Type de garantie* (en milliers de dollars) Organisation du Fonds (note 1) x x

Rapports financiers intermédiaires (non audité) pour la période close le 30 juin 2015 États de la situation financière (non audité), sauf les montants par part) Au 30 juin 2015 et 31 décembre 2014 (note 1) Actif 30 juin 2015 31 décembre 2014 Actif courant Placements (actifs financiers non dérivés) (notes 2 et 3) 165 001 $ 112 670 $ Trésorerie, y compris les avoirs en devises, à la juste valeur 247 18 Marge 1 710 934 Intérêts à recevoir 285 203 Dividendes à recevoir 278 82 Montant à recevoir à la vente de titres en portefeuille 1 167 Montant à recevoir à l émission de parts 1 693 753 Actifs dérivés 137 627 Total de l actif 169 352 115 454 Passif Passif courant Montant à payer à l acquisition de titres en portefeuille 1 112 681 Montant à payer au rachat de parts 281 98 Passifs dérivés 358 1 Total du passif 1 751 780 Actif net attribuable au porteurs de parts rachetables (note 5) 167 601 $ 114 674 $ Actif net attribuable au porteurs de parts rachetables par catégorie Catégorie A 76 849 $ 56 647 $ Catégorie privilégiée 90 693 $ 57 970 $ Catégorie institutionnelle 59 $ 57 $ Actif net attribuable au porteurs de parts rachetables par part (note 5) Catégorie A 15,43 $ 15,01 $ Catégorie privilégiée 11,72 $ 11,35 $ Catégorie institutionnelle 9,94 $ 9,63 $ Prêt de titres Les tableau ci-après indiquent que le Fonds avait des actifs qui faisaient l objet d opérations de prêt de titres en cours au 30 juin 2015 et au 31 décembre 2014 Valeur globale des titres prêtés Valeur globale de la garantie donnée de dollars) 30 juin 2015 25 150 26 075 31 décembre 2014 15 770 16 374 Type de garantie* i ii iii iv 30 juin 2015 12 738 13 337 31 décembre 2014 7 366 9 008 * Les définitions se trouvent à la note 2j Organisation du Fonds (note 1) Le Fonds a été créé le 20 novembre 1998 (date de création) Début des activités Catégorie A 4 décembre 1998 Catégorie privilégiée 23 novembre 2011 Catégorie institutionnelle 27 novembre 2014 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers 1

États du résultat global (non audité), sauf les montants par part) Pour les périodes closes les 30 juin 2015 et 2014 (note 1) 30 juin 2015 30 juin 2014 Profit net (perte nette) sur instruments financiers Intérêts au fins de distribution 962 $ 593 $ Revenus de dividendes 805 349 Profit (perte) sur dérivés 2 155 1 693 Autres variations de la juste valeur des placements et des dérivés Profit net (perte nette) réalisé(e) à la vente de placements et de dérivés 165 329 Profit net (perte nette) réalisé(e) de change (notes 2f) et g)) 39 18 Variation nette de la plus-value (moins-value) latente sur les placements et les dérivés (661) 2 791 Profit net (perte nette) sur instruments financiers ±±± 3 465 5 773 Autres produits Profit (perte) de change sur la trésorerie 62 (25) Revenu tiré du prêt de titres 13 7 75 (18) Charges (note 6) Frais de gestion ± 688 384 Honoraires des auditeurs 6 5 Frais de garde 38 34 Honoraires versés au membres du comité d eamen indépendant Frais de réglementation 14 7 Coûts de transaction ±± 17 10 Charges liées à l information des porteurs de parts 70 54 Retenues d impôt (note 7) 29 Autres charges 1 863 494 Renonciations / prises en charge par le gestionnaire (264) (158) 599 336 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable au porteurs de parts rachetables (à l eclusion des distributions) 2 941 5 419 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable au porteurs de parts rachetables, par catégorie (à l eclusion des distributions) Catégorie A 1 349 $ 2 920 $ Catégorie privilégiée 1 590 $ 2 499 $ Catégorie institutionnelle 2 $ so $ Nombre moyen de parts en circulation pour la période, par catégorie Catégorie A 4 379 2 963 Catégorie privilégiée 6 472 2 492 Catégorie institutionnelle 6 so Augmentation (diminution) de l actif net attribuable au porteurs de parts rachetables, par part (à l eclusion des distributions) Catégorie A 0,30 $ 0,99 $ Catégorie privilégiée 0,24 $ 0,99 $ Catégorie institutionnelle 0,32 $ so $ ± Tau maimal annuel des frais de gestion (note 6) Catégorie A 1,00 % Catégorie privilégiée 0,75 % Catégorie institutionnelle 0,60 % ±± Commissions de courtage et honoraires (notes 8 et 9) 2015 2014 Commissions de courtage et autres honoraires de dollars) Total payé 15 8 Payé à Marchés mondiau CIBC inc 7 4 Payé à CIBC World Markets Corp Rabais de courtage Total payé Payé à Marchés mondiau CIBC inc et à CIBC World Markets Corp Frais d administration et autres charges d eploitation du Fonds (note 9) 2015 2014 82 50 Fournisseur de services (note 9) Les montants versés par le Fonds (incluant toutes les taes applicables) à la Compagnie Trust CIBC Mellon au titre des frais de garde, et à Société de services de titres mondiau CIBC Mellon (STM CIBC) au titre des services de prêt de titres, de comptabilité, d information financière et d évaluation de portefeuille (déduction faite des prises en charge) pour les périodes closes les 30 juin 2015 et 2014 sont les suivants : 2015 2014 38 25 ±±± Profit net (perte nette) sur instruments financiers ) Profit net (perte nette) Catégorie 30 juin 2015 30 juin 2014 Actifs financiers à la JVRN : Détenus à des fins de transaction 1 308 $ 1 255 $ Désignés à la date de passation du contrat 2 157 4 518 Total des actifs financiers à la JVRN 3 465 $ 5 773 $ 2 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers

États de l évolution de l actif net attribuable au porteurs de parts rachetables (non audité) ) Pour les périodes closes les 30 juin 2015 et 2014 (note 1) Parts de catégorie A Parts de catégorie privilégiée Parts de catégorie institutionnelle 30 juin 2015 30 juin 2014 30 juin 2015 30 juin 2014 30 juin 2015 30 juin 2014 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable au porteurs de parts rachetables (à l eclusion des distributions) 1 349 $ 2 920 $ 1 590 $ 2 499 $ 2 $ so Distributions versées ou à verser au porteurs de parts rachetables Du revenu de placement net (1) (1) so (1) (1) so Transactions sur parts rachetables Montant reçu à l émission de parts 26 124 12 713 35 896 21 136 so Montant reçu au réinvestissement des distributions 1 1 (3) so Montant payé au rachat de parts (7 271) (4 150) (4 763) (2 794) so 18 854 8 564 31 133 18 339 so Augmentation (diminution) de l actif net attribuable au porteurs de parts rachetables 20 202 11 483 32 723 20 838 2 so Actif net attribuable au porteurs de parts rachetables au début de la période 56 647 37 174 57 970 25 279 57 so Actif net attribuable au porteurs de parts rachetables à la fin de la période 76 849 $ 48 657 $ 90 693 $ 46 117 $ 59 $ so Parts rachetables émises et en circulation (note 5) Au 30 juin 2015 et 2014 Solde au début de la période 3 774 2 620 5 108 2 359 6 so Parts rachetables émises 1 671 867 3 038 1 898 so 5 445 3 487 8 146 4 257 6 so Parts rachetables rachetées (466) (282) (404) (252) so Solde à la fin de la période 4 979 3 205 7 742 4 005 6 so Pertes en capital et pertes autres qu en capital (note 7) En décembre 2014, le Fonds disposait des pertes en capital et des pertes autres qu en capital suivantes pouvant être reportées en avant au fins de l impôt : Epiration des pertes autres qu en capital : Total des pertes en capital Total des pertes autres qu en capital 2015 2016 à 2018 2019 à 2023 2024 à 2034 1 157 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers 3

Tableau des flu de trésorerie (non audité) ) Pour les périodes closes les 30 juin 2015 et 2014 (note 1) Flu de trésorerie liés au activités d eploitation 30 juin 2015 30 juin 2014 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable au porteurs de parts rachetables liée à l eploitation (à l eclusion des distributions) 2 941 $ 5 419 $ Ajustements au titre des éléments suivants : Perte (profit) de change sur la trésorerie (62) 25 (Profit net) perte nette réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés (165) (329) Variation nette de la (plus-value) moins-value latente sur les placements et les dérivés 661 (2 791) Achat de placements (197 778) (109 014) Produits de la vente de placements 146 395 81 378 Marge (776) (1 466) Intérêts à recevoir (82) (48) Dividendes à recevoir (196) (34) (49 062) (26 860) Flu de trésorerie liés au activités de financement Montant reçu de l émission de parts 61 080 33 732 Montant payé au rachat de parts (11 851) (6 843) Distributions versées au porteurs de parts (3) 49 229 26 886 Augmentation (diminution) de la trésorerie pendant la période 167 26 Perte (profit) de change sur la trésorerie 62 (25) Trésorerie (découvert bancaire) au début de la période 18 17 Trésorerie (découvert bancaire) à la fin de la période 247 $ 18 $ Intérêts reçus 880 $ 545 $ Dividendes reçus, nets des retenues d impôts 580 $ 315 $ 4 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers

Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2015 Titre Nombre d'actions Coût moyen Juste valeur % de l actif net ACTIONS CANADIENNES Consommation discrétionnaire Aimia Inc 4 769 73 65 Amaya Inc 2 956 96 101 AutoCanada Inc 559 35 23 BRP Inc 987 27 29 La Société Canadian Tire Ltée, catégorie A 2 046 194 273 Cineple Inc 1 752 63 82 Cogeco Câble inc 629 32 45 Corus Entertainment Inc, catégorie B 2 159 46 36 DHX Media Ltd 3 192 31 30 Dollarama Inc 3 333 144 252 Les industries Dorel Inc, catégorie B 736 25 25 EnerCare Inc 2 352 34 31 Les Vêtements de Sport Gildan Inc 6 325 161 262 Great Canadian Gaming Corp 1 265 27 30 Compagnie de la Baie d Hudson 3 242 69 90 Intertain Group Ltd (The) 1 881 34 32 Linamar Corp 1 249 62 101 Magna International Inc, catégorie A 10 794 500 757 Martinrea International Inc 2 362 25 32 Performance Sports Group Ltd 1 196 29 27 Québecor inc, catégorie B 2 426 61 76 Restaurant Brands International Inc 5 622 260 269 RONA Inc 2 707 36 41 Shaw Communications Inc, catégorie B 10 871 268 296 Thomson Reuters Corp 9 330 387 444 2 719 3 449 2,1 % Biens de consommation de base Alimentation Couche-Tard Inc, catégorie B 11 808 334 631 Corporation Cott 3 027 30 37 Empire Co Ltd, catégorie A 1 515 113 133 George Weston limitée 1 316 111 129 Le Groupe Jean Coutu (PJC) Inc, catégorie A 2 340 44 54 Les Compagnies Loblaw Ltée 6 311 328 398 Les Aliments Maple Leaf Inc 2 624 46 62 Metro Inc, catégorie A 7 014 160 235 North West Co Inc (The) 1 347 30 33 Saputo Inc 7 179 182 217 1 378 1 929 1,2 % Énergie Advantage Oil & Gas Ltd 4 737 35 37 AltaGas Ltd 3 731 144 142 ARC Resources Ltd 9 401 238 201 Athabasca Oil Corp 9 738 68 20 Bankers Petroleum Ltd 7 262 37 23 Bayte Energy Corp 5 686 169 110 Bellatri Eploration Ltd 5 339 34 16 Birchcliff Energy Ltd 2 879 26 20 Bonavista Energy Corp 5 267 77 36 Bonterra Energy Corp 769 38 24 Calfrac Well Services Ltd 1 993 26 15 Corporation Cameco 11 010 209 197 Canadian Energy Services & Technology Corp 4 919 34 35 Canadian Natural Resources Ltd 30 381 998 1 031 Canadian Oil Sands Ltd 13 481 265 136 Cenovus Energy Inc 22 936 560 458 Crescent Point Energy Corp 12 417 431 318 Crew Energy Inc 3 897 32 22 Enbridge Inc 23 719 1 047 1 385 Enbridge Income Fund Holdings Inc 1 565 49 54 Encana Corp 23 000 440 317 ENERFLEX LTD 2 187 30 30 Enerplus Corp 5 720 131 63 Ensign Energy Services Inc 3 619 47 44 Freehold Royalties Ltd 2 033 38 33 Gibson Energy Inc 3 463 89 78 Gran Tierra Energy Inc 7 680 47 29 Husky Energy Inc 8 210 218 196 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 7 073 304 341 Inter Pipeline Ltd 9 291 268 267 Kelt Eploration Ltd 3 505 36 30 Keyera Corp 4 696 148 196 MEG Energy Corp 4 289 137 87 Mullen Group Ltd 2 548 59 52 Nuvista Energy Ltd 3 857 31 26 Petro Rubiales Energy Corp 6 946 91 33 Painted Pony Petroleum Ltd, catégorie A 2 768 30 22 Paramount Resources Ltd, catégorie A 1 546 64 44 Pare Resources Inc 3 260 35 34 Parkland Fuel Corp 2 292 46 57 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers 5

Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2015 (suite) Titre Nombre d'actions Coût moyen Juste valeur % de l actif net Pason Systems Inc 1 880 39 42 Pembina Pipeline Corp 9 458 328 382 Pengrowth Energy Corp 14 872 107 46 Penn West Petroleum Ltd 13 969 166 30 Peyto Eploration & Development Corp 4 280 131 131 PrairieSky Royalty Ltd 4 154 133 131 Precision Drilling Corp 8 145 88 68 Raging River Eploration Inc 4 667 36 41 Secure Energy Services Inc 2 838 44 36 Seven Generations Energy Ltd, catégorie A 4 271 68 70 ShawCor Ltd 1 794 65 66 Suncor Énergie inc 39 985 1 322 1 375 Surge Energy Inc 6 121 36 22 TORC Oil & Gas Ltd 2 167 27 19 Tourmaline Oil Corp 4 847 197 182 TransCanada Corp 19 609 905 995 Trican Well Service Ltd 4 142 38 17 Trilogy Energy Corp 1 857 36 10 Trinidad Drilling Ltd 3 711 28 15 Veresen Inc 7 957 123 134 Vermilion Energy Inc 2 989 159 161 Whitecap Resources Inc 8 242 109 109 10 991 10 341 6,1 % Services financiers Alaris Royalty Corp 893 29 27 Allied Properties REIT 2 151 69 76 Artis REIT 3 796 51 52 Banque de Montréal 17 820 1 189 1 319 La Banque de Nouvelle-Écosse 33 466 1 901 2 158 Boardwalk REIT 1 069 54 61 Brookfield Asset Management Inc, catégorie A 24 700 735 1 078 Brookfield Property Partners LP 5 631 129 156 Calloway REIT 3 054 75 88 Canaccord Genuity Group Inc 2 550 26 20 Fonds de placement immobilier d immeubles résidentiels canadiens 3 128 65 86 Banque Canadienne Impériale de Commerce 10 989 928 1 012 Banque Canadienne de l Ouest 2 236 63 64 Chartwell Retirement 4 853 46 56 CI Financial Corp 6 440 207 216 Colliers International Group Inc 816 25 39 Fonds de placement immobilier Cominar 4 314 76 76 CREIT 2 019 79 86 Fonds de placement immobilier Crombie 2 143 28 27 Dream Global REIT 2 949 27 29 Dream Office REIT 3 007 79 74 Dream Unlimited Corp, catégorie A 1 454 15 14 Element Financial Corp 7 345 102 145 Fairfa Financial Holdings Ltd 605 303 373 First Capital Realty Inc 2 826 50 51 FirstService Corp 816 15 28 Genworth MI Canada Inc 1 114 35 37 Granite Real Estate Investment Trust, parts composées 1 307 51 56 Great-West Lifeco Inc 8 040 239 292 H&R REIT 7 648 161 172 Home Capital Group Inc 1 832 66 79 Fonds cotés Horizons sur indice S&P/TSX 60 97 282 2 736 2 666 Société financière IGM Inc 2 656 113 106 Industrielle Alliance Assurance et services financiers inc 2 803 109 118 Intact Corporation financière 3 659 248 318 Banque Laurentienne du Canada 805 35 39 Société Financière Manuvie 54 496 1 157 1 265 Banque Nationale du Canada 9 155 360 430 Northern Property REIT 881 24 20 One Corp 2 385 121 165 Power Corporation du Canada 10 142 289 324 Corporation Financière Power 6 731 210 241 Pure Industrial Real Estate Trust 5 252 26 25 Fonds de placement immobilier RioCan 8 815 210 236 Banque Royale du Canada 39 915 2 579 3 049 Financière Sun Life inc 16 930 604 706 TMX Group Ltd 649 31 34 Banque Toronto-Dominion (La) 51 220 2 300 2 718 18 070 20 507 12,1 % Santé Catamaran Corp 5 772 277 441 Concordia Healthcare Corp 588 50 53 Etendicare Inc 2 451 18 19 ProMetic Life Sciences Inc 12 487 33 29 Valeant Pharmaceuticals International Inc 8 863 1 317 2 456 1 695 2 998 1,8 % 6 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers

Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2015 (suite) Coût moyen Juste valeur Titre Nombre d'actions % de l actif net Industrie Groupe Aecon Inc 1 570 22 20 Air Canada 7 970 61 105 ATS Automation Tooling Systems Inc 2 064 29 32 Badger Daylighting Ltd 1 030 30 27 Black Diamond Group Ltd 994 21 17 Bombardier Inc, catégorie B 52 489 231 118 CAE Inc 7 410 91 110 Compagnie des chemins de fer nationau du Canada 22 149 1 252 1 596 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 4 175 650 835 Finning International Inc 4 795 108 113 Newalta Corp 1 375 25 20 Progressive Waste Solutions Ltd 3 129 87 105 Ritchie Bros Auctioneers Inc 2 996 80 104 Métau Russel Inc 1 715 43 39 Groupe SNC-Lavalin Inc 4 241 166 178 Stantec Inc 2 610 71 95 Superior Plus Corp 3 510 48 44 Toromont Industries Ltd 2 149 49 67 Transcontinental Inc, catégorie A 1 802 27 28 TransForce Inc 2 476 54 63 WestJet Airlines Ltd 3 552 83 94 Westshore Terminals Investment Corp 1 696 51 52 WSP Global Inc 1 586 54 62 3 333 3 924 2,3 % Technologies de l information Avigilon Corp 1 062 26 18 BlackBerry Ltd 13 386 252 137 Celestica Inc 3 479 58 51 Groupe CGI inc, catégorie A 7 778 275 380 Computer Modelling Group Ltd 2 042 25 26 Constellation Software Inc 518 144 257 Descartes Systems Group Inc (The) 2 099 34 42 DH Corp 2 919 96 117 Enghouse Systems Ltd 523 26 25 MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd 1 004 72 92 Mitel Networks Corp 2 555 28 28 Open Tet Corp 3 409 154 173 Sierra Wireless Inc 891 42 28 1 232 1 374 0,8 % Matériau Mines Agnico Eagle Limitée 5 982 213 212 Agrium Inc 3 998 373 529 Alacer Gold Corp 6 391 27 19 Alamos Gold Inc 3 542 35 25 AuRico Gold Inc 6 952 40 25 B2Gold Corp 25 742 62 49 Société aurifère Barrick 32 399 680 433 Canfor Corp 2 146 45 58 CCL Industries Inc, catégorie B 733 63 112 Centerra Gold Inc 4 407 33 31 Chemtrade Logistics Income Fund 1 904 40 39 Detour Gold Corp 4 697 54 67 Dominion Diamond Corp 2 368 42 41 Eldorado Gold Corp 19 934 150 103 First Majestic Silver Corp 3 271 31 20 First Quantum Minerals Ltd 19 133 320 312 Fortuna Silver Mines Inc 3 575 17 16 Franco-Nevada Corp 4 353 215 259 Goldcorp Inc 22 950 596 465 Hudbay Minerals Inc 6 498 65 68 IAMGOLD Corp 10 876 53 27 Interfor Corp 1 733 30 36 Le Groupe Intertape Polymer Inc 1 513 24 28 Kinross Gold Corp 31 840 237 93 Labrador Iron Ore Royalty Corp 1 780 39 25 Lundin Mining Corp 17 396 99 89 Major Drilling Group International Inc 2 229 19 14 Methane Corp 2 554 129 178 Nevsun Resource Ltd 5 554 24 26 New Gold Inc 14 151 74 47 Norbord Inc 1 132 32 30 NovaGold Resources Inc 6 542 30 28 OceanaGold Corp 8 381 21 26 Osisko Gold Royalties Ltd 2 304 38 36 Pan American Silver Corp 4 218 60 45 Potash Corp of Saskatchewan Inc 23 105 813 894 Pretium Resources Inc 3 023 24 20 Primero Mining Corp 4 494 30 22 Semafo Inc 7 732 30 26 Sherritt International Corp 8 166 36 17 Silver Standard Resources Inc 2 246 24 18 Silver Wheaton Corp 11 230 238 243 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers 7

Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2015 (suite) Titre Nombre d'actions Coût moyen Juste valeur % de l actif net Tahoe Resources Inc 4 475 76 68 Teck Resources Ltd, catégorie B 12 982 260 161 Tore Gold Resources Inc 21 847 30 25 Turquoise Hill Resources Ltd 27 429 126 130 West Fraser Timber Co Ltd 1 882 91 129 Western Forest Products Inc 10 982 26 24 Yamana Gold Inc 26 086 202 98 6 016 5 486 3,3 % Télécommunications BCE Inc 23 382 1 061 1 241 Manitoba Telecom Services Inc 2 183 64 61 Rogers Communications Inc, catégorie B 10 169 393 450 TELUS Corp 16 748 566 721 2 084 2 473 1,5 % Services publics Algonquin Power & Utilities Corp 4 983 40 47 ATCO Ltd, catégorie I 2 146 81 85 Brookfield Renewable Energy Partners LP 2 886 99 107 Canadian Utilities Ltd, catégorie A 3 377 110 121 Capital Power Corp 2 314 56 50 Emera Inc 4 001 132 157 Fortis Inc 7 681 254 269 Innerge Renewable Energy Inc 2 470 26 26 Just Energy Group Inc 2 975 28 19 Northland Power Inc 2 978 47 47 TransAlta Corp 7 705 111 75 984 1 003 0,6 % TOTAL DES ACTIONS CANADIENNES 48 502 53 484 31,8 % ACTIONS INTERNATIONALES États-Unis ishares MSCI EAFE ETF 146 140 10 896 11 589 10 896 11 589 6,9 % TOTAL DES ACTIONS INTERNATIONALES 10 896 11 589 6,9 % TOTAL DES ACTIONS 59 398 65 073 38,7 % Titre Tau d'intérêt nominal (%) Date d'échéance Autres renseignements Valeur nominale Coût moyen Juste valeur % de l actif net OBLIGATIONS CANADIENNES Obligations émises et garanties par le gouvernement du Canada Fiducie canadienne pour l habitation No 1 1,85 % 2016/12/15 série SEPT 1 050 000 1 064 1 069 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 2,05 % 2017/06/15 975 000 992 1 001 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 1,70 % 2017/12/15 1 200 000 1 220 1 229 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 1,75 % 2018/06/15 200 000 206 205 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 2,05 % 2018/06/15 300 000 301 311 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 2,35 % 2018/12/15 série 56 1 225 000 1 263 1 284 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 4,10 % 2018/12/15 série 23 275 000 307 304 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 1,95 % 2019/06/15 575 000 583 595 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 2,00 % 2019/12/15 925 000 947 959 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 3,75 % 2020/03/15 275 000 301 307 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 1,20 % 2020/06/15 325 000 326 324 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 1,45 % 2020/06/15 série 66 425 000 426 429 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 3,35 % 2020/12/15 150 000 163 166 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 3,80 % 2021/06/15 200 000 221 227 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 2,65 % 2022/03/15 200 000 201 213 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 2,35 % 2023/09/15 250 000 240 258 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 3,15 % 2023/09/15 série 55 125 000 126 137 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 2,90 % 2024/06/15 400 000 407 428 Fiducie canadienne pour l habitation No 1 2,55 % 2025/03/15 série 62 325 000 344 337 Société canadienne d hypothèques et de logement 2,40 % 2022/12/15 350 000 363 365 CPPIB Capital Inc 1,40 % 2020/06/04 série A, rachetable, restreint 25 000 25 25 Gouvernement du Canada 1,00 % 2016/08/01 1 100 000 1 105 1 105 Gouvernement du Canada 2,75 % 2016/09/01 400 000 413 410 Gouvernement du Canada 1,50 % 2017/02/01 400 000 407 406 Gouvernement du Canada 1,50 % 2017/03/01 700 000 705 712 Gouvernement du Canada 4,00 % 2017/06/01 350 000 377 374 Gouvernement du Canada 1,50 % 2017/09/01 250 000 250 256 Gouvernement du Canada 4,25 % 2018/06/01 330 000 365 366 Gouvernement du Canada 1,25 % 2018/09/01 350 000 359 359 Gouvernement du Canada 3,75 % 2019/06/01 700 000 775 784 Gouvernement du Canada 1,50 % 2020/03/01 275 000 275 284 Gouvernement du Canada 3,50 % 2020/06/01 100 000 114 112 Gouvernement du Canada 3,25 % 2021/06/01 300 000 329 338 Gouvernement du Canada 2,75 % 2022/06/01 275 000 286 302 Gouvernement du Canada 1,50 % 2023/06/01 350 000 337 351 Gouvernement du Canada 8,00 % 2023/06/01 100 000 136 149 8 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers

Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2015 (suite) Titre Tau d'intérêt nominal (%) Date d'échéance Autres renseignements Valeur nominale Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers Coût moyen Juste valeur % de l actif net Gouvernement du Canada 2,50 % 2024/06/01 450 000 456 484 Gouvernement du Canada 2,25 % 2025/06/01 500 000 527 526 Gouvernement du Canada 5,75 % 2029/06/01 425 000 598 618 Gouvernement du Canada 5,75 % 2033/06/01 425 000 616 650 Gouvernement du Canada 5,00 % 2037/06/01 450 000 644 661 Gouvernement du Canada 4,00 % 2041/06/01 695 000 879 921 Gouvernement du Canada 3,50 % 2045/12/01 550 000 688 693 Gouvernement du Canada 2,75 % 2048/12/01 250 000 290 275 Gouvernement du Canada 2,75 % 2064/12/01 75 000 72 85 Maritime Link Financing Trust 3,50 % 2052/12/01 série A, fonds d amortissement, rachetable 25 000 25 27 21 054 21 421 12,9 % Obligations émises et garanties par les gouvernements provinciau 55 School Board Trust 5,90 % 2033/06/02 série A 75 000 82 101 Financement-Québec 3,50 % 2016/12/01 50 000 52 52 Financement-Québec 3,50 % 2017/12/01 100 000 106 106 Financement-Québec 5,25 % 2034/06/01 100 000 133 129 Hydro-Québec 11,00 % 2020/08/15 série HL 125 000 186 184 Hydro-Québec 6,50 % 2035/02/15 série 19 150 000 225 222 Hydro-Québec 6,00 % 2040/02/15 25 000 32 37 Hydro-Québec 5,00 % 2045/02/15 série JM 25 000 29 33 Hydro-Québec 5,00 % 2050/02/15 série JN 25 000 26 34 Société financière de l industrie de l électricité de l Ontario 8,25 % 2026/06/22 75 000 97 115 Ontario School Boards Financing Corp 6,25 % 2016/10/19 50 000 53 53 Ontario School Boards Financing Corp 6,55 % 2026/10/19 32 966 33 41 Ontario School Boards Financing Corp 5,90 % 2027/10/11 33 703 34 41 Ontario School Boards Financing Corp 5,80 % 2028/11/07 17 675 18 21 Province d Alberta 1,70 % 2017/12/15 50 000 49 51 Province d Alberta 1,60 % 2018/06/15 50 000 50 51 Province d Alberta 4,00 % 2019/12/01 100 000 100 112 Province d Alberta 1,25 % 2020/06/01 50 000 50 50 Province d Alberta 2,55 % 2022/12/15 150 000 151 156 Province d Alberta 3,10 % 2024/06/01 50 000 50 53 Province d Alberta 2,35 % 2025/06/01 75 000 77 75 Province d Alberta 2,90 % 2029/09/20 125 000 129 127 Province d Alberta 3,50 % 2031/06/01 75 000 75 81 Province d Alberta 3,45 % 2043/12/01 50 000 48 53 Province de la Colombie-Britannique 4,65 % 2018/12/18 150 000 168 169 Province de la Colombie-Britannique 3,70 % 2020/12/18 série BCCD-24 150 000 165 167 Province de la Colombie-Britannique 3,25 % 2021/12/18 125 000 137 137 Province de la Colombie-Britannique 2,70 % 2022/12/18 25 000 24 26 Province de la Colombie-Britannique 3,30 % 2023/12/18 série BCCD 50 000 50 54 Province de la Colombie-Britannique 2,85 % 2025/06/18 100 000 104 104 Province de la Colombie-Britannique 6,15 % 2027/11/19 100 000 104 138 Province de la Colombie-Britannique 5,70 % 2029/06/18 175 000 233 235 Province de la Colombie-Britannique 5,40 % 2035/06/18 50 000 63 68 Province de la Colombie-Britannique 4,70 % 2037/06/18 100 000 101 126 Province de la Colombie-Britannique 4,95 % 2040/06/18 25 000 28 33 Province de la Colombie-Britannique 4,30 % 2042/06/18 100 000 113 122 Province de la Colombie-Britannique 3,20 % 2044/06/18 200 000 189 204 Province du Manitoba 4,15 % 2020/06/03 25 000 27 28 Province du Manitoba 3,85 % 2021/12/01 100 000 115 112 Province du Manitoba 2,55 % 2023/06/02 25 000 23 26 Province du Manitoba 3,30 % 2024/06/02 75 000 75 81 Province du Manitoba 2,45 % 2025/06/02 100 000 101 100 Province du Manitoba 4,40 % 2025/09/05 100 000 117 117 Province du Manitoba 5,70 % 2037/03/05 75 000 86 104 Province du Manitoba 4,60 % 2038/03/05 50 000 56 61 Province du Manitoba 4,65 % 2040/03/05 50 000 46 62 Province du Manitoba 4,10 % 2041/03/05 75 000 80 86 Province du Manitoba 4,05 % 2045/09/05 25 000 26 29 Province du Manitoba 2,85 % 2046/09/05 50 000 50 46 Province du Nouveau-Brunswick 4,45 % 2018/03/26 50 000 56 55 Province du Nouveau-Brunswick 4,50 % 2020/06/02 50 000 56 57 Province du Nouveau-Brunswick 3,35 % 2021/12/03 100 000 111 109 Province du Nouveau-Brunswick 2,85 % 2023/06/02 25 000 24 26 Province du Nouveau-Brunswick 5,50 % 2034/01/27 série GJ 25 000 30 33 Province du Nouveau-Brunswick 4,80 % 2039/09/26 fonds d amortissement 50 000 59 62 Province du Nouveau-Brunswick 4,80 % 2041/06/03 75 000 86 94 Province du Nouveau-Brunswick 3,55 % 2043/06/03 150 000 148 156 Province de Terre-Neuve et Labrador 6,15 % 2028/04/17 50 000 68 68 Province de Terre-Neuve et Labrador 5,60 % 2033/10/17 série 6R 25 000 30 33 Province de Terre-Neuve et Labrador 4,65 % 2040/10/17 50 000 59 61 Province de Nouvelle-Écosse 4,15 % 2019/11/25 25 000 27 28 Province de Nouvelle-Écosse 4,10 % 2021/06/01 50 000 55 57 Province de Nouvelle-Écosse 6,60 % 2031/12/01 75 000 75 109 Province de Nouvelle-Écosse 4,50 % 2037/06/01 100 000 127 119 Province de Nouvelle-Écosse 3,50 % 2062/06/02 75 000 80 79 Province d Ontario 4,30 % 2017/03/08 125 000 133 132 Province d Ontario 1,90 % 2017/09/08 200 000 201 205 Province d Ontario 4,20 % 2018/03/08 50 000 54 54 Province d Ontario 2,10 % 2018/09/08 200 000 201 207 Province d Ontario 1,75 % 2018/10/09 25 000 25 26 Province d Ontario 4,40 % 2019/06/02 300 000 329 337 9

Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2015 (suite) Titre Tau d'intérêt nominal (%) Date d'échéance Autres renseignements Valeur nominale Coût moyen Juste valeur % de l actif net Province d Ontario 2,10 % 2019/09/08 100 000 104 104 Province d Ontario 4,20 % 2020/06/02 450 000 498 509 Province d Ontario 4,00 % 2021/06/02 425 000 462 481 Province d Ontario 3,15 % 2022/06/02 575 000 602 620 Province d Ontario 2,85 % 2023/06/02 650 000 662 682 Province d Ontario 3,50 % 2024/06/02 475 000 505 519 Province d Ontario 2,60 % 2025/06/02 375 000 385 380 Province d Ontario 7,60 % 2027/06/02 série KJ 230 000 342 347 Province d Ontario 6,50 % 2029/03/08 225 000 305 320 Province d Ontario 6,20 % 2031/06/02 150 000 214 212 Province d Ontario 5,85 % 2033/03/08 250 000 333 346 Province d Ontario 5,60 % 2035/06/02 200 000 256 274 Province d Ontario 4,70 % 2037/06/02 200 000 200 249 Province d Ontario 4,60 % 2039/06/02 250 000 293 309 Province d Ontario 4,65 % 2041/06/02 450 000 548 564 Province d Ontario 3,50 % 2043/06/02 400 000 400 422 Province d Ontario 3,45 % 2045/06/02 450 000 424 473 Province d Ontario 2,90 % 2046/12/02 série DMTN228 150 000 141 141 Province de l Île-du-Prince-Édouard 3,60 % 2053/01/17 50 000 46 52 Province de Québec 4,50 % 2016/12/01 série B079 50 000 52 53 Province de Québec 4,50 % 2017/12/01 série B088 100 000 109 109 Province de Québec 4,50 % 2018/12/01 125 000 140 139 Province de Québec 4,50 % 2019/12/01 225 000 247 256 Province de Québec 4,50 % 2020/12/01 300 000 336 346 Province de Québec 4,25 % 2021/12/01 250 000 277 287 Province de Québec 3,50 % 2022/12/01 350 000 380 386 Province de Québec 9,38 % 2023/01/16 100 000 133 151 Province de Québec 3,00 % 2023/09/01 275 000 279 291 Province de Québec 3,75 % 2024/09/01 série B113 325 000 359 361 Province de Québec 2,75 % 2025/09/01 275 000 284 281 Province de Québec 8,50 % 2026/04/01 75 000 111 116 Province de Québec 6,00 % 2029/10/01 série OS 175 000 172 239 Province de Québec 6,25 % 2032/06/01 175 000 234 250 Province de Québec 5,75 % 2036/12/01 150 000 195 209 Province de Québec 5,00 % 2038/12/01 275 000 353 355 Province de Québec 5,00 % 2041/12/01 350 000 428 458 Province de Québec 4,25 % 2043/12/01 250 000 271 296 Province de Québec 3,50 % 2045/12/01 série B112 275 000 269 289 Province de Saskatchewan 3,20 % 2024/06/03 150 000 158 161 Province de Saskatchewan 5,80 % 2033/09/05 25 000 31 35 Province de Saskatchewan 4,75 % 2040/06/01 série GC 50 000 61 64 Province de Saskatchewan 3,40 % 2042/02/03 75 000 76 78 Province de Saskatchewan 3,90 % 2045/06/02 50 000 50 57 Province de Saskatchewan 2,75 % 2046/12/02 50 000 46 46 Scotia Schools Trust 6,22 % 2020/07/13 28 347 25 31 17 996 18 868 11,3 % Obligations émises et garanties par les gouvernements municipau Aéroports de Montréal 6,55 % 2033/10/11 25 000 28 34 Aéroports de Montréal 5,67 % 2037/10/16 série H, rachetable 50 000 63 64 Ville de Montréal 5,00 % 2018/12/01 25 000 28 28 Ville de Montréal 3,50 % 2023/09/01 50 000 51 53 Ville de Montréal 3,50 % 2024/09/01 50 000 50 53 Ville de Montréal 6,00 % 2043/06/01 25 000 25 36 Ville de Toronto 5,05 % 2017/07/18 25 000 28 27 Ville de Toronto 2,45 % 2025/02/06 50 000 50 49 Ville de Toronto 5,20 % 2040/06/01 50 000 56 65 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 5,96 % 2019/11/20 série 2009-1 75 000 90 90 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 3,04 % 2022/09/21 rachetable 50 000 50 53 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 7,05 % 2030/06/12 rachetable 30 000 36 42 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 6,98 % 2032/10/15 série 02-3 25 000 35 36 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 5,30 % 2041/02/25 rachetable 150 000 185 187 Municipal Finance Authority of British Columbia 4,80 % 2017/12/01 100 000 110 109 Municipal Finance Authority of British Columbia 4,45 % 2020/06/01 25 000 28 28 Municipal Finance Authority of British Columbia 4,15 % 2021/06/01 50 000 54 57 Municipal Finance Authority of British Columbia 2,95 % 2024/10/14 50 000 53 52 Municipalité de Peel 5,10 % 2040/06/29 fonds d amortissement 25 000 28 32 Municipalité de la région de York 7,25 % 2017/06/19 30 000 35 34 Ottawa MacDonald-Cartier International Airport Authority 3,93 % 2045/06/09 série E, fonds d amortissement, restreint, rachetable 50 000 50 50 Municipalité régionale de York 4,05 % 2034/05/01 75 000 76 83 South Coast British Columbia Transportation Authority 4,65 % 2041/06/20 25 000 26 30 Université de Toronto 6,78 % 2031/07/18 rachetable 75 000 78 103 Winnipeg Airport Authority Inc 5,20 % 2040/09/28 fonds d amortissement 23 064 20 26 1 333 1 421 0,8 % Titres adossés à des créances hypothécaires Genesis Trust II 2,30 % 2017/02/15 25 000 25 25 Genesis Trust II 1,70 % 2020/04/15 série 15-1 25 000 25 25 Genesis Trust II 2,43 % 2026/05/15 catégorie A, série 2014-1 50 000 50 52 100 102 0,1 % 10 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers

Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2015 (suite) Titre Tau d'intérêt nominal (%) Date d'échéance Autres renseignements Valeur nominale Obligations de sociétés 407 International Inc 4,30 % 2021/05/26 rachetable 100 000 109 113 407 International Inc 3,35 % 2024/05/16 rachetable 50 000 55 53 407 International Inc 5,96 % 2035/12/03 25 000 28 33 Alimentation Couche-Tard Inc 3,32 % 2019/11/01 100 000 106 105 Alimentation Couche-Tard Inc 3,90 % 2022/11/01 série 3 50 000 50 53 Alimentation Couche-Tard Inc 3,60 % 2025/06/02 série 5, restreint, rachetable 50 000 50 50 AltaGas Ltd 4,55 % 2019/01/17 rachetable 25 000 27 27 AltaGas Ltd 3,72 % 2021/09/28 rachetable 25 000 25 26 AltaGas Ltd 3,57 % 2023/06/12 rachetable 50 000 53 51 AltaGas Ltd 4,50 % 2044/08/15 rachetable 25 000 25 24 AltaLink LP 5,24 % 2018/05/29 série 2008-1, rachetable 25 000 28 28 AltaLink LP 3,67 % 2023/11/06 25 000 25 27 AltaLink LP 4,05 % 2044/11/21 série 2014-3, rachetable 50 000 50 51 AltaLink LP 4,27 % 2064/06/06 série 2014-2, rachetable 50 000 50 53 American Epress Canada Credit Corp 2,31 % 2018/03/29 25 000 25 26 Banque de Montréal 2,39 % 2017/07/12 rachetable 50 000 50 51 Banque de Montréal 2,24 % 2017/12/11 75 000 74 77 Banque de Montréal 6,02 % 2018/05/02 rachetable 75 000 86 85 Banque de Montréal 3,21 % 2018/09/13 rachetable 125 000 130 132 Banque de Montréal 2,84 % 2020/06/04 rachetable 225 000 232 236 Banque de Montréal 3,40 % 2021/04/23 rachetable 125 000 128 134 Banque de Montréal 2,12 % 2022/03/16 50 000 50 50 Banque de Montréal 6,17 % 2023/03/28 série F, tau variable, rachetable 50 000 57 56 La Banque de Nouvelle-Écosse 2,60 % 2017/02/27 125 000 128 128 La Banque de Nouvelle-Écosse 2,37 % 2018/01/11 25 000 25 26 La Banque de Nouvelle-Écosse 2,24 % 2018/03/22 50 000 50 51 La Banque de Nouvelle-Écosse 2,46 % 2019/03/14 50 000 50 52 La Banque de Nouvelle-Écosse 2,40 % 2019/10/28 25 000 25 26 La Banque de Nouvelle-Écosse 2,27 % 2020/01/13 25 000 25 26 La Banque de Nouvelle-Écosse 2,13 % 2020/06/15 50 000 50 51 La Banque de Nouvelle-Écosse 3,27 % 2021/01/11 175 000 182 187 La Banque de Nouvelle-Écosse 2,87 % 2021/06/04 série DPNT 125 000 132 130 La Banque de Nouvelle-Écosse 2,90 % 2022/08/03 tau variable, rachetable 175 000 179 180 La Banque de Nouvelle-Écosse 3,04 % 2024/10/18 tau variable, rachetable 175 000 177 183 bcimc Realty Corp 2,79 % 2018/08/02 série 11, restreint 25 000 26 26 bcimc Realty Corp 2,96 % 2019/03/07 série 8, rachetable 25 000 25 26 Bell Canada 5,41 % 2016/09/26 rachetable 25 000 28 26 Bell Canada 4,88 % 2018/04/26 rachetable 25 000 27 27 Bell Canada 3,50 % 2018/09/10 rachetable 25 000 25 26 Bell Canada 3,35 % 2019/06/18 série M-25, rachetable 150 000 159 158 Bell Canada 3,25 % 2020/06/17 rachetable 50 000 50 52 Bell Canada 3,35 % 2023/03/22 série M-26, rachetable 100 000 98 102 Bell Canada 8,88 % 2026/04/17 75 000 99 103 Bell Canada 4,75 % 2044/09/29 rachetable 25 000 25 25 Bell Canada 4,35 % 2045/12/18 rachetable 25 000 25 23 Blackbird Infrastructure 407 GP 1,71 % 2021/10/08 série B, tau variable, rachetable 25 000 25 25 BMW Canada Inc 2,33 % 2018/05/23 série I, restreint 25 000 24 26 British Columbia Ferry Services Inc 6,25 % 2034/10/13 50 000 61 67 Brookfield Asset Management Inc 3,95 % 2019/04/09 rachetable 25 000 25 27 Brookfield Asset Management Inc 4,54 % 2023/03/31 rachetable 125 000 136 135 Brookfield Asset Management Inc 4,82 % 2026/01/28 rachetable 25 000 25 27 Brp Finance Ulc 5,14 % 2020/10/13 série 7, rachetable 50 000 50 56 Caisse centrale Desjardins du Quebec 2,80 % 2018/11/19 100 000 102 104 Calloway REIT 3,98 % 2023/05/30 50 000 50 52 Calloway REIT 3,56 % 2025/02/06 série N 50 000 50 49 Corporation Cameco 5,67 % 2019/09/02 série D, rachetable 50 000 56 57 Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,65 % 2016/11/08 75 000 77 76 Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,35 % 2017/10/18 125 000 123 128 Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,22 % 2018/03/07 120 000 119 123 Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,35 % 2019/06/24 75 000 75 78 Canadian Natural Resources Ltd 2,89 % 2020/08/14 série 2, rachetable 125 000 127 128 Canadian Natural Resources Ltd 3,55 % 2024/06/03 rachetable 50 000 50 51 Chemin de fer Canadien Pacifique 6,45 % 2039/11/17 rachetable 25 000 25 32 La Société Canadian Tire Ltée 5,61 % 2035/09/04 rachetable 50 000 43 57 Banque Canadienne de l Ouest 2,53 % 2018/03/22 25 000 25 25 Capital Desjardins Inc 5,19 % 2020/05/05 série G, rachetable 175 000 200 200 Capital Power LP 5,28 % 2020/11/16 rachetable 25 000 26 27 Caterpillar Financial Services Ltd 2,29 % 2018/06/01 25 000 25 26 Choice Properties LP 3,60 % 2020/04/20 série 8, restreint 25 000 26 26 Choice Properties LP 3,60 % 2022/09/20 série 10, restreint, rachetable 25 000 25 26 Choice Properties REIT 3,50 % 2021/02/08 25 000 25 26 Fiducie de capital CIBC 9,98 % 2019/06/30 série A, rachetable 25 000 31 32 Fonds de placement immobilier Cominar 4,23 % 2019/12/04 25 000 26 26 CT REIT 3,53 % 2025/06/09 série B, rachetable 50 000 50 50 CU Inc 6,15 % 2017/11/22 100 000 118 112 CU Inc 4,72 % 2043/09/09 rachetable 50 000 55 57 CU Inc 4,08 % 2044/09/02 rachetable 100 000 107 104 Daimler Canada Finance Inc 3,28 % 2016/09/15 40 000 41 41 Dollarama Inc 3,10 % 2018/11/05 rachetable 50 000 51 52 Dream Office REIT 4,07 % 2020/01/21 série C 25 000 25 26 Emera Inc 4,83 % 2019/12/02 série G, rachetable 25 000 27 28 Enbridge Gas Distribution Inc 4,04 % 2020/11/23 rachetable 50 000 56 56 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers Coût moyen Juste valeur % de l actif net 11

Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2015 (suite) Titre Tau d'intérêt nominal (%) Date d'échéance Autres renseignements Valeur nominale Coût moyen Juste valeur Enbridge Gas Distribution Inc 5,21 % 2036/02/25 rachetable 50 000 55 59 Enbridge Inc 4,77 % 2019/09/02 rachetable 50 000 56 55 Enbridge Inc 4,53 % 2020/03/09 rachetable 100 000 108 109 Enbridge Inc 3,94 % 2023/06/30 rachetable 100 000 102 104 Enbridge Inc 4,24 % 2042/08/27 rachetable 25 000 23 23 Enbridge Income Fund (The) 3,95 % 2024/11/19 rachetable 50 000 50 52 Enbridge Income Fund Holdings Inc 4,10 % 2019/02/22 rachetable 15 000 16 16 Enbridge Pipelines Inc 6,62 % 2018/11/19 rachetable 25 000 30 29 Enbridge Pipelines Inc 4,49 % 2019/11/12 rachetable 50 000 50 56 Epcor Utilities Inc 5,80 % 2018/01/31 rachetable 25 000 28 28 Epcor Utilities Inc 6,65 % 2038/04/15 rachetable 25 000 34 35 Fairfa Financial Holdings Ltd 6,40 % 2021/05/25 rachetable 50 000 57 57 Fairfa Financial Holdings Ltd 5,84 % 2022/10/14 rachetable 25 000 25 28 Federated Co-Operatives Ltd 3,92 % 2025/06/17 rachetable, restreint 50 000 50 51 Finning International Inc 6,02 % 2018/06/01 rachetable 25 000 28 28 First Capital Realty Inc 3,90 % 2023/10/30 série Q, rachetable 75 000 74 78 First Capital Realty Inc 4,32 % 2025/07/31 série S, rachetable 75 000 75 79 Crédit Ford du Canada Ltée 2,63 % 2016/11/21 restreint 25 000 25 25 Crédit Ford du Canada Ltée 4,88 % 2017/02/08 rachetable 25 000 27 26 Crédit Ford du Canada Ltée 2,94 % 2019/02/19 50 000 50 52 Crédit Ford du Canada Ltée 2,45 % 2020/05/07 restreint 100 000 100 101 Crédit Ford du Canada Ltée 3,28 % 2021/07/02 50 000 52 52 Fortis Inc 6,51 % 2039/07/04 rachetable 25 000 25 33 Société de financement GE Capital Canada 4,55 % 2017/01/17 rachetable 50 000 54 53 Société de financement GE Capital Canada 4,40 % 2018/02/08 25 000 25 27 Société de financement GE Capital Canada 2,42 % 2018/05/31 25 000 25 26 Société de financement GE Capital Canada 5,68 % 2019/09/10 50 000 50 58 Société de financement GE Capital Canada 4,60 % 2022/01/26 50 000 55 57 Société de financement GE Capital Canada 5,73 % 2037/10/22 125 000 166 162 George Weston limitée 6,69 % 2033/03/01 25 000 25 31 Glacier Credit Card Trust 2,39 % 2017/10/20 50 000 50 51 Glacier Credit Card Trust 2,57 % 2019/09/20 50 000 50 52 Great-West Lifeco Inc 4,65 % 2020/08/13 rachetable 25 000 27 28 Great-West Lifeco Inc 6,67 % 2033/03/21 rachetable 100 000 140 134 Great-West Lifeco Inc 6,00 % 2039/11/16 25 000 25 32 H&R REIT 3,34 % 2018/06/20 série G, rachetable 25 000 25 26 Health Montreal Collective LP 6,72 % 2049/09/30 fonds d amortissement, rachetable 25 000 30 33 Home Trust Co (The) 2,28 % 2018/03/06 25 000 25 25 Honda Canada Finance Inc 1,63 % 2019/08/12 25 000 25 25 Banque HSBC Canada 3,56 % 2017/10/04 50 000 53 52 Banque HSBC Canada 2,49 % 2019/05/13 25 000 25 26 Banque HSBC Canada 2,94 % 2020/01/14 75 000 74 79 Banque HSBC Canada 1,82 % 2020/07/06 50 000 50 50 Banque HSBC Canada 2,91 % 2021/09/29 25 000 25 26 Husky Energy Inc 5,00 % 2020/03/12 rachetable 50 000 56 56 Husky Energy Inc 3,55 % 2025/03/12 rachetable 25 000 25 25 Hydro One Inc 5,18 % 2017/10/18 rachetable 50 000 56 55 Hydro One Inc 2,78 % 2018/10/09 rachetable 75 000 76 79 Hydro One Inc 3,20 % 2022/01/13 rachetable 75 000 78 81 Hydro One Inc 6,93 % 2032/06/01 rachetable 50 000 74 70 Hydro One Inc 5,36 % 2036/05/20 50 000 57 61 Hydro One Inc 5,49 % 2040/07/16 rachetable 50 000 51 63 Société financière IGM Inc 7,35 % 2019/04/08 25 000 30 30 Société financière IGM Inc 6,00 % 2040/12/10 rachetable 25 000 29 32 Intact Corporation financière 4,70 % 2021/08/18 25 000 27 28 Inter Pipeline Ltd 3,84 % 2018/07/30 rachetable 50 000 52 53 Inter Pipeline Ltd 3,17 % 2025/03/24 série 7, rachetable 50 000 50 49 John Deere Canada Funding Inc 2,30 % 2018/01/17 75 000 77 77 Labrador-Island Link Funding Trust 3,86 % 2045/12/01 série B, rachetable 25 000 26 30 Labrador-Island Link Funding Trust 3,85 % 2053/12/01 série C, rachetable 25 000 25 31 Banque Laurentienne du Canada 2,56 % 2018/03/26 25 000 25 26 Les Compagnies Loblaw Ltée 3,75 % 2019/03/12 rachetable 75 000 79 80 Les Compagnies Loblaw Ltée 4,86 % 2023/09/12 rachetable 125 000 138 140 Manitoba Telecom Services Inc 5,62 % 2019/12/16 série 8, rachetable 25 000 25 29 La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 4,21 % 2021/11/18 tau variable, rachetable 50 000 53 52 La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 4,16 % 2022/06/01 tau variable, rachetable 50 000 53 53 La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 2,10 % 2025/06/01 tau variable, rachetable 150 000 149 150 La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 2,39 % 2026/01/05 tau variable, rachetable 50 000 50 50 Fiducie de capital Financière Manuvie II 7,41 % 2019/12/31 série 1, tau variable, rachetable 50 000 50 61 Société Financière Manuvie 7,77 % 2019/04/08 rachetable 26 000 32 32 Master Credit Card Trust 2,63 % 2017/01/21 25 000 25 26 Master Credit Card Trust II 2,72 % 2018/11/21 75 000 77 78 Metro Inc 5,97 % 2035/10/15 rachetable 50 000 58 57 Metro Inc 5,03 % 2044/12/01 série D, restreint, rachetable 25 000 25 26 Banque Nationale du Canada 2,02 % 2017/04/13 50 000 50 51 Banque Nationale du Canada 2,69 % 2017/08/21 25 000 25 26 Banque Nationale du Canada 2,79 % 2018/08/09 50 000 52 52 Banque Nationale du Canada 2,10 % 2022/03/18 100 000 100 99 Banque Nationale du Canada 3,26 % 2022/04/11 tau variable, rachetable 75 000 76 77 NAV Canada 4,40 % 2021/02/18 rachetable 50 000 55 57 Fiducie d actifs BNC 7,24 % 2018/06/30 tau variable, perpétuel 25 000 30 29 Fiducie d actifs BNC 7,45 % 2020/06/30 série 2, tau variable, perpétuel 50 000 62 61 % de l actif net 12 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers

Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2015 (suite) Titre Tau d'intérêt nominal (%) Date d'échéance Autres renseignements Valeur nominale Coût moyen Juste valeur North West Redwater Partnership 3,70 % 2043/02/23 restreint, rachetable 50 000 50 48 North West Redwater Partnership / NWR Financing Co Ltd 3,20 % 2024/07/22 série A, rachetable 25 000 25 26 Nova Scotia Power Inc 4,50 % 2043/07/20 rachetable 25 000 25 27 OMERS Realty Corp 2,50 % 2018/06/05 série 1, restreint 25 000 25 26 OMERS Realty Corp 3,33 % 2024/11/12 série 6, restreint 50 000 50 52 Pembina Pipeline Corp 3,77 % 2022/10/24 50 000 50 52 Pembina Pipeline Corp 3,54 % 2025/02/03 série 5 50 000 50 50 Pembina Pipeline Corp 4,75 % 2043/04/30 rachetable 25 000 24 24 Penske Truck Leasing Canada Inc 3,65 % 2018/02/01 rachetable 25 000 25 26 Plenary Health Care Partnerships Humber LP 4,82 % 2044/11/30 rachetable 25 000 25 28 Plenary Properties LTAP LP 6,29 % 2044/01/31 rachetable 49 970 53 65 Fiducie de capital RBC 6,82 % 2018/06/30 série 2015, perpétuel 50 000 59 57 Reliance LP 5,19 % 2019/03/15 50 000 53 54 Fonds de placement immobilier RioCan 3,62 % 2020/06/01 série U 25 000 25 26 Fonds de placement immobilier RioCan 3,72 % 2021/12/13 série R 25 000 24 26 Fonds de placement immobilier RioCan 3,29 % 2024/02/12 50 000 50 49 Rogers Communications Inc 4,70 % 2020/09/29 rachetable 50 000 50 56 Rogers Communications Inc 5,34 % 2021/03/22 rachetable 125 000 144 144 Rogers Communications Inc 4,00 % 2022/06/06 rachetable 50 000 50 54 Rogers Communications Inc 4,00 % 2024/03/13 rachetable 50 000 50 52 Rogers Communications Inc 6,11 % 2040/08/25 50 000 61 59 Banque Royale du Canada 2,68 % 2016/12/08 50 000 50 51 Banque Royale du Canada 2,58 % 2017/04/13 50 000 50 51 Banque Royale du Canada 2,36 % 2017/09/21 50 000 50 51 Banque Royale du Canada 2,26 % 2018/03/12 200 000 200 205 Banque Royale du Canada 2,82 % 2018/07/12 25 000 25 26 Banque Royale du Canada 2,89 % 2018/10/11 75 000 76 78 Banque Royale du Canada 2,77 % 2018/12/11 25 000 25 26 Banque Royale du Canada 2,35 % 2019/12/09 tau variable 100 000 103 103 Banque Royale du Canada 1,59 % 2020/03/23 100 000 100 100 Banque Royale du Canada 2,86 % 2021/03/04 200 000 206 209 Banque Royale du Canada 1,97 % 2022/03/02 150 000 147 147 Banque Royale du Canada 2,99 % 2024/12/06 tau variable, rachetable 75 000 75 78 Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia 7,80 % 2019/06/30 tau variable, rachetable 50 000 50 61 Shaw Communications Inc 5,70 % 2017/03/02 rachetable 25 000 25 27 Shaw Communications Inc 5,65 % 2019/10/01 rachetable 25 000 25 29 Shaw Communications Inc 6,75 % 2039/11/09 rachetable 125 000 152 152 Groupe SNC-Lavalin Inc 6,19 % 2019/07/03 rachetable 25 000 29 29 SNC-Lavalin Innisfree McGill Finance Inc 6,63 % 2044/06/30 rachetable 49 706 50 65 Sobeys Inc 4,70 % 2023/08/08 rachetable 125 000 130 137 SSL Finance Inc / SSL Financement Inc 4,10 % 2045/10/31 série A, fonds d amortissement, restreint, rachetable 25 000 25 25 Fiducie de capital Sun Life 7,09 % 2052/06/30 série B, rachetable 50 000 62 67 Fiducie de capital Sun Life II 5,86 % 2019/12/31 rachetable 100 000 112 117 Financière Sun Life inc 4,38 % 2022/03/02 série 2012-1, tau variable, rachetable 50 000 53 52 Suncor Énergie inc 3,10 % 2021/11/26 série 5, rachetable 75 000 77 78 Suncor Énergie inc 5,39 % 2037/03/26 rachetable 50 000 43 58 Fiducie de capital TD III 7,24 % 2018/12/31 tau variable, perpétuel 50 000 60 59 Fiducie de capital TD IV 6,63 % 2021/06/30 tau variable, rachetable 50 000 50 61 Fiducie de capital TD IV 10,00 % 2039/06/30 série 2, tau variable, rachetable 75 000 106 106 TELUS Communications Inc 10,65 % 2021/06/19 série 3 25 000 35 36 TELUS Corp 5,05 % 2019/12/04 série CG, rachetable 25 000 25 28 TELUS Corp 5,05 % 2020/07/23 série CH, rachetable 75 000 83 85 TELUS Corp 3,20 % 2021/04/05 série CO, rachetable 50 000 50 52 TELUS Corp 2,35 % 2022/03/28 rachetable 50 000 50 49 TELUS Corp 3,35 % 2024/04/01 rachetable 50 000 50 50 TELUS Corp 3,75 % 2025/01/17 rachetable 100 000 106 103 TELUS Corp 4,75 % 2045/01/17 rachetable 50 000 50 50 Teranet Holdings LP 5,75 % 2040/12/17 rachetable 75 000 88 83 Terasen Gas Inc 6,00 % 2037/10/02 rachetable 100 000 118 132 Thomson Reuters Corp 4,35 % 2020/09/30 rachetable 50 000 50 55 Thomson Reuters Corp 3,31 % 2021/11/12 rachetable 100 000 100 104 Banque Toronto-Dominion (La) 1,69 % 2020/04/02 100 000 99 100 Toronto Hydro Corp 4,49 % 2019/11/12 série 3, rachetable 50 000 50 56 Banque Toronto-Dominion (La) 2,43 % 2017/08/15 50 000 51 51 Banque Toronto-Dominion (La) 5,76 % 2017/12/18 tau variable, rachetable 50 000 50 55 Banque Toronto-Dominion (La) 2,17 % 2018/04/02 125 000 125 128 Banque Toronto-Dominion (La) 2,45 % 2019/04/02 75 000 75 78 Banque Toronto-Dominion (La) 2,56 % 2020/06/24 150 000 155 155 Banque Toronto-Dominion (La) 3,23 % 2024/07/24 200 000 205 209 Toyota Credit Canada Inc 2,75 % 2018/07/18 50 000 50 52 Toyota Credit Canada Inc 1,80 % 2020/02/19 restreint 75 000 75 75 TransCanada PipeLines Ltd 11,80 % 2020/11/20 série U 25 000 38 37 TransCanada PipeLines Ltd 3,65 % 2021/11/15 rachetable 50 000 52 54 TransCanada PipeLines Ltd 3,69 % 2023/07/19 rachetable 75 000 77 80 Union Gas Ltd 5,35 % 2018/04/27 série 6, rachetable 50 000 58 56 Union Gas Ltd 6,05 % 2038/09/02 rachetable 50 000 69 65 Union Gas Ltd 4,88 % 2041/06/21 rachetable 25 000 27 28 Ventas Canada Finance Ltd 3,30 % 2022/02/01 rachetable 25 000 25 26 VW Credit Canada Inc 2,90 % 2017/06/01 25 000 26 26 VW Credit Canada Inc 2,45 % 2017/11/14 restreint 25 000 25 26 Société de services financiers Wells Fargo Canada 2,77 % 2017/02/09 50 000 50 51 Société de services financiers Wells Fargo Canada 2,78 % 2018/11/15 25 000 25 26 % de l actif net Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers 13

Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2015 (suite) Titre Tau d'intérêt nominal (%) Date d'échéance Autres renseignements Valeur nominale Coût moyen Juste valeur % de l actif net Société de services financiers Wells Fargo Canada 2,94 % 2019/07/25 150 000 154 158 Société de services financiers Wells Fargo Canada 3,04 % 2021/01/29 25 000 25 26 West Edmonton Mall Property Inc 4,31 % 2024/02/13 série B1, rachetable 75 000 79 81 Westcoast Energy Inc 5,60 % 2019/01/16 50 000 58 56 Westcoast Energy Inc 3,43 % 2024/09/12 série 15, rachetable 50 000 50 51 15 249 15 656 9,3 % TOTAL DES OBLIGATIONS CANADIENNES 55 732 57 468 34,4 % OBLIGATIONS INTERNATIONALES États-Unis Great-West Lifeco Finance (Delaware) LP II 7,13 % 2068/06/26 tau variable, rachetable 25 000 29 29 Manulife Finance Delaware LP 5,06 % 2041/12/15 tau variable, rachetable 25 000 25 27 54 56 0,0 % TOTAL DES OBLIGATIONS INTERNATIONALES 54 56 0,0 % OBLIGATIONS SUPRANATIONALES Banque internationale pour la reconstruction et le 1,12 % 2020/03/11 série GDIF développement 50 000 50 50 TOTAL DES OBLIGATIONS SUPRANATIONALES 50 50 0,0 % TOTAL DES OBLIGATIONS 55 836 57 574 34,4 % TOTAL DES PLACEMENTS AVANT LES PLACEMENTS À COURT TERME 115 234 122 647 73,1 % PLACEMENTS À COURT TERME (note 11) Banner Trust 0,81 % 2015/08/21 billet à escompte 5 000 000 4 986 4 993 Bay Street Funding Trust 0,91 % 2015/07/07 billet à escompte 2 000 000 1 995 2 000 Banque Canadienne de l Ouest 1,25 % 2015/12/09 billet à escompte au porteur 2 175 000 2 162 2 163 Clarity Trust 0,91 % 2015/09/16 série A, billet à escompte 1 500 000 1 497 1 497 Daimler Canada Finance Inc 1,05 % 2015/08/06 billet à escompte 2 175 000 2 170 2 173 Fusion Trust 0,89 % 2015/08/06 série A, billet à escompte 4 200 000 4 191 4 196 Fusion Trust 0,89 % 2015/09/09 série A, billet à escompte 3 500 000 3 492 3 494 King Street Funding Trust 0,91 % 2015/07/07 billet à escompte 2 000 000 1 995 2 000 King Street Funding Trust 0,91 % 2015/07/29 billet à escompte 3 000 000 2 993 2 998 Merit Trust 0,89 % 2015/08/05 billet à escompte de premier rang 3 500 000 3 492 3 497 Plaza Trust 0,88 % 2015/07/09 billet à escompte 2 500 000 2 494 2 500 Plaza Trust 0,88 % 2015/08/18 billet à escompte 1 000 000 998 999 Reliant Trust 0,89 % 2015/07/31 billet à escompte 4 000 000 3 992 3 997 Ridge Trust 0,89 % 2015/07/06 série A, billet à escompte 775 000 773 775 Banque Royale du Canada 0,70 % 2015/07/02 dépôt à terme 1 075 000 1 075 1 075 Storm King Funding 0,88 % 2015/08/18 billet à escompte 1 000 000 998 999 Zeus Receivables Trust 0,90 % 2015/07/22 billet à escompte de premier rang 3 000 000 2 993 2 998 TOTAL DES PLACEMENTS À COURT TERME 42 296 42 354 25,3 % Moins les coûts de transaction inclus dans le coût moyen (22) TOTAL DES PLACEMENTS 157 508 165 001 98,4 % Dépôt de garantie 1 710 1,0 % Actifs dérivés 137 0,1 % Passifs dérivés (358) (0,2) % Autres actifs, moins les passifs 1 111 0,7 % TOTAL DE L'ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES 167 601 100,0 % Actifs et passifs dérivés - contrats à terme standardisés (note 11) Valeur contractuelle ($) Nom du contrat Date d échéance Nombre de contrats Devise Pri par contrat Juste valeur ($) Profit (perte) latent(e) 3 761 280 Indice S&P/Toronto Stock Echange 60 septembre 2015 22 CAD 854,84 3 713 160 (48) 24 941 703 Indice S&P 500 E-Mini des États-Unis septembre 2015 192 USD 2 080,06 24 634 277 (307) 28 702 983 Actifs et passifs dérivés Contrats à terme standardisés 28 347 437 (355) Au 30 juin 2015, un montant de 1 710 483 $ était déposé à titre de garantie des contrats à terme standardisés 14 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers

Actifs et passifs dérivés contrats de change à terme (note 10) Contrepartie Note de crédit de la contrepartie* Date de règlement Devise achetée Valeur nominale Devise vendue Valeur nominale Cours du change à terme Cours du change de clôture Profit (perte) latent(e) Bank of America, San Francisco A-2 2015/09/11 USD 440 000 CAD 542 231 1,232 1,250 8 Banque de Montréal A-1 2015/09/11 USD 17 866 976 CAD 22 217 495 1,243 1,250 120 State Street Trust Co Canada A-1+ 2015/09/11 USD 360 000 CAD 440 802 1,224 1,250 9 Banque Royale du Canada A-1+ 2015/09/11 CAD 259 525 USD 210 000 0,809 0,800 (3) Actifs et passifs dérivés Contrats à terme 134 * La note de crédit de la contrepartie (attribuée par Standard & Poor's, division de McGraw-Hill Financial Inc) des contrats de change à terme détenus par le Fonds est égale ou supérieure à la note de crédit minimale approuvée Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers 15

Annee à l inventaire du portefeuille (non audité) Contrats de compensation (note 2d) ) Le Fonds peut conclure des conventions-cadres de compensation ou d autres conventions semblables qui ne satisfont pas au critères de compensation dans les états de la situation financière, mais qui permettent la compensation des montants liés dans certains cas, tels qu une faillite ou la résiliation des contrats Le tableau qui suit, au 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, présente le raprochement entre le montant net des dérivés de gré à gré inscrit au états de la situation financière et : l l le montant brut avant la compensation eigée selon les IFRS; et le montant net après compensation selon les conventions-cadres de compensation ou d autres conventions similaires, mais qui ne satisfait pas au critères de compensation selon les IFRS Actifs et passifs financiers Montants compensés Montants non compensés Montants nets Actifs (passifs) bruts Montants compensés selon les IFRS Montants nets présentés au états de la situation financière Conventions-cadres de comprensation Espèces reçues en garantie Au 30 juin 2015 Actifs dérivés de gré à gré 137 $ $ 137 $ $ $ 137 $ Passifs dérivés de gré à gré (3) (3) (3) Total 134 134 134 Au 31 décembre 2014 Actifs dérivés de gré à gré $ $ $ $ $ $ Passifs dérivés de gré à gré (1) (1) (1) Total (1) (1) (1) Participations dans des fonds sous-jacents (note 4) Au 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le Fonds ne détenait aucun placement important dans des fonds sous-jacents 16 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers

Risques liés au instruments financiers Objectif de placement : Le (Fonds) cherche à offrir une croissance à long terme par l appréciation du capital et un revenu en investissant principalement dans une combinaison de titres d emprunt, de titres de participation et d options, de contrats à terme standardisés et de contrats à terme de gré à gré fondés sur des indices boursiers canadiens, américains et internationau Stratégies de placement : Le Fonds emploie des stratégies de gestion passive de manière à créer un portefeuille présentant des caractéristiques similaires à celles de l indice mite, ce qui lui permet de dégager un rendement qui suit de près celui de la combinaison d indices suivante : 35 % de l indice obligataire universel FTSE TMX Canada, 35 % de l indice composé S&P/TSX, 15 % de l indice de rendement global S&P 500, 8 % de l indice des bons du Trésor à 91 jours FTSE TMX et 7 % de l indice MSCI EAEO Les principau risques inhérents au Fonds sont analysés ci-après À la note 2 des états financiers se trouvent des renseignements générau sur la gestion des risques et une analyse détaillée des risques de concentration, de crédit, de change, de tau d intérêt, d illiquidité et d autres risques de pri/de marché Dans les tableau sur les risques suivants, l actif net est défini comme étant l «Actif net attribuable au porteurs de parts rachetables» Risque de concentration au 30 juin 2015 et 31 décembre 2014 L inventaire du portefeuille présente les titres détenus par le Fonds au 30 juin 2015 Le tableau qui suit présente les secteurs de placements dans lesquels investissait le Fonds au 31 décembre 2014 et regroupe les titres par type d actif, par secteur, par région ou par position de change : Au 31 décembre 2014 Répartition du portefeuille % de l actif net Actions canadiennes Consommation discrétionnaire 2,1 Biens de consommation de base 1,2 Énergie 7,1 Services financiers 12,7 Santé 1,1 Industrie 2,8 Technologies de l information 0,8 Matériau 3,5 Télécommunications 1,6 Services publics 0,6 Actions internationales Bermudes 0,2 États-Unis 6,9 Obligations canadiennes Obligations émises et garanties par le gouvernement du Canada 12,7 Obligations émises et garanties par les gouvernements provinciau 10,8 Obligations émises et garanties par les gouvernements municipau 0,9 Titres adossés à des créances hypothécaires 0,1 Obligations de sociétés 9,3 Placements à court terme 23,9 Dépôt de garantie 0,8 Actifs (passifs) dérivés 0,5 Autres actifs, moins les passifs 0,4 Total 100,0 Risque de crédit Les notes de crédit représentent un regroupement des notes accordées par divers fournisseurs de services eternes et peuvent faire l objet de modifications qui peuvent être importantes Voir l inventaire du portefeuille pour connaître le risque de contrepartie découlant des contrats sur instruments dérivés de gré à gré, le cas échéant Au 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le Fonds avait investi dans des titres de créance assortis des notes de crédit suivantes : Risque de change Les tableau qui suivent indiquent les devises dans lesquelles la pondération du Fonds était importante au 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, compte tenu de la valeur de marché des instruments financiers du Fonds (y compris la trésorerie et les équivalents de trésorerie) et des montants en capital sous-jacents des contrats de change à terme, le cas échéant Au 30 juin 2015 Devise (note 2m) Risque de change total* de dollars) % de l actif net USD 35 978 21,5 * Les montants tiennent compte de la valeur comptable des éléments monétaires et non monétaires (y compris le notionnel des contrats de change à terme, le cas échéant) Au 31 décembre 2014 Devise (note 2m) Risque de change total* de dollars) % de l actif net USD 24 286 21,2 * Les montants tiennent compte de la valeur comptable des éléments monétaires et non monétaires (y compris le notionnel des contrats de change à terme, le cas échéant) Le tableau qui suit indique dans quelle mesure l actif net au 30 juin 2015 et 31 décembre 2014 aurait diminué ou augmenté si le dollar canadien s était raffermi ou affaibli de 1 % par rapport à toutes les devises Cette analyse suppose que toutes les autres variables sont demeurées inchangées En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et l écart peut être important 30 juin 2015 31 décembre 2014 Incidence sur l actif net 360 243 Risque de tau d intérêt Les actifs et passifs à court terme du Fonds n étaient pas assujettis à un risque important attribuable au fluctuations des tau d intérêt en vigueur sur le marché Le tableau qui suit indique la pondération du Fonds dans les titres à revenu fie selon la durée résiduelle jusqu à l échéance Durée résiduelle jusqu à l échéance 30 juin 2015 31 décembre 2014 de dollars) de dollars) 1 an à 3 ans 11 182 8 785 3 à 5 ans 12 307 6 834 Plus de 5 ans 34 085 23 129 Total 57 574 38 748 Le tableau qui suit montre dans quelle mesure l actif net au 30 juin 2015 et 31 décembre 2014 aurait augmenté ou diminué si le tau d intérêt avait diminué ou augmenté de 25 points de base, en supposant un déplacement parallèle de la courbe de rendement Cette variation est estimée au moyen de la durée moyenne pondérée du portefeuille de titres à revenu fie Cette analyse suppose que toutes les autres variables sont demeurées inchangées En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et l écart peut être important 30 juin 2015 31 décembre 2014 Incidence sur l actif net 1 114 744 % de l actif net Titres de créance par note de crédit 30 juin 2015 31 décembre 2014 AAA 37,1 33,8 AA 8,3 10,1 A 10,7 10,5 BBB 3,6 3,2 Inférieur à BBB 0,1 Total 59,7 57,7 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers 17

Risque d illiquidité Le risque d illiquidité s entend du risque que le Fonds éprouve des difficultés à respecter ses engagements liés à des passifs financiers Le Fonds est eposé au rachats en trésorerie quotidiens de parts rachetables Le Fonds conserve des liquidités suffisantes pour financer les rachats attendus À l eception des contrats dérivés, le cas échéant, tous les passifs financiers du Fonds sont des passifs à court terme venant à échéance au plus tard 90 jours après la date de clôture Dans le cas des fonds qui détiennent des contrats dérivés dont la durée jusqu à l échéance ecède 90 jours à partir de la date de clôture, des renseignements additionnels relatifs à ces contrats se trouvent dans les annees des dérivés qui suivent l inventaire du portefeuille Autres risques de pri/de marché Le tableau qui suit indique dans quelle mesure l actif net au 30 juin 2015 et 31 décembre 2014 aurait augmenté ou diminué si la valeur de l indice ou des indices de référence du Fonds s était raffermie ou affaiblie de 1 % Cette variation est estimée d après la corrélation historique entre le rendement des parts de catégorie A du Fonds et celui de l indice ou des indices de référence du Fonds, d après 36 données mensuelles, selon leur disponibilité, reposant sur les rendements nets mensuels du Fonds Cette analyse suppose que toutes les autres variables sont demeurées inchangées La corrélation historique peut ne pas être représentative de la corrélation future et, par conséquent, l incidence sur l actif net peut être très différente Incidence sur l actif net Indice de référence 30 juin 2015 31 décembre 2014 Indice composé S&P/TSX 742 508 Indice obligataire universel FTSE TMX Canada 965 293 35 % de l indice obligataire universel FTSE TMX 1 664 1 150 Canada 35 % de l indice composé S&P/TSX 15 % de l indice de rendement global S&P 500 8 % de l indice des bons du Trésor à 91 jours FTSE TMX Canada 7 % de l indice MSCI EAEO Au 31 décembre 2014 Classement Niveau 1 (i) Niveau 2 (ii) Niveau 3 (iii) Total Actifs financiers Titres à revenu fie 38 748 38 748 Placements à court terme 27 459 27 459 Actions 46 463 46 463 Actifs dérivés 627 15 117 15 744 Total des actifs financiers 47 090 81 324 128 414 Passifs financiers Passifs dérivés (15 118) (15 118) Total des passifs financiers (15 118) (15 118) Total des actifs et des passifs financiers 47 090 66 206 113 296 (i) Cours publiés sur des marchés actifs pour des actifs identiques (ii) Autres données observables importantes (iii) Données non observables importantes Transfert d actifs entre le niveau 1 et le niveau 2 Le transfert d actifs et de passifs financiers du niveau 1 au niveau 2 découle du fait que ces titres ne sont plus négociés sur un marché actif Pour les périodes closes le 30 juin 2015 et le 31 décembre 2014, aucun transfert d actifs ou de passifs financiers du niveau 1 au niveau 2 n a eu lieu Le transfert d actifs et de passifs financiers du niveau 2 au niveau 1 découle du fait que ces titres sont dorénavant négociés sur un marché actif Pour les périodes closes le 30 juin 2015 et le 31 décembre 2014, aucun transfert d actifs ou de passifs financiers du niveau 2 au niveau 1 n a eu lieu Rapprochement des variations des actifs et des passifs financiers niveau 3 Le Fonds ne détenait pas de placements importants de niveau 3 au début, au cours ou à la fin de l une ou l autre des périodes Évaluation de la juste valeur des instruments financiers Les tableau qui suivent présentent un sommaire des données utilisées au 30 juin 2015 et 31 décembre 2014 dans l évaluation des actifs et des passifs financiers du Fonds, comptabilisés à la juste valeur : Au 30 juin 2015 Classement Niveau 1 (i) Niveau 2 (ii) Niveau 3 (iii) Total Actifs financiers Titres à revenu fie 57 574 57 574 Placements à court terme 42 354 42 354 Actions 65 073 65 073 Actifs dérivés 23 597 23 597 Total des actifs financiers 65 073 123 525 188 598 Passifs financiers Passifs dérivés (355) (23 463) (23 818) Total des passifs financiers (355) (23 463) (23 818) Total des actifs et des passifs financiers 64 718 100 062 164 780 (i) Cours publiés sur des marchés actifs pour des actifs identiques (ii) Autres données observables importantes (iii) Données non observables importantes 18 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers

Notes des états financiers (non audité) Au dates et pour les périodes présentées dans les états financiers (note 1) 1 Organisation des Fonds et périodes de présentation de l information financière Chacun des Fonds mutuels CIBC et chacun des portefeuilles de la famille de Portefeuilles sous gestion CIBC (individuellement un Fonds et collectivement les Fonds) est une fiducie de fonds communs de placement constituée en vertu des lois de l Ontario et régie selon une déclaration de fiducie (déclaration de fiducie) Le siège social des Fonds est situé au 18, York Street, Suite 1300, Toronto (Ontario) Placements CIBC inc est le placeur principal des Fonds, la Banque Canadienne Impériale de Commerce (Banque CIBC) est le gestionnaire (gestionnaire) des Fonds et la Compagnie Trust CIBC est le fiduciaire (fiduciaire) des Fonds Chaque Fonds est autorisé à détenir un nombre illimité de catégories de parts et peut émettre un nombre illimité de parts de chaque catégorie À l avenir, l offre de toute catégorie de parts d un Fonds peut être interrompue ou des catégories de parts supplémentaires peuvent être offertes Le tableau qui suit présente les catégories de parts offertes par chaque Fonds, à la date des présents états financiers : Fonds Catégorie A Catégorie T4 Catégorie T6 Catégorie T8 Fonds de bons du Trésor canadiens CIBC ü ü Catégorie privilégiée Catégorie institutionnelle Fonds marché monétaire CIBC ü ü ü Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC ü ü ü Fonds de revenu à court terme CIBC ü ü ü Fonds canadien d obligations CIBC ü ü ü Fonds à revenu mensuel CIBC ü ü Fonds d obligations mondiales CIBC ü ü Fonds mondial à revenu mensuel CIBC ü ü Fonds équilibré CIBC ü Fonds de revenu de dividendes CIBC ü ü Fonds de croissance de dividendes CIBC ü ü Fonds d actions canadiennes CIBC ü ü Fonds d actions valeur canadiennes CIBC ü ü Fonds de petites capitalisations canadien CIBC ü Fonds d actions américaines CIBC ü ü Fonds petites sociétés américaines CIBC ü ü Fonds d actions mondiales CIBC ü Fonds d actions internationales CIBC ü ü Fonds d actions européennes CIBC ü ü Fonds de marchés émergents CIBC ü ü Fonds Asie-Pacifique CIBC ü ü Fonds Amérique latine CIBC Fonds petites sociétés internationales CIBC Fonds sociétés financières CIBC ü ü ü Fonds ressources canadiennes CIBC ü ü Fonds énergie CIBC ü ü Fonds immobilier canadien CIBC ü ü Fonds métau précieu CIBC ü ü Fonds mondial de technologie CIBC ü Fonds indiciel d obligations canadiennes à court terme CIBC ü ü ü ü Fonds indice obligataire canadien CIBC ü ü ü ü Fonds indice obligataire mondial CIBC ü ü ü ü ü ü Fonds indice boursier canadien CIBC ü ü ü ü Fonds indice boursier américain élargi CIBC ü ü ü ü Fonds indice boursier américain CIBC ü ü ü ü Fonds indice boursier international CIBC ü ü ü ü Fonds indice boursier européen CIBC ü ü ü Fonds indiciel marchés émergents CIBC ü ü ü ü Fonds indiciel Asie-Pacifique CIBC ü ü ü ü Fonds indice Nasdaq CIBC ü ü ü Portefeuille revenu sous gestion CIBC ü ü ü Portefeuille revenu Plus sous gestion CIBC ü ü ü Portefeuille équilibré sous gestion CIBC ü ü ü ü Portefeuille équilibré à revenu mensuel sous gestion CIBC ü ü ü Portefeuille croissance équilibré sous gestion CIBC ü ü ü ü Portefeuille croissance sous gestion CIBC ü ü ü ü Portefeuille croissance dynamique sous gestion CIBC ü ü ü ü Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC ü ü ü Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC ü ü ü ü Portefeuille croissance sous gestion en dollars américains CIBC ü ü ü ü Catégorie O 19

p / 2 Notes des états financiers (non audité) Chaque catégorie de parts peut eiger des frais de gestion différents Les charges d eploitation peuvent être communes ou propres à une catégorie Les charges propres à une catégorie sont réparties par catégorie Par conséquent, une valeur liquidative distincte par part est calculée pour chaque catégorie de parts Les parts de catégorie A sont offertes à tous les investisseurs sans frais d acquisition moyennant un investissement minimum de 500 $ Les investisseurs pourraient avoir à payer des frais d opération à court terme, le cas échéant Les parts des catégories T4, T6 et T8 ont les mêmes caractéristiques que les parts de catégorie A, sauf que chacune vise à payer un montant de distribution fie par part, ce qui donne également lieu à une valeur liquidative par part distincte pour chaque catégorie, et peut nécessiter un placement initial différent Les parts de catégorie privilégiée sont offertes au investisseurs sans frais d acquisition moyennant un investissement minimum de 100 000 $ pour le Fonds de bons du Trésor canadien CIBC et le Fonds marché monétaire CIBC, de 100 000 $ US pour le Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC, de 50 000 $ pour le Fonds de revenu à court terme CIBC, le Fonds canadien d obligations CIBC, le Fonds indiciel d obligations canadiennes à court terme CIBC, le Fonds indice obligataire canadien CIBC, le Fonds indice obligataire mondial CIBC, le, le Fonds indice boursier canadien CIBC, le Fonds indice boursier américain élargi CIBC, le Fonds indice boursier américain CIBC, le Fonds indice boursier international CIBC, le Fonds indice boursier européen CIBC, le Fonds indiciel marchés émergents CIBC, le Fonds indiciel Asie-Pacifique CIBC et le Fonds indice Nasdaq CIBC, et de 50 000 US $ pour l'option d'achat en dollars américains du Fonds indice boursier américain élargi CIBC et du Fonds indice Nasdaq CIBC Les frais de gestion sont moins élevés pour ces parts que pour les parts de catégorie A Les parts de catégorie institutionnelle sont offertes au investisseurs moyennant un investissement minimum de 50 000 $ Les parts de catégorie institutionnelle sont offertes au investisseurs qui participent à des programmes qui ne les obligent pas à payer de frais d acquisition ni de frais de service ou de commissions de suivi au courtiers et à ceu qui paient des honoraires annuels à leur courtier Pour ces investisseurs, nous facturons séparément les frais de placement habituels et demandons des frais de gestion réduits Les investisseurs potentiels comprennent les clients institutionnels, les clients des conseillers en valeurs rémunérés à l acte, les clients ayant des comptes intégrés parrainés par des courtiers et ceu qui paient des honoraires annuels à leurs courtiers plutôt que des frais d acquisition découlant des opérations pour lesquelles les courtiers ne reçoivent pas de frais de service ni de commissions de suivi du gestionnaire Les parts de catégorie O ne sont offertes qu à certains investisseurs qui ont été approuvés par le gestionnaire, avec lequel ils ont conclu une convention relative à un compte de parts de catégorie O ou dont le courtier ou le gestionnaire discrétionnaire offre des comptes gérés distinctement ou des programmes semblables et a conclu une convention relative à un compte de parts de catégorie O avec le gestionnaire Ces investisseurs, habituellement des sociétés de services financiers, dont le gestionnaire, se servent des parts de catégorie O des Fonds pour faciliter l offre d autres produits au investisseurs Aucuns frais de gestion ni aucune charge d eploitation ne sont imputés à un Fonds à l égard des parts de catégorie O; plutôt, le gestionnaire facture des frais de gestion convenus directement au porteurs de parts de catégorie O, ou selon leurs directives, ou encore au courtiers et au gestionnaires discrétionnaires au nom des porteurs de catégorie O La date à laquelle chaque Fonds a été créé au termes d une déclaration de fiducie (date de création) et la date à laquelle les parts de chaque catégorie de chaque Fonds ont été vendues au public pour la première fois (date de début des activités) sont indiquées à la note intitulée Organisation du Fonds des états de la situation financière L inventaire du portefeuille de chacun des Fonds est au 30 juin 2015 Les états de la situation financière de chaque Fonds sont présentés au 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, tandis que les états du résultat global, les états de l évolution de l actif net attribuable au porteurs de parts rachetables et les tableau des flu de trésorerie sont établis pour les semestres clos les 30 juin 2015 et 2014, sauf pour les Fonds ou les catégories créés au cours de l une ou l autre de ces périodes, auquel cas l information présentée couvre la période qui s étend de la date de création ou de la date de début des activités jusqu au 30 juin 2015 ou 2014 Les présents états financiers ont été approuvés au fins de publication par le gestionnaire le 20 août 2015 2 Sommaire des principales méthodes comptables Les présents états financiers ont été préparés conformément à l International Accounting Standard 34, Information financière intermédiaire (IAS 34), publiée par l International Accounting Standards Board (IASB) Les Fonds ont adopté les IFRS en 2014, comme l eigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada Auparavant, les Fonds préparaient leurs états financiers conformément au principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR) tels qu ils sont définis dans la Partie V du Manuel de CPA Canada Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité de l eploitation selon le principe du coût historique Cependant, chaque Fonds est une entité d investissement, et essentiellement tous les actifs et passifs financiers sont évalués à la juste valeur selon les IFRS Par conséquent, les méthodes comptables utilisées par les Fonds pour l évaluation de la juste valeur des placements et des dérivés sont conformes au méthodes utilisées pour évaluer la valeur liquidative au fins des opérations avec les porteurs de parts Pour l application des IFRS, les présents états financiers comprennent des estimations et des hypothèses formulées par la direction qui ont une incidence sur les montants déclarés de l actif, du passif, des produits et des charges au cours des périodes considérées Toutefois, les circonstances eistantes et les hypothèses peuvent changer en raison de changements sur les marchés ou de circonstances indépendants de la volonté des Fonds Ces changements sont pris en compte dans les hypothèses lorsqu ils surviennent Les états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle des Fonds (à moins d indication contraire) a) Instruments financiers Classement et comptabilisation des instruments financiers Conformément à l IAS 39, Instruments financiers Comptabilisation et évaluation (IAS 39), les actifs financiers et les passifs financiers sont classés dans les catégories suivantes lors de leur comptabilisation initiale : Actifs financiers et passifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net (JVRN) Cette catégorie est subdivisée comme suit : l l Prêts et créances instruments financiers classés comme étant détenus à des fins de transaction : Les actifs financiers et passifs financiers sont classés comme étant détenus à des fins de transaction s ils ont été acquis dans le but de les vendre ou de les racheter à court terme, et sont acquis principalement dans le but de dégager un bénéfice grâce au fluctuations à court terme des pri Les dérivés et les titres vendus à découvert détenus par les Fonds sont classés comme étant détenus à des fins de transaction et ne répondent pas à la définition d instruments de couverture efficaces au sens de l IAS 39 instruments financiers désignés à la JVRN à la date de passation du contrat : tous les placements détenus par les Fonds, autres que ceu classés comme étant détenus à des fins de transaction (présentés ci-dessus), sont désignés à la juste valeur par le biais du résultat net lors de la comptabilisation initiale Ces actifs financiers sont désignés lors de la comptabilisation initiale sur la base selon laquelle ils font partie d un groupe d actifs financiers qui sont gérés et dont la performance est évaluée à la juste valeur, conformément au stratégies de gestion du risque et de placement des Fonds, comme il est décrit dans le prospectus des Fonds Les Fonds englobent dans cette catégorie les montants à recevoir se rapportant au placements de portefeuille et les autres créances à court terme telles que les montants à recevoir à l émission de parts Autres passifs financiers Cette catégorie comprend tous les passifs financiers, autres que ceu classés à la juste valeur par le biais du résultat net Les Fonds englobent dans cette catégorie les montants à payer se rapportant au titres en portefeuille achetés et les autres charges à payer telles que les montants à payer au rachat de parts et les distributions à payer au porteurs de parts rachetables Tous les Fonds ont l obligation contractuelle de procéder à des distributions en espèces au porteurs de parts Par conséquent, l obligation de chaque Fonds relative à l actif net attribuable au porteurs de parts rachetables constitue un passif financier et est présentée au montant des rachats b) Gestion des risques L approche globale des Fonds en ce qui concerne la gestion des risques repose sur des lignes directrices officielles qui régissent l ampleur de l eposition à divers types de risques, y compris la diversification au sein des catégories d actifs et les limites quant à l eposition au placements et au contreparties En outre, des instruments financiers dérivés peuvent servir à gérer l eposition à certains risques Le gestionnaire dispose également de divers contrôles internes pour surveiller les activités de placement des Fonds, notamment la surveillance de la conformité au objectifs et au stratégies de placement, des directives internes et la réglementation sur les valeurs mobilières Se reporter à l Annee à l inventaire du portefeuille de chaque Fonds pour connaître les informations précises à fournir concernant les risques Juste valeur des instruments financiers à l aide de techniques d évaluation Les instruments financiers sont évalués à leur juste valeur, laquelle est définie comme le pri qui serait reçu pour la vente d un actif ou payé pour le transfert d un passif lors d une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d évaluation Se reporter au notes 3a à 3f pour l évaluation de chaque type d instrument financier détenu par les Fonds La juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers négociés sur des marchés actifs est fondée sur le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l information financière Les Fonds utilisent le dernier cours négocié pour les actifs financiers et les passifs 20