Résultats semestriels septembre 2016

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1 Résultats semestriels septembre 2016

2 MGI COUTIER Profil & actualités du 1 er semestre 2016 Matthieu COUTIER Résultats du semestre et objectifs Jean-Louis THOMASSET Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 2

3 Fiche d identité du Groupe MGI COUTIER Equipementier mondial de rang 1 Spécialiste dans 2 domaines d expertise Management des fluides : 83% du CA Mécanismes : 13% du CA Plus de collaborateurs dans le monde (Données 2015) Chiffre d affaires 2015 : 860,4 M S : 496,2 M Résultat opérationnel 2015 : 79,3 M S : 58,9 M 38 sites industriels et 7 bureaux de représentation dans 21 pays Un groupe familial: 69,7% du capital détenus par la famille Coutier Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 3

4 Un positionnement de spécialiste Management des fluides Carburants & Régulation Lavage Vapeurs d huile Refroidissement Dépollution Admission d air Mécanismes Serrures & Gâches Commandes d ouvertures Charnières Pédaliers Aftermarket Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 4

5 Une présence auprès des constructeurs mondiaux VL Généralistes = 71% VL Premium = 8% VU / VUL / PL = 8% Clients STRATÉGIQUES du Groupe et leur représentativité au Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 5

6 Une stratégie reposant sur 4 piliers INNOVATION COMPÉTITIVITÉ INTERNATIONAL FINANCES The best 10 suppliers in "Quality Brand Pillars category Top Global Suppliers 18th Annual World Excellence Awards Finalist to FCA Qualitas Awards Quality Makers: Aligning for Excellence Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 6

7 Activité du 1 er semestre 2016 Périmètre historique MGI COUTIER +21,4% à 262,1 M dont livraisons «SCR» : 81,5 M Périmètre AVON AUTOMOTIVE +11,3% à 197,6 M Chiffre d affaires consolidé 496,2 M +15,3% +17,1% à périmètre et taux de change constants +16,9%* +17,2%* Chiffre d affaires Produits et Fonctions Périmètre AUTOTUBE -1,1% à 36,4 M 242,8 253,4 476,2 M +15,2% en publié T T Évolution trimestrielle du chiffre d affaires 2016 (en M ) * croissance trimestrielle à périmètre constant et taux de change constant Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 7

8 Chiffre d affaires par Lignes de produits & Fonctions 13% Management des fluides Mécanismes Autres 4% En M Var. Moteur 26,1 29,0-10,1% Mécatronic 99,8 53,2 +87,5% Carburant 45,6 43,5 +4,8% Avon Automotive 188,8 172,0 +9,8% Autotube 35,7 36,2-1,3% S/T Management de fluides 396,0 333,9 +18,6% Articulations & Découpage 28,8 29,4-2,1% Systèmes de fermeture 34,5 34,5 - S/T Mécanismes 63,3 63,9-0,9% Aftermarket 15,4 13,9 +11,2% 83% Divers 1,5 1,8-16,2% Total 476,2 413,5 +15,2% Répartition du CA S / Divisions Variation à périmètre et taux de changes constants 483,7 413,5 +17,0% Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 8

9 Une présence internationale forte AMERIQUE DU NORD Date 1 ère implantation : 2000 Nombre de sites : 4 29% des collaborateurs EUROPE, RUSSIE & AFRIQUE Date 1 ère implantation : 1972 Nombre de sites : 30 55% des collaborateurs AMERIQUE DU SUD Date 1 ère implantation : 1997 Nombre de sites : 2 1% des collaborateurs ASIE & MOYEN ORIENT (y compris la Turquie) Date 1 ère implantation : 1995 Nombre de sites : 9 15% des collaborateurs Sites = Usines de production + Bureaux de représentation. Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 9

10 Les projets d implantation Chongqing - Chine Date de démarrage : S2/2016 Management des fluides : Refroidissement Client : Ford Surface : m² El Jadida - Maroc Date de démarrage : Juin 2016 Management des fluides : Circuit carburant & Lavage Clients : Renault, PSA, Ford Surface : m² 2017 Wuhan (Chine) Orizaba 2 (Mexique) Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 10

11 Les produits sur les nouveaux véhicules Carburants : Tuyaux alimentation et Retour France Admission d'air et Refroidissement : Tuyaux Turquie Lavage : Réservoirs équipés et circuits Lavevitres et Lave-Projecteurs Mécanismes : Charnières de capot France Maroc Roumanie Turquie RENAULT MEGANE Pièces de structure : Accessoires bacs batterie Espagne EcoFluides : Systèmes de dépollution SCR Carburant et Régulation : Tuyaux d assistance freinage Mécanismes : Pédaliers, Gâches, Charnières et Commandes d ouverture Intérieures France Chine Chine France Roumanie Turquie Pièces de structure: Bacs batterie France PEUGEOT 3008 Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 11

12 Poursuite des investissements ,3 31,5 57,5 33,5 83,6 41,1 99, ,9 Investissements non financiers Etudes & Développement , ,5 50, ,9 S Investissements réalisés depuis 5 ans (en M ) Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 12

13 MGI COUTIER Profil & actualités du 1 er semestre 2016 Matthieu COUTIER Résultats du semestre et objectifs Jean-Louis THOMASSET Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 13

14 Principaux éléments d analyse du semestre Croissance forte du chiffre d affaires et des résultats 496,2 57,6 43,8 430, ,7 S S S S S S CA ROC RN part du Groupe Évolution de nos performances semestrielles (en M ) Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 14

15 Compte de résultat consolidé simplifié En M S S Var. Chiffre d affaires 496,2 430,3 +15,3% Excédent brut d exploitation 79,3 57,8 +37,2% Résultat opérationnel courant 57,6 43,0 +34,0% Marge opérationnelle courante 11,6% 10,0% +1,6 pt Principaux impacts : Impact de changes sur le CA : -8,5 M Démarrage des nouveaux sites : impact de 0,8 M (cumul des 2 sites en cours de construction) Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 15

16 Variation du résultat opérationnel courant +5,1-0,9 +10,4 Autotube Avon Automotive MGI COUTIER dont : +3,3 M MGI COUTIER France +7,1 M filiales 57,6 43,0 ROC S Détail de la variation du ROC par division (en M ) ROC S Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 16

17 Résultat opérationnel courant des filiales AMÉRIQUE DU NORD USA : Légère diminution de la rentabilité malgré la hausse du CA Mexique : nouvelle amélioration de la rentabilité EUROPE, MAGHREB & TURQUIE ROC en progression dans toutes les entités vs n-1 sauf AA Portugal (CA en baisse) Maroc : site en démarrage République Tchèque : surcoûts liés à de nombreux projets et démarrage Suède : priorité donnée aux fondamentaux et au démarrage d'activités tubes métalliques hors Suède UK : rentabilité très satisfaisante mais baisse des performances industrielles AMÉRIQUE DU SUD Argentine : baisse sensible du ROC (mais niveau satisfaisant) Brésil : baisse du CA mais ROC positif (contexte local très difficile) INDE Très forte amélioration de la rentabilité de GSAP MGIC Engineering en perte (0,1 M sur le S1) CHINE Baisse du ROC de l entité historique proportionnelle au CA AA China (Chongqing) en cours de démarrage : ROC négatif Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 17

18 Compte de résultat consolidé simplifié Résultat net pdg en progression de 47,5% En M S S Var. Résultat opérationnel courant 57,6 43,0 +34,0% Résultat opérationnel 58,9 42,9 + 37,3% Résultat financier (1,8) (1,2) - Résultat avant IS 57,1 41,7 +36,9% Impact des pertes de change sur le semestre : 0,4 M Impôts (13,2) (12,0) +10,0% Quote-part des sociétés mises en équivalence 0-0,1 - Résultat part des minoritaires 0,1 0,2 - Résultat net part du groupe 43,8 29,7 47,5% Marge nette 8,8% 6,9% +1,9 pt Résultat net par action 1,64 1,11 Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 18

19 Renforcement de la structure du bilan 388,8 388,8 369,6 369,6 Actif immobilisé net 245,9 318,1 Fonds propres Actif immobilisé net 240,2 285,1 Fonds propres Impôts différés BFR net 1,8 141,1 34,6 36,1 Provisions Endettement net Impôts différés BFR net 2,1 127,3 27,9 56,6 Provisions Endettement net Bilan au 30 juin 2016 (en M ) Bilan au 31 décembre 2015 (en M ) Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 19

20 Tableau de flux de trésorerie En M S S Capacité d autofinancement 66,0 44,5 Variation de BFR (15,6) (18,8) Flux net de trésorerie généré par l activité 50,4 25,7 Flux net de trésorerie lié aux opérations d investissement (23,7) (25,1) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (20,2) 1,1 Autres flux (1,3) 1,9 Variation de trésorerie 5,2 3,6 Trésorerie à l ouverture 67,1 58,1 Trésorerie à la clôture 72,3 61,7 Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 20

21 Objectifs Objectifs 2016 confirmés Chiffre d affaires supérieur à 900 M Rentabilité opérationnelle courante en hausse en valeur par rapport à N-1 Objectifs 2018 Dépasser 1 milliard de chiffre d affaires Marge opérationnelle courante supérieure à 8% NB : Traditionnellement le Groupe réalise environ 60% de son résultat opérationnel au 1 er semestre Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 21

22 Données boursières Euronext Paris Compartiment B Code ISIN : FR Cours au 21/09/16 : 22 Nombre total d actions : Performance sur 1 an : +72% Capitalisation boursière : 588 M Contrat d animation : Gilbert Dupont Bureaux d analyse suivants la valeur : Gilbert Dupont Louis Capital Market Répartition du capital au 30/06/2016 : Évolution du cours de Bourse sur 2 ans Famille Coutier : 69,7% Public, auto contrôle, salariés et dirigeants : 30,3 % Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 22

23 MGI COUTIER Siège social 975, route des Burgondes CHAMPFROMIER France Tel : +33 (0) Fax : +33 (0) Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 23