INTERNATIONAL BONDS USD

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1 FONDS COMMUN DE PLACEMENT PROSPECTUS COMPLET GiJ 10 mars 2011

2 PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE Code ISIN : FR Dénomination : INTERNATIONAL BONDS USD Forme juridique : Fonds Commun de Placement de droit français OPCVM nourricier : du Fonds maître SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS Société de gestion : EdRIM GESTION Délégataire de la gestion comptable : CACEIS FASTNET Délégataire de la gestion administrative : EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTORS ASSISTANCE Durée d existence prévue : 99 ans Dépositaire : LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE Commissaire aux Comptes : KPMG Audit Commercialisateur : EdRIM SOLUTIONS INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION Classification : Obligations et autres titres de créances internationaux. Objectif de Gestion : Le FCP a le même objectif de gestion que celui du Fonds Maître, SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS, dans lequel il est investi, à savoir, atteindre une performance supérieure à l indice JP Morgan Unhedged EUR GBI Global converti en dollars. Sa performance sera celle du Maître diminuée des frais propres au nourricier. Sa performance sera également différente de celle du maître en raison d'une devise de référence différente (EUR pour le fonds maître et USD pour le fonds nourricier). En fonction de la politique d investissement et de couverture du fonds maître, le porteur sera exposé totalement ou partiellement au risque de change EUR/USD et au risque de change autres devises OCDE/USD. Indicateur de référence : JP Morgan Unhedged EUR GBI Global converti en dollars (code Bloomberg: JPMGGLBL). Le JP Morgan Unhedged EUR GBI Global converti en dollars (code Bloomberg : JPMGGLBL) est un indice qui mesure le rendement issu d un investissement dans des emprunts d Etats émis par 13 pays développés: Australie, Belgique, Canada, Danemark, France, Allemagne, Italie, Japon, Pays-Bas, Espagne, Suède, Royaume-Uni et Etats-Unis. La gestion du FCP n étant pas indicielle, la performance du FCP pourra s éloigner sensiblement de l indicateur de référence qui n est qu un indicateur de comparaison. Le calcul de la performance de l indicateur inclut les coupons. 2 Prospectus simplifié

3 Stratégie d investissement : Le Fonds est un nourricier du Fonds SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS. L'actif du Fonds sera investi en totalité et en permanence en parts du Fonds SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS, et à titre accessoire en liquidités. Le risque de change du fonds nourricier doit être mis en perspective avec le risque de change du fonds Maître, qui ayant une devise de comptabilité en EUR avec en portefeuille des titres cotés en USD et en devises de l'ocde, est exposé au risque EUR contre autres devises. Le fonds nourricier, libellé en USD avec en portefeuille des parts du FCP maître libellées en EUR, est donc exposé in fine au risque de change USD contre autres devises. Toutefois, si le fonds maître met en œuvre une couverture du risque de change USD/EUR, le fonds nourricier se retrouvera exposé à due concurrence au risque supplémentaire EUR/USD. Rappel de l'objectif de gestion du Maître SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS: L OPCVM a pour objectif d atteindre une performance supérieure à celle de son indice de référence, l indice JP MORGAN Unhedged EUR GBI Global en euro. Rappel de l'indicateur de la stratégie d'investissement du Maître SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS : Description des stratégies utilisées : La stratégie de gestion consiste à construire un portefeuille représentatif des anticipations de l équipe obligataire d EdRIM GESTION sur les marchés de taux des pays de l OCDE et sur l évolution de la parité entre l euro et des devises de ces pays. Le gérant peut investir de manière discrétionnaire sur des obligations libellées en dollar US, en euro, en yen, en livre sterling et à titre accessoire, dans les autres devises des pays de l OCDE. A partir d une analyse macroéconomique de l environnement et des scénarios de marchés anticipés, le gérant définit l allocation géographique du portefeuille. Celle-ci résulte de la prise en compte de deux éléments fondamentaux : - les écarts de rendement entre les différentes émissions étatiques : à partir des indicateurs économiques propres à chaque Etat, le gérant s attache à sélectionner les pays dont la courbe de taux présente une valeur relative supérieure aux autres. - l évolution de la parité entre l euro et les devises étrangères : à partir de ses anticipations sur l évolution du cours des devises, le gérant met en place une gestion active du risque de change. Il privilégie ainsi les émissions dont la devise devrait s apprécier face à l euro. L allocation géographique du portefeuille est complétée par la mise en place d une stratégie de courbe : sur chaque courbe sélectionnée précédemment, le gérant définit son positionnement optimal en tenant compte d un double objectif : o o sélectionner le segment de courbe bénéficiant du meilleur couple rendement / risque se positionner de manière à tirer profit des mouvements de déformation anticipés (aplatissement, pentification). Pour s adapter enfin aux éventuels mouvements de translation des courbes de taux, le gérant met en place une gestion active de la sensibilité globale du portefeuille. Celle-ci sera réduite pour protéger le portefeuille des effets négatifs liés à un mouvement à la hausse sur les taux et augmentée pour capter plus largement les bénéfices liés à une baisse des taux. La sensibilité globale du portefeuille sera comprise entre 0 et 8. La durée de placement recommandée est supérieure à 2 ans. Exposition au marché actions Le fonds pourra être exposé au marché actions au travers d achats éventuels d obligations convertibles. Devises Le FCP est investi dans les devises de l OCDE sans restriction particulière en matière de couverture du risque de change. Au travers d une gestion active du risque de change, le gérant pourra conserver une exposition résiduelle aux devises de l OCDE (hors euro). 3 Prospectus simplifié

4 Actifs utilisés o Titres de créance et instruments du marché monétaire L'actif net du FCP peut être composé jusqu'à 100% de titres de créance et instruments du marché monétaire, en dette publique principalement et, à titre accessoire, en dette privée. Le fonds sera principalement investi dans des titres présentant une notation long terme (Notation Standard and Poor's ou équivalent) minimum de AAA. Accessoirement, des titres présentant une notation long terme minimum de BBB pourront être inclus en portefeuille. Pour la gestion de la trésorerie, le portefeuille sera limité à l achat de titres présentant une notation court terme minimum de A1 (Notation Standard and Poor's ou équivalent). Le FCP pourra détenir des liquidités essentiellement dans la limite des besoins liés à la gestion des flux. o Actions Exposition via des obligations convertibles : de 0 à 10% de l actif net. o OPCVM et fonds d investissements Il pourra investir dans les limites réglementaires de 10 % en parts ou actions d OPCVM français ou européens coordonnés d obligations et d obligations convertibles, afin de permettre au gérant d investir sur des actifs où il n intervient pas en direct. o Instruments dérivés (dans la limite globale hors bilan de 100% de l actif net) Il pourra investir dans les limites réglementaires de 10 % en parts ou actions d OPCVM français ou européens coordonnés d obligations et d obligations convertibles, afin de permettre au gérant d investir sur des actifs où il n intervient pas en direct. o Emprunts d espèces Pour gérer sa trésorerie, le Fonds pourra recourir à des emprunts d espèces dans la limite de 10% de l actif du FCP. o Opérations d acquisition et cession temporaires de titres Les opérations d acquisition et de cession temporaire de titres seront réalisées dans le cadre de la gestion de trésorerie et/ou de l optimisation des revenus de l OPCVM. Les opérations consisteront en prises en pensions. Les opérations de pension de titres pourront être réalisées dans la limite de 100% de l actif net du FCP. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas du marché. Les facteurs de risque exposés ci-dessous ne sont pas limitatifs. Il appartient à chaque investisseur d'analyser le risque inhérent à un tel investissement et de se forger sa propre opinion indépendamment du Groupe EDMOND DE ROTHSCHILD, en s'entourant, au besoin, de l'avis de tous les conseils spécialisés dans ces questions afin de s'assurer notamment de l'adéquation de cet investissement à sa situation financière et juridique ainsi qu à son horizon d investissement. Les principaux risques auxquels pourrait être exposé le FCP sont les risques auxquels est exposé le fonds Maître, SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS. En fonction de la politique d investissement et de couverture du fonds maître, le porteur sera exposé totalement ou partiellement au risque de change EUR/USD et au risque de change autres devises OCDE/USD. Rappel du profil de risque du Maître SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS : Les principaux risques liés à la classification de l OPCVM sont : Risque de change du fonds Maître : Le FCP est investit dans les devises des pays de l OCDE sans restriction particulière en matière de couverture du risque de change. La valeur liquidative du fonds étant exprimée en euros, en cas d appréciation de l euro contre d autres devises, la valeur liquidative du fonds pourra baisser. 4 Prospectus simplifié

5 Risque de taux : Une hausse des taux peut impacter négativement la performance pendant une période non définie ; de même, en cas de sensibilité négative du portefeuille, une baisse des taux peut impacter négativement la performance pendant une période non définie. La sensibilité aux taux d intérêt du FCP peut fluctuer entre 0 et 8. Le risque de taux peut entraîner une baisse de la valeur liquidative. Risque de crédit : En cas d évènement de crédit (par exemple écartement significatif de la marge de rémunération d un émetteur par rapport à une obligation d Etat de même maturité), de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs d obligations (par exemple la baisse de leur notation), la valeur des titres de créance dans lesquels est investi le FCP pourra baisser. Le FCP est exposé au risque de crédit de manière limitée car il est investi dans : - des obligations d Etats des pays de l OCDE - des obligations libellées en devises des pays de l OCDE dont le rating Standard & Poor s (ou équivalent) est AAA - à titre accessoire dans des obligations d émetteurs résidant dans les pays de l OCDE dont le rating Standard & Poor s (ou équivalent) est au moins BBB et A1 pour la gestion de la trésorerie. Le risque de crédit est susceptible d entraîner une baisse de la valeur liquidative. Risque de perte en capital : L OPCVM ne bénéficie d aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué. Risque accessoire : risque lié aux produits Hybrides (convertibles). Le détail des risques mentionnés dans cette rubrique se trouve dans la note détaillée. Risque de change spécifique au fonds nourricier : Le risque de change du fonds nourricier doit être mis en perspective avec le risque de change du fonds Maître, qui ayant une devise de comptabilité en EUR avec en portefeuille des titres cotés en USD et en devises de l'o.c.d.e., est exposé au risque EUR contre autres devises. Le fonds nourricier, libellé en USD avec en portefeuille des parts du FCP Maître libellées en EUR, est donc exposé in fine au risque de change USD contre autres devises. Toutefois, si le fonds Maître met en œuvre une couverture du risque de change USD/EUR, le fonds nourricier se retrouvera exposé à due concurrence au risque supplémentaire EUR/USD. Garantie ou protection :. Souscripteurs concernés et profil de l investisseur type : Tous souscripteurs. L OPCVM concerne les investisseurs institutionnels, les investisseurs d entreprises industrielles et commerciales et les particuliers. Le profil de l investisseur est une personne physique ou morale recherchant une valorisation du capital sur un horizon de placement à moyen et long terme, par le biais d un FCP libellé en US Dollar. L attention des investisseurs est attirée sur les risques inhérents à ce type de titres, tels que décrits dans la rubrique «profil de risque». Le montant qu il est raisonnable d investir dans ce FCP dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, il est recommandé au porteur de s enquérir des conseils d un professionnel, afin de diversifier ses placements et de déterminer la proportion du portefeuille financier ou de son patrimoine à investir dans ce FCP au regard plus spécifiquement de la durée de placement recommandée et de l exposition aux risques précitée, de son patrimoine personnel, de ses besoins, de ses objectifs propres. En tout état de cause, il est impératif pour tout porteur de diversifier suffisamment son portefeuille pour ne pas être exposé uniquement aux risques de ce FCP Durée de placement minimum recommandée : > 2 ans. 5 Prospectus simplifié

6 INFORMATIONS SUR LES FRAIS, COMMISSIONS ET LA FISCALITE Frais et commissions : - Commissions de souscription et de rachat : Définition générale : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l OPCVM servent à compenser les frais supportés par l OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise au FCP Commission de souscription acquise au FCP Commission de rachat non acquise au FCP Commission de rachat acquise au FCP Assiette Valeur Liquidative x Nbre de parts Valeur Liquidative x Nbre de parts Taux barème 3 % maximum - Frais de fonctionnement et de gestion : Définition générale : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transactions. Les frais de transactions incluent les frais d intermédiation (courtage, taxes locales, etc...) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l OPCVM ; des commissions de mouvement facturées à l OPCVM ; une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaires de titres. Pour plus de précisions sur les frais effectivement facturés à l OPCVM, se reporter à la partie B du prospectus simplifié. Frais facturés à l OPCVM Assiette Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Actif net du FCP 0,15 % TTC* maximum Commission de surperformance Actif net du FCP Prestataires percevant des commissions de mouvement Le dépositaire : entre 0% et 50% La Société de Gestion : entre 50% et 100% * TTC = toutes taxes incluses. Dans cette activité, la Société de Gestion n a pas opté pour la TVA. Sur le montant de la transaction Rappel des Frais et commissions de l'opcvm Maître SAINT- HONORE INTERNATIONAL BONDS : - Commissions de souscription et de rachat : Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise au FCP Commission de souscription acquise au FCP Commission de rachat non acquise au FCP Commission de rachat acquise au FCP Assiette Valeur Liquidative x Nbre de parts Valeur Liquidative x Nbre de parts Taux barème 3 % maximum 6 Prospectus simplifié

7 - Frais de fonctionnement et de gestion : Frais facturés à l OPCVM Assiette Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Actif net du FCP 1 % TTC* maximum Commission de surperformance (*) Actif net du FCP Prestataires percevant des commissions de mouvement : Le dépositaire : entre 0% et 50% La Société de Gestion : entre 50% et 100% * TTC = toutes taxes incluses. Dans cette activité, la Société de Gestion n a pas opté pour la T.V.A. Sur le montant de la transaction Régime fiscal : - Fiscalité de l OPCVM : Les FCP étant des copropriétés, ils sont exclus de plein droit du champ d'application de l'impôt sur les sociétés et sont dits transparents. - Eligibilité (P.E.A., D.S.K., etc.) : néant. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de l OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de l OPCVM. INFORMATIONS D ORDRE COMMERCIAL Conditions de souscription et de rachat : Conditions de souscription et de rachat : Les demandes de souscriptions et de rachats sont centralisées tous les jours avant 10 heures auprès de LA COMPAGNIE FINANCIÈRE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE et sont exécutées, en part ou en millièmes de part, sur la base de la valeur liquidative datée du jour même et calculée le jour ouvré suivant. - Adresse de l organisme désigné pour recevoir les souscriptions et les rachats : LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg Saint-Honoré PARIS CEDEX 08 - Lieu et mode de publication de la valeur liquidative : EdRIM Gestion 47 rue du Faubourg Saint-Honoré PARIS CEDEX 08 Date de clôture de l exercice : Dernier jour de bourse ouvré du mois de décembre. Affectation des revenus : Capitalisation : les sommes distribuables sont intégralement capitalisées chaque année à l exception de celles qui font l objet d une distribution obligatoire en vertu de la loi. Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative : Journalière, à l exception des jours fériés et des jours de fermeture des marchés français (calendrier officiel d EURONEXT PARIS S.A.). Devise de libellé des parts : Dollar US. Date de création : Cet OPCVM a été agréé par l AUTORITE DES MARCHES FINANCIERS le 3 mars Il a été créé le 15 mars Prospectus simplifié

8 INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES Le prospectus complet de l OPCVM et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de la société de gestion : EdRIM Gestion 47 rue du Faubourg Saint-Honoré PARIS CEDEX 08. Téléphone : 33 (0) Les documents d'informations relatifs à l'opcvm Maître SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS de droit français, agréé par l'autorité des Marchés Financiers, sont disponibles à cette même adresse. Les équipes commerciales d EdRIM SOLUTIONS sont à votre disposition pour toute information ou question relative au FCP au siège social de la société. Département commercial d EdRIM SOLUTIONS Siège social : 47 rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Adresse postale : 47 rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08 Téléphone : 33 (0) edrim_information@lcfr.fr Télécopie : 33 (0) site internet : Date de publication du prospectus : 10 mars 2011 Le site de l A.M.F. ( contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. 8 Prospectus simplifié

9 PARTIE B STATISTIQUE Cette partie contient des renseignements statistiques sur les performances du FCP, sur le niveau effectif des frais prélevés et sur les transactions réalisées avec des parties liées à la société de gestion. PERFORMANCES DE L'OPCVM AU 31 DECEMBRE 2010 LA DEVISE DE COMPTABILITE DE LA PART EST LE DOLLAR PERFORMANCES ANNUELLES Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis Performances annualisées 1 an 3 ans 5 ans OPCVM 2,31% 2,03% - JP Morgan Unhedged EUR GBI Global 6,42% 6,35% - AVERTISSEMENT ET COMMENTAIRES Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. PRESENTATION DES FRAIS FACTURES A L OPCVM AU COURS DU DERNIER EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2009 Frais de fonctionnement et de gestion 0,15% Coût induit par l investissement dans d autres OPCVM ou fonds d investissement 1,00% Ce coût se détermine à partir : des coûts liés à l achat d OPCVM et fonds d investissement 1,00% déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion de l OPCVM investisseur - Autres frais facturés à l OPCVM Ces autres frais se décomposent en : - commission de surperformance - commissions de mouvement - Total facturé à l OPCVM au cours du dernier exercice clos 1,15% Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transactions et le cas échéant de la commission de surperformance. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtage, taxes locales,..) et la commission de mouvement (voir ci-dessous). Les frais de fonctionnement et de gestion incluent notamment les frais de gestion financière, les frais de gestion administrative et comptable, les frais de dépositaire, de conservation et d audit. 9 Prospectus simplifié

10 Coût induit par l achat d OPCVM et/ou de fonds d investissement : Certains OPCVM investissent dans d autres OPCVM ou dans des fonds d investissement de droit étranger (OPCVM cibles). L acquisition et la détention d un OPCVM cible (ou d un fonds d investissement) font supporter à l OPCVM acheteur deux types de coûts évalués ici : - des commissions de souscription/rachat. Toutefois la part de ces commissions acquises à l OPCVM cible est assimilée à des frais de transaction et n est donc pas comptée ici. - des frais facturés directement à l OPCVM cible, qui constituent des coûts indirects pour l OPCVM acheteur. Dans certains cas, l OPCVM acheteur peut négocier des rétrocessions, c est-à-dire des rabais sur certains de ces frais. Ces rabais viennent diminuer le total des frais que l OPCVM acheteur supporte effectivement. Autres frais facturés à l OPCVM : D autres frais peuvent être facturés à l OPCVM. Il s agit : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la Société de Gestion dès lors que l OPCVM a dépassé ses objectifs. - des commissions de mouvement. La commission de mouvement est une commission facturée à l OPCVM à chaque opération sur le portefeuille. Le prospectus complet détaille ces commissions. La Société de Gestion peut en bénéficier dans les conditions prévues en partie A du prospectus simplifié. L attention de l investisseur est appelée sur le fait que ces autres frais sont susceptibles de varier fortement d une année à l autre et que les chiffres présentés ici sont ceux constatés au cours de l exercice précédent. INFORMATION SUR LES TRANSACTIONS AU COURS DU DERNIER EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2009 Frais de transaction sur le portefeuille actions et taux de rotation du portefeuille actions : Sans objet au regard de la classification du FCP. Les transactions entre la société de gestion pour le compte des OPCVM qu elle gère et les sociétés liées ont représenté sur le total des transactions de cet exercice : Classes d actifs Transactions Titres de créances 0 % Obligations 0 % Pensions livrées 100 % 10 Prospectus simplifié

11 NOTE DETAILLEE I. CARACTERISTIQUES GENERALES : 1.1. FORME DE L'OPCVM : Dénomination : INTERNATIONAL BONDS USD Forme juridique et état membre dans lequel l OPCVM a été constitué : Fonds Commun de Placement de droit français. Date de création et durée d'existence prévue : Le FCP a été constitué le 15 mars 2006 pour une durée de 99 ans. Le Fonds est un OPCVM Nourricier du Fonds Commun de Placement SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS. Synthèse de l'offre de gestion : Le FCP dispose d'une seule catégorie de parts. Le FCP ne dispose pas de compartiment. Type de Parts Code ISIN Affectation du résultat Devise Montant minimum initial de souscription Souscripteurs concernés Unique FR Capitalisation USD 1 part Tous souscripteurs Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique : Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de la société de gestion, EdRIM Gestion, 47 rue du Faubourg Saint Honoré PARIS CEDEX 08, site Internet Des explications complémentaires sur ces documents peuvent être obtenues auprès du commercialisateur EdRIM SOLUTIONS, 47 rue du Faubourg Saint Honoré PARIS CEDEX 08. Les documents d'informations relatifs à l'opcvm Maître SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS, de droit français, agréé par l'autorité des Marchés Financiers, sont disponibles à cette même adresse ACTEURS : Société de gestion : EdRIM GESTION Société par Actions Simplifiée à directoire et conseil de surveillance, agréée en tant que Société de Gestion de Portefeuille par l'autorite DES MARCHES FINANCIERS le 15 avril 2004 sous le numéro GP Siège social : 47 rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Adresse postale : 47 rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08 1 Note détaillée

12 Dépositaire : LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance, agréée par la BANQUE DE FRANCE-CECEI en tant qu'établissement de crédit le 28 septembre Siège social : 47 rue du Faubourg Saint-Honoré PARIS LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE est en charge de la conservation des parts du FCP par l intermédiaire du conservateur, du contrôle de la régularité des décisions de la société de gestion, de la gestion du passif et de la centralisation des ordres de souscription et de rachat. Conservateur : CREDIT AGRICOLE TITRES SNC Société en Nom Collectif, agréée par le CECEI en tant qu'entreprise d'investissement habilitée à exercer notamment, l'activité de tenue de compte conservation d'instruments financiers en application de l'article du règlement général du Conseil des Marchés Financiers. Siège Social : 4 avenue d Alsace BP MER Adresse postale : 30 rue des Vallées BP BRUNOY CEDEX Le Conservateur est en charge pour le compte du dépositaire, de la garde des parts du FCP, de leur liquidation et du règlement livraison des ordres collectés et transmis par le dépositaire. Il assure également le service financier des parts du FCP (opérations sur titres, encaissement des revenus) et la garde des parts inscrites au nominatif pur. Commissaire aux Comptes : KPMG Audit Siège Social : 1 cours Valmy PARIS LA DEFENSE cedex Signataire : Monsieur Gérard GAULTRY Commercialisateur : EdRIM SOLUTIONS Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance, agréée par le CECEI en tant qu'entreprise d'investissement habilitée à exercer les services de réception/transmission d'ordres pour le compte de tiers, de négociation pour compte propre, de prise ferme, de placement et de conseil en investissement. Siège social : 47 rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Adresse postale: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Cedex 08 Téléphone : 33 (0) edrim_information@lcfr.fr Télécopie : 33 (0) site internet : EdRIM SOLUTIONS prend l initiative de la commercialisation du FCP et pourra être amenée à déléguer la réalisation effective de cette commercialisation à un tiers choisi par ses soins. Par ailleurs, la société de gestion ne connaît pas l'ensemble des commercialisateurs des parts du FCP, qui peuvent agir en dehors de tout mandat. Quel que soit le commercialisateur final, les équipes commerciales d EdRIM SOLUTIONS sont à la disposition des porteurs pour toute information ou question relative au FCP au siège social de la société ou au Département commercial. Délégation de la gestion comptable : CACEIS FASTNET Société anonyme au capital social de Siège Social : 1-3 Place Valhubert Paris Adresse postale : 1-3 Place Valhubert Paris Cedex 13 2 Note détaillée

13 Délégation de la gestion administrative : EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTORS ASSISTANCE Groupement d Intérêt Economique Siège Social : 47 rue du Faubourg Saint-Honoré Paris La société de gestion EdRIM GESTION adhère au GIE EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTORS ASSISTANCE et lui délègue la gestion administrative de l OPCVM suivant les termes définis dans les règlements et statuts du GIE EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTORS ASSISTANCE. II. MODALITES DE FONCTIONNEMENT & DE GESTION : 2.1 CARACTERISTIQUES GENERALES : Caractéristiques des parts : - Code ISIN : FR Nature du droit : Le FCP est une copropriété composée d instruments financiers et de dépôts dont les parts sont émises et rachetées à la demande des porteurs à la valeur liquidative majorée ou diminuée selon le cas des frais et commissions. Les porteurs disposent d'un droit de copropriété sur les actifs du FCP proportionnel au nombre de parts possédées. - Inscription à un registre : Les parts seront admises en EUROCLEAR FRANCE et seront qualifiées de titres au nominatif avant leur admission et de titres au porteur dès leur admission. Les droits des porteurs de parts nominatives seront représentés par une inscription dans un registre tenu par le dépositaire et les droits des porteurs de parts au porteur seront représentés par une inscription au compte tenu par le dépositaire central (EUROCLEAR FRANCE) en sous affiliation au nom du conservateur. - Droit de vote : aucun droit de vote n est attaché aux parts du FCP, les décisions étant prises par la société de gestion. - Forme des parts : au nominatif puis au porteur. Les parts sont émises en millièmes de part. Date de clôture : Dernier jour de Bourse ouvré du mois de décembre. Régime fiscal : Le FCP n est pas assujetti à l impôt sur les sociétés en France. En vertu du principe de transparence fiscale, le porteur de parts est considéré comme étant directement détenteur d une fraction des instruments financiers et liquidités détenus dans le FCP. Par conséquent, le porteur de parts peut être imposable au titre des plus-values et revenus éventuels liés à la détention de part(s) du FCP. Le régime fiscal applicable aux plus-ou-moins values latentes ou réalisées par le FCP dépend des dispositions fiscales applicables au porteur et/ou à la juridiction de résidence fiscale du FCP. Ainsi, à l étranger, les plus-values réalisées sur la cession de valeurs mobilières étrangères et les revenus de source étrangère perçus dans le FCP dans le cadre de sa gestion peuvent être imposés. L imposition à l étranger peut sous certaines conditions être réduite ou exonérée en raison de conventions fiscales internationales. Enfin, il est indiqué au porteur que les parts du FCP International Bonds USD sont des parts de capitalisation. Les porteurs sont donc invités à s adresser à un conseiller quant aux conséquences fiscales éventuellement attachées à la souscription, au rachat, à la détention ou à la cession de parts en vertu de la réglementation applicable dans le pays de résidence, domicile ou de constitution du porteur de part(s). Régime fiscal spécifique :. 3 Note détaillée

14 2.2 DISPOSITIONS PARTICULIERES : Classification : Obligations et autres titres de créances internationaux. Objectif de gestion : Le FCP a le même objectif de gestion que celui du fonds Maître, SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS, dans lequel il est investi, à savoir, atteindre une performance supérieure à l indice JP Morgan Unhedged EUR GBI Global converti en dollars. Sa performance sera celle du Maître diminuée des frais propres au nourricier. Sa performance sera également différente de celle du Maître en raison d'une devise de référence différente (EUR pour le fonds maître et USD pour le fonds nourricier). En fonction de la politique d investissement et de couverture du fonds maître, le porteur sera exposé totalement ou partiellement au risque de change EUR/USD et au risque de change autres devises OCDE/USD. Indicateur de référence : JP Morgan Unhedged EUR GBI Global converti en dollars (code Bloomberg: JPMGGLBL). Le JP Morgan Unhedged EUR GBI Global converti en dollars (code Bloomberg : JPMGGLBL) est un indice qui mesure le rendement issu d un investissement dans des emprunts d Etats émis par 13 pays développés: Australie, Belgique, Canada, Danemark, France, Allemagne, Italie, Japon, Pays-Bas, Espagne, Suède, Royaume-Uni et Etats-Unis. La gestion du FCP n étant pas indicielle, la performance du FCP pourra s éloigner sensiblement de l indicateur de référence qui n est qu un indicateur de comparaison. Le calcul de la performance de l indicateur inclut les coupons. Stratégie d investissement : Le Fonds est un nourricier du Fonds SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS. L'actif du fonds sera investi en totalité et en permanence en parts du Fonds SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS, et à titre accessoire en liquidités. Le risque de change du fonds nourricier doit être mis en perspective avec le risque de change du fonds Maître, qui ayant une devise de comptabilité en EUR avec en portefeuille des titres cotés en USD et en devises de l'ocde, est exposé au risque EUR contre autres devises. Le fonds nourricier, libellé en USD avec en portefeuille des parts du FCP Maître libellées en EUR, est donc exposé in fine au risque de change USD contre autres devises. Toutefois, si le fonds Maître met en œuvre une couverture du risque de change USD/EUR, le fonds nourricier se retrouvera exposé à due concurrence au risque supplémentaire EUR/USD. Rappel de l'objectif de gestion du maître SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS: Le fonds Saint-Honoré International Bonds a pour objectif d atteindre une performance supérieure à celle de son indice de référence, l indice JP Morgan Unhedged EUR GBI Global, sur la durée de placement recommandée. Stratégies utilisées : La stratégie de gestion consiste à construire un portefeuille représentatif des anticipations de l équipe obligataire d EdRIM GESTION sur les marchés de taux des pays de l OCDE et sur l évolution de la parité entre l euro et des devises de ces pays. Le gérant peut investir de manière discrétionnaire sur des obligations libellées en dollar US, en euro, en yen, en livre sterling et à titre accessoire, dans les autres devises des pays de l OCDE. A partir d une analyse macroéconomique de l environnement et des scénarios de marchés anticipés, le gérant définit l allocation géographique du portefeuille. Celle-ci résulte de la prise en compte de deux éléments fondamentaux : - les écarts de rendement entre les différentes émissions étatiques : à partir des indicateurs économiques propres à chaque Etat, le gérant s attache à sélectionner les pays dont la courbe de taux présente une valeur relative supérieure aux autres. - l évolution de la parité entre l euro et les devises étrangères : à partir de ses anticipations sur l évolution du cours des devises, le gérant met en place une gestion active du risque de change. Il privilégie ainsi les émissions dont la devise devrait s apprécier face à l euro. 4 Note détaillée

15 L allocation géographique du portefeuille est complétée par la mise en place d une stratégie de courbe : sur chaque courbe sélectionnée précédemment, le gérant définit son positionnement optimal en tenant compte d un double objectif : - sélectionner le segment de courbe bénéficiant du meilleur couple rendement / risque - se positionner de manière à tirer profit des mouvements de déformation anticipés (aplatissement, pentification). Pour s adapter enfin aux éventuels mouvements de translation des courbes de taux, le gérant met en place une gestion active de la sensibilité globale du portefeuille. Celle-ci sera réduite pour protéger le portefeuille des effets négatifs liés à un mouvement à la hausse sur les taux et augmentée pour capter plus largement les bénéfices liés à une baisse des taux. La sensibilité globale du portefeuille sera comprise entre 0 et 8. La durée de placement recommandée est supérieure à 2 ans. Exposition au marché actions Le fonds pourra être exposé au marché actions au travers d achats éventuels d obligations convertibles. Devises Le FCP est investi dans les devises de l OCDE sans restriction particulière en matière de couverture du risque de change. Au travers d une gestion active du risque de change, le gérant pourra conserver une exposition résiduelle aux devises de l OCDE (hors euro).. Sur les actifs : o Titres de créance et instruments du marché monétaire (de 0 à 100% de l actif net dont 100% maximum en titres directs) Répartition dette privée / dette publique : Jusqu'à 100% du portefeuille "Titres de créances" en dette publique, à titre principal. L actif net du FCP peut également être composé, à titre accessoire, de titres de créance et instruments du marché monétaire en dette privée. Critères relatifs à la notation : Le fonds sera principalement investi dans des titres présentant une notation long terme (Notation Standard and Poor's ou équivalent) minimum de AAA. Accessoirement, des titres présentant une notation long terme minimum de BBB pourront être inclus en portefeuille. Pour la gestion de la trésorerie, le portefeuille sera limité à l achat de titres présentant une notation court terme minimum de A1 (Notation Standard and Poor's ou équivalent). Nature juridique des instruments utilisés : Titres de créances de toute nature dont notamment : - Obligations à taux fixe, variable ou révisable - Obligations indexées sur l'inflation - Titres de créances négociables - Billets de trésorerie - BTF - Bons du trésor - Euro Commercial Papers (billets de trésorerie émis en Euro par une entité étrangère) - Certificats de dépôt o o Actions Exposition via des obligations convertibles : de 0 à 10% de l actif net. Instruments dérivés (jusqu à 100% de l actif net) Il pourra investir dans les limites réglementaires de 10 % en parts ou actions d OPCVM français ou européens coordonnés d obligations et d obligations convertibles, afin de permettre au gérant d investir sur des actifs où il n intervient pas en direct. Nature des marchés d'intervention : - Marchés réglementés - Marchés organisés - Marchés de gré à gré 5 Note détaillée

16 Risques sur lesquels le gérant désire intervenir, dans le but de couverture et d'exposition du portefeuille : - Risque action exclusivement issu de la possible exposition à des convertibles - Risque de taux - Risque de change Nature des interventions, l'ensemble des opérations devant être limitées à la réalisation de l'objectif de gestion : - Couverture - Exposition - Arbitrage Nature des instruments utilisés : - Options de taux - Contrats de taux à terme - Futures de taux - Swaps de taux - Options de change - Swaps de change - Change à terme o Titres intégrant des dérivés. o OPCVM et fonds d investissements (jusqu à 10% de l actif net) OPCVM français ou européens coordonnés de classification monétaire ou obligataire. Ces OPCVM pourront être gérés par la société de gestion ou par une société liée. o Emprunts d espèces Pour gérer sa trésorerie, le Fonds pourra recourir à des emprunts d espèces dans la limite de 10% de l actif du FCP. o Opérations d acquisition et cession temporaires de titre Nature des opérations utilisées : - Prises en pension Nature des interventions, l'ensemble des opérations devant être limitées à la réalisation de l'objectif de gestion : - Gestion de la trésorerie - Optimisation des revenus de l'opcvm Les opérations de pension de titres pourront être réalisées dans la limite de 100% de l actif du FCP. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas du marché. Les facteurs de risque exposés ci-dessous ne sont pas limitatifs. Il appartient à chaque investisseur d'analyser le risque inhérent à un tel investissement et de se forger sa propre opinion indépendamment du Groupe EDMOND DE ROTHSCHILD, en s'entourant, au besoin, de l'avis de tous les conseils spécialisés dans ces questions afin de s'assurer notamment de l'adéquation de cet investissement à sa situation financière et juridique ainsi qu à son horizon d investissement. Les principaux risques auxquels pourrait être exposé le FCP sont les risques auxquels est exposé le fonds Maître, SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS. En fonction de la politique d investissement et de couverture du fonds Maître, le porteur sera exposé totalement ou partiellement au risque de change EUR/USD et au risque de change autres devises OCDE/USD. 6 Note détaillée

17 Rappel du profil de risque du Maître SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS : Risque de change : Le FCP est investi dans les devises des pays de l OCDE sans restriction particulière en matière de couverture du risque de change. La valeur liquidative du fonds étant exprimée en euro, en cas d appréciation de l euro contre d autres devises, la valeur liquidative du fonds pourra baisser. Risque de taux : Une hausse des taux peut impacter négativement la performance pendant une période non définie ; de même, en cas de sensibilité négative du portefeuille, une baisse des taux peut impacter négativement la performance pendant une période non définie. La sensibilité aux taux d intérêt du FCP peut fluctuer entre 0 et 8. Le risque de taux peut entraîner une baisse de la valeur liquidative. Risque de crédit : En cas d évènement de crédit (par exemple écartement significatif de la marge de rémunération d un émetteur par rapport à une obligation d Etat de même maturité), de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs d obligations (par exemple la baisse de leur notation), la valeur des titres de créance dans lesquels est investi le FCP pourra baisser. Le FCP est exposé au risque de crédit de manière limitée car il est investi dans : - des obligations d Etats des pays de l OCDE - des obligations libellées en devises des pays de l OCDE dont le rating Standard & Poor s (ou équivalent) est AAA à titre accessoire dans des obligations d émetteurs résidant dans les pays de l OCDE dont le rating Standard & Poor s (ou équivalent) est au moins BBB, et A1 pour la gestion de la trésorerie. Le risque de crédit est susceptible d entraîner une baisse de la valeur liquidative. Risque de perte en capital : L OPCVM ne bénéficie d aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué. Risque lié aux produits hybrides (convertibles) : Compte tenu de leur possible conversion en actions, les obligations convertibles introduisent un risque actions dans un portefeuille obligataire. Elles exposent également le portefeuille à la volatilité des marchés actions, supérieure à celles des marchés obligataires. La détention de tels instruments conduit donc à une augmentation du risque du portefeuille, celui-ci pouvant être atténué, selon les configurations de marché, par la composante obligataire des titres hybrides. Risque de change spécifique au fonds nourricier : Le risque de change du fonds nourricier doit être mis en perspective avec le risque de change du fonds Maître, qui ayant une devise de comptabilité en EUR avec en portefeuille des titres cotés en USD et en devises de l'o.c.d.e., est exposé au risque EUR contre autres devises. Le fonds nourricier, libellé en USD avec en portefeuille des parts du FCP maître libellées en EUR, est donc exposé in fine au risque de change USD contre autres devises. Toutefois, si le fonds Maître met en œuvre une couverture du risque de change USD/EUR, le fonds nourricier se retrouvera exposé à due concurrence au risque supplémentaire EUR/USD. Souscripteurs concernés et profil de l investisseur type : Tous souscripteurs. L OPCVM concerne les investisseurs institutionnels, les investisseurs entreprises industrielles et commerciales et les particuliers. Le profil de l investisseur est une personne physique ou morale recherchant une valorisation du capital sur un horizon de placement à moyen et long terme, par le biais d un FCP libellé en US Dollar. L attention des investisseurs est attirée sur les risques inhérents à ce type de titres, tels que décrits dans la rubrique «profil de risque». 7 Note détaillée

18 Le montant qu il est raisonnable d investir dans ce FCP dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, il est recommandé au porteur de s enquérir des conseils d un professionnel, afin de diversifier ses placements et de déterminer la proportion du portefeuille financier ou de son patrimoine à investir dans ce FCP au regard plus spécifiquement de la durée de placement recommandée et de l exposition aux risques précitée, de son patrimoine personnel, de ses besoins, de ses objectifs propres. En tout état de cause, il est impératif pour tout porteur de diversifier suffisamment son portefeuille pour ne pas être exposé uniquement aux risques de ce FCP Durée de placement minimum recommandée : > 2 ans. Modalités de détermination et d'affectation des revenus : Le résultat net de l'exercice est égal au montant des intérêts, dividendes, primes et lots, jetons de présence ainsi que tous produits relatifs aux titres constituant le portefeuille du FCP majoré du produit des sommes momentanément disponibles et diminué des frais de gestion, des dotations éventuelles aux amortissements et de la charge des emprunts. Les sommes distribuables sont égales au résultat net de l'exercice augmenté des reports à nouveau et majorées ou diminuées du solde des comptes de régularisation des revenus afférents à l'exercice clos. Les sommes distribuables sont intégralement capitalisées chaque année à l exception de celles qui font l objet d une distribution obligatoire en vertu de la loi. Fréquence de distribution :. Caractéristiques des parts ou actions : Le FCP dispose d'une seule catégorie de parts. Les parts sont libellées en dollar US. Les parts sont émises en millièmes de parts. Modalités de souscription et de rachat : - Date et périodicité de la valeur liquidative : Journalière, à l exception des jours fériés et des jours de fermeture des marchés français (calendrier officiel de EURONEXT PARIS S.A.). - Valeur liquidative d origine : 100 $US - Montant minimum initial de souscription: 1 part - Montant minimum des souscriptions/rachats suivants : 1 millième de part - Conditions de souscription et de rachat : Les demandes de souscriptions et de rachats sont centralisées tous les jours avant 10 heures auprès de LA COMPAGNIE FINANCIÈRE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE et sont exécutées, en part ou en millièmes de part, sur la base de la valeur liquidative datée du jour même et calculée le jour ouvré suivant. - Adresse de l organisme désigné pour recevoir en France les souscriptions et les rachats : LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg Saint-Honoré PARIS CEDEX 08 - Lieu et mode de publication de la valeur liquidative : LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg Saint-Honoré PARIS CEDEX 08 Frais et commissions : - Commissions de souscription et de rachat : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. 8 Note détaillée

19 - Frais de fonctionnement et de gestion : Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise au FCP Commission de souscription acquise au FCP Commission de rachat non acquise au FCP Commission de rachat acquise au FCP Assiette Valeur Liquidative x Nbre de parts Valeur Liquidative x Nbre de parts Taux barème 3 % maximum Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transactions. Les frais de transactions incluent les frais d intermédiation (courtages, taxes locales, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l OPCVM des commissions de mouvement facturées à l OPCVM une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaires de titres. Pour plus de précisions sur les frais effectivement facturés à l OPCVM, se reporter à la partie B du prospectus simplifié. Frais facturés à l OPCVM Assiette Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Actif net du FCP 0,15 % TTC* maximum Commission de surperformance Actif net du FCP Prestataires percevant des commissions de mouvement Le dépositaire : entre 0% et 50% La Société de Gestion : entre 50% et 100% * TTC = toutes taxes incluses. Dans cette activité, la Société de Gestion n a pas opté pour la TVA. Sur le montant de la transaction Rappel des frais et commissions du maître SAINT-HONORE INTERNATIONAL BONDS : - Commissions de souscription et de rachat : Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise au FCP Commission de souscription acquise au FCP Commission de rachat non acquise au FCP Commission de rachat acquise au FCP Assiette Valeur Liquidative x Nbre de parts Valeur Liquidative x Nbre de parts Taux barème 3 % maximum 9 Note détaillée

20 - Frais de fonctionnement et de gestion : Frais facturés à l OPCVM Assiette Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Actif net du FCP 1 % TTC* maximum Commission de surperformance (*) Actif net du FCP Prestataires percevant des commissions de mouvement : Le dépositaire : entre 0% et 50% La Société de Gestion : entre 50% et 100 % * TTC = toutes taxes incluses. Dans cette activité, la Société de Gestion n a pas opté pour la T.V.A. Sur le montant de la transaction Dans la mesure où de façon exceptionnelle un sous conservateur, pour une opération particulière, serait amené à prélever une commission de mouvement non prévue dans les modalités ci-dessus, la description de l opération et des commissions de mouvement facturées sera renseignée dans le rapport de gestion de l OPCVM - Procédure de choix des intermédiaires : Le gérant choisit des intermédiaires qui figurent obligatoirement sur la liste des intermédiaires retenus par la société de gestion dans le cadre des procédures du Groupe EDMOND DE ROTHSCHILD. Cette liste est établie sur la base de critères objectifs prenant notamment en compte la qualité des services rendus et les conditions tarifaires appliquées. - Modalités de calcul et de partage de la rémunération sur les opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres ainsi que sur toute opération équivalente en droit étranger : Les opérations de pensions livrées sont réalisées par l'intermédiaire de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque dans les conditions de marché applicables au moment de leur conclusion. La rémunération des pensions livrées est intégralement acquise au FCP. III. INFORMATIONS D ORDRE COMMERCIAL : Informations destinées aux investisseurs Les ordres de rachat et de souscription des parts sont centralisés par : LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg Saint-Honoré PARIS CEDEX 08 Téléphone : 33 (0) Toute demande d'information relative au FCP peut-être adressée au commercialisateur. IV. REGLES D INVESTISSEMENT : Conforme aux dispositions du Code Monétaire et Financier à la date de diffusion du prospectus, le FCP est soumis aux règles légales d'investissement applicables aux OPCVM coordonnés pouvant investir au plus 10 % en parts ou actions d'opcvm ou de Fonds d'investissement. Méthode de calcul de l engagement : le FCP utilise la méthode de l approximation linéaire pour calculer le ratio d engagement sur les instruments à terme. 10 Note détaillée