Lettre aux porteurs du FCP «ALPHA MULTISTRATEGIES»

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1 Paris, le 10/04/2014 Lettre aux porteurs du FCP «ALPHA MULTISTRATEGIES» Objet : Opération de mutation Fusion/Absorption du FCP ALPHA MULTISTRATEGIES (FR ) par le FCP OPTIMIX Part R (FR ) Madame, Monsieur, Vous êtes porteurs de parts du fonds commun de placement (ci-après «FCP») ALPHA MULTISTRATEGIES, classé «Diversifié», géré par la société de gestion Amilton Asset Management (ci-après «Amilton AM»), et nous vous remercions de votre fidélité. Nous souhaitons vous informer de notre décision de procéder à la fusion/absorption du FCP ALPHA MULTISTRATEGIES avec le FCP OPTIMIX (part R), classé «Diversifié», et, également, géré par Amilton AM. Cette opération s inscrit dans la volonté d Amilton AM d harmoniser sa gamme de produits d épargne collectifs. 1. L opération : L opération de fusion/absorption du FCP ALPHA MULTISTRATEGIES (FR ) par le FCP OPTIMIX part R (FR ) s effectuera le mardi 27 mai 2014 sur la valeur liquidative du lundi 26 mai Elle offrira aux porteurs de parts du FCP ALPHA MULTISTRATEGIES la possibilité d accéder à un OPCVM disposant d un actif net plus important qui permet de saisir plus d opportunités de marché. Les parts du FCP OPTIMIX sont décimalisées en centièmes de parts, ce qui facilite le calcul de la parité de l opération de fusion/absorption. Chacune des parts du FCP ALPHA MULTISTRATEGIES sera échangée contre une part du FCP OPTIMIX. Pour ces raisons, les souscriptions et les rachats sur les parts du FCP ALPHA MULTISTRATEGIES seront suspendus le lundi 19 mai 2014 à compter de 11h01, préalablement à la fusion. Pour votre information, vous trouverez en annexe les éléments de calcul de la parité. L agrément de l'autorité des Marchés Financiers (ci-après «AMF») pour cette opération de fusion/absorption a été obtenu en date du 09 avril Si cette mutation n est pas conforme à vos souhaits, vous pouvez obtenir le rachat de vos titres sans frais à tout moment à compter de la réception du présent courrier et ce jusqu au lundi 19 mai 2014 date à laquelle les souscriptions et les rachats seront suspendus. Au-delà de cette date, le FCP absorbant ne facturant pas de commission de rachat, cette possibilité vous sera toujours offerte. 2. Les modifications entraînées par ces opérations : - Profil de risque : o Modification du profil de rendement/risque : OUI o Augmentation du profil de rendement/risque : OUI - Augmentation des frais : OUI

2 2.1. Profil de risque - Concernant l objectif de gestion : Le FCP a pour objectif d obtenir, sur une période de trois ans, une performance supérieure à celle de l EONIA capitalisé par le biais d une gestion discrétionnaire. En fusionnant avec le FCP OPTIMIX, votre fonds aura pour nouvel objectif de gestion sur la durée de placement recommandée de trois ans, une performance nette de frais supérieure à celle de l indice de référence l EONIA capitalisé bps avec une volatilité cible inférieure à 5%. - Concernant les fourchettes d exposition En fusionnant avec le FCP OPTIMIX, votre fonds aura de nouvelles fourchettes d exposition à respecter, le risque lié au marché des actions sera réduit, et a contrario le risque de change sera augmenté. Plus précisément, - l exposition au marché des actions passera de 50% à 30% maximum de l actif net ; - l exposition au marché des actions de petites et moyennes capitalisations et de pays émergents passera de 50% à 30% de l actif net ; - l exposition au risque de change passera de 50% à 100% maximum de l actif net Frais La fusion/absorption du FCP ALPHA MULTISTRATEGIES par le FCP OPTIMIX se traduira par une baisse des frais de gestion et du pourcentage de commission de surperformance telle que présentée ci-après : FCP ALPHA MULTISTRATEGIES FCP OPTIMIX Part R (FR ) (FR ) souscription non acquise à l OPCVM souscription acquise à l OPCVM rachat non 1.00% maximum 2.00% maximum rachat Frais de gestion 1,50% TTC maximum 1, 45 % TTC maximum Frais indirects maximum (commissions et frais de gestion) 3,50 % TTC maximum 3 % TTC maximum surperformance 20% de la surperformance lorsque la performance dépasse la performance de l EONIA depuis le début de l année 15 % de la surperformance lorsque la performance dépasse la performance de l EONIA capitalisé bps par an

3 Commissions de mouvement (prélèvement sur chaque transaction) Frais courants prélevés au cours de l exercice précédent Le barème est fonction de la place de transaction avec un minimum de euros. Société de gestion : 2,79% TTC (mars 2013) Le barème est fonction de la place de transaction avec un minimum de euros. Société de gestion : Actions et trackers : 0,50% TTC maximum Obligations et autres produits de taux : 0,50% TTC maximum Dérivés listés : 5 maximum par lot 2.00% TTC Le fonds a été créé en 2013 ce chiffre correspond à une estimation aux frais de fonctionnement et de gestion. Il sera actualisé en 2014 sur la base de l exercice clos au 30/06/2014. Il peut varier d un exercice à l autre. Pour votre information, vous trouverez en annexe de cette présente lettre, un tableau récapitulatif des modifications entraînées par l opération de fusion/absorption. Les possibilités qui vous sont offertes sont les suivantes : - si vous souhaitez participer à cette opération, vous n avez aucune démarche à entreprendre ; - si vous n avez pas d avis sur cette opération de fusion/absorption, nous vous invitons à contacter votre conseiller habituel afin de s assurer de l adéquation de cette opération au regard, notamment, de votre situation financière, juridique, fiscale ou comptable et de vos objectifs d investissement ; - si vous ne souhaitez pas participer à cette opération, vous avez la possibilité de sortir sans frais à tout moment à compter de la réception du présent courrier et ce jusqu au lundi 19 mai 2014 date à laquelle les souscriptions et les rachats seront suspendus. Au-delà de cette date, le FCP absorbant ne facturant pas de commission de rachat, cette possibilité vous sera toujours offerte. 3. Caractéristiques fiscales de l échange applicables aux porteurs de parts du FCP absorbé Fiscalité applicable aux personnes physiques résidentes hors actions ou parts détenues dans un PEA Les actionnaires ou porteurs de parts - personnes physiques - bénéficient du régime du sursis d imposition : l échange n entre pas dans le calcul des plus-values pour l établissement de l impôt sur le revenu au titre de l année de l échange. La plus ou moins-value réalisée n est calculée que lors de la cession ultérieure des titres reçus à l échange par référence au prix de revient des actions ou des parts de l OPCVM absorbé. Fiscalité applicable aux personnes morales résidentes Les actionnaires ou porteurs de parts - personnes morales soumises à l impôt sur les sociétés ou personnes morales soumises à l impôt sur le revenu lorsqu elles sont imposées selon un régime de bénéfice réel BIC ou BA - de l OPCVM absorbé, qui réalisent une perte ou un profit lors de l opération d échange doivent soumettre ce résultat aux dispositions de l article 38-5 bis. L article 38-5 bis prévoit que le résultat, constaté lors d un échange de titres résultant d une fusion d OPCVM, n est pas immédiatement inclus dans le résultat imposable ; sa prise en compte est reportée au moment de la cession effective des titres reçus en échange. 4. Les éléments à ne pas oublier pour l investisseur Nous vous rappelons la nécessité et l importance de prendre connaissance du document d information clé pour l investisseur (DICI) et nous vous invitons à prendre régulièrement contact avec votre conseiller sur vos placements financiers. Pour mémoire, le prospectus complet du FCP OPTIMIX est disponible sur le site : ou sur simple demande auprès d Amilton AM 49, avenue Franklin Roosevelt PARIS. Si cette mutation, agréée par l AMF, le 09 avril 2014, n est pas conforme à vos souhaits, vous pouvez obtenir le rachat de vos titres sans frais pendant 3 mois à compter de la date de ce courrier. Nous vous prions d agréer, Madame, Monsieur, l expression de nos sincères salutations. AMILTON ASSET MANAGEMENT S.A

4 ANNEXES Modifications entraînées par l opération de fusion-absorption OPCVM ABSORBE OPCVM ABSORBANT Dénomination ALPHA MULTISTRATEGIES OPTIMIX FIA/OPCVM OPCVM soumis à la Directive 2009/65/CE OPCVM soumis à la Directive 2009/65/CE Code ISIN FR FR Part R Dépositaire RBC INVESTOR SERVICES BANK FRANCE SA RBC INVESTOR SERVICES BANK FRANCE SA OPC d OPC Jusqu à 100% de l actif net dont 30% de FIA Jusqu à 100% de l actif net dont 30% de FIA Objectif de gestion Indicateur de référence Stratégie d investissement Le FCP a pour objectif d obtenir, sur une période de 3 ans, une performance supérieure à celle de l EONIA capitalisé par le biais d une gestion discrétionnaire. L adoption d une politique de gestion discrétionnaire rend difficile la comparaison du FCP à un éventuel indicateur de référence. L indicateur de référence auquel le porteur pourra comparer la performance de son investissement est l indice EONIA capitalisé. L'indice EONIA (Euro Overnight Index Average) correspond à la moyenne des taux au jour le jour de la zone Euro, il est calculé par la Banque Centrale Européenne et représente le taux sans risque de la zone Euro. La gestion du FCP n étant pas indicielle, sa performance pourra s éloigner sensiblement de l indicateur de référence. La stratégie d investissement du fonds se fait à travers une multi gestion diversifiée en termes de classes d actifs et de stratégies. L objectif de gestion du fonds est d obtenir, sur la durée de placement recommandée de trois ans, une performance nette de frais supérieure à celle de l indice de référence l EONIA capitalisé bps avec une volatilité cible inférieure à 5%. L indicateur de référence auquel le porteur pourra comparer la performance de son investissement est l indice EONIA capitalisé bps. L'indice EONIA (Euro Overnight Index Average) correspond à la moyenne des taux au jour le jour de la zone Euro, il est calculé par la Banque Centrale Européenne et représente le taux sans risque de la zone Euro. La gestion du FCP n étant pas indicielle, sa performance pourra s éloigner de l indicateur de référence. Pour parvenir à son objectif de gestion, le gérant expose principalement le portefeuille à des stratégies obligataires (de 0% à 100%) et à des stratégies de performance absolue (de 0 à 100%), essentiellement par le biais d OPCVM ou directement via des valeurs mobilières (actions, obligations d Etat ou privée (Investment Grade) ou autres types d obligations, dont convertibles ou à haut rendement, sans contrainte de notation). Le fonds pourra investir jusqu à 100% en titres vifs et jusqu à 100% en OPCVM. Pour parvenir à son objectif de gestion, le gérant réalisera une allocation répondant à l une des caractéristiques suivantes : mise en place de stratégies dont la résultante sera décorrélée des marchés financiers. Ces stratégies Le processus de gestion du fonds se définit comme résulteront d investissements sur des OPCVM d actions, d obligations, de matières premières, OPCVM pouvant présenter un biais directionnel. Une couverture de ce biais discrétionnaire et opportuniste. Il est le fruit d une analyse des facteurs macroéconomiques (approche top-down) et d une sélection de sous-jacents, par le biais d un processus d analyse directionnel sera alors mise en place par le gérant afin de combinant quantitatif et qualitatif (approche bottom-up). A limiter l exposition aux marchés, partir de son scénario de marché, le gérant va définir le degré sélection de fonds sous-jacents à partir de l univers d investissement dont l objectif de gestion est de réaliser une performance absolue d exposition du portefeuille aux différents types de risques ainsi que la répartition entre les deux principales stratégies du fonds (stratégie obligataire et stratégie de performance absolue). L objectif est de fournir à l investisseur un accès large et actif sur Ainsi, de façon discrétionnaire en fonction de ses anticipations, les marchés financiers, considérant que les choix d allocation le gérant mettra en place des stratégies décorrélées des marchés financiers en investissant sur différents sous-jacents. constituent portefeuille. la source principale de performance d un Fourchettes d exposition Profil de risque Les décisions d allocation entre les différentes classes d actifs, qui sont au cœur de la stratégie d investissement, seront prises de façon discrétionnaire selon les anticipations des gérants. L OPCVM respecte les fourchettes d expositions sur l actif net L OPCVM respecte les fourchettes d expositions sur l actif net suivantes : suivantes : de 0% à 100% en instruments de taux dont 50% maximum de 0% à 100% en instruments de taux dont 50% maximum en en Titres de créance spéculatifs (à haut rendement) Titres de créance spéculatifs (à haut rendement) de 0% à 50% sur les marchés d actions essentiellement, de de 0% à 30% sur les marchés d actions essentiellement, de toutes capitalisations, de toutes zones géographiques, de toutes capitalisations, de toutes zones géographiques, de tous les secteurs, dont : tous les secteurs, dont : - 0% à 50% en actions de petites et moyennes capitalisations - 0% à 30% en actions de petites et moyennes capitalisations - 0% à 50% en actions de pays émergents - 0% à 30% en actions de pays émergents - 0% à 30% sur les «matières premières» via des supports - 0% à 30% sur les «matières premières» via des supports investis sur des indices de contrats à terme de matières investis sur des indices de contrats à terme de matières première première de 0% à 100% au risque de change sur les devises hors euro de 0% à 50% au risque de change sur les devises hors euro Risque de perte en capital Risque discrétionnaire et allocation d actifs Risque lié au marché des actions Risque lié aux petites et moyennes capitalisations Risque de perte en capital Risque lié à la gestion discrétionnaire et à l allocation d actifs Risque lié au marché des actions

5 Risque lié au marché des pays émergents Risque de taux Risque de crédit Risque lié aux obligations à haut rendement Risque de change Risque lié à l utilisation des instruments dérivés Risque lié à l investissement dans certains OPC (à titre accessoire) Risque lié aux moyennes et petites capitalisations Risque lié aux marchés émergents Risque de taux Risque de crédit Risque lié à l utilisation de titres spéculatifs (haut rendement) Risque de change Risque lié à l utilisation des instruments dérivés Risque lié à l investissement dans certains OPC (à titre accessoire) Périodicité de calcul de la valeur liquidative Centralisation des ordres heure/jour Caractéristiques des parts souscription non souscription acquise à l OPCVM rachat non acquise à l OPCVM rachat Hebdomadaire Quotidienne 11 heures 11 heures Valeur liquidative d origine : 100 Forme des parts : Au porteur Décimalisation : en centièmes Libellé : Euros Valeur liquidative d origine : 100 Forme des parts : Au porteur Décimalisation : en centièmes Libellé : Euros 1.00% maximum 2.00% maximum Frais de gestion 1,50% TTC maximum 1,45 % TTC maximum Frais indirects maximum (commissions et frais de gestion) Commission surperformance de 3,50 % TTC maximum 3 % TTC maximum 20% de la surperformance lorsque la performance dépasse la performance de l EONIA depuis le début de l année 15 % de la surperformance lorsque la performance dépasse la performance de l EONIA capitalisé bps par an Commissions de Le barème est fonction de la place de transaction avec un mouvement minimum de euros. (prélèvement sur chaque transaction) Société de gestion : Frais courants prélevés au cours de l exercice précédent 2,79% TTC (mars 2013) Le barème est fonction de la place de transaction avec un minimum de euros. Société de gestion : Actions et trackers : 0,50% TTC maximum Obligations et autres produits de taux : 0,50% TTC maximum Dérivés listés : 5 maximum par lot 2.00% TTC Le fonds a été créé en 2013 ce chiffre correspond à une estimation aux frais de fonctionnement et de gestion. Il sera actualisé en 2014 sur la base de l exercice clos au 30/06/2014. Il peut varier d un exercice à l autre.

6 Information sur le calcul de la parité A la suite de la fusion, vous recevrez un nombre de parts du FCP OPTIMIX en échange des parts de votre ancien FCP ALPHA MULTISTRATEGIES, calculé sur la base de la valeur d échange définie au jour de la fusion. A titre estimatif, la valeur liquidative des parts de chaque FCP a été évaluée sur les derniers actifs connus au 14 février 2014: FCP ALPHA MULTISTRATEGIES absorbé : Actif net ( ) Nombre de parts Valeur liquidative ( ) , ,22 100,24 FCP OPTIMIX absorbant : Actif net ( ) Nombre de parts Valeur liquidative ( ) , ,81 102,44 Et sur cette base la parité d échange sera déterminée selon le calcul suivant : Valeur liquidative d une part du FCP absorbé ALPHA MULTISTRATEGIES Valeur liquidative d une part du FCP absorbant OPTIMIX A titre indicatif, sur la base des valeurs liquidatives au 14 février 2014, des parts des FCP ALPHA MULTISTRATEGIES et OPTIMIX, en échange d une part du FCP absorbé ALPHA MULTISTRATEGIES, le porteur se verra remettre respectivement 0,9786 parts du FCP absorbant OPTIMIX, assortie d une soulte de 0.86 euros. Le nombre de parts attribuées dépend de la valeur liquidative au jour de la fusion, soit celle qui sera calculée au 26 mai Au terme de cette opération le FCP absorbé sera dissous de plein droit et le capital du FCP absorbant sera augmenté en conséquence. De ce fait, les parts créées par le FCP absorbant seront immédiatement et directement attribuées aux porteurs de part du FCP absorbé en fonction de la parité d échange. Ces parts seront entièrement assimilées aux parts anciennes.