Certificat BNP Paribas Double Avantage 2017 Placement d une durée maximale de 4 ans et 9 mois à capital non garanti

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1 Certificat BNP Paribas Double Avantage 2017 Placement d une durée maximale de 4 ans et 9 mois à capital non garanti Cette offre peut être close à tout moment.

2 ANNEXE À LA NOTICE : CARACTÉRISTIQUES PRINCIPALES DU SUPPORT EN UNITÉS DE COMPTE BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017 Sommaire 1. Informations générales p.2/3 2. Objectifs et fonctionnement du Certificat 4 3. Avantages et inconvénients du Certificat Avantages Inconvénients 5/6 4. Stratégie d investissement 6 5. Profil de risque Risques découlant de la nature du Certificat Risques de marchés et risques liés aux spécificités de la stratégie d investissement 7 6. Description du mécanisme de calcul de la valeur de remboursement du Certificat 8/9 7. Exemples de calcul de la valeur de remboursement du Certificat 10/11 8. Profil type de l Investisseur Conditions de liquidité 12/ Valorisation Frais Informations générales Le certificat «BNP Paribas Double Avantage 2017» (ci-après le «Certificat») est construit dans la perspective d un investissement d une durée de 4 ans et 9 mois, soit une Date de Remboursement fixée au 14 septembre Le Certificat n est pas un support à capital garanti. L Investisseur peut donc perdre tout ou partie de son Capital Investi 1. L attention de l Investisseur est attirée sur le fait qu une sortie du Certificat à d autres dates que la Date de Remboursement s effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là et qui pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l application de la formule annoncée. L Investisseur prend donc un risque de perte en capital non mesurable a priori s il réalise son investissement avant la Date de Remboursement. Ainsi, lors d une sortie anticipée du Certificat due à un arbitrage, à un rachat total ou partiel sur son contrat, ou à un décès, l Investisseur s expose à une perte en capital non mesurable a priori pouvant aller jusqu à la totalité du Capital Investi 1. Il est rappelé que ce Certificat est souscrit par la compagnie d assurance et est proposé dans le cadre d un versement complémentaire ou d un arbitrage au sein des contrats d assurance vie ou de capitalisation en unités de compte. De ce fait, les règles propres à ces contrats s appliquent à l Investisseur. Le Souscripteur, Cardif Assurance Vie, ne donne aucune garantie à l Investisseur notamment en ce qui concerne la durée, la valeur de remboursement ou le rendement des Certificats. Conformément aux dispositions de l article A du code des assurances, Cardif Assurance Vie ne s engage que sur le nombre d unités de compte et non sur leur valeur. Le prospectus de base du Certificat daté du 1 er juin 2012 a fait l objet d une approbation auprès de l AFM (l Autoriteit Financiële Markten, régulateur néerlandais). L émission de ces Certificats n a pas fait l objet d une demande d autorisation ou de visa auprès de l Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France et la souscription, le placement et la vente des Certificats ne peut en aucun cas avoir lieu par voie d offre au public en France ou dans aucune autre juridiction. Une demande de cotation des Certificats sur le marché officiel de la Bourse de Luxembourg (marché réglementé) a été déposée. 1. Le Capital Investi correspond à la Valeur Nominale d un Certificat multipliée par le nombre de Certificats, diminuée des frais d entrée/arbitrage et des frais de gestion annuels du contrat d assurance vie ou de capitalisation, hors fiscalité et prélèvements sociaux. 2 CERTIFICAT BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017, BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE

3 Forme juridique Instrument financier de type certificat (le «Certificat») Remboursement Code ISIN Émetteur Arrangeur/Agent de calcul Montant Nominal de l émission Souscripteur juridique du Certificat Investisseur Devise Montant minimum de souscription Montant d un Certificat à la Date d Émission (la «Valeur Nominale») Capital Investi Sous-jacent du Certificat (l «Indice») Certificat sans garantie en capital XS BNP PARIBAS ARBITRAGE ISSUANCE B.V. Émission garantie par BNP Paribas (ratings : A2 (Moody s) / AA- (S&P) / A+ (Fitch)) BNP PARIBAS ARBITRAGE SNC EUR Cardif Assurance Vie Adhérent/souscripteur à un contrat d assurance vie ou de capitalisation en unités de compte dans le cadre d un versement complémentaire et/ou d un arbitrage. EUR EUR EUR Le Capital Investi correspond à la Valeur Nominale d un Certificat, multipliée par le nombre de Certificats, diminuée des frais d entrée/arbitrage et des frais de gestion annuels du contrat d assurance vie ou de capitalisation, hors fiscalité et prélèvements sociaux. Indice Euro Stoxx 50 2 (Code Bloomberg: SX5E Index) calculé hors dividendes Prix d Émission 100 % Période de Commercialisation dans le cadre des contrats d assurance vie ou de capitalisation Du 1 er octobre 2012 au 23 novembre 2012 (ces deux dates incluses) Date d Émission 14 décembre 2012 Date de Constatation Initiale 7 décembre 2012 Niveau Initial de l Indice (le «Niveau Initial») Le niveau de clôture de l Indice observé à la Date de Constatation Initiale Date de Constatation Finale 7 septembre 2017 La constatation se fait sur le cours de clôture de l Indice et sous réserve que la date mentionnée ci-dessus soit un jour où l Indice est calculé et publié. Dans le cas contraire, la Date de Constatation Finale sera reportée au premier Jour Ouvré suivant (tel que défini au point 9 «Conditions de liquidité») pour lequel l Indice est calculé et publié. Niveau Final de l Indice (le «Niveau Final») Performance Finale Valeur absolue de la Performance Finale Niveau de clôture de l Indice observé à la Date de Constatation Finale Il s agit de la performance de l Indice, observée en clôture le jour de la Date de Constatation Finale par rapport au niveau de l indice observé le jour de la Constatation Initiale. La Valeur Absolue de la Performance Finale de l Indice est égale à la valeur numérique de la Performance Finale de l Indice, qu elle soit positive ou négative. Date de Remboursement 14 septembre 2017 Sous réserve que cette date soit un Jour Ouvré (tel que défini au point 9 «Conditions de liquidité»). Dans le cas contraire, la Date de Remboursement sera reportée au premier Jour Ouvré suivant. Lieu de cotation Droit applicable Durée de l investissement Marché officiel de la Bourse de Luxembourg (marché réglementé) Anglais 4 ans et 9 mois maximum Documentation La documentation juridique des Certificats (prospectus de base «Warrant & Certificate Programme» daté du 1 er juin 2012 approuvé par l AFM (l Autoriteit Financiële Markten, régulateur néerlandais) (le «Prospectus»), ses éventuels suppléments et Conditions Définitives (final terms)) sera disponible sur simple demande à partir de la Date d Émission auprès de votre centre BNP Paribas Banque Privée. 2. L attention des Investisseurs est attirée sur le fait que la composition de l Indice est susceptible d évoluer pendant la durée de vie du Certificat. Ainsi, les valeurs composant l Indice en cours de vie et notamment à la Date de Constatation Finale pourront être différentes de celles observées à la Date de Constatation Initiale. CERTIFICAT BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017, BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE 3

4 2. Objectifs et fonctionnement du Certificat Le certificat «BNP Paribas Double Avantage 2017» est indexé sur l indice Euro Stoxx 50 et s adresse aux Investisseurs anticipant, d ici septembre 2017, une hausse jusqu à 50 %, une stabilité ou même une baisse inférieure à 50 % de cet Indice par rapport au Niveau Initial. L Indice est composé de 50 des premières capitalisations boursières de la zone euro. L attention des Investisseurs est attirée sur le fait que la composition de l Indice est susceptible d évoluer pendant la durée de vie du Certificat. Ainsi, les valeurs composant l Indice en cours de vie et notamment à la Date de Constatation Finale pourront être différentes de celles observées à la Date de Constatation Initiale. Les objectifs et le fonctionnement des certificats sont les suivants 3 : À la Date de Remboursement, le 14 septembre 2017, la performance finale est liée à l évolution de l Indice et correspond à la performance de l Indice calculée entre la Date de Constatation Initiale et la Date de Constatation Finale, (ciaprès la «Performance Finale» définie par ailleurs au paragraphe 6 Description du mécanisme de calcul de la valeur de remboursement du Certificat). À la Date de Remboursement, si la Performance Finale de l Indice est supérieure ou égale à -50 %, la valeur de remboursement sera égale au Capital Investi majoré d une prime de remboursement égale à 100 % de la Valeur Absolue de la Performance Finale de l Indice, cette prime de remboursement valant au minimum 15 % et au maximum 50 %. Si la Performance Finale de l Indice est positive, alors la Valeur Absolue de la Performance Finale de l Indice est égale à la Performance Finale de l Indice. Si la Performance Finale de l Indice est négative, alors la Valeur Absolue de la Performance Finale de l Indice est l opposé de la Performance Finale de l Indice. Exemple : Si la Performance Finale de l Indice est de -30 %, alors la Valeur Absolue de la Performance Finale de l Indice est de +30 %. La «Valeur Absolue de la Performance Fi- 3. Sous réserve d absence de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et de BNP Paribas, garant de l émission. 4 CERTIFICAT BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017, BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE

5 nale» est définie par ailleurs au paragraphe 6 Description du mécanisme de calcul de la valeur de remboursement du Certificat. À la Date de Remboursement, si la Performance Finale de l Indice est strictement inférieure à -50 %, la valeur de remboursement sera égale à 100 % du Capital Investi diminué en proportion de la baisse de l Indice constatée entre la Date de Constatation Initiale et la Date de Constatation Finale. Les investisseurs prennent donc un risque de perte important sur le Capital Investi en cas de baisse de l indice supérieure à 50 %. La perte en capital est alors supérieure à 50 % et peut donc aller jusqu à la totalité du Capital Investi. 3. Avantages et inconvénients du Certificat 3.1. Avantages Dès lors que la Performance Finale de l Indice est positive ou nulle, la valeur de remboursement sera égale au Capital Investi majoré d une prime de remboursement correspondant à la valeur de cette Performance Finale ; la prime de remboursement sera égale au minimum à 15 % du Capital Investi et au maximum à 50 % du Capital Investi. Dès lors que la Performance Finale de l Indice est strictement négative mais supérieure ou égale à -50 %, la valeur de remboursement sera égale au Capital Investi majoré d une prime de remboursement égale à la Valeur absolue de cette Performance Finale ; cette prime de remboursement sera égale au minimum à 15 % du Capital Investi et au maximum à 50 % du Capital Investi. Le rendement du Certificat peut dans certains cas être supérieur à celui d un investissement direct dans les valeurs composant l Indice, en raison du mécanisme de la Valeur absolue de la Performance Finale Inconvénients Le Certificat n est pas un support à capital garanti. À la Date de Remboursement, l Investisseur peut donc perdre tout ou partie du Capital Investi si, à la Date de Constatation Finale (observation en clôture), le Niveau Final de l Indice est en baisse de CERTIFICAT BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017, BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE 5

6 plus de 50 % par rapport au Niveau Initial. La perte en capital est alors supérieure à 50 % du Capital Investi. Si l Investisseur réalise son investissement (par un arbitrage du Certificat ou un rachat total ou partiel sur son contrat) avant la Date de Remboursement, il peut subir une perte en capital non mesurable a priori pouvant être totale ou partielle. De même, en cas de décès de l Investisseur avant la Date de Remboursement, la valeur de remboursement du Certificat dépendra des paramètres de marché à la date de sa liquidation, cette valeur de remboursement étant retenue pour le calcul du capital décès dû au titre du contrat d assurance vie concerné. L Investisseur peut donc subir une perte en capital non mesurable a priori pouvant être totale ou partielle. En cas de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et de BNP Paribas, garant de l émission, l Investisseur peut perdre tout ou partie du Capital Investi. Le rendement du Certificat peut être inférieur à celui d un investissement direct dans les valeurs composant l Indice, en raison d un plafonnement à 50 % de la prime de remboursement. La performance du Certificat peut être inférieure à celle d un investissement direct dans un placement sans risque de même durée. L Investisseur ne bénéficie pas des dividendes détachés par les actions composant l Indice. 4. Stratégie d investissement Le Certificat est indexé sur le niveau de l indice Euro Stoxx 50 et s adresse aux Investisseurs anticipant, d ici septembre 2017, une hausse modérée, une stabilité ou même une baisse inférieure à 50 % de l Indice par rapport au Niveau Initial. Le Certificat comporte une forte composante optionnelle, qui influence sa valorisation. La performance du Certificat dépend notamment de l évolution du niveau du sous-jacent, l indice Euro Stoxx 50. Elle pourra néanmoins être différente de la performance de cet Indice du fait de la formule de remboursement du Certificat. 6 CERTIFICAT BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017, BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE

7 5. Profil de risque 5.1. Risques découlant de la nature du Certificat Le Certificat est construit dans la perspective d un investissement d une durée de 4 ans et 9 mois. Jusqu à la Date de Remboursement, la valeur du Certificat est soumise à l évolution des marchés et aux risques inhérents à tout investissement financier. La valeur du Certificat peut donc évoluer à la hausse comme à la baisse. Une sortie du Certificat avant la Date de Remboursement s effectuera à un prix qui dépendra des conditions de marché ce jour-là. Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l application de la formule annoncée. Le Certificat présente donc un risque de perte en capital non mesurable a priori, pouvant aller jusqu à la totalité du Capital Investi, notamment dans les deux cas suivants : - lorsque l Investisseur est contraint de réaliser un arbitrage ou un rachat total ou partiel sur son contrat d assurance vie ou de capitalisation avant la Date de Remboursement ; - en cas de décès de l Investisseur avant la Date de Remboursement. Les investisseurs sont invités à prendre connaissance de la documentation juridique des Certificats et plus particulièrement la rubrique «Facteurs de risques» du Prospectus de Base («Warrant & Certificate Programme») ainsi que les Conditions Définitives (Final Terms) Risques de marchés et risques liés aux spécificités de la stratégie d investissement Risque de perte en capital : Le Certificat ne constitue pas un support à capital garanti. A la Date de Remboursement, l Investisseur peut donc perdre tout ou partie du Capital Investi si l indice Euro Stoxx 50 a baissé de plus de 50 % à la Date de Constatation Finale par rapport au Niveau Initial. Risque de contrepartie : Le remboursement en cours de vie et à la Date de Remboursement du Certificat est subordonné au paiement par l Émetteur, BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (ou, le cas échéant, de BNP Paribas, garant de l émission) de la valeur de remboursement du Certificat. En cas de faillite ou défaut de paiement de l Émetteur et de BNP Paribas, garant de l émission, la perte maximale du Certificat pourra aller jusqu à la totalité du Capital Investi. Risque lié à la volatilité : Avant la Date de Remboursement, une hausse de la volatilité de l Indice provoquera une baisse de la valeur du Certificat. Risque lié aux marchés actions et indices : Le mécanisme de remboursement du Certificat est lié à l évolution de l indice Euro Stoxx 50 et donc à l évolution des marchés actions de la zone euro. Dès lors, une baisse de ces marchés peut provoquer une baisse de la valeur de remboursement du Certificat. Risque lié aux marchés de taux : Avant la Date de Remboursement, une hausse des taux d intérêt de maturité égale à la durée de vie restante du Certificat provoquera une baisse de sa valeur. Risque de crédit : Avant la Date de Remboursement, une baisse de la qualité de crédit de l Émetteur impactera négativement la valorisation du Certificat. CERTIFICAT BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017, BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE 7

8 6. Description du mécanisme de calcul de la valeur de remboursement du Certificat «Indice Initial» désigne le niveau de clôture de l Indice à la Date de Constatation Initiale, le Niveau Initial ; «Indice Final» désigne le niveau de clôture de l Indice à la Date de Constatation Finale, le Niveau Final ; «Performance Finale» désigne la performance de l Indice constatée en clôture à la Date de Constatation Finale, par rapport à son niveau de clôture à la Date de Constatation Initiale, calculée comme suit : Indice Final - Indice Initial Indice Initial «La Valeur absolue de la Performance Finale» désigne la valeur la plus élevée entre les deux ratios suivants : Indice Final - Indice Initial et Indice Initial - Indice Final Indice Initial Indice Initial Remboursement des Certificats à la Date de Remboursement, le 14 septembre La valeur de remboursement à la Date de Remboursement est indexée sur la performance de l Indice et sera déterminée de la manière suivante : Hypothèse 1 : Si, à la Date de Constatation Finale, le Niveau Final de l Indice, Indice Final, est à un niveau supérieur ou égal à 50 % du Niveau Initial de l Indice, Indice Initial, (donc si la Performance Finale est supérieure à -50 %) alors la valeur de remboursement à la Date de Remboursement, sera égale à 4 : Capital Investi x 100 % + Max 15 %, Min 50 %, Max Indice Final - Indice Initial Indice Initial, Indice Initial - Indice Final Indice Initial Ainsi, dans cette hypothèse, la valeur de remboursement sera égale au Capital Investi augmenté d une prime de remboursement égale à 100 % de la Valeur absolue de la Performance Finale de l Indice, cette prime de remboursement étant égale au minimum à 15 % et au maximum à 50 %. Exemple : Le Niveau Final de l Indice est à 75 % du Capital Investi, donc la Performance Finale de l Indice est de -25 %, la Valeur absolue de la Performance Finale de l Indice est alors de 25 %. La valeur de remboursement sera égale à 125 % (100 % + 25 %). 4. Sous réserve d absence de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et de BNP Paribas, garant de l émission. 8 CERTIFICAT BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017, BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE

9 Hypothèse 2 : Si, à la Date de Constatation Finale, le Niveau Final de l Indice, Indice Final, est à un niveau strictement inférieur à 50 % du Niveau Initial de l Indice, Indice Initial, alors la valeur de remboursement à la Date de Remboursement, sera égale à 5 : Capital Investi x 100 % + Min 0 %, Indice Final - Indice Initial Indice Initial Indice Final - Indice sachant que Initial -50 % Indice Initial Ainsi, dans cette hypothèse, l Investisseur subira une perte partielle voire totale du Capital Investi. La valeur de remboursement correspondra à 100 % du Capital Investi diminué en proportion de la baisse de l Indice constatée entre la Date de Constatation Initiale et la Date de Constatation Finale, soit au moins 50 % pouvant aller jusqu à la totalité du Capital Investi. Le remboursement du Certificat peut être résumé par le graphique ci-dessous : Remboursement du Certificat à la Date de Remboursement. Valeur de remboursement = 100 % du Capital Investi + une prime de remboursement égale à la valeur absolue de la Performance Finale comprise entre +15 % et +50 %. OUI Le Niveau Final de l Indice est supérieur ou égal à 50% du Niveau Initial 7 septembre 2017 NON Le Niveau Final de l Indice est strictement inférieur à 50 % du Niveau Initial (observation en clôture). À la date de Remboursement, l Investisseur subit alors une perte sur son Capital Investi égale à la baisse de l Indice constatée entre le Niveau Final et le Niveau Initial exprimée en pourcentage. La perte en capital sera au moins égale à 50 % du Capital Investi. 5. Sous réserve d absence de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et de BNP Paribas, garant de l émission. CERTIFICAT BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017, BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE 9

10 7. Exemples de calcul de la valeur de remboursement du Certificat Les données chiffrées utilisées pour ces exemples ont été choisies à titre illustratif. Elles ne sauraient prétendre refléter des performances passées ou préjuger de performances futures de l indice Euro Stoxx 50 et par conséquent du Certificat. Les calculs ont été réalisés hors frais d entrée/arbitrage et frais de gestion du contrat d assurance vie ou de capitalisation et hors fiscalité et prélèvements sociaux. La valeur de remboursement est donnée à titre indicatif seulement et sous réserve d absence de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et de BNP Paribas, garant de l émission. Niveau de l'indice Euro Stoxx 50 (%) SCÉNARIOS FAVORABLES Exemple 1 : L Indice est en hausse de 40 % entre la Date de Constatation Initiale et la Date de Constatation Finale 140 % 100 % 50 % 7 septembre 2017 Temps (Années) La Performance Finale de l Indice est de 40 %. Aussi, à la Date de Remboursement, le montant remboursé sera égal à 140 % du Capital Investi, soit : % du Capital Investi, - plus une prime de remboursement égale à la Performance Finale positive de l Indice, soit 40 %. Soit un taux de rendement actuariel (TRA) brut de 7,34 % contre un taux de rendement actuariel (TRA) brut de 7,34 % pour un investissement en direct dans l indice. Niveau de l'indice Euro Stoxx 50 (%) Exemple 2 : L Indice est en baisse de 30 % entre la Date de Constatation Initiale et la Date de Constatation Finale 100 % 70 % 50 % Temps (Années) La Performance Finale de l Indice est de -30 %. Aussi, à la Date de Remboursement, le montant remboursé sera égal à 130 % du Capital Investi, soit : % du Capital Investi, - plus une prime de remboursement égale à la valeur absolue de la Performance Finale de l Indice, soit 30 %. Soit un taux de rendement actuariel (TRA) brut de 5,67 % contre un taux de rendement actuariel (TRA) brut de -7,24 % pour un investissement en direct dans l indice. 7 septembre Sous réserve d absence de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et de BNP Paribas, garant de l émission. 10 CERTIFICAT BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017, BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE

11 Niveau de l'indice Euro Stoxx 50 (%) SCÉNARIOS INTERMÉDIAIRES Exemple 3 : L Indice est en hausse de 60 % entre la Date de Constatation Initiale et la Date de Constatation Finale 160 % 100 % 50 % Temps (Années) La Performance Finale de l Indice est de +60 %. Aussi, à la Date de Remboursement, le montant remboursé sera limité à 150 % du Capital Investi, soit : % du Capital Investi, - plus une prime de remboursement égale à la Performance Finale de l Indice plafonnée à 50 %. Soit un taux de rendement actuariel (TRA) brut de 8,91 % contre un taux de rendement actuariel (TRA) brut de 10,40 % pour un investissement en direct dans l indice. 7 septembre 2017 Niveau de l'indice Euro Stoxx 50 (%) Exemple 4 : L Indice est en hausse de 5 % entre la Date de Constatation Initiale et la Date de Constatation Finale 105 % 100 % 50 % Temps (Années) La Performance Finale de l Indice est de +5 %. Aussi, à la Date de Remboursement, le montant remboursé sera égal à 115 % du Capital Investi, soit : % du Capital Investi, - plus une prime de remboursement égale à la Performance Finale de l Indice, cette prime de remboursement valant au minimum 15 %. Soit un taux de rendement actuariel (TRA) brut de 2,98 % contre un taux de rendement actuariel (TRA) brut de 1,03 % pour un investissement en direct dans l indice. 7 septembre 2017 Niveau de l'indice Euro Stoxx 50 (%) SCÉNARIO DÉFAVORABLE Exemple 5 : L Indice est en baisse de 60 % entre la Date de Constatation Initiale et la Date de Constatation Finale 100 % 50 % 40 % 7 septembre 2017 Temps (Années) Le Niveau Final de l Indice est en baisse de 60 %, soit égal à 40 % du Niveau Initial. Aussi à la Date de Remboursement, la valeur de remboursement est égale 6 au Capital Investi diminué en proportion de la baisse de l Indice constatée (en clôture) à la Date de Constatation Finale par rapport au Niveau Initial, soit 100 % - 60 % = 40 % du Capital Investi, ce qui correspond à un taux de rendement actuariel (TRA) brut de -17,55 % et à une perte de 60 % du Capital Investi contre un taux de rendement actuariel (TRA) brut de -17,55 % pour un investissement en direct dans l indice. Par conséquent, dans l hypothèse où, à la Date de Constatation Finale, le Niveau Final de l Indice est strictement inférieur à 50 % du Niveau Initial, l Investisseur est exposé à une perte en capital d au minimum 50 % du Capital Investi et pouvant aller, le cas échéant, jusqu à sa totalité. L attention de l Investisseur est attirée sur le fait que le Certificat est construit dans la perspective d un investissement jusqu à la Date de Remboursement. Dès lors, une sortie anticipée du Certificat avant la Date de Remboursement s effectuera à un prix qui dépendra des conditions de marché au jour de la sortie et qui pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l application de la formule annoncée. L Investisseur s expose donc à une perte en capital non mesurable a priori, pouvant aller jusqu à la totalité du Capital Investi, notamment en cas d évolution défavorable des taux et/ou de baisse du niveau de l Indice par rapport au Niveau Initial. CERTIFICAT BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017, BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE 11

12 8. Profil type de l Investisseur Le Certificat constitue un placement présentant un niveau de risque élevé. Il s adresse donc à des Investisseurs avertis disposant d un patrimoine financier suffisamment large et stable sur la durée de vie des Certificats, appréciant et acceptant de prendre un risque de perte en capital, et désireux de profiter de l évolution potentielle des marchés actions de la zone euro. La proportion du patrimoine financier qu il est raisonnable d investir dans ce Certificat peut correspondre à une partie de la diversification de ce patrimoine financier stable, mais ne doit pas constituer la totalité de cette diversification. Ainsi, l Investisseur doit veiller à disposer d un patrimoine financier suffisant pour lui permettre de ne pas être contraint d effectuer un rachat ou un arbitrage avant la Date de Remboursement, le 14 septembre Ce Certificat est destiné à être proposé lors de versements complémentaires ou d arbitrages au sein des contrats d assurance vie ou de capitalisation de Cardif Assurance Vie commercialisés par BNP Paribas Banque Privée. Une sortie du Certificat avant la Date de Remboursement s effectuera à un prix qui dépendra des conditions de marché ce jour-là. Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l application de la formule de remboursement du Certificat annoncée. Le Certificat présente donc un risque de perte en capital non mesurable a priori, pouvant aller jusqu à la totalité du Capital Investi, notamment dans les deux cas suivants : - lorsque l Investisseur est contraint de réaliser un arbitrage ou un rachat total ou partiel sur son contrat d assurance vie ou de capitalisation avant la Date de Remboursement ; - en cas de décès de l Investisseur avant la Date de Remboursement. Il est donc déconseillé de mettre en place des rachats partiels programmés sur un contrat comportant ce Certificat. 9. Conditions de liquidité En cas de sortie du Certificat avant la Date de Remboursement, BNP Paribas Arbitrage SNC, entité du groupe BNP Paribas, assurera la liquidité du Certificat. Dès lors, l attention des Investisseurs est attirée sur l existence d un conflit d intérêt potentiel sur la valeur de remboursement du Certificat. Chaque Jour Ouvré, et ce jusqu à la Date de Remboursement, BNP Paribas Arbitrage SNC s engage à racheter au Souscripteur ses Cer- 12 CERTIFICAT BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017, BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE

13 tifi cats à leur valeur de marché moins une marge de 0,50 %, pour un montant minimum de EUR Chaque Jour Ouvré, et ce jusqu à la Date de Constatation Finale, BNP Paribas Arbitrage SNC s engage à vendre au Souscripteur des Certificats, dans la limite du montant émis à la Date d Émission et disponible à la vente, à leur valeur de marché plus une marge de 0,50 %, pour un montant minimum de EUR Pour les besoins du présent paragraphe et du paragraphe 10 ci-dessous, «Jour Ouvré» désigne un jour qui est à la fois (i) un jour, autre que le samedi et le dimanche, où les banques commerciales sont ouvertes à Paris et fonctionnent, (ii) un Jour de Règlement Target 2 (c est-à-dire un jour où le système Target 2 fonctionne) et (iii) un Jour de Bourse, c està-dire tout jour où l Indice doit être calculé et publié et où les marchés liés fonctionnent. Il est entendu que si les conditions de marché le justifient, la fourchette achat/vente pourra être élargie et sera au maximum égale à 3 %. La valeur de marché est la valeur moyenne du cours de vente et du cours d achat du Certificat. La négociation pouvant être effectuée tout au long de la journée par le Souscripteur, le prix négocié pourra être différent du prix indicatif publié. BNP Paribas Arbitrage SNC attire l attention du Souscripteur sur le fait qu en cas de perturbation de marché (incluant de façon non limitative une baisse importante de la liquidité du sous-jacent), le prix de rachat ou de vente, selon le cas, du Certificat pourra être inférieur à la dernière valorisation publiée sur la page Reuters «XS =BNPP» afin de tenir compte de cette perturbation. CERTIFICAT BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017, BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE 13

14 10. Valorisation Une mise à jour de la valorisation du Certificat sera disponible sur page Reuters «XS =BNPP» chaque Jour Ouvré. À titre indicatif, une double valorisation du Certificat sera également établie par la société Pricing Partners et publiée tous les quinze (15) jours sur la page dédiée aux Certificats du site Pricing Partners est une société indépendante, distincte et non liée financièrement à une entité du groupe BNP Paribas. 11. Frais Des commissions relatives à cette transaction seront payées par BNP Paribas Arbitrage SNC à des tiers. Elles couvrent les coûts de distribution des Certificats et sont d un montant maximum de 3,56 % TTC du montant total de l émission équivalent à un montant annuel maximum de 0,75 %. Ces commissions seront versées dans leur intégralité à l issue de la période de commercialisation des Certificats. L indice Euro STOXX 50 ainsi que ses marques sont la propriété intellectuelle de STOXX Limited, Zurich, Suisse et/ou ses concédants (les «Concédants»), et sont utilisés dans le cadre de licences. Ni STOXX Limited ni les Concédants ne soutiennent, ne garantissent, ne vendent ni ne promeuvent en aucune façon les Certificats basés sur l Indice et déclinent toute responsabilité liée au négoce des produits ou services basés sur l Indice. 14 CERTIFICAT BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017, BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE

15 Avertissement Toute opération de marché sur instrument financier comporte des risques, du fait notamment des variations des taux d intérêt, des taux de change, des cours ou des prix des actions ou des obligations et des indices boursiers et de l absence de garantie en capital. Au regard de ces risques, tout Investisseur potentiel doit disposer des connaissances et de l expérience nécessaires pour évaluer les caractéristiques et les risques liés à chaque opération. Le Certifi cat «BNP Paribas Double Avantage 2017» (ci-après le «Certificat») est un certificat sans garantie en capital coté sur le marché officiel de la Bourse de Luxembourg et pouvant être utilisé comme support en unités de compte de contrats d assurance vie ou de capitalisation. Lors de l affectation de versements effectués dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation sur le Certificat en tant qu actif représentatif d une unité de compte, les adhérents audit contrat doivent être conscients d encourir en certaines circonstances le risque de recevoir une valeur de remboursement de leurs versements ainsi effectués inférieure à celle de leurs montants initiaux. Les Investisseurs, lorsqu ils sélectionnent ce Certificat en tant que support de leur contrat, déclarent : (i) avoir procédé à leur propre analyse des aspects juridiques, fi scaux, comptables et réglementaires du Certificat, (ii) avoir compris et accepté les caractéristiques principales du Certificat et notamment ses avantages/inconvénients et les risques y afférents, (iii) avoir pris leur décision d investissement de manière indépendante et au regard de leur situation personnelle. Les informations contenues dans le présent document ne sont pas considérées comme une recommandation de conclure l opération. Les prix des opérations éventuellement conclues dépendront des conditions du marché au moment où les opérations seront éventuellement réalisées. Cardif Assurance Vie ne peut être tenue responsable des conséquences financières ou de quelque autre nature que ce soit résultant de l affectation de versements effectués dans le cadre du contrat d assurance vie ou de capitalisation sur le Certificat. Le prospectus de base du Certificat daté du 1 er Juin 2012 «Warrant & Certificate Programme» a été approuvé par l AFM (l Autoriteit Financiële Markten, régulateur néerlandais). CERTIFICAT BNP PARIBAS DOUBLE AVANTAGE 2017, BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE 15

16 bnpparibas.net/banqueprivee CARDIF ASSURANCE VIE Entreprise régie par le Code des assurances SA au capital de B RCS Paris - N TVA intracommunautaire FR Siège social : 1, boulevard Haussmann - TSA Paris Bureaux : 8, rue du Port Nanterre Cedex - Tél Autorité de Contrôle Prudentiel : 61, rue Taitbout Paris BNP PARIBAS SA au capital de Siège social : 16, boulevard des Italiens Paris Immatriculée sous le numéro RCS Paris - Identifiant CE FR ORIAS n AS / Imprimé par GMK adhérent IMPRIM VERT - Création et réalisation : Le Studio

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