L intermédiation financière. Agence Française de Développement

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1 L intermédiation financière Agence Française de Développement 1

2 L AFD en quelques mots Institution financière spécialisée, l Agence Française de Développement est l opérateur pivot du dispositif français d aide publique au développement. A ce titre, l AFD apporte des concours financiers à des projets qui contribuent au développement de l économie et du secteur privé des pays en développement en Afrique, dans le pourtour de la Méditerranée, en Asie, en Caraïbe et dans le Pacifique. Un réseau dense d agences locales AFD permet une appréhension du contexte propre à chaque pays, et une bonne connaissance des acteurs de la vie économique et sociale. 2

3 Lignes de crédit aux banques 1 Le principe 2 Justification du produit 3 Les montages possibles 4 Champ d application 5 Lignes de crédit environnementales 3

4 1 Le principe Promouvoir et soutenir des systèmes bancaires et financiers efficients Les entreprises des économies en développement doivent bénéficier de financements à long terme, adaptés à leurs besoins. AFD L AFD intervient donc pour renforcer les établissements financiers, adapter leur offre à la demande des entreprises, et promouvoir des marchés financiers orientant l épargne locale vers des activités productives. Intermédiaire Financier Le risque de crédit de l AFD porte sur l intermédiaire financier. L intermédiaire financier supporte en retour le risque de crédit sur le bénéficiaire final. Bénéficiaire final 4

5 1 Le principe Grâce à cet outil, l AFD peut contribuer à lever les barrières à l investissement en : - Apportant de la ressource longue pour des investissements à rentabilité faible ou différée - Mobilisant les différents acteurs autour d une thématique nouvelle en finançant les surcoûts liés à la mise à niveau environnementale - Permettant aux banques locales de financer des projets au risque trop élevé (pays / secteur / entreprise) L AFD sélectionne en amont les secteurs éligibles au moyen d une étude diagnostic pour éviter les effets d aubaine et/ou les distorsions de marché Nos interventions se déclinent selon les spécificités et priorités sectorielles de chaque pays

6 2 Justification de l intermédiation financière Via un financement direct aux banques locales, l AFD : Appuie la mise en œuvre de politiques publiques sans endetter les Etats Peut atteindre des secteurs dans lesquels elle ne peut directement intervenir Profite du vecteur que constitue l intermédiaire financier S appuie sur des contreparties de qualité Met en œuvre des financements avec une procédure beaucoup plus rapide Structure l offre des banques sur les thématiques telles que la participation à la couverture de coûts et les risques spécifiques 6

7 3 Les montages possibles Prêt à conditions de marché avec la structure financière suivante : - Monnaie: USD ou Euro - Taux d intérêt: fixe ou variable, LIBOR ou EURIBOR + marge en fonction du risque de contrepartie - Durée : 3 à 15 ans avec période de grâce possible - Commission d instruction : 1% du montant à apporter par PROPARCO Prêt à conditions de marché Prêt AFD (via sa filiale PROPARCO) Intermédiaire Financier Bénéficiaire final 7

8 3 Les montages possibles Prêt à taux concessionnel AFD Exemples : Refinancement des PME (Tunisie, Vietnam, OM) Prêt concessionnel Concessionnalité Crédit étudiants (République Dominicaine, Sainte-Lucie) Lignes de crédit dédiées à la maîtrise de l énergie Ligne de crédit dédiées à des Institutions de Microfinance Intermédiaire Financier Prêt Bénéficiaire final 8

9 3 Les montages possibles Isolement de l Avantage Financier Comparatif AFD Exemples : Logement social (Afrique du Sud) Lignes de crédit maîtrise de l énergie Ligne de crédit RSE (Turquie). Prêt à conditions de marché Prêt Intermédiaire Financier Concessionnalité AFC Bénéficiaire final 9

10 4 - Un large champ d application Sont éligibles toutes les banques et les Institutions de Micro Finance locales agrées par l AFD. Tous secteurs d activité (sauf secteur informel, tabac, armement et alcools). Création d entreprises, extension, transmission, LBO, etc. 10

11 5 Lignes de crédit environnementales Lignes de crédit dédiées à la Maîtrise de l énergie et préservation de l environnement Objectif : Favoriser un développement économique durable en catalysant dans la durée des investissements jusqu à présent négligés Deux finalités environnementales distinctes : - Réduction des émissions de gaz à effet de serre : efficacité énergétique dans l industrie, énergies renouvelables, conversion au gaz naturel, etc. - Amélioration des conditions de vie locale : dépollution et valorisation des déchets La concessionalité étant largement transférée aux bénéficiaires finaux, elle bénéficie aux industriels vertueux. 11

12 5 Lignes de crédit environnementales Lignes de crédit dédiées à la Maîtrise de l énergie et préservation de l environnement Turquie TSKB2 Rétrocession de la bonification au client final comme incitation à l investissement pour les thèmes éligibles Chine 3 banques Bonification en partie rétrocédée aux promoteurs d investissements et en partie dégagée pour financer un programme d assistance technique propre à chaque banque qui vise à développer les capacités techniques internes de l institution Thaïlande GHB Rétrocession de la bonification au bénéficiaires finaux pour compenser les surcoûts d investissements nécessaires à l obtention de hautes performances énergétiques des bâtiments 12

13 Vos contacts A Nouakchott : Agence AFD de Nouakchott Eloïse Orange Rue Mamadou Konaté Prolongée BP 5211 Nouakchott Tél Fax Au siège (Paris) : Marie-Laure Garnier Courriel : garnierml@afd.fr 13

14 Merci