amortissements sur immobilisations 15 600 Participation 384 Dotations aux provisions sur actif circulant 5 802 D autres valeurs mobilières et créances de l actif 2 472 Autres charges 738 Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transferts de charges Charges financières Produits nets sur cession de VMP Dotations aux amortissements et aux provisions 732 Intérêts et charges assimilées 20 736 PRODUITS EXCEPTIONNELS Sur opérations de gestion 1 278 Charges exceptionnelles Sur opérations en capital Sur opérations de gestion 1 452 Produits des cessions d éléments d actif 50 052 Sur opérations en capital Reprises sur provisions et transferts de charges 2 070 Valeurs comptables des éléments de l actif cédés 36 402 Dotations aux amortissements et aux provisions 5 202 Participations des salariés aux fruits de l expansion 4 356 Impôts sur les bénéfices 43 404 Solde créditeur = bénéfice 38 040 Solde débiteur = Perte TOTAL 876 132 TOTAL 876 132
TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION Entreprise PODENSAC PRODUITS Colonne I CHARGES Colonne II SIG ( I - II ) N N - 1 Ventes de marchandises Coût d'achat des marchandises vendues MARGE COMMERCIALE... Production vendue Production stockée ou déstockage de production Production immobilisée TOTAL... TOTAL... PRODUCTION DE L'EXERCICE. Marge commerciale Consommation en provenance des tiers Production de l'exercice TOTAL... TOTAL... VALEUR AJOUTEE... Valeur ajoutée Impôts, taxes et versements assimilés Subvention d'exploitation Charges de personnel EXCEDENT BRUT ( insuffisance ) TOTAL... TOTAL... D'EXPLOITATION... Excédent brut d'exploitation Ou insuffisance brute d'exploitation Reprises sur charges et transferts Dotations aux amortissements et Autres produits aux provisions Autres charges TOTAL... TOTAL... RESULTAT D'EXPLOITATION... Résultat d'exploitation ( bénéfice ) Résultat d'exploitation ( perte ) Produits financiers Charges financières RESULTAT COURANT TOTAL... TOTAL... AVANT IMPOTS... Produits exceptionnels Charges exceptionnelles RESULTAT EXCEPTIONNEL... Résultat courant avant impôts Ou résultat courant avant impôts... Résultat exceptionnel ( bénéfice ) Résultat exceptionnel ( perte )... Participation des salariés Impôts sur les bénéfices TOTAL... TOTAL... RESULTAT DE L'EXERCICE... Produits sur cession d'éléments d'actif Valeur comptable des éléments cédés Plus ou moins value sur cession...
1. Définition de la VA, de l EBE et de la CAF. Confère définition dans le cours, le manuel et la fiche technique. 2. Tableau des soldes intermédiaires de gestion pour l exercice N Voir Annexe 3. Calcul de la capacité d autofinancement à partir de l excédent brut d exploitation et vérifié à partir du résultat. Le résultat de l exercice comptable ne signifie pas un accroissement de trésorerie du même montant car : - Tous les produits ne sont pas encaissables et toutes les charges ne sont pas décaissables, il existe des charges calculées. - Produits encaissables et charges décaissables ne sont pas forcement encaissés et décaissées en totalité à la clôture de l exercice. Si tous les produits sont encaissés et toutes les charges décaissées, la capacité d autofinancement représentent le potentiel de trésorerie. Ces encaissements et décaissements n étant pas réalisés en totalité à la clôture de l exercice, on préférera la notion d excédent de trésorerie d exploitation pour mesurer la trésorerie dégagée au cours d un exercice. ( EBE + variation du besoin en fonds de roulement ). La CAF représente la capacité de l entreprise à autofinancer ses investissements, à financer l accroissement de son besoin en fonds de roulement et à rembourser ses dettes Autofinancement net : CAF - dividendes versés DETERMINATION DE LA CAF N N - 1 Excédent ( ou insuffisance ) brut(e) d'exploitation 116 136 + Transferts de charges d'exploitation 0 + Autres produits d'exploitation 72 - Autres charges d'exploitation -738 +/- Quotes-parts d'opérations faites en commun + Produits financiers ( a ) 2 856 - Charges financières ( b ) -20 736 + Produits exceptionnels ( c ) 1 278 - Charges exceptionnelles ( d ) -1 452 - Participation des salariés -4 356 - Impôts sur les bénéfices -43 404 CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT DE L'EXERCICE 49 656 0 ( a ) Sauf reprises sur provisions ( b ) Sauf dotations aux amortissements et aux provisions financiers. ( c ) Sauf - Produits des cessions des éléments d'actif - Quotes-parts des subventions d'investissement virée au compte de résultat - Reprises sur provisions exceptionnelles ( d ) Sauf - Valeur comptable des éléments de l'actif cédés - Dotations aux amortissements et aux provisions exceptionnels.
N N - 1 Résultat net de l'exercice 38 040 + dotations aux amortissements et aux provisions Exploitation 21 402 Financières 732 Exceptionnelles 5 202 - Reprises sur amortissements et provisions Exploitation 0 Financières 0 Exceptionnelles -2 070 - Subventions d'investissement virées au compte de résultat 0 - Produits des cessions d'éléments d'actif -50 052 + Valeur comptable nette des éléments d'actif cédés 36 402 CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT DE L'EXERCICE 49 656 0
TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION Société PODENSAC PRODUITS Colonne I CHARGES Colonne II SIG ( I - II ) N N - 1 Ventes de marchandises 89 454Coût d'achat des marchandises vendues 25 200MARGE COMMERCIALE... 64 254 Production vendue 664 068 Production stockée 64 356ou déstockage de production Production immobilisée 1 926 TOTAL... 730 350 TOTAL... 0PRODUCTION DE L'EXERCICE. 730 350 Marge commerciale 64 254Consommation en provenance des tiers 382 800 Production de l'exercice 730 350 TOTAL... 794 604 TOTAL... 382 800VALEUR AJOUTEE...... 411 804 Valeur ajoutée 411 804Impôts, taxes et versements assimilés 15 240 Subvention d'exploitation Charges de personnel 280 428EXCEDENT BRUT ( insuffisance ) TOTAL... 411 804 TOTAL... 295 668D'EXPLOITATION... 116 136 Excédent brut d'exploitation 116 136Ou insuffisance brute d'exploitation Reprises sur charges et transferts Dotations aux amortissements et Autres produits 72aux provisions 21 402 Autres charges 738 TOTAL... 116 208 TOTAL... 22 140RESULTAT D'EXPLOITATION... 94 068 Résultat d'exploitation ( bénéfice ) 94 068Résultat d'exploitation ( perte ) Produits financiers 2 856Charges financières 21 468RESULTAT COURANT TOTAL... 96 924 TOTAL... 21 468AVANT IMPÔTS...... 75 456 Produits exceptionnels 53 400Charges exceptionnelles 43 056RESULTAT EXCEPTIONNEL... 10 344 Résultat courant avant impôts 75 456Ou résultat courant avant impôts... Résultat exceptionnel ( bénéfice ) 10 344Résultat exceptionnel ( perte )... Participation des salariés 4 356 Impôts sur les bénéfices 43 404 TOTAL... 85 800 TOTAL... 47 760RESULTAT DE L'EXERCICE... 38 040 Produits sur cession d'éléments d'actif 50 052Valeur comptable des éléments cédés 36 402Plus ou moins value sur cession... 13 650