Un seul métier, plusieurs expertises Chiffres clés Gestion collective Expertise sur la sélection des actions européennes et plus spécifiquement sur le segment des petites et moyennes capitalisations, la gestion flexible et de performance absolue Multigestion Parmi les principaux acteurs indépendants sur le segment de la multigestion dédiée pour le compte de clients professionnels et d institutionnels ; Position de leader sur le segment des fonds sur-mesure destinés aux CGPI Encours sous gestion (au 30/09/2015) Equipe Fonds propres Actionnariat 500 millions d euros 18 collaborateurs dont 8 gérants et analystes 3 millions d euros 100% dirigeants et salariés Gestion Actif-Passif Evolution des actifs sous gestion Expertise unique concernant la gestion de trésorerie d entreprise et des liquidités de fonds d investissements (FIP/FCPI) Gestion sous mandat 365 M 429 M 431 M 500 M Offre de mandats gérés en titres vifs ou en multigestion, en comptes-titres, PEA, Assurance-vie, FID / FIC Luxembourgeois 25 M 50 M 65 M 110 M 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Note : consolidation des encours de Swan CM à partir de 2012 3
Gérant indépendant français de premier plan Créée en 2007, avec près de 500 millions d euros d actifs sous gestion et une vingtaine de collaborateurs, Amilton figure parmi les principales sociétés de gestion indépendantes en France. La société figure dans le Top 20 des sociétés de gestion préférées des conseillers financiers et arrive à la 1 ère place des sociétés de gestion préférée de moins de 1 milliard d euros d actifs sous gestion Actionnariat familial Le capital est majoritairement détenu par ses dirigeants assurant la pérennité et la stabilité de la société, qui dispose de fonds propres solides Indépendance La société ne dépend d aucun organisme bancaire ou financier, tant au niveau de son organisation que des produits qu elle propose Equipe dynamique aux expertises complémentaires Amilton compte une vingtaine de collaborateurs, dont 8 gérants expérimentés, issus de grandes banques ou institutions financières Salle des marchés intégrée Une équipe de professionnels du secteur financier suit en permanence les marchés afin de déceler les meilleures opportunités Contrôle des risques Une revue permanente des portefeuilles est effectuée par un spécialiste dédié à la gestion des risques Partenaires de premier plan Des conditions avantageuses ont été négociées avec des banques dépositaires et compagnies d assurance réputées 4
Classement des sociétés de gestion préférées des CGPI 1ère société de gestion préférée de moins de 1 milliard d euros d actifs sous gestion Interventions média Les gérants d Amilton AM interviennent régulièrement dans les médias économiques et financiers afin de partager leur vision des marchés. BFM Business, Investir, Agefi, Le Figaro, Le Point, LCI, Boursorama, Boursier, Reuters, Le Revenu, Citywire, Investissement Conseils, France Info, Distrib Invest Note : classement au 31/08/2015 Source : MyFlow MyFlow est une plateforme dédiée aux professionnels de la gestion de patrimoine indépendant. 5
Risque concurrentiel Accessibilité de l offre des Banques Privées Ubérisation du conseil Développement des Fintechs Risque économique Remise en cause du business model basé sur les rétrocessions Coûts des ressources allouées au suivi administratif et contrôle Risque de marché Cycles boursiers raccourcis Nécessité d une forte réactivité Inadéquation entre le délai des arbitrages et la rapidité des marché CGP Risque réglementaire Alourdissement du suivi administratif des clients Exigences de transparence renforcées Contrôles plus intenses des régulateurs Le CGP se retrouve face à des enjeux stratégiques importants : Repenser le modèle économique basé essentiellement sur les rétrocessions Nécessité de préserver le développement commercial et la relation client Réduction du temps disponible pour la gestion financière et la sélection/suivi des supports 7
Actions Taux EUR/USD Pétrole 5300 CAC 40 4800 4300 3 2,5 2 1,5 1 0,5 Taux 10 ans FR 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 EUR/USD 120 100 80 60 Brent USD 3800 0 1 40 Nécessité d une gestion active et d un suivi permanent des marchés Déconnexion du temps des marchés avec celui des arbitrages 8
Décharger les conseils de la gestion Simplifier l organisation administrative et le suivi client Anticiper les évolutions réglementaires Se libérer du temps pour le développement commercial Externalisation de la gestion Classique / UC Fonds Patrimoniaux Gestion sous mandat Fonds sur mesure Allocation client définie par le conseiller Sélection des UC au sein des contrats d assurance Signature du client pour chaque arbitrage Multiples choix accessibles sur les plateformes Accessible à partir d un faible montant Performances passées difficilement réplicables dans le futur pour les fonds prudents Signature d un mandat de gestion À partir de 100k Ouverture d un compte chez une société de gestion 1 visite = 1 signature Relation tripartite Accessible à partir de 8M Définition d un cahier des charges précis Simplification des arbitrages Référencement sur les plateformes nécessaires 9
Fonds Patrimoniaux Gestion sous mandat Fonds sur mesure
Forte évolution des actifs sur les fonds patrimoniaux depuis 2008 En milliards d euros 1022 Raisons : 861 Volonté de déléguer la gestion à des experts suite au choc de 2008 243 318 412 419 501 647 Effet «Carmignac Patrimoine» Multiplication de l offre Possibilité d adapter le profil de risque avec les attentes des clients 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Performances historiques portées par les marchés Actions et Obligataires Source Morningstar : Encours fonds diversifiés en Europe au 31/08/2015 11
Performances de fonds diversifiés Prudents / Equilibrés Perf ann. 2010-2014 Perf 2015 YTD Arty 5,2% 1,5% Carmignac Patrimoine 4,7% 0,1% CPR Croissance Prudente 0-40 6,2% 0,2% CPR Croissance Réactive 10,3% -0,5% Echiquier Patrimoine 2,4% 0,9% Ethna-AKTIV 6,1% -0,1% Eurose 5,7% 3,1% Fidelity Patrimoine 5,8% 0,1% M&G Optimal Income 8,5% -0,6% Nordea-1 Stable Return 6,3% 0,5% Difficulté à venir pour les fonds prudents à dégager de la performance Retournement de tendance sur les taux depuis Avril 2015 Rendements obligataires historiquement faibles Taux courts proche de zéro Risque de hausse de taux non rémunéré Solutions pour surperformer les fonds euros Explorer de nouvelles sources de performance o Stratégies de Performance Absolue o Intérêt renouvelé pour la Multigestion Augmentation de la prise de risque o Fourchette d exposition actions plus large o Capacité à supporter une volatilité accrue Données Morningstar au 31/08/2015 12
Rendement Fonds Actions Small/Mid France All Caps Europe Large Caps Europe Fonds Diversifiés Amilton Small Caps Amilton Premium Amilton Conviction Europe Actions: 25-75 Titres en direct Actions: 10-50 Fonds de Fonds Amilton Global Allocation Perf. Absolue Fonds de Fonds Alter Solution Optimix Risque 13
Fonds Patrimoniaux Gestion sous mandat Fonds sur mesure
La proposition de valeur d Amilton repose sur la qualité de sa gestion et de son reporting Celle de nos conseillers partenaires sur la relation de proximité avec le client Le Conseiller Souhaite confier la gestion de portefeuilles de ses clients à des experts des marchés Présente le client à Amilton pour définir le profil de risque Conserve la relation avec l investisseur privé Signe une convention avec Amilton CGP INVESTISSEUR PRIVÉ Reporting - Convention Rétrocessions AMILTON GESTION PRIVÉE Amilton Gestion Privée Définit les stratégies d investissement Fournit des reporting fréquents et pertinents Offre une transparence complète sur la composition des portefeuilles Met à disposition un interlocuteur dédié 15
Diagnostic de situation : Examen de votre situation personnelle et patrimoniale Prise en compte de l horizon de placement Définition du niveau de risque souhaité Objectifs : Un accompagnement sur-mesure Une gestion évolutive Un niveau de risque adapté avec la maturité de vos placement Quatre types de mandat: Prudent, Equilibré, Dynamique, Discrétionnaire Cahier des charges précis en terme de niveau de risque et d exposition par classe d actifs Adéquation entre le profil de risque et la gestion financière Une gestion active en optimisant la combinaison titres vifs et sélection de fonds afin de saisir l ensemble des opportunités de placement Réactivité et flexibilité afin d optimiser l allocation tactique mise en œuvre en fonction des conditions de marché Processus d investissement rigoureux s appuyant sur des expertises reconnues Compte Titres PEA PEA PME Assurance-vie France : Gestion personnalisée des unités de compte du contrat Assurance-vie Luxembourg : Fonds interne dédié (FID) Fonds interne collectif (FIC) Ouverture d un Compte Titres auprès de dépositaires réputés Accès sécurisé au compte via Internet Capital liquide et disponible à tout moment en cas de besoin Réception d un avis d'opéré après chaque opération Relevé de compte mensuel Bilan de gestion semestriel Evaluation détaillée et performance des actifs gérés 16
Performances basées sur des actifs de grande qualité Gestion sur un cycle économique complet Indépendance d esprit, diversification mais conviction Baisses limitées permettant de saisir des opportunités Prendre du recul sur la volatilité court-terme et éviter les risques excessifs Objectif : Délivrer une gestion performante dans la durée avec un risque contrôlé Performance Temps 17
Univers d investissement mondial Multi-classes d actifs Gestion flexible et réactive en fonction des conditions de marchés Incertitudes Tensions Conditions favorables Tirer profit des meilleures opportunités de marché Analyse de l environnement macro économique, fortes compétences en allocation d actifs et analyse rigoureuse des sous-jacents Equipe dédiée à l allocation d actifs Accès à toutes les classes d actifs et à toutes les zones géographiques Choix des classes d actifs à partir d une analyse macroéconomique, microéconomique et boursière Mathilde de La Servière Dan Sayag François Pascal Sélection de thématiques d'investissement et de valeurs porteuses à l'échelle internationale à moyen terme Architecture totalement ouverte et non un canal de distribution des fonds maisons Thierry Crovetto Ferdinand Torron 18
Nous nous engageons à offrir une gestion lisible, compréhensible et facilement explicable Cœur de portefeuille Valeurs de grande qualité Sociétés leader sur leur marché Triées sur le volet Pas de mauvaises surprises Positions tactiques : «Les pépites» Valeurs à fort potentiel décelées par les gérants Les petites et moyennes capitalisations : «leader de demain» Secteur en forte croissance, Introductions en bourse, Attrait spéculatif, Situations spéciales, OPCVM Sélection des meilleurs fonds parmi les principales sociétés de gestion de la place pour accéder à des expertises complémentaires 19
Compte-rendu de gestion Tableaux de bord des marchés Présentation Conjoncture mensuelle synthétisant nos vues de marchés 20
Fonds Patrimoniaux Gestion sous mandat Fonds sur mesure
Amilton (ex-swan Capital) est leader des fonds sur-mesure dédiés aux conseillers financiers indépendants avec plus de 30 fonds créés et 20 ans d expérience dans la multigestion traditionnelle et alternative Compréhension approfondie des contraintes réglementaires, comptables et des objectifs d investissement Stratégie d investissement définie et appliquée en étroite collaboration avec le partenaire Gestion prodiguée par une équipe dédiée et expérimentée Transparence dans la gestion et les frais (comités, reporting, accès en ligne) Aide à la commercialisation (présentations marketing, supports de vente, relations plateformes) 22
Atouts des fonds sur mesure Accéder à toutes les classes d actifs en titres vifs, OPCVM et Trackers Se simplifier la vie des arbitrages Améliorer la rentabilité financière de vos encours Participer aux comités de gestion et mieux comprendre la stratégie d investissement Se focaliser sur le développement commercial Modalités de fonctionnement Offre complète et clé en main à partir de 8 M d encours Convention de conseil/partenariat et rôles clairement définis Transparence Indépendance sans conflit d intérêt Relation de confiance dans la durée Service haut de gamme Rétrocessions mensuelles Valoriser son expertise et rester à l écoute de ses clients Respecter la réglementation européenne Anticiper les éventuels changements réglementaires concernant les rétrocessions Offrir de la visibilité et de la notoriété à votre cabinet 23
Définition des besoins et du profil de gestion : Prudent, Equilibré, Dynamique Rédaction du prospectus Nom Indicateur de référence: performance cible, indice, composite Objectif de gestion Stratégie d investissement Type d actifs: OPCVM, Trackers, Titres en direct Couverture : risque actions, taux, change Niveau de frais: Frais de gestion, Frais Variables, Commissions de Mouvement, Droits d entrée Choix des prestataires: Dépositaire, Valorisateur, Commissaire aux Comptes La taille d Amilton lui permet d obtenir des conditions financières favorables Détermination des modalités de rémunération: % des frais de gestion fixes % des frais de gestion variables Intégralité des droits d entrée Signature d une convention avec Amilton AM Agrément AMF et lancement du fonds (min: 300k pour la première VL) 24
Amilton dispose d une expertise spécifique en mise en place de solution de gestion sur-mesure sous la forme de Fonds Internes Dédiés logés au sein d un contrat de capitalisation ou d assurance-vie luxembourgeois. Amilton travaille en partenariat avec les principaux assureurs luxembourgeois (Axa Lux, Generali Lux, Cardif Lux, etc ) pour apporter à ses clients particuliers ou personnes morales un produit d ingénierie patrimoniale adapté. Le Grand-Duché du Luxembourg offre de nombreux avantages à ses souscripteurs 1 Protection de l épargne Législation protégeant les assurés grâce à un cantonnement des actifs représentatifs des engagements (triangle de sécurité) et à un privilège de 1 er rang pour les assurés (superprivilège) L Etat du Luxembourg est rassurant et permet de diversifier géographiquement son patrimoine 2 Flexibilité d investissement A partir de 250 000 euros l assuré dispose d une offre plus large en termes de supports admissibles lui permettant d accéder à une gestion financière plus sophistiquée Possibilité de modifier la politique d investissement à tout moment en optant pour des profils de gestion différents 3 Optimisation fiscale et patrimoniale Des schémas d optimisation fiscale peuvent être mis en place pour des clients envisageant de s expatrier (ex : régime des impatriés) Investissement supérieur à 2,5M : possibilité d intégrer des titres non cotés à hauteur de 100% de la valeur du contrat 25
Présentations Marketing Elaboration de la documentation en collaboration avec le partenaire Contenu adapté aux attentes des clients finaux Organisation de conférence de présentation du fonds en présence du gérant Aide au référencement Partenaire historique des conseillers financiers Référencé chez les plus grands acteurs du monde bancaire et de l assurance Accompagnement dans les démarches liées au référencement du fonds en relation étroite avec les directions financières des différentes plateformes 26
Reporting Mensuel Performances et indicateurs de risque Sensibilité aux différentes classes d actifs Portefeuille complet Commentaire de gestion Principaux mouvements Evolution des expositions nettes Positionnement actuel du portefeuille Exposition devises Informations réglementaires Reporting détaillé sur les fonds sous-jacents (pour le partenaire) Accès privé sur internet Accès en temps réel à l intégralité du portefeuille Historique des VL Reporting historiques Ensemble des documentations du fonds 27
Externalisation de la gestion Fonds Patrimoniaux Gestion sous mandat Fonds sur mesure Frais de gestion du contrat + Frais de gestion fixes de l UC Frais de gestion du contrat + Frais de gestion fixes du mandat + Commissions de performance du mandat + Frais de gestion des fonds sousjacents Frais de gestion du contrat + Frais de gestion fixes du fonds + Commissions de performance du fonds 28
Améliorer les performances des portefeuilles clients Optimiser sa rentabilité Libérer du temps pour développer son activité Bénéficier d un accompagnement sur-mesure Elargir l offre de produits et services Se prémunir contre les changements réglementaires Opter pour un mode de fonctionnement se rapprochant de celui des Family Office 29
COMMUNICATION A CARACTERE PROMOTIONNEL Cette communication, à caractère promotionnel, vous est fournie personnellement et à titre purement informatif. Les points de vue et stratégies décrits peuvent ne pas être adéquats pour tous les investisseurs. Les équipes d Amilton Asset Management sont à votre disposition afin de vous permettre d obtenir une recommandation personnalisée. Tout investissement dans l un quelconque des OPCVM mentionnés dans ce document doit se faire sur la base de la notice d information ou du prospectus actuellement en vigueur. Ces documents sont disponibles sur simple demande auprès d Amilton Asset Management. Ce document n a pas été élaboré conformément aux dispositions réglementaires visant à promouvoir l indépendance des analyses financières. Amilton Asset Management n est pas soumise avant la diffusion de ce document à l interdiction d effectuer des transactions sur les instruments financiers qui y sont mentionnés. OPINIONS ET ESTIMATIONS Les opinions et estimations données dans ce document constituent notre jugement et sont susceptibles de changer sans préavis, de même que les éventuelles assertions quant aux tendances des marchés financiers, qui sont fondées sur les conditions actuelles de ces marchés. Nous pensons que l'information fournie dans ces pages est fiable, mais elle ne doit pas être considérée comme exhaustive. Ces données, graphiques ou extraits ont été calculés ou effectués sur la base d'informations publiques que nous estimons fiables mais qui toutefois n'ont pas fait l'objet d'une vérification indépendante de notre part. Votre attention est appelée sur le fait que toute prévision a ses propres limites et que par conséquent aucun engagement n'est pris par Amilton Asset Management quant à la réalisation de ces prévisions. PERFORMANCES PASSEES Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les rendements et les valeurs principales des investissements dans l'un quelconque des OPCVM éventuellement mentionnés peuvent fluctuer, à la hausse comme à la baisse et donc augmenter ou diminuer leurs valeurs liquidatives. GARANTIE PROTECTION Les OPCVM gérés par Amilton Asset Management n offrent aucune garantie ou protection du capital investi. Les références à des objectifs de performance absolue, de décorrélation ou d affranchissement des marchés d actions, d approche patrimoniale ou prudente ne doivent pas être comprises comme offrant une garantie ou protection du capital investi. CONFIDENTIALITE Ce document est strictement confidentiel et établi à l intention exclusive de ses destinataires. Toute utilisation ou diffusion non autorisée, de tout ou partie et de quelque manière que ce soit, est interdite et passible de sanction. Amilton Asset Management décline toute responsabilité en cas d altération, déformation ou falsification dont ce document pourrait faire l objet. 30