ENTREPRENEURS INVESTISSEURS. Gestion de conviction dans l innovation

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1 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS Gestion de conviction dans l innovation STRICTEMENT CONFIDENTIEL, PRESENTATION 1 ER SEMESTRE 2014

2 Avertissement Le présent document a été édité par Truffle Capital, une SAS (société par actions simplifiée), au capital de euros, société de gestion de portefeuille numéro GP , ayant son siège social au 5, rue de la Baume, Paris, France, immatriculée au registre du commerce et des sociétés sous le numéro B Le présent document n a pas de valeur contractuelle. Il s agit d un document à caractère commercial, au sens des dispositions de l Article du Règlement Général de l Autorité des Marchés Financiers (AMF), et non pas d un document à caractère réglementaire. Il n a pas été agréé par l AMF. Le présent document est remis à un nombre limité de professionnels de la gestion du patrimoine (CIF Conseillers en Investissement Financiers), avec l objectif unique de leur présenter l offre ISF de Truffle Capital au premier semestre Le destinataire doit considérer les informations contenues dans ce document en complément des documents de commercialisation visés par l AMF et des documents contractuels. Le destinataire est tenu de garder les informations contenues dans cette présentation confidentielles. Ce document ne peut être ni modifié ni transféré sans l accord préalable de Truffle Capital. Il ne peut en aucun cas être remis à un souscripteur ou un souscripteur potentiel non-professionnel. Ce document ne constitue en aucun cas une recommandation, une sollication d offre, ou une offre d achat, de vente ou d arbitrage des produits et/ou des services présentés, et ne doit en aucun cas être considéré comme tel. La présentation du document ne saurait être interprétée comme un quelconque acte de démarchage bancaire et financier au sens des dispositions des Articles L du Code Monétaire et Financier ou, plus généralement, de commercialisation d instruments financiers. Truffle Capital ne peut garantir l exactitude, l exhaustivité ou la pertinence des informations contenues dans ce document bien qu elles soient éditées à partir de sources estimées sérieuses. Ces informations ont été éditées au 1er février 2014 et sont susceptibles d évolution. Tous les chiffres cités sont au 31 décembre Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les valeurs liquidatives des fonds ne peuvent refléter, dans un sens ou dans l autre, le potentiel des actifs en portefeuille sur toute la durée de vie des fonds. Les valeurs liquidatives ne peuvent pas non plus anticiper l évolution future de la valeur des actifs des fonds. 2

3 Données clefs Une société de gestion stable et pérenne 13 ans d expérience 100% indépendante, détenue par ses 4 associés-fondateurs Une équipe dirigeante stable: les associés-fondateurs se connaissent depuis plus de 15 ans 585M sous gestion et conseil Une expertise reconnue sur trois secteurs 17 professionnels 46M levés en souscripteurs individuels 3 secteurs de spécialisation: Énergie, Sciences de la Vie, Technologies de l Information Acteur du capital-innovation reconnu pour ses performances 390M investis depuis l origine dans des entreprises innovantes 1 654M en valeur des cessions et valorisation au 31/12/2013 des investissements 1 90 entreprises financées 30 sorties totales et partielles 11 introductions en bourse réalisées 3 1 Au 31/12/2013, hors le véhicule Longchamp (un programme spécifique qui représente 106M sous gestion) et hors Holdings Incubatrices (véhicules sous conseil représentant 40M ). Avertissement: les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

4 Une société de gestion solide ,00 % ,00 % ,00 % ,00 % Une évolution positive et constante des fonds sous gestion ,00 % Actifs gérés (m ) Truffle est la 2 e plus grande société de gestion indépendante gérant de FCPI , , , , ,94 % de parts de marché FCPI de Truffle ,94% 17,94% m % ,47% 8,70% 9,42% 11,17% année Source: Truffle Capital année Source: Truffle Capital. Il s agit de la collecte FCPI de Truffle par rapport au collecte global des FCPI en % (source: AFIC) 1 Classement 2011 Association Française de Gestion 4

5 Une société de gestion solide 62 % 31 % 7 % Fonds levés auprès d investisseurs personnes physiques et institutionnels Aucune distinction dans la stratégie d investissement Accès aux investisseurs personnes physiques à une gestion institutionnelle Répartition des fonds sous gestion par type de véhicule FCPR Institutionnels Holding animatrices FCPI Source: Truffle Capital 5

6 Actualités , une année riche en actualités pour Truffle Capital 46M levés avec des FCPI 46M remboursés aux souscripteurs de nos fonds 1 Les fonds gérés par Truffle continuent à être dans le peloton de tête du classement Morningstar des FCPI Truffle est toujours un des investisseurs les plus actifs dans des entreprises innovantes, selon l Indicateur Chausson Finance et pour les entreprises du portefeuille Juin 2013 Offre secondaire réussie de Leadmedia Group Septembre 2013 Leadmedia dévoile sa nouvelle identité et devient Makazi Octobre 2013 Symetis implante le 1000 ème patient avec sa valve aortique Décembre ere implantation du cœur artificiel Carmat Janvier 2014 Offre secondaire réussie de Vexim Janvier 2014 IPO réussie de Carbios 6 1 Entre le 1er janvier 2013 et le 10 février 2014.

7 Métier d entrepreneurs-investisseurs EXPERTISE CONSTANCE FOCALISATION Fondée en 2001 à Paris, Truffle Capital est un acteur européen incontournable du capitalinnovation. Truffle Capital gère plus de 585M et est dirigée par une équipe de quatre associés fondateurs ayant une forte expertise entrepreneuriale dans le capital-innovation. Son capital est détenu à 100% par les quatre associés-fondateurs. Truffle Capital vise à obtenir des rendements financiers supérieurs pour ses investisseurs. Truffle se consacre à la construction de leaders technologiques dans les domaines de l énergie, les sciences de la vie et les technologies de l information. Nous investissons dans des entreprises innovantes développant des technologies de rupture capables de révolutionner le marché et répondre à des besoins réels non encore satisfaits. Nous nous focalisons tout particulièrement sur des spin-offs (scission de grands groupes, de laboratoires ou d universités), qui offrent un rapport risque-rendement attrayant. Notre stratégie est prouvée avec de bonnes valorisations de nos fonds. Truffle suit la même stratégie gagnante depuis 13 ans! Toute l équipe de gestion de Truffle Capital est dédiée au métier du capital-innovation. 7

8 Valeur ajoutée de Truffle Truffle Capital investit dans des entreprises innovantes avec l objectif de réaliser des plus values potentielles pour les souscripteurs. Afin d y arriver, nous sommes persuadés qu il ne suffit pas simplement d injecter des fonds dans des entreprises prometteuses. Les entrepreneurs ambitieux cherchent également un accompagnement stratégique, c est ce qu apporte Truffle en tant qu actionnaire influant ou majoritaire ayant une présence au Conseil d Administration des entreprises. A TITRE D EXEMPLES : En cas de création ou de scission d entreprises, Truffle aide les PME dans leur structuration juridique, le développement de leur business plan, l étude de la concurrence et du marché. Truffle s assure que les équipes de gestion des PME gardent toujours une vision ambitieuse et réaliste à la fois. Si la structure est nouvelle, Truffle fait appel à son large réseau de professionnels qualifiés et expérimentés (tant dans les domaines techniques et financiers que dans le marketing, la communication etc) pour bâtir une équipe de gestion compétente. Truffle fait également appel à son réseau pour bâtir des comités de conseil puissants au sein des PME financées, et aide les PME à nouer des relations directes avec des fournisseurs, des partenaires industriels, des experts financiers et techniques Truffle accompagne les PME de l investissement initial jusqu à la sortie et les aide à trouver des financements additionnels sur le chemin, auprès de nouveaux actionnaires stratégiques, des organismes publics tel que BPIFrance et parfois en introduisant les entreprises en bourse. A TRAVERS CES DIFFÉRENTES ACTIONS, TRUFFLE AJOUTE DE LA VALEUR ÉCONOMIQUE ET SOCIALE AUX PME FINANCÉES. 8

9 Équipe d investissement 4 General Partners expérimentés dans l investissement et l entreprise (Europe, Silicon Valley) et travaillant ensemble depuis l établissement de Truffle Capital en Directeurs d Investissement Jean-François Fourt Co-fondateur et Directeur Général Energie Henri Moulard Co-fondateur et Président Ancien Conseil d ABN Amro Capital France à Silicon Valley, Fondateur et Président d Innovative Trade Resources à San Francisco (une société de M&A et de transfert de technologie). Il a mené 20 investissements à Silicon Valley en tant que business angel. Hôte du premier blog français sur l énergie. Administrateur de 2-B Energy, Acerde, Actility, Dietswell (ALDIE), Eco-Carbone, Neelogy, NG2, SP3H, Watteco, toutes des sociétés du portefeuille de Truffle Capital. MBA de San Francisco State University, Diplôme d Ingénieur de l Ecole Nationale Supérieur de Chimie de Toulouse et un Master en Biochimie de l Institut National Polytechnique de Toulouse. Ancien président de Generali France ( ), de Neuflize et ABN Amro France ( ), et de la Lyonnaise de Banque ( ). Président des comités d audit de Crédit Agricole SA ( ), LCL ( ), Calyon ( ), CAAM ( ) et Amundi ( ) ; membre des conseils de Attijariwafa Bank (Maroc ), Burelle SA (depuis I987), Unibail-Rodamco ( ), GFI Informatique (depuis 1998), Elf ( ), Neufize Vie (depuis 2009) ; Membre du bureau et trésorier de la Fondation de France ( ). Officier de la Légion d Honneur, Officier de l Ordre National du Mérite, Chevalier des Palmes Académiques. Diplômé d Institut d Etudes Politiques de Lyon, Licence en droit privé, DESS en droit public. 9

10 Équipe d investissement Dr. Philippe Pouletty Co-fondateur et Directeur Général Sciences de la Vie Bernard-Louis Roques Co-fondateur et Directeur Général Technologies de l Information Auparavant chez ABN Amro Capital France : il a mené avec succès plus de 35 investissements en IT. Forte expérience entrepreneuriale ayant acheté une petite société industrielle en 1992, rendue profitable et revendue 18 mois plus tard. MBA d ESSEC, EC de MIT. Il publie Truffle 100, le classement des 100 meilleures sociétés européennes de logiciels (qui est devenu la référence du secteur). Administrateur de BoosterMedia, Deny-All, Horizontal Software, Keyyo (ALKEY), Makazi (ALMKZ), Momac, NetBooster (ALNBT), NetMediaEurope, PayTop, Populis, Utel, toutes des sociétés du portefeuille de Truffle Capital. Pionnier du secteur de la biotechnologie et des dispositifs médicaux ayant une expérience à la fois en France et dans la Silicon Valley. Fondateur et Président de Deinove (ALDEI) et Abivax, Co-fondateur et membre du Conseil d administration de Carbios (ALCRB), Carmat (ALCAR), ancien Président et membre du Conseil d administration de Neovacs (ALNEV), co-fondateur et membre du Conseil d administration de Pharnext, Plasmaprime, Vexim (ALVXM), membre du Conseil d administration d Immune Targeting Systems, Myopowers, Symetis, Theraclion, Theradiag (ALTER), toutes sociétés du portefeuille de Truffle Capital. Administrateur indépendant d Innate Pharma (Euronext). Fondateur de SangStat (1988, thérapeutique dans la transplantation d organes, cotation sur NASDAQ en 1993, vendue à Genzyme pour 600m en 2002), Conjuchem (fondée en 1993, cotation sur le Toronto Stock Exchange en 2000). Ancien Président ( ) et Président d Honneur de France Biotech, association française de l industrie de la biotechnologie. Ancien Vice-Président d Europabio, l association européenne de l industrie de la biotechnologie. Inventeur de 29 brevets, dont un qui génère le deuxième revenu le plus important pour l Université de Stanford. Docteur en médecine de l Université Paris VI, MS en immunologie et en virologie de l Institut Pasteur, recherche post-doctoral à l Université de Stanford, présent au prestigieux Stanford Hall of Fame of Inventors, lauréat 1999 de l American Liver Foundation. Chevalier de la Légion d Honneur. 10

11 Équipe d investissement Mark Bivens Directeur d investissement, Technologies de l Information Alexandre Ouimet-Storrs Directeur d investissement, Energie Antoine Pau Directeur d investissement, Sciences de la Vie Entrepreneur expérimenté, ayant créé trois sociétés de technologie aux Etats-Unis avec la gestion réussie d une cession industrielle, est arrivé chez Truffle Capital en novembre Plus de 10 ans d expérience en capital investissement (Air Liquide Ventures, IDI Capital, et Third Coast Capital). MBA de Kellogg (2000) et en ingénierie électrotechnique de Northwestern University (1994). Administrateur de BoosterMedia, Keyyo, Makazi Group, MoMac, NetMediaEurope, PeopleCube et Utel. Avant de rejoindre Truffle Capital en mai 2011, Alex a été embauché dans le programme START d Air Liquide à Paris et a travaillé comme «Energy Manager» pour l Europe, principalement sur l optimisation physique et financière d usine de cogénération (800 MW en Europe). Alex a une bonne connaissance des marchés de l énergie et des technologies de production d électricité. Il a cofondé deux startups au Canada, dont une a gagné le Concours Québécois d Entrepreneurship en Diplômé de l Université McGill à Montréal avec un Bachelors et un Masters avec thèse en génie chimique. Alexandre fut membre du conseil d administration de l Université McGill en Administrateur d Acerde, Neelogy et Sp3H. Avant d arriver chez Truffle Capital en octobre 2008, Antoine a acquis 3 ans d expérience chez Mazars (audit légal de sociétés pharmaceutiques et de fonds d investissements, due diligences financières) et un an chez Novartis Pharma au sein du département Business Planning Analysis. Pharmacien et diplômé de l ESSEC, Chargé de cours à Sciences Po Paris. Administrateur d Abivax, Biokinesis, Déinobiotics, Theradiag (ALTER), Vexim (ALVXM). 11

12 Secteurs d investissement Energie Truffle Capital cherche à financer des technologies capables d améliorer la production des grands fournisseurs d énergie. Nous nous focalisons sur les domaines suivants : efficience énergétique, gestion de l énergie, nouvelles technologies pour les énergies traditionnelles et renouvelables. Sciences de la Vie La biotechnologie et les dispositifs médicaux ont fait beaucoup de progrès au cours des dernières décennies. Il reste néanmoins beaucoup de besoins réels dans la santé qui n ont pas encore été satisfaits. L objectif de Truffle Capital est de créer ou d accompagner des entreprises développant des produits ou services répondant à ces besoins. Nous nous concentrons sur : les vaccins et médicaments thérapeutiques, les dispositifs médicaux et la chimie verte. Technologies de l Information En raison de phénomènes récents tels que l extension du réseau Internet, la pénétration du haut débit et le flux continu et croissant d informations et d investissements qui traverse les frontières, le rythme de l innovation s est radicalement accéléré dans ce secteur. Truffle Capital se focalise sur les domaines suivants : mobile, Internet, logiciels techniques, la voix sur IP, big data. 126 M investis depuis l origine 19 entreprises financées 10 sorties totales et partielles 1 introduction sur Alternext 157 M investis depuis l origine 17 entreprises financées 7 sorties totales et partielles 6 introductions sur Alternext 107 M investis depuis l origine 21 entreprises financées 12 sorties totales et partielles 4 introductions sur Alternext 12

13 Energie (1/3) Exemples d investissement Osead est spécialisée dans la prospection, l exploration et le développement de gisements de matières premières minérales : 2007 : 2008 : 2013 : création de la société par Truffle acquisition de CMT (Cie Minière de Touissit) revenus 33M et résultat net 8M cotation de CMT à la bourse de Casablanca sortie totale à un multiple brut de 2,8x Actility est une start-up ayant développé ThingPark Store, une plateforme façon «itunes» dédiée à l univers du Smart Grid. Pour l utiliser pas besoin d ipad, mais plutôt d une boxénergie semblable aux actuelles box-internet : 2011 : 2013 : premier investissement de Truffle Capital le laboratoire Paris Région Innovation expérimente Smart-EPA, la plateforme de diagnostic de performance énergétique d Actility. La société est également lauréat du tremplin INNOV ECO sur la thématique Le bâtiment intelligent - Green & connected building Actility et l Union Nationale du Transport Frigorifique (UNTF) signent une convention de partenariat afin de faciliter la participation des adhérents d UNTF à une démarche d optimisation de leur facture énergétique par les mécanismes d effacement sur le réseau électrique Jusqu à présent, Truffle a ouvert à Actility son réseau de groupes industriels et Actility a signé des partenariats avec plusieurs d entre eux. 13

14 Sciences de la Vie (2/3) Exemples d investissement Carmat a développé le premier cœur artificiel total au monde, qui mime le cœur naturel humain : 2010 : 2011 : 2013 : Truffle co-fonde Carmat avec le Prof. Alain Carpentier et EADS Truffle assiste Carmat pour se coter sur Alternext, 16M sont levés à cette occasion une offre secondaire réussie avec 29M levés première implantation sur l homme réussie, à l Hôpital Georges Pompidou à Paris Cessions partielles à de hauts multiples. Deinove est une société de chimie verte qui exploite les propriétés des déinocoques, une bactérie ancestrale au potentiel inexploité, pour produire des biocarburants de 2 ème génération : 2010 : 2014 : création de la société et premier investissement par Truffle Capital Truffle assiste Deinove pour se coter sur Alternext, la société lève 12M à cette occasion Deinove produit de l éthanol à 9% avec son Deinocoque. Une première mondiale pour un procédé bactérien, qui ouvre la voie aux biocarburants de 2ème génération Cessions partielles à de hauts multiples. 14

15 Technologies de l Information (3/3) Exemples d investissement Isis/Nexeya est un vendeur de logiciels pour la gestion des performances des entreprises dans les secteurs de l aéronautique, la défense, les transports, l énergie, les télécommunications : : 2007 : : premier investissement dans Isis, une filiale d Areva. Truffle assiste Isis dans sa privatisation et sa croissance vente d Isis à Nexeya, en échange de cash et de titres Nexeya vente des titres Nexeya au fil de l eau Cessions partielles à de hauts multiples. NetBooster est une agence de marketing digital internationale, qui utilise les dernières plates-formes technologiques pour déchiffrer, anticiper et réagir au comportement des consommateurs en temps réel : Depuis 2006 : : 2013 : premier investissement en janvier, Truffle a conseillé NetBooster de se coter sur Alternext 6 mois plus tard. acquisition de huit entreprises le chiffre d affaires est passé de 9M à 130M. Sortie partielle pour Truffle à un multiple brut de 2,5x nomination d un nouveau PDG, Tim Ringel, fondateur du Groupe Metapeople racheté par NetBooster en

16 Fonds 11 (2011) 76 Fonds 12 (2011) 92 Fonds 13 (2012) 98 Fonds 14 (2012) 98 Fonds 15 (2012) 89 Véhicules gérés par Truffle Capital VL et distributions au 31/12/2013 Fonds 16 (2013) 85 Fonds 17 (2013) 96 Fonds 18 (2014) 100 % du nominal distribué VL en % du nominal % du nominal % 197 % % Fonds 1 (2003) Fonds 3 (2003) Fonds 5 (2006) Fonds 7 (2008) Fonds 9 (2009) Fonds 11 (2011) Fonds 13 (2012) Fonds 15 (2012) Fonds 17 (2013) Fonds 1 (2003) 114 % 110 % 134 % 152% Fonds 2 (2003) Fonds 3 (2003) Fonds 4 (2004) Fonds 5 (2006) Fonds 6 (2006) Fonds 7 (2008) Fonds 8 (2008) Fonds 9 (2009) Fonds 10 (2010) Fonds 11 (2011) Fonds 12 (2011) Fonds 13 (2012) Fonds 14 (2012) Fonds 15 (2012) Fonds 16 (2013) Fonds 17 (2013) Fonds 18 (2014) Nominal La plupart des fonds gérés par Truffle ont une performance au-delà de la moyenne du marché au 31/12/2013. Il n est pas anormal de voir des valorisations négatives pour des fonds récents étant donné que soit ils ont été investis très récemment soit ils sont actuellement en cours d investissement. Ce graphique prend en compte des distributions supplémentaires réalisées entre 1/1/2014 et 10/2/2014, affectant une diminution de la VL au 31/12/ Avertissement: les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les VL et les distributions sont exprimées en termes de % de la valeur nominale.

17 Offre du 1 er semestre

18 Le FCPI Truffle Fortune N 6 18

19 Le FCPI Truffle Fortune N 6 Objectif : Financer l innovation, faire croître les entreprises et générer des plus-values potentielles pour les souscripteurs LA FISCALITÉ 45% de réduction ISF ou 18% de réduction d impôt sur le revenu et Exonération d impôts sur les plus values, Exonération partielle de l ISF LES SECTEURS D INVESTISSEMENT L énergie Les sciences de la vie Les technologies de l information Des secteurs à fort potentiel avec de nombreuses opportunités d investissement. UN OBJECTIF DE PERFORMANCE Le fonds sera investi avec un objectif de réaliser des plus values, au-delà de l avantage fiscal initial. LA DURÉE DE VIE 7 ans prorogeable jusqu à 3 ans Durée nécessaire pour ajouter de la valeur dans les entreprises et les céder dans les meilleures conditions 19 La réduction d impôts est soumise à certaines conditions et le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d être modifié ultérieurement. Les FCPI présentent un risque de perte en capital et de liquidité, une part importante des actifs est investi dans des sociétés innovantes non cotées.

20 Le FCPI Truffle Fortune N 6 4 % Le capital-innovation en France Capital-inovation 4,0 % 3,8 % CAC Mid & Small LES CHIFFRES CLÉS DU CAPITAL-INNOVATION FRANÇAIS Capital-inovation Évolution des effectifs* 12,5 % 1er marché d Europe en montants investis (en 2012). 1 26% de parts de marché (en montants investis) en 2012 en Europe. 1 5,4 Md investis au cours des 10 dernières années. 2 A fin 2012, et sur un horizon de trois ans, le capital-innovation affiche des rendements positifs (+1,7%) et surperforme le CAC (+1,1%). 3 L IMPACT SOCIAL ET ÉCONOMIQUE DU CAPITAL-INNOVATION Entre 2010 et 2011, les entreprises accompagnées par les fonds de capital-innovation ont vu leurs effectifs cumulés et leur chiffre d affaires cumulé augmenter respectivement de 12,5% et 17%. Ensemble des PME française Ensemble des PME française (sources : Banque de france) (sources : Banque de france) 4 % CAC Mid & Small 3,8 % Capital-inovation Ensemble des PME française Ensemble des PME française (sources : Banque de france) (sources : Banque de france) CAC Mid & Small 6,3 % Évolution du chiffre d affaires* 8,5 % 17 % Source: Étude sur le capital-innovation, AFIC, Sept AFIC (Association Française des investisseurs pour la Croissance). * Des entreprises françaises en portefeuille à fin 2011 pour lesquelles sont renseignés à la fois les chiffres d affaires et les effectifs au 31/12/ entreprises 1 Source: Yearbook EVCA Source: Étude sur le capital-innovation, AFIC, Sept Source: AFIC DEPUIS LA MISE EN PLACE DU DISPOSITIF FCPI EN 1997, ET JUSQU EN 2010 : Les FCPI ont financé près de 1150 entreprises, 82% d entre elles étaient toujours en activité fin 2010, Elles emploient près de personnes et réalisent 10Md de chiffre d affaires, 1 sur 2 est exportatrice. 20.

21 Le FCPI Truffle Fortune N 6 Pourquoi investir dans le FCPI Truffle Fortune N 6? TROIS SECTEURS PROMETTEURS ET UNE EXPERTISE RECONNUE ACCOMPAGNEMENT DE PME NON-COTÉES EN DEVENANT ACTIONNAIRE INVESTISSEMENT DANS DE JEUNES ENTREPRISES À FORT POTENTIEL DIFFICILES D ACCÈS Truffle Capital investit depuis 13 ans dans les secteurs de l énergie, les sciences de la vie et les technologies de l information. Ces secteurs étaient et continuent à être en forte croissance en raison de nombreux besoins réels de marché non encore satisfaits et de la taille importante de ces marchés. Dans chacun de ces secteurs, Truffle Capital soutient les entreprises dont le potentiel lui paraît fort et où il estime pouvoir réaliser des plus-values significatives. En investissant au capital des entreprises et devenant un actionnaire (par opposition à un créancier), Truffle Capital se positionne comme un véritable partenaire des entrepreneurs et leur apporte, au-delà du soutien financier, son expérience, son expertise et son réseau dans le monde industriel et financier. Investir au capital permet également d accéder aux gains potentiels de l entreprise. Le conseiller doit cependant noter qu en tant qu actionnaire, le fonds peut aussi perdre la totalité de son investissement dans une ou plusieurs entreprises. Le FCPI Truffle Fortune n 6 permet aux souscripteurs d accéder à de jeunes entreprises croissantes capables d ajouter de la valeur à l économie et à la société, auxquelles il serait difficile d avoir accès avec un ticket d investissement de plusieurs milliers ou dizaines de milliers d euros. De plus, en investissant tôt dans le cycle de vie des entreprises (avant l étape de la cotation en bourse notamment), Truffle Capital augmente la possibilité de gains futurs importants pour les souscripteurs. Cependant, le conseiller doit noter qu il s agit d investissements à risque et que le souscripteur peut potentiellement perdre la totalité de sa souscription. 21

22 Le FCPI Truffle Fortune N 6 Le mécanisme d investissement LE FCPI TRUFFLE FORTUNE N 6 INVESTIRA 90% DE SON ACTIF EN PME ÉLIGIBLES. Géré par truffle Capital Souscripteurs Investissement avec possibilité de réduction d impôts Remboursement du capital et potentiel de plus-values FCPI Truffle Fortune n 6 Croissance des PME, potentiel de vente ou d introduction en bourse Diversification de risque sur trois secteurs et plusieurs PME PME X innovante PME Y innovante PME x n innovante ÉNERGIE SCIENCES DE LA VIE TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 22 La réduction d impôts est soumise à certaines conditions et le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d être modifié ultérieurement. Les FCPI présentent un risque de perte en capital et de liquidité, une part importante des actifs est investie dans des sociétés innovantes non cotées.

23 Le FCPI Truffle Fortune N 6 Les caractéristiques Avantage fiscal ISF et/ou IR, exonération partielle d ISF, plus values exonérées d impôts Réduction ISF maximum Montant investi x 45%, dans la limite de euros Réduction IR maximum 18% de réduction sur un versement maximum de (soit une réduction de ) pour un célibataire et de (soit une réduction de ) pour un couple % de l actif investi en société éligibles 90% Durée de vie 7 à 10 ans Valeur nominale par part Montant minimum d investissement 100 (hors droits d entrée) 1 000, soit 10 parts, puis en nombre entier de parts Valeur liquidative Dépositaire Commissaire aux Comptes Trimestrielle Société Générale Deloitte et Associés 23

24 Vos contacts Sneha HIREMATH Directeur du Développement Morgan GUILLOTO Responsable Commercial CGPI TRUFFLE CAPITAL 5, rue de la Baume Paris Tél: Fax: