PARTIE STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINTE

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1 PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM conforme aux normes européennes PUISSANCE EURO 6 Fonds à Formule Avertissement : L OPCVM PUISSANCE EURO 6 est construit dans la perspective d un investissement sur la durée de la formule. Il est donc fortement recommandé de n'acheter des parts de cet OPCVM que si vous avez l'intention de les conserver jusqu'à la Date de Maturité Effective (ou l un des dix jours ouvrés suivants). Si vous revendez vos parts avant la date de maturité de la formule ou la date de maturité anticipée de la formule (en cas de maturité anticipée), le prix qui vous sera proposé sera fonction des paramètres de marché ce jour-là. Le souscripteur prend donc un risque en capital non mesurable a priori s'il est contraint de racheter ses parts en dehors de la date prévue. Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l'application de la formule annoncée. Le Fonds n offre pas de garantie en capital à la Date d échéance. A ce titre, en investissant dans ce FCP, vous exposez votre investissement à un risque en capital non mesurable a priori. PARTIE STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINTE CODE ISIN DURÉE D EXISTENCE DE LA FORMULE FR ans (ou 2 ans, 3 ans, 4 ans, 5 ans, 6 ans, 7 ans, 8 ans, 9 ans en cas d Echéance Anticipée) DENOMINATION PUISSANCE EURO 6 FORME JURIDIQUE FCP de droit français COMPARTIMENT / NOURRICIER Non SOCIETE DE GESTION EXANE ASSET MANAGEMENT DEPOSITAIRE Société Générale COMMISSAIRE AUX COMPTES Cabinet SELLAM, représenté par Patrick SELLAM COMMERCIALISATEUR EXANE Derivatives DELEGATAIRES Société Générale Securities Services France assure la gestion comptable et administrative du FCP INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION CLASSIFICATION Fonds à formule GARANTIE Pas de garantie du capital OPCVM d OPCVM Inférieur à 10% de l actif net OBJECTIF DE GESTION La formule du FCP PUISSANCE EURO 6 est construite pour une durée maximale de 10 ans. Le FCP n est pas garanti en capital à échéance. Page 1 sur 16

2 En cas de paiement avant cette date (sauf en cas d activation du remboursement anticipé), le remboursement se fera à la valeur liquidative du produit avec un risque de perte en capital. En conséquence, PUISSANCE EURO 6 doit être analysé comme une alternative à un placement risqué sur les marchés actions. Le principe de la formule du FCP est le suivant : A partir de la deuxième année, dès qu à une date de constatation annuelle, la performance depuis l émission de l indice DJ Eurostoxx 50 est supérieure ou égale au seuil annuel d activation défini ci-dessous, un remboursement anticipé est activé et le porteur reçoit son capital initial augmenté de 6% multiplié par le nombre d années écoulées soit un Taux de Rendement Annuel compris entre 4.9% et 5.8% hors commissions de souscription. Le porteur est alors remboursé par anticipation et le FCP est dissout. Année Seuil annuel d activation TRA* 2 0% 5.8% 3-5% 5.7% 4-10% 5.5% 5-15% 5.4% 6-20% 5.3% 7-25% 5.1% 8-30% 5.0% 9-35% 4.9% * Les Taux de Rendement Annuel sont à envisager hors commissions de souscription. Cependant, si à chaque Date de Constatation Annuelle, la performance de l indice DJ Eurostoxx 50 est inférieure au seuil annuel d activation spécifié dans le tableau ci-dessus, à échéance des 10 ans, deux situations sont possibles : si l indice DJ Eurostoxx 50 a baissé de plus de 50% par rapport à son niveau initial, le capital est en risque. Le porteur subit intégralement cette baisse de l indice et reçoit son capital initialement investi diminué de la baisse de l indice, si l indice DJ Eurostoxx 50 n a pas baissé de plus de 50% par rapport à son niveau initial, le porteur reçoit son capital initialement investi augmenté de 60% soit un taux de rendement annuel de 4.8%. Dans le cas d une maturité anticipée comme dans le cas d une maturité finale, le remboursement au porteur sera effectué après agrément et information des porteurs. Ces contraintes réglementaires imposeront un délai compris entre un et trois mois entre la date de maturité effective et la date de remboursement aux porteurs. L'attention des souscripteurs est attirée sur le fait que le capital investi sur ce FCP n'est pas garanti à l'échéance. DESCRIPTION DE L ECONOMIE DU FCP Le FCP doit être considéré comme une alternative à un investissement risqué sur les marchés actions. Afin de bénéficier d une protection en capital en cas de baisse de l indice jusqu à -50% inclus, le porteur renonce aux dividendes des actions composant l indice DJ Eurostoxx 50 et accepte de ne pas bénéficier intégralement de la hausse en cas de très forte hausse des marchés actions puisque son taux de rentabilité annuel est plafonné à 5.8%. En cas de forte baisse de l indice à l échéance de la formule au-delà de 50% exclu, le porteur subira une perte en capital à hauteur de la baisse de l indice. Page 2 sur 16

3 SYNTHESE DES AVANTAGES ET INCONVENIENTS DU FCP POUR LE PORTEUR Avantages Inconvénients A partir de la deuxième année, dès que la performance depuis l émission de l indice DJ EuroStoxx 50 est supérieure ou égale au seuil annuel d activation, à l une des dates de constatations annuelles, alors le porteur reçoit de façon anticipée son capital initial augmenté de 6% multiplié par le nombre d années écoulées, soit un Taux de Rendement Annuel du FCP compris entre 4.9% et 5.8%. Le capital est protégé jusqu à une baisse de 50% de l indice DJ EuroStoxx 50 au bout de 10 ans, en l absence de remboursement anticipé. Dès lors que le mécanisme de remboursement anticipé n a pas été activé et que l indice DJ EuroStoxx 50 n a pas baissé de plus de 50% au bout de 10 ans, le porteur reçoit à échéance 60% de gains en plus de son capital initial, soit un Taux de Rendement Annuel de 4.8%. Le FCP n est pas garanti en capital à échéance. La garantie de l objectif de gestion ne bénéficie qu aux porteurs ayant souscrit leurs parts avant le 1 er juin 2011 et les ayant conservées jusqu à la Date de Maturité Effective. En cas de sortie avant cette date (hors activation du mécanisme de remboursement anticipé), la valorisation du produit s effectuera à la valeur liquidative du jour. Le porteur renonce à la distribution des dividendes des titres composant l indice DJ EuroStoxx 50. Si, à partir de la deuxième année, la performance depuis l émission de l indice DJ EuroStoxx 50 a toujours été inférieure au seuil annuel d activation à chaque date de constatation annuelle, et qu au bout de 10 ans, l indice DJ EuroStoxx 50 a baissé de plus de 50% par rapport à son niveau d origine, le porteur subit la baisse intégrale de l indice et une perte en capital. Le Taux de Rendement Annuel du FCP est limité à 5.8% maximum. Ainsi, le porteur ne bénéficie pas intégralement de la hausse de l indice. Compte tenu des possibilités de dissolution anticipée, le porteur ne connaît pas à l avance la durée de son investissement qui peut varier de 2 à 10 ans. INDICATEUR DE REFERENCE Le FCP n a pas d indicateur de référence compte tenu de la stratégie d investissement mise en place. Les porteurs sont invités à se référer aux simulations sur les données historiques de marché (détaillées à la rubrique "Simulations sur données historiques de marché") qui permettent d appréhender le comportement de la formule lors de différentes phases de marché ces dernières années et de le comparer avec une Obligation Assimilable du Trésor de maturité équivalente à la maturité du FCP soit 10 ans. STRATEGIE D INVESTISSEMENT La Date de Création du FCP est fixée au 21 février Le départ de l indexation du FCP est prévu le 1 er juin 2011, la Date de Référence Initiale. On appelle niveau initial de l indice, le cours de clôture de l indice au 1 er juin La Date de Maturité Finale correspond au 1 er juin Seuls les porteurs ayant souscrit leurs parts avant la Date de Référence Initiale et conservant leurs parts jusqu à la Date de Maturité Effective bénéficient de la garantie de l objectif de gestion. La Date de Constatation Initiale est le 1 er juin Page 3 sur 16

4 (i) Date de Constatation Annuelle (i) Seuil Annuel d Activation (i) Bonus de Remboursement (i) Taux de Rendement Annuel* 2 3 juin % 112% 5.8% 3 2 juin % 118% 5.7% 4 1 er juin % 124% 5.5% 5 1 er juin % 130% 5.4% 6 1 er juin % 136% 5.3% 7 1 er juin % 142% 5.1% 8 3 juin % 148% 5.0% 9 1 er juin % 154% 4.9% * Les taux de rendement annuel sont à envisager hors commissions de souscription. La Date de Constatation Finale est le 1 er juin Description de la formule Entre la Date de Création du FCP et la Date de Référence Initiale, la VL du FCP progressera régulièrement selon un taux fixe de 1.25% pour atteindre 1000 le 1 er juin 2011 à la Date de Référence Initiale. La Valeur Liquidative Initiale est donc égale à La Date de Maturité Finale est fixée au 1 er juin Méthode de calcul de la valeur liquidative à la Date de Maturité Effective Activation du mécanisme de remboursement anticipé : A chaque Date de Constatation Annuelle (i), est observé le niveau de l indice en Date de Constatation Annuelle (i). La performance de l indice en Date de Constatation Annuelle (i) est mesurée en rapportant la différence entre le niveau de clôture de l indice à la Date de Constatation Annuelle (i) et le niveau de clôture de l indice à la Date de Référence Initiale au cours de clôture de l indice à la Date de Référence Initiale. Dès que la performance de l indice en Date de Constatation Annuelle (i) est supérieure ou égale au Seuil Annuel d Activation (i), alors le mécanisme de remboursement anticipé est activé. La Date de Maturité Effective est alors la Date de Constatation Annuelle (i). La Valeur Liquidative à la Date de Maturité Effective est alors égale au produit entre la Valeur Liquidative Initiale et le Bonus de Remboursement (i). Le porteur est alors remboursé et le FCP est dissout. Le Bonus de Remboursement (i) est égal à la somme de 100% et du produit de 6% et du nombre d années écoulées entre la Date de Constatation Annuelle (i) et la Date de Référence Initiale (sa valeur exacte par Date de Constatation Annuelle est fournie dans le tableau ci-dessus). Le porteur reçoit le capital initialement investi augmenté de 6% multiplié par le nombre d années écoulées. La Date de Maturité Effective correspond à la Date de Constatation Annuelle pour laquelle le mécanisme de remboursement anticipé est activé. L indice correspond à l indice DJ EuroStoxx 50. En cas de non-activation du mécanisme de remboursement anticipé : Aux Dates de Constatations Annuelles entre la 2 ème et la 9 ème année, la performance de l indice est toujours strictement inférieure au Seuil Annuel d Activation correspondant à chacune des Dates de Constatations Annuelles. La performance de l indice en Date de Constatation Annuelle (i) est mesurée en rapportant la différence entre le niveau de clôture de l indice à la Date de Constatation Annuelle (i) et le niveau de clôture de l indice à la Date de Référence Initiale au cours de clôture de l indice à la Date de Référence Initiale. Page 4 sur 16

5 En cas de non-activation du mécanisme de remboursement anticipé, la Date de Maturité Effective est la Date de Maturité Finale. Si, à la Date de Maturité Finale, l indice n a pas baissé de plus de 50% par rapport à son niveau initial, alors la Valeur Liquidative à la Date de Maturité Finale est égale au produit entre 160% et la Valeur Liquidative Initiale. Le porteur reçoit le capital initialement investi augmenté de 60%, soit un Taux de Rendement Annuel de 4.8% (hors commissions de souscription). Sinon, la Valeur Liquidative à la Date de Maturité Finale est égale au produit de la Valeur Liquidative Initiale avec le rendement de l indice en Date de Maturité Finale. Le porteur subit alors une perte en capital égale à la baisse de l indice. Anticipations de marché permettant de maximiser le résultat de la formule Le scénario de marché offrant au porteur le Taux de Rendement Annuel maximum de la formule du FCP correspond au scénario pour lequel l indice DJ EuroStoxx 50 est stable ou en hausse au bout de deux ans. Le porteur reçoit au bout de deux ans son capital initial augmenté de 12% de gains (soit un Taux de Rendement Annuel égal à 5.8% hors commissions de souscription) et le fonds est dissout par anticipation. Les Taux de Rendement Annuel sont calculés sur la période de la formule pour mieux refléter le comportement du produit sur la période risquée de l investissement. Page 5 sur 16

6 Premier Cas : Cas Défavorable L investisseur subit une perte en capital. L indice DJ EuroStoxx 50 est en nette baisse durant la durée de vie de la formule. Le porteur n est jamais remboursé de façon anticipée et au bout de 10 ans, le niveau de l indice DJ EuroStoxx 50 est inférieur à 50% de son niveau initial. Le porteur subit une perte de 55% du capital investi. Le Taux de Rendement Annuel du FCP (de la Date de Référence Initiale à la Date de Maturité Effective) est égal à -7.7% et est très inférieur à celui d une Obligation Assimilable du Trésor de maturité équivalente (3.4%). Performance de l indice en Date de Constatation Activation du remboursement anticipé Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Année 6 Année 7 Année 8 Année 9 Année 10-26% -33% -42% -47% -51% -53% -55% -56% -55% non non non non non non non non Performance Annualisée de l indice à la Date de Constatation Annuelle (10) -7.7% VL à la Date de Maturité Finale 450 Taux de Rendement Annuel du FCP (sur durée effective de la formule : 10 ans) -7.7% Taux de Rendement Annuel d une OAT de maturité équivalente à la maturité du FCP (sur durée effective de la formule : 10 ans) 3.4% 2 Les Taux de Rendement Annuel sont à envisager hors commissions de souscription. Page 6 sur 16

7 Deuxième Cas : Cas Médian A la date de constatation de l année 2, la performance de l indice DJ EuroStoxx 50 est supérieure à 0% qui correspond au seuil annuel d activation. Le remboursement anticipé s active en date de constatation de l année 2 : le porteur reçoit l intégralité de son capital initialement investi augmenté de 2 x 6% soit 12% de gains. Le Taux de Rendement Annuel du FCP est égal à 5.8% et est supérieur à celui d une Obligation Assimilable du Trésor de maturité équivalente (1.2%). Le porteur investissant 1000 dans ce produit recevrait au bout de deux ans Le FCP surperforme alors assez nettement une OAT de même maturité. Par contre, le porteur ne bénéficie pas intégralement de la hausse de l indice. Performance de l indice en Date de Constatation Activation du remboursement anticipé Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Année 6 Année 7 Année 8 Année 9 Année 10 80% oui Performance Annualisée de l indice à la Date de Constatation Annuelle (2) 34% VL à la Date de Maturité Finale 1120 Taux de Rendement Annuel du FCP (sur durée effective de la formule : 2 ans) 5.8% Taux de Rendement Annuel d une OAT de maturité équivalente à la maturité du FCP (sur durée effective de la formule : 2 ans) 1.2% 1 Hors frais et fiscalité applicables au cadre d investissement et sous déduction des commissions de souscription. 2 Les Taux de Rendement Annuel sont à envisager hors commissions de souscription. Page 7 sur 16

8 Troisième Cas : Cas Favorable En date de constatation de l année 2 et 3, la performance de l indice DJ EuroStoxx 50 est inférieure au seuil annuel d activation. La maturité anticipée ne s active pas. En date de constatation de l année 4, la performance de l indice DJ EuroStoxx 50 est supérieure au seuil annuel d activation de l année 3 égal à -10%. Le remboursement anticipé s active en date de constatation de l année 4 : le porteur reçoit l intégralité de son capital initialement investi augmenté de 4 x 6% soit 24% de gains. Le Taux de Rendement Annuel du FCP est égal à 5.5% et est supérieur à celui d une Obligation Assimilable du Trésor de maturité équivalente (2.0%). Le porteur investissant 1000 dans ce produit recevrait au bout de quatre ans Le FCP surperforme alors assez nettement une OAT de même maturité. Performance de l indice en Date de Constatation Activation du remboursement anticipé Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Année 6 Année 7 Année 8 Année 9 Année 10-15% -10% 5% non non oui Performance Annualisée de l indice à la Date de Constatation Annuelle (4) 1.2% VL à la Date de Maturité Finale 1240 Taux de Rendement Annuel du FCP (sur durée effective de la formule : 4 ans) 5.5% Taux de Rendement Annuel d une OAT de maturité équivalente à la maturité du FCP (sur durée effective de la formule : 4 ans) 2.0% 1 Hors frais et fiscalité applicables au cadre d investissement et sous déduction des commissions de souscription. 2 Les Taux de Rendement Annuel sont à envisager hors commissions de souscription. Page 8 sur 16

9 Exemples chiffrés Les exemples chiffrés sont donnés à titre indicatif uniquement afin d illustrer le mécanisme de la formule, et ne préjugent en rien des performances passées ou futures du FCP. Il est indiqué pour chaque exemple donné ci-dessus le Taux de Rendement Annuel que représente l investissement dans le FCP sur toute la durée de la formule. Le porteur pourra comparer ce Taux de Rendement Annuel à celui qu offrirait un investissement dans une OAT de maturité équivalente. Le Taux de Rendement Annuel équivaut au taux d'intérêt annuel (composé) hors fiscalité perçu pour un investissement entre la Date de Référence Initiale et la Date de Maturité Effective. Simulations sur les données historiques de marché Les simulations sur les données historiques de marché permettent de calculer les rendements qu aurait eus le FCP s il avait été lancé dans le passé, présentés par date de lancement du produit (Date de Référence Initiale). Elles permettent d appréhender le comportement de la formule lors de différentes phases de marché ces dernières années. Il est toutefois rappelé que les constatations passées ne préjugent pas de l évolution future des marchés, de même que des performances futures du FCP. Ces simulations ont été réalisées avec le plus grand soin par la société de gestion à partir de sources d informations qu elle a jugées fiables. Elle ne peut être tenue responsable en cas d erreur ou omission de la part de ses fournisseurs d informations. Les Taux de Rendement Annuel du FCP sont calculés en supposant que le porteur sorte à la Date de Maturité Effective. Les Taux de Rendement Annuel de l indice correspondant sont calculés sur la même période. Statistiques sur les Taux de Rendement Annuel du FCP Le graphique suivant présente le Taux de Rendement Annuel du FCP, le Taux de Rendement Annuel de l OAT 10 ans, et le Taux de Rendement Annuel de l indice DJ EuroStoxx 50 en fonction de la date de lancement du FCP. Les périodes décrites par la suite sont exprimées par des intervalles de dates de lancement du FCP. 100% Evolution des Taux de Rendement Annuel en fonction de la date de lancement du FCP Taux de Rendement Annuel 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% FCP OAT de maturité 10 ans Indice DJ Eurostoxx 50 (dividendes réinvestis) Phase 1 Phase 2 janv.-87 janv.-88 janv.-89 janv.-90 janv.-91 janv.-92 janv.-93 janv.-94 janv.-95 janv.-96 janv.-97 janv.-98 janv.-99 janv.-00 Date de lancement du FCP Page 9 sur 16

10 Commentaire graphique Nous pouvons repérer dans la simulation historique deux phases distinctes. Une première phase (1) s établit du 1 er janvier 1987 au 27 août A chaque fois, le porteur est remboursé par anticipation avant la maturité finale du produit et, dans la majorité des cas, le remboursement s effectue dès la deuxième année (91% des cas). Le gain obtenu par le produit sur ces périodes de lancement est supérieur à celui d une OAT de maturité 10 ans mais est souvent inférieur à un investissement dans l indice directement du fait du plafonnement du Taux de Rendement Annuel à 6% et de l abandon des dividendes. Une seconde phase (2) se dessine du 30 août 1999 au 15 décembre Durant cette période de lancement, le porteur est remboursé par anticipation avant la maturité finale du produit dans 99% des cas. Ce remboursement anticipé est toujours effectué à partir de l année 6. Le gain obtenu par le produit sur ces périodes de lancement est également supérieur à celui d une OAT de maturité 10 ans. Le gain réalisé est par ailleurs, durant cette seconde phase, supérieur à un investissement dans l indice du fait de la baisse de celui-ci sur les périodes envisagées. Actifs utilisés et stratégie Le FCP conclura un instrument financier à terme négocié de gré à gré (swap) restituant le profil garanti en échange du paiement d une performance de type monétaire ajustée des coûts de structure du fonds à formule. Pour neutraliser le risque de contrepartie, l instrument financier à terme négocié de gré à gré utilisé par le FCP pourra faire l objet d une collatéralisation. Le collatéral reçu par le FCP sera géré en monétaire. Le FCP pourra avoir recours à des opérations d acquisitions temporaires de titres ayant pour vocation de rémunérer la trésorerie disponible, acheter et vendre des Bons à Moyen Terme Négociables (BMTN) ayant une performance monétaire. Les supports utilisés pour les acquisitions temporaires de titres sont notamment des actions ou des parts / actions d OPCVM. Le FCP pourra également détenir des liquidités à titre accessoire dans le cadre de la gestion de ses flux. Pendant la période de commercialisation, entre la date de création et la date de référence initiale du 1 er Juin 2011 (la Date de Référence Initiale), le FCP pourra conclure par ailleurs un swap de performance par lequel il échangera la performance de ses instruments monétaires contre un taux fixe, lui permettant d obtenir un niveau de Valeur Liquidative à la Date de Référence Initiale (la Valeur Liquidative Initiale) égal à La Valeur Liquidative progressera régulièrement selon un taux fixe de 1.25% entre la date de création et la Date de Référence Initiale. PROFIL DE RISQUE Votre argent est investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas de marché. Avertissement L OPCVM est construit dans la perspective d un investissement sur la durée totale de la formule et donc d une sortie du souscripteur sur la base de la valeur liquidative garantie à la Date de Maturité Effective (soit à la Date de Maturité Finale si le mécanisme de maturité anticipée ne s est pas activé ou à la Date de Maturité Anticipée retenue si le mécanisme de maturité anticipée s active). Une sortie de l OPCVM à une date différente s effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là. Page 10 sur 16

11 Risque de perte en capital Le capital investi n est pas garanti. Le porteur est susceptible de perdre tout ou partie de son investissement initial. Risques liés à la classification La classification du FCP le contraint à respecter précisément la formule. La formule de remboursement étant prédéterminée, le gérant ne peut pas prendre de décisions d investissement autres que dans le but d atteindre la formule, et cela indépendamment des nouvelles anticipations d évolution des marchés. Risques liés aux caractéristiques de la formule Le porteur s expose au travers du FCP à des risques liés aux caractéristiques de la formule à savoir : La garantie de l objectif de gestion ne bénéficie qu aux porteurs ayant souscrit leurs parts avant le 1 er Juin 2011 et les ayant conservées jusqu à la Date de Maturité Effective. En cas de sortie avant cette date (hors activation du mécanisme de maturité anticipée), la valorisation du produit s effectuera à la valeur liquidative du jour. Le porteur renonce à la distribution des dividendes des titres composant l indice DJ EuroStoxx 50. Si, à partir de la 2 ème date de constatation annuelle, l indice DJ EuroStoxx 50 a toujours été en-dessous du seuil annuel d activation à chaque date de constatation annuelle, et qu au bout de 10 ans, l indice DJ EuroStoxx 50 est en baisse de plus de 50% par rapport à son niveau d origine, le porteur subit la baisse intégrale de l indice et est donc exposé à un risque de perte en capital. Le Taux de Rendement Annuel du FCP est limité à 5.8% maximum. Compte tenu des possibilités de dissolution anticipée, le porteur ne connaît pas à l avance la durée de son investissement qui peut varier de 2 à 10 ans. Risque action Avant la Date de Maturité Effective, la valeur liquidative est liée à l évolution de l indice DJ EuroStoxx 50, de la volatilité et des taux. A cet égard, la valeur liquidative du FCP peut évoluer à la hausse comme à la baisse. La durée de la formule étant de 10 ans au maximum, les porteurs de parts du FCP doivent considérer leur investissement comme un investissement à long terme et s assurer que cet horizon d investissement convient à leur besoin et à leur situation financière et patrimoniale. Risques de contrepartie Le FCP sera exposé au risque de contrepartie résultant de l utilisation d instruments financiers à terme négociés de gré à gré. Le FCP est donc exposé au risque que cette contrepartie ne puisse honorer ses engagements au titre de ces instruments. En tout état de cause, le risque de contrepartie résultant de l utilisation d instruments financiers à terme négociés de gré à gré ne pourra dépasser 10% de l actif net par contrepartie. Un système de collatéralisation sera mis en place afin de respecter cette contrainte réglementaire le cas échéant. GARANTIE OU PROTECTION Établissement garant EXANE Derivatives - 16, avenue Matignon PARIS (Etablissement de crédit agréé par le CECEI) Nature de la garantie La garantie donnée par Exane Derivatives au FCP porte sur la valeur liquidative à la Date de Maturité Effective (ci-après, la "Valeur Liquidative Garantie"). Les porteurs ayant souscrit des parts du FCP, quelle que soit la date de souscription de leurs parts dans le FCP, demandant le rachat de ces mêmes parts sur la base de la valeur liquidative à la Date de Maturité Effective du FCP bénéficieront de la Valeur Liquidative Garantie. Page 11 sur 16

12 Les porteurs, quelle que soit la date de souscription de leurs parts, demandant le rachat de ces mêmes parts sur la base d une valeur liquidative autre que celle de la Date de Maturité Effective du FCP, ne bénéficieront pas de la Valeur Liquidative Garantie. La société de gestion exercera la garantie pour le compte du FCP dans l hypothèse où, à la Date de Maturité Effective, l actif net du FCP ne serait pas suffisant pour atteindre la Valeur Liquidative Garantie. En dehors de la Date de Maturité Effective du FCP, la valeur liquidative, soumise par nature à l évolution des marchés financiers, peut être différente de la Valeur Liquidative Garantie. Les détails de l engagement de garantie donnée par Exane Derivatives au FCP figurent dans la note détaillée du prospectus complet. SOUSCRIPTEURS CONCERNES ET PROFIL DE L INVESTISSEUR TYPE Le fonds s adresse à tout souscripteur et notamment aux investisseurs souhaitant s exposer aux marchés actions européens. Le FCP est éligible aux contrats d assurance vie libellés en unité de compte. Le montant qu il est raisonnable d investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle du souscripteur. Pour le déterminer, le souscripteur doit tenir compte de sa richesse et/ou patrimoine personnel, de ses besoins d argent actuels et à horizon de durée de la formule mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas s exposer uniquement aux risques de ce FCP. La durée de la formule est de 10 ans au maximum. La durée de la formule peut être de 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 et 9 ans si la Date de Maturité Effective est une Date de Maturité Anticipée. Page 12 sur 16

13 INFORMATIONS CONCERNANT LES FRAIS, LES COMMISSIONS ET LA FISCALITE FRAIS ET COMMISSIONS Commission de souscription et de rachat du FCP Les commissions de souscription et de rachat du FCP viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises au FCP reviennent à la société de gestion et/ou au distributeur. Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions rachats Assiette Taux barème Commission de souscription non acquise au FCP Valeur liquidative * nombre de parts souscrites 3% Maximum Commission de souscription acquise au FCP Valeur liquidative * nombre de parts souscrites Néant Commission de rachat non acquise au FCP Valeur liquidative * nombre de parts rachetées 1% Maximum Commission de rachat acquise au FCP Valeur liquidative * nombre de parts rachetées Néant Frais de fonctionnement et de gestion du FCP Les frais de fonctionnement et de gestion recouvrent tous les frais facturés directement au FCP, à l exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : Des commissions de surperformance, Des commissions de mouvement facturées au FCP, Une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaires de titres. Pour plus de précisions sur les frais effectivement facturés au FCP, se reporter à la partie B du Prospectus Simplifié. Frais facturés au FCP Assiette Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Actif Net Commissions de surperformance Actif Net Néant Aucune commission de mouvement n est facturée au FCP. Maximum 1.5% TTC Les revenus des opérations d acquisition et cession temporaire de titres sont intégralement acquis au FCP. Frais de gestion maximum des OPCVM dans lesquels le FCP investit (en dehors des OPCVM faisant l objet d une acquisition temporaire) : Néant. Commission de souscription et de rachat des OPCVM dans lesquels le FCP investit : Néant. Commission en nature : Néant. Choix des Intermédiaires : Le swap de performance (restituant le profil garanti en échange du paiement d une performance de type monétaire ajustée des coûts de structure du Fonds à formule) a été négocié avec Exane Derivatives, sans mise en concurrence avec d autres contreparties, conformément à la politique de meilleure exécution de la société de gestion. REGIME FISCAL Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus liés à la détention de parts du FCP peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur du FCP. Page 13 sur 16

14 INFORMATIONS D ORDRE COMMERCIAL CONDITIONS DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT Les demandes de souscription et de rachat sont reçues et centralisées chaque jour ouvré au plus tard à 14h00 (heure de Paris) au Département des Titres et de la Bourse de la Société Générale. Elles seront exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative calculée sur la base des cours de clôture. Organisme désigné pour recevoir les souscriptions et les rachats : Société Générale 32, rue du Champ de Tir Nantes / Montant Minimum Initial de Souscription : une part. Les parts sont fractionnées en millièmes de parts. La société de gestion s accorde le droit de refuser des souscriptions dès lors que le nombre de parts du FCP dépasse parts. DATE DE CLOTURE DE L EXERCICE Dernier jour de Bourse de Paris du mois de juin. Clôture : 29 juin 2012 AFFECTATION DES RESULTATS FCP de capitalisation. DATE ET PERIODICITE DE CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE Quotidienne, à l exception des jours fériés au sens du Code du Travail français ainsi que du calendrier de fermeture de la Bourse de Paris. LIEU ET MODALITES DE PUBLICATION OU DE COMMUNICATION DE LA VALEUR LIQUIDATIVE La valeur liquidative sera publiée dans les locaux de la société de gestion à l adresse suivante : Adresse de la Société de Gestion Exane Asset Management 16, avenue Matignon Paris La diffusion de ce prospectus simplifié, et l offre ou l achat des parts du FCP peuvent être assujettis à des restrictions dans certains pays. Ce prospectus simplifié ne constitue ni une offre ni un démarchage sur l initiative de quiconque, dans tout pays dans lequel cette offre ou ce démarchage serait illégal, ou dans lequel la personne formulant cette offre ou accomplissant ce démarchage ne remplirait pas les conditions requises pour se faire ou à destination de toute personne à laquelle il serait illégal de formuler cette offre ou qu il serait illégal de démarcher. Les parts du FCP n ont pas été et ne seront pas offertes ou vendues aux Etats-Unis pour le compte ou au profit d un citoyen ou résident des Etats-Unis. Aucune autre personne que celles citées dans ce prospectus simplifié n est autorisée à fournir des informations sur le FCP. Les souscripteurs potentiels de parts du FCP doivent s informer des exigences légales applicables à cette demande de souscription, et prendre des renseignements sur la réglementation du contrôle des changes et le régime fiscal respectivement applicables dans le pays dont ils sont ressortissants ou résidents, ou dans lequel ils ont élu domicile. DEVISE DE LIBELLE DES PARTS Euro Page 14 sur 16

15 DATE DE CREATION Ce FCP a été agréé par l Autorité des Marchés Financiers le 28 janvier Il a été initialement créé le 21 février 2011 pour une durée maximum de 10 ans, 3 mois et deux semaines (jusqu au 1 er juin 2021). VALEUR LIQUIDATIVE D ORIGINE 996,5870 Euros Page 15 sur 16

16 INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES Le prospectus complet du FCP et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés sur simple demande écrite du porteur auprès de : Exane Asset Management 16, avenue Matignon Paris Toute demande d information supplémentaire peut être adressée par courrier électronique à l adresse suivante : laurent.roussel@exane.com ou par téléphone au Le site de l AMF ( contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. Page 16 sur 16