Protégez vous contre l inflation

Transcription

1 Credit Suisse (A+/Aa) À QUOI VOUS ATTENDRE? P. Inflation Booster 0 Credit Suisse Inflation Booster 0 est un titre de dette structuré. Le produit est émis par Credit Suisse AG et vous donne droit à un coupon annuel de 4% brut pendant les premières années. Ensuite, durant les 8 dernières années, le coupon annuel représentera deux fois l inflation européenne annuelle (hors tabac), avec un coupon variable de minimum 0% et de maximum 7% brut. Rendement brut annuel de minimum 0,6% et de maximum 5,98%. DURÉE P. 3 0 ans Protégez vous contre l inflation Valeur sous-jacente P. L inflation de la zone Euro (hors tabac) via l indice Eurostat Eurozone Harmonized Index of Consumer Prices (excluding tobacco) Unrevised Series NSA. DROIT AU REMBOURSEMENT DE p. 3-4 LA VALEUR NOMINALE? Droit au remboursement de 00% de la valeur nominale à l échéance par Credit Suisse AG. Veuillez vous reporter au paragraphe Risque de crédit à la page 4. QUELS SONT LES RISQUES P. 4 principaux? Risque de crédit Risque de liquidité Risque de modification des taux d intérêt TYPE D INVESTISSEMENT Credit Suisse Inflation Booster 0 est un titre de dette structuré. En souscrivant à cet instrument, vous prêtez de l argent à l émetteur qui s engage à vous payer des montants définis en fonction de l évolution de l indice sousjacent et à vous rembourser le capital à l échéance. En cas de défaut (par ex. faillite) de l émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi. PUBLIC CIBLE Credit Suisse Inflation Booster 0 s adresse aux investisseurs expérimentés qui ont une connaissance suffisante pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques d investir dans cet instrument complexe (notamment une bonne compréhension de l indice sous-jacent). % Frais D ENTRÉE P. 5 DB Product Profile = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé QU EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE? Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique).

2 Credit Suisse (A+/Aa) Inflation Booster 0 Protégez vous contre l inflation A quoi vous attendre? Credit Suisse Inflation Booster 0 est un titre de dette structuré. Le produit est émis par Credit Suisse AG et vous donne droit à un coupon annuel de 4% brut pendant les premières années. Ensuite, durant les 8 dernières années, le coupon annuel représentera deux fois l inflation européenne (hors tabac), avec un coupon variable de minimum 0% et de maximum 7% brut. Un euro aujourd hui n est pas égal à un euro demain. Un pain coûte environ,85 euro aujourd hui Il y a 0 ans, vous auriez pu acheter deux pains pour ce prix-là. La différence s explique en bonne partie par l inflation, c est-à-dire l augmentation du niveau général des prix à la consommation et qui est surtout vécue par les consommateurs comme une érosion de leur pouvoir d achat. L inflation fait à nouveau parler d elle depuis peu. Impactée par les hausses des prix de l énergie et de l alimentation, l inflation dans la zone euro a atteint,% en décembre 00, soit pour la première fois au-dessus de % depuis fin 008. La BCE en a d ailleurs profité pour rappeler qu elle restait vigilante à ce sujet lors de la dernière réunion du Conseil des gouverneurs. La Deutsche Bank anticipe une inflation moyenne de % dans la zone euro en 0 et de,8% en 0. Bien qu elle reste sous contrôle, le risque existe cependant qu elle soit plus élevée que prévu (reprise économique, hausse des prix des matières premières, liquidités excédentaires...) et il reste dans tous les cas intéressant de s en prémunir... Deutsche Bank S.A. propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou l un de ses partenaires financiers. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (p.ex. une hausse d un indice sous-jacent). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez nos conseillers de Télé-Invest au pour plus de détails. Evolution de l inflation dans la zone Euro (indice IPCH hors tabac) % Jan. 005 Jan. 006 Jan. 007 Jan. 008 Jan. 009 Jan. 00 Dec. 00 Temps Source : Bloomberg Les évolutions passées de l inflation européenne (hors tabac) ne sauraient présager de son évolution future. L indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) reflète l évolution des prix d un ensemble standard de marchandises et de services que les ménages en Europe achètent pour leur consommation. Cet indice permet de calculer le niveau de l inflation de façon la plus comparable possible pour tous les pays européens et est utilisé par la Banque Centrale Européenne comme indicateur de stabilité des prix et comme moyen de vérifier le respect du critère de convergence concernant l inflation.

3 Credit Suisse (A+/Aa) Inflation Booster 0 Concrètement Les deux premières années Un coupon annuel de 4% brut A partir de 0 et jusqu en 03, Credit Suisse AG s engage à vous verser le mars de chaque année, un coupon de 4% brut, indépendamment de l évolution de l inflation. Les huit dernières années Un coupon annuel de minimum 0% et de maximum 7% brut A partir de 04, votre coupon annuel brut dépendra de l évolution de l inflation dans la zone Euro (hors tabac). Le niveau de départ de l indice d inflation de la zone Euro (hors tabac) sera observé 5 mois avant la date de paiement du coupon et le niveau final sera observé 3 mois avant la date de paiement du coupon et ce, annuellement. Votre coupon annuel brut représentera deux fois l évolution du niveau de l inflation avec un minimum de 0% et de maximum 7% brut. Exemples relatifs au rendement Dans le meilleur scénario, vous aurez donc droit à un coupon annuel de 4% brut pendant les premières années et de 7% brut pendant les 8 dernières. Vous aurez en outre droit au remboursement de 00% de la valeur nominale à l échéance. Votre rendement brut sera alors de 5,98% (frais d entrée de % inclus). Dans le cas d un scénario défavorable, vous aurez droit à un coupon annuel de 4% brut pendant les premières années et un coupon de 0% pendant les 8 dernières. Vous aurez en outre droit au remboursement de 00% de la valeur nominale à l échéance. Votre rendement brut sera alors de 0,6% (frais d entrée de % inclus). Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de l émetteur (par ex. faillite), les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine et pourra dans le pire des cas être de 0%. Un produit émis par Credit Suisse AG Credit Suisse Inflation Booster 0 est un titre de dette structuré émis par Credit Suisse AG (A+ selon S&P et Aa selon Moody s). Ce produit a un DB Product Profile de. Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique). Pour souscrire Télé-Invest Financial Center Online Banking Il importe d examiner votre placement en fonction de votre profil d investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire «Mes données financières» via votre Online Banking. Si le er mars n est pas un jour ouvrable, le paiement aura lieu le jour ouvrable suivant 3

4 Credit Suisse (A+/Aa) Inflation Booster 0 Les principaux risques Le produit Credit Suisse Inflation Booster 0 s adresse aux investisseurs à la recherche d une solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe s adresse aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce type. Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages à 4 du Prospectus de Base. Risque de crédit En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous acceptez le risque de crédit (p. ex. faillite) de l émetteur, dans ce cas Credit Suisse AG (notation A+ selon S&P et Aa selon Moody s). Si l émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que les coupons restant éventuellement encore à payer. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s exprimer via une modification de la notation de crédit de l émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. Plus l échéance est éloignée, plus l impact potentiel sur le prix de marché est important. Risque de liquidité Credit Suisse AG assure la liquidité des titres dans des conditions normales de marché. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ces titres peut descendre au-dessous du pair sur le marché secondaire pendant leur durée. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit au remboursement au pair par l émetteur à l échéance. Risque de modification des taux d intérêt Comme tous les autres instruments de créance, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d intérêt. Si, après émission de ce titre de créance, le taux d intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminue pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d intérêt du marché diminue après l émission, le prix du produit augmente. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d échéance approche. Prospectus Cette brochure est un document commercial. Les informations qu elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base et ses suppléments du 03//00 et du 08//00. Le Prospectus de Base a été rédigé en anglais et approuvé par la Financial Services Authority (FSA) le 7/08/00. Ces documents, ainsi que leurs résumés en néerlandais et en français et les conditions définitives du 04/0/0, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro ou les consulter sur le site Internet www. deutschebank.be. Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Plus d infos sur les notations? Rendez-vous sur Dès qu un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. 4

5 Credit Suisse (A+/Aa) Inflation Booster 0 Fiche technique Credit Suisse Inflation Booster 0 est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la valeur nominale à l échéance. Emetteur Credit Suisse AG Notation S&P : A+ (outlook : stable) / Moody s : Aa (outlook : négatif) Distributeur Deutsche Bank S.A. Code ISIN Devise Souscription sur le marché primaire XS EUR Echéance finale /03/0 Coupons annuels Date de paiement des coupons Dates d observation annuelles de l inflation de la zone euro (hors tabac) Rendement brut annuel Marché secondaire Taxe de bourse Précompte mobilier Du 07/0/0 au 0/03/0 Date d émission et de paiement : /03/0 Valeur nominale :.000 EUR Prix d émission : 00% Frais d entrée : % L émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire. De 0 à 03 : 4% brut par an. De 04 à 0 : x l inflation de la zone Euro (hors tabac) via l indice Eurostat Eurozone HICP Excluding Tobacco Unrevised Series NSA avec un coupon minimum annuel de 0% et de maximum de 7% brut. Le mars de chaque année, de 0 à 0. Si le mars n est pas un jour ouvrable, le paiement aura lieu le jour ouvrable suivant. Le niveau de départ de l indice sera donc observé 5 mois avant la date de paiement du coupon et le niveau final sera observé 3 mois avant la date de paiement du coupon et ce, annuellement. Dans le meilleur scénario (4% brut pendant les premières années et 7% pendant les 8 dernières) : rendement brut de 5,98% (frais d entrée de % inclus). Dans un scénario défavorable (4% brut pendant les premières années et 0% pendant les 8 dernières) : rendement brut de 0,6% (frais d entrée de % inclus). Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de l émetteur (par ex. faillite), les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine et pourra dans le pire des cas être de 0%. Le détenteur du titre peut le vendre sur le marché secondaire. L émetteur ne peut pas garantir l émergence d un important marché secondaire pour le titre de créance Credit Suisse Inflation Booster 0. Souscription sur le marché primaire : aucune 3. Sur le marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR) 3. Remboursement à l échéance : aucune 3. Livraison Pas de livraison matérielle 4. db Product Profile 5 6 Prospectus Avis important Commission 5% sur les coupons distribués 3. Le traitement fiscal de ce titre de créance dépend de la situation individuelle de l investisseur et peut être sujet à des modifications à l avenir. L instrument de créance Credit Suisse Inflation Booster 0 est émis par Credit Suisse AG et représente des titres de dette structurés sur l émetteur. Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base du 7/08/00, ses suppléments du 03//00 et du 08//00 et dans les conditions définitives du 04/0/0. Toute décision d investissement doit être fondée sur ces documents. Credit Suisse Inflation Booster 0 ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur le territoire américain ni à un résidant américain. En plus des frais d entrée de %, Deutsche Bank S.A. reçoit de l émetteur une commission calculée sur la base du prix d émission, qui varie généralement entre 0,50% et 4% de la valeur nominale, afin de couvrir le risque du marché suite au fait que le prix des instruments de créance structurés peut varier pendant la période de souscription (voir prospectus pour plus de renseignements/détails). Cette notation est valable au moment de l impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit. La Deutsche Bank S.A. ne s engage pas à informer les clients d une éventuelle modification de notation, significative ou non, qui aurait lieu une fois la période de souscription écoulée. La Deutsche Bank S.A. n intervient qu en tant qu intermédiaire pour la distribution des titres émis par l émetteur. La Deutsche Bank S.A. n est pas l offreur, ni l émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d instruments de placement. 3 Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur. 4 Les informations relatives à la tarification des comptes -titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d une autre institution financière sont tenus de s informer au préalable des tarifs en vigueur. 5 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité de la devise, la durée, la volatilité du cours boursier, la notation de l émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d information, rendez-vous sur 6 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l impression de cette brochure. S il change entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce produit, la Deutsche Bank S.A. contactera l investisseur concerné. La Deutsche Bank S.A. n aura pas cette obligation en cas de changement du DB Product Profile attribué après la période de souscription. E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 3-5, 000 Bruxelles 5