INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR

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1 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s'agit pas d'un document promotionnel. Les informations qu'il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans cet OPCVM et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d'investir ou non. MARTIN MAUREL HAUT RENDEMENT 2016 Part "A" Code ISIN : FR Cet OPCVM est géré par MARTIN MAUREL GESTION (Groupe MARTIN MAUREL) Objectifs et politique d'investissement : Classification AMF : Obligations et autres titres de créances libellés en euros. Objectif de gestion : Obtenir une performance annualisée de 6,25 % nette de frais de gestion, pour une détention de l origine au 31 décembre Cet objectif n est pas garanti et pourra ne pas être atteint en cas de défaut d un émetteur ou si les réinvestissements ultérieurs ne peuvent se faire à un rendement supérieur à 7 %. Indicateur de référence : L'OPCVM ayant pour objectif une performance annualisée nette de frais de gestion de 6 % sur la durée de vie de l'opcvm, il ne sera pas géré en fonction d un indicateur de référence qui pourrait induire une mauvaise compréhension de la part de l investisseur. Aucun indicateur de référence n est donc défini. Stratégie de gestion : L'OPCVM a une stratégie de portage qui consiste à investir dans des obligations et autres titres de créances et à les détenir jusqu à leur échéance ("buy and hold"). Pour 80 % des investissements, il s agit d obligations à taux fixe de rang senior et présentant un encours lors de l achat supérieur à 300 millions d euros. Les titres retenus peuvent avoir une maturité comprise entre janvier 2015 et janvier 2019, soit plus ou moins deux ans par rapport à l échéance de l'opcvm. Néanmoins, l échéance moyenne du portefeuille est comprise entre juillet 2016 et juillet 2017 (échéance de l'opcvm plus ou moins 6 mois). L'OPCVM investit dans des titres libellés en euros émis par des sociétés du secteur privé des pays de l OCDE.Lors de l'acquisition, les titres, ou à défaut leurs émetteurs, doivent être notés ; cette notation doit être comprise entre "B-" et "BB+" chez Standard and Poor's et Fitch (ou entre "B3" et "Ba1" chez Moody s ou jugée équivalente par la société de gestion) pour 80 % d'entre eux au minimum. Ces titres sont dits spéculatifs. Profil de risque et de rendement En cas de dégradation de la notation d une obligation du portefeuille, celle-ci peut être conservée en portefeuille jusqu à la notation "CCC" inclue (ou jugée équivalente par la société de gestion). Cependant, la part des titres dégradés en notation "CCC+" et "CCC" (ou jugée équivalente par la société de gestion) ne peut pas dépasser 20 % de l actif. Le gérant investit initialement sur trente à cinquante lignes sans contrainte de répartition sectorielle. Pendant la période de lancement de l'opcvm, une large exposition au marché monétaire peut-être conservée. En dépit d une stratégie "buy and hold", passive par nature, le gérant peut être amené à saisir des opportunités d arbitrages sur le marché obligataire primaire ou secondaire en fonction de ses anticipations d évolution de la qualité des émetteurs. Compte tenu de l'horizon de la gestion fixé au 31 décembre 2016, la durée de vie du portefeuille et sa sensibilité diminuent progressivement. Ainsi, la sensibilité de l'opcvm est comprise entre 4,5 au maximum à sa création et 0 au minimum en décembre Le FCP peut investir jusqu à 10 % de son actif en parts ou actions d'opcvm de droit français ou européen qui ne peuvent investir plus de 10% de leur actif en parts ou actions d'autres OPC ou fonds d'investissement, et jusqu'à 10 % en parts ou actions de FIA de droit français, à condition qu'ils respectent les 4 critères de l'article R du Code Monétaire et Financier. L'OPCVM pourra utiliser des instruments financiers à terme à des fins de couverture ou d'exposition du risque de taux, sans chercher de surexposition. A son échéance (le 31 décembre 2016), l'opcvm sera liquidé, après agrément de l'autorité des Marchés Financiers. Fiscalité : la part "A" de l'opcvm capitalise ses revenus. Durée minimum de placement recommandée : jusqu'au 31 décembre 2016 (échéance de l'opcvm). Cet OPCVM pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant cette date. Conditions de souscription et de rachat : Les demandes de souscriptions et de rachats sont centralisées par la BANQUE MARTIN MAUREL - 43, rue Grignan MARSEILLE jusqu'au vendredi à 11 heures 30. Elles sont exécutées sur la base de la valeur liquidative du vendredi. A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur de risque synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS SIGNIFICATION DE CET INDICATEUR : Le niveau de risque du FCP est de 5. Il reflète la sensibilité des investissements obligataires réalisés et le choix d une qualité de crédit "high yield" (spéculatif à haut rendement). La catégorie de risque associée à cet OPCVM n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas "sans risque". L INDICATEUR : Risque de liquidité : il s agit du risque lié à la faible liquidité des titres à haut rendement, qui les rend sensibles à des mouvements significatifs d'achat/vente. La survenance de ce risque pourra faire baisser la valeur liquidative. Pour de plus amples informations sur le profil de risque et ses principaux contributeurs, merci de vous référer au prospectus. Frais Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.

2 Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Droits d'entrée 3,5 % Droits de sortie 1,5 % Le pourcentage de frais d'entrée indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. Le pourcentage de frais de sortie indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. Les frais effectivement payés peuvent être moins importants que ceux mentionnés ci-dessus. L'investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d'entrée et de sortie. Frais prélevés par l'opcvm sur une année Frais courants 0,71 % * Commission de surperformance annuelle Néant Frais prélevés par l'opcvm dans certaines circonstances Commission de performance Néant * Ce chiffre correspond aux frais de l'exercice précédent clos en décembre 2015 Ce chiffre peut varier d'un exercice à l'autre. Pour plus d informations sur les frais, veuillez vous référer à la section frais du prospectus de cet OPCVM disponible sur le site internet de la Banque Martin Maurel ( Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais d'intermédiation excepté dans le cas de frais d'entrée et/ou de sortie payés par l'opcvm lorsqu'il achète ou vend des parts d'un autre véhicule de gestion collective Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d'exploitation de l'opcvm y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Performances passées : Performances passées de l'opcvm MM HAUT RENDEMENT 2016 Parts "A" 10,00% 8,00% 6,84% 6,00% 4,00% 2,00% 3,04% 1,41% 0,00% -2,00% Ces performances passées ne constituent pas une indication fiable des performances futures. La performance de l'opcvm est calculée coupons réinvestis et nette de frais de gestion directs et indirects et hors frais d entrée et de sortie. La part A du FCP a été créée en 2012 et ses performances passées sont calculées en euro. Informations pratiques : Dépositaire : Banque Martin Maurel Lieu et modalités d'obtention d'information sur l'opcvm : Le prospectus de l OPCVM, et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés gratuitement dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande du porteur auprès de : MARTIN MAUREL GESTION - Gestion administrative et comptable des OPC - 43 rue Grignan MARSEILLE document.opcvm@martinmaurel.com - téléphone Des informations sur les autres catégories de parts de cet OPCVM (parts I et P) et toutes explications supplémentaires peuvent également être obtenues si nécessaire auprès de votre contact habituel. Lieu et modalités d'obtention de la valeur liquidative : La valeur liquidative est disponible sur simple demande auprès de la société de gestion, des guichets de la BANQUE MARTIN MAUREL, et sur le site Internet ( Fiscalité : Support de contrat d'assurance-vie. Le régime fiscal des revenus et des plus-values de l OPCVM est fonction de la situation particulière de l investisseur et de son pays de résidence fiscale. Il est préférable de vous renseigner à ce sujet auprès de votre conseiller fiscal habituel. La responsabilité de MARTIN MAUREL GESTION ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l'opcvm. Cet OPCVM est agréé par la France et réglementé par l'autorité des Marchés Financiers. MARTIN MAUREL GESTION est agréée par la France et réglementée par l'autorité des Marchés Financiers. Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 6 avril

3 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s'agit pas d'un document promotionnel. Les informations qu'il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d'investir ou non. MARTIN MAUREL HAUT RENDEMENT 2016 Part "I" Code ISIN : FR Cet OPCVM est géré par MARTIN MAUREL GESTION (Groupe MARTIN MAUREL) Objectifs et politique d'investissement : Classification AMF : Obligations et autres titres de créances libellés en euros. Objectif de gestion : Obtenir une performance annualisée de 6,5 % nette de frais de gestion, pour une détention de l origine au 31 décembre Cet objectif n est pas garanti et pourra ne pas être atteint en cas de défaut d un émetteur ou si les réinvestissements ultérieurs ne peuvent se faire à un rendement supérieur à 7 %. Indicateur de référence : Le fonds ayant pour objectif une performance annualisée nette de frais de gestion de 6 % sur la durée de vie du fonds, il ne sera pas géré en fonction d un indicateur de référence qui pourrait induire une mauvaise compréhension de la part de l investisseur. Aucun indicateur de référence n est donc défini. Stratégie de gestion : Le fonds a une stratégie de portage qui consiste à investir dans des obligations et autres titres de créances et à les détenir jusqu à leur échéance ("buy and hold"). Pour 80 % des investissements, il s agit d obligations à taux fixe de rang senior et présentant un encours lors de l achat supérieur à 300 millions d euros. Les titres retenus peuvent avoir une maturité comprise entre janvier 2015 et janvier 2019, soit plus ou moins deux ans par rapport à l échéance du fonds. Néanmoins, l échéance moyenne du portefeuille est comprise entre juillet 2016 et juillet 2017 (échéance du fonds plus ou moins 6 mois). Le fonds investit dans des titres libellés en euros émis par des sociétés du secteur privé des pays de l OCDE.Lors de l'acquisition, les titres, ou à défaut leurs émetteurs, doivent être notés ; cette notation doit être comprise entre "B-" et "BB+" chez Standard and Poor's et Fitch (ou entre "B3" et "Ba1" chez Moody s) pour 80 % d'entre eux au minimum. Ces titres sont dits spéculatifs. En cas de dégradation de la notation d une obligation du portefeuille, celle-ci peut être conservée en portefeuille jusqu à la notation "CCC" inclue (ou équivalent). Cependant, la part des titres dégradés en notation "CCC+" et "CCC" ne peut pas dépasser 20 % de l actif.le gérant investit initialement sur trente à cinquante lignes sans contrainte de répartition sectorielle. Pendant la période de lancement du fonds (frais de souscription réduits jusqu au 31 décembre 2012), une large exposition au marché monétaire peutêtre conservée. Profil de risque et de rendement En dépit d une stratégie "buy and hold", passive par nature, le gérant peut être amené à saisir des opportunités d arbitrages sur le marché obligataire primaire ou secondaire en fonction de ses anticipations d évolution de la qualité des émetteurs. Compte tenu de l'horizon de la gestion fixé au 31 décembre 2016, la durée de vie du portefeuille et sa sensibilité diminuent progressivement. Ainsi, la sensibilité de l'opcvm est comprise entre 4,5 au maximum à sa création et 0 au minimum en décembre Le fonds pourra utiliser des instruments financiers à terme à des fins de couverture ou d'exposition du risque de taux, sans chercher de surexposition. Le FCP peut investir jusqu à 10 % de son actif en parts ou actions d'opcvm de droit français ou européen qui ne peuvent investir plus de 10% de leur actif en parts ou actions d'autres OPC ou fonds d'investissement, et jusqu'à 10 % en parts ou actions de FIA de droit français, à condition qu'ils respectent les 4 critères de l'article R du Code Monétaire et Financier. A son échéance (le 31 décembre 2016), le fonds sera liquidé, après agrément de l'autorité des Marchés Financiers. Fiscalité : la part "I" de l'opcvm capitalise ses revenus. Durée minimum de placement recommandée : jusqu'au 31 décembre 2016 (échéance de l'opcvm). Cet OPCVM pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant cette date. Conditions de souscription et de rachat : Les demandes de souscriptions et de rachats sont centralisées par la BANQUE MARTIN MAUREL - 43, rue Grignan MARSEILLE jusqu'au vendredi à 11 heures 30. Elles sont exécutées sur la base de la valeur liquidative du vendredi. A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur de risque synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS SIGNIFICATION DE CET INDICATEUR : Le niveau de risque du FCP est de 5. Il reflète la sensibilité des investissements obligataires réalisés et le choix d une qualité de crédit "high yield" (spéculatif à haut rendement). La catégorie de risque associée à ce fonds n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas "sans risque". L INDICATEUR : Risque de liquidité : il s agit du risque lié à la faible liquidité des titres à haut rendement, qui les rend sensibles à des mouvements significatifs d'achat/vente. La survenance de ce risque pourra faire baisser la valeur liquidative. Pour de plus amples informations sur le profil de risque et ses principaux contributeurs, merci de vous référer au prospectus. Frais Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.

4 Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Droits d'entrée 3,5 % Droits de sortie 1,5 % Le pourcentage de frais d'entrée indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. Le pourcentage de frais de sortie indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. Les frais effectivement payés peuvent être moins importants que ceux mentionnés ci-dessus. L'investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d'entrée et de sortie. Frais prélevés par le fonds sur une année Frais courants 0,47 % * Commission de surperformance annuelle Néant Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances Commission de performance Néant * Ce chiffre correspond aux frais de l'exercice précédent clos en décembre 2015 Ce chiffre peut varier d'un exercice à l'autre. Pour plus d informations sur les frais, veuillez vous référer à la section frais du prospectus de cet OPCVM disponible sur le site internet de la Banque Martin Maurel ( Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais d'intermédiation excepté dans le cas de frais d'entrée et/ou de sortie payés par l'opcvm lorsqu'il achète ou vend des parts d'un autre véhicule de gestion collective Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d'exploitation de l'opcvm y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Performances passées : Performances passées de l'opcvm MM HAUT RENDEMENT 2016 Parts "I" 10,00% 8,00% 7,10% 6,00% 4,00% 2,00% 3,28% 1,65% 0,00% -2,00% Ces performances passées ne constituent pas une indication fiable des performances futures. La performance de l'opcvm est calculée coupons réinvestis et nette de frais de gestion directs et indirects et hors frais d entrée et de sortie. La part I du FCP a été créée en 2012 et ses performances passées sont calculées en euro. Informations pratiques : Dépositaire : Banque Martin Maurel Lieu et modalités d'obtention d'information sur l'opcvm : Le prospectus de l OPCVM, et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés gratuitement dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande du porteur auprès de : MARTIN MAUREL GESTION - Gestion comptable et administrative et comptable des OPC - 43 rue Grignan MARSEILLE document.opcvm@martinmaurel.com - téléphone Des informations sur les autres catégories de parts de cet OPCVM (parts A et P) et toutes explications supplémentaires peuvent également être obtenues si nécessaire auprès de votre contact habituel. Lieu et modalités d'obtention de la valeur liquidative : La valeur liquidative est disponible sur simple demande auprès de la société de gestion, des guichets de la BANQUE MARTIN MAUREL, et sur le site Internet ( Fiscalité : Support de contrat d'assurance-vie. Le régime fiscal des revenus et des plus-values de l OPCVM est fonction de la situation particulière de l investisseur et de son pays de résidence fiscale. Il est préférable de vous renseigner à ce sujet auprès de votre conseiller fiscal habituel. La responsabilité de MARTIN MAUREL GESTION ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l'opcvm. Ce fonds est agréé par la France et réglementé par l'autorité des Marchés Financiers. MARTIN MAUREL GESTION est agréée par la France et réglementée par l'autorité des Marchés Financiers. Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 6 avril

5 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s'agit pas d'un document promotionnel. Les informations qu'il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d'investir ou non. MARTIN MAUREL HAUT RENDEMENT 2016 Part "P" Code ISIN : FR Cet OPCVM est géré par MARTIN MAUREL GESTION (Groupe MARTIN MAUREL) Objectifs et politique d'investissement : Classification AMF : Obligations et autres titres de créances libellés en euros. Objectif de gestion : Obtenir une performance annualisée de 6 % nette de frais de gestion, pour une détention de l origine au 31 décembre Cet objectif n est pas garanti et pourra ne pas être atteint en cas de défaut d un émetteur ou si les réinvestissements ultérieurs ne peuvent se faire à un rendement supérieur à 7 %. Indicateur de référence : L'OPCVM ayant pour objectif une performance annualisée nette de frais de gestion de 6 % sur la durée de vie de l'opcvm, il ne sera pas géré en fonction d un indicateur de référence qui pourrait induire une mauvaise compréhension de la part de l investisseur. Aucun indicateur de référence n est donc défini. Stratégie de gestion : L'OPCVM a une stratégie de portage qui consiste à investir dans des obligations et autres titres de créances et à les détenir jusqu à leur échéance ("buy and hold"). Pour 80 % des investissements, il s agit d obligations à taux fixe de rang senior et présentant un encours lors de l achat supérieur à 300 millions d euros. Les titres retenus peuvent avoir une maturité comprise entre janvier 2015 et janvier 2019, soit plus ou moins deux ans par rapport à l échéance de l'opcvm. Néanmoins, l échéance moyenne du portefeuille est comprise entre juillet 2016 et juillet 2017 (échéance de l'opcvm plus ou moins 6 mois). L'OPCVM investit dans des titres libellés en euros émis par des sociétés du secteur privé des pays de l OCDE.Lors de l'acquisition, les titres, ou à défaut leurs émetteurs, doivent être notés ; cette notation doit être comprise entre "B-" et "BB+" chez Standard and Poor's et Fitch (ou entre "B3" et "Ba1" chez Moody s ou jugée équivalente par la société de gestion) pour 80 % d'entre eux au minimum. Ces titres sont dits spéculatifs. Profil de risque et de rendement En cas de dégradation de la notation d une obligation du portefeuille, celle-ci peut être conservée en portefeuille jusqu à la notation "CCC" inclue (ou jugée équivalente par la société de gestion). Cependant, la part des titres dégradés en notation "CCC+" et "CCC" (ou jugée équivalente par la société de gestion) ne peut pas dépasser 20 % de l actif.le gérant investit initialement sur trente à cinquante lignes sans contrainte de répartition sectorielle. Pendant la période de lancement de l'opcvm, une large exposition au marché monétaire peut-être conservée. En dépit d une stratégie "buy and hold", passive par nature, le gérant peut être amené à saisir des opportunités d arbitrages sur le marché obligataire primaire ou secondaire en fonction de ses anticipations d évolution de la qualité des émetteurs. Compte tenu de l'horizon de la gestion fixé au 31 décembre 2016, la durée de vie du portefeuille et sa sensibilité diminuent progressivement. Ainsi, la sensibilité de l'opcvm est comprise entre 4,5 au maximum à sa création et 0 au minimum en décembre Le FCP peut investir jusqu à 10 % de son actif en parts ou actions d'opcvm de droit français ou européen qui ne peuvent investir plus de 10% de leur actif en parts ou actions d'autres OPC ou fonds d'investissement, et jusqu'à 10% en parts ou actions de FIA de droit français, à condition qu'ils respectent les 4 critères de l'article R du Code Monétaire et Financier. L'OPCVM pourra utiliser des instruments financiers à terme à des fins de couverture ou d'exposition du risque de taux, sans chercher de surexposition. A son échéance (le 31 décembre 2016), l'opcvm sera liquidé, après agrément de l'autorité des Marchés Financiers. Fiscalité : la part "P" de l'opcvm capitalise ses revenus. Durée minimum de placement recommandée : jusqu'au 31 décembre 2016 (échéance de l'opcvm). Cet OPCVM pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant cette date. Conditions de souscription et de rachat : Les demandes de souscriptions et de rachats sont centralisées par la BANQUE MARTIN MAUREL - 43, rue Grignan MARSEILLE jusqu'au vendredi à 11 heures 30. Elles sont exécutées sur la base de la valeur liquidative du vendredi. A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur de risque synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS SIGNIFICATION DE CET INDICATEUR : Le niveau de risque du FCP est de 5. Il reflète la sensibilité des investissements obligataires réalisés et le choix d une qualité de crédit "high yield" (spéculatif à haut rendement). La catégorie de risque associée à ce fonds n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas "sans risque". L INDICATEUR : Risque de liquidité : il s agit du risque lié à la faible liquidité des titres à haut rendement, qui les rend sensibles à des mouvements significatifs d'achat/vente. La survenance de ce risque pourra faire baisser la valeur liquidative. Pour de plus amples informations sur le profil de risque et ses principaux contributeurs, merci de vous référer au prospectus. Frais Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.

6 Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Droits d'entrée 3,5 % Droits de sortie 1,5 % Le pourcentage de frais d'entrée indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. Le pourcentage de frais de sortie indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. Les frais effectivement payés peuvent être moins importants que ceux mentionnés ci-dessus. L'investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d'entrée et de sortie. Frais prélevés par le fonds sur une année Frais courants 0,94 % * Commission de performance Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances * Ce chiffre correspond aux frais de l'exercice précédent clos en décembre Ce chiffre peut varier d'un exercice à l'autre. Pour plus d informations sur les frais, veuillez vous référer à la section frais du prospectus de cet OPCVM disponible sur le site internet de la Banque Martin Maurel ( Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais d'intermédiation excepté dans le cas de frais d'entrée et/ou de sortie payés par l'opcvm lorsqu'il achète ou vend des parts d'un autre véhicule de gestion collective Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d'exploitation de l'opcvm y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Performances passées : Néant Performances passées de l'opcvm MM HAUT RENDEMENT 2016 Parts "P" 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 6,59% 2,79% 1,17% 0,00% -2,00% Ces performances passées ne constituent pas une indication fiable des performances futures. La performance de l'opcvm est calculée coupons réinvestis et nette de frais de gestion directs et indirects et hors frais d entrée et de sortie. La part P du FCP a été créée en 2012 et ses performances passées sont calculées en euro. Informations pratiques : Dépositaire : Banque Martin Maurel Lieu et modalités d'obtention d'information sur l'opcvm : Le prospectus de l OPCVM, et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés gratuitement dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande du porteur auprès de : MARTIN MAUREL GESTION - Gestion administrative et comptable des OPC - 43 rue Grignan MARSEILLE document.opcvm@martinmaurel.com - téléphone Des informations sur les autres catégories de parts de cet OPCVM (parts A et I) et toutes explications supplémentaires peuvent également être obtenues si nécessaire auprès de votre contact habituel. Lieu et modalités d'obtention de la valeur liquidative : La valeur liquidative est disponible sur simple demande auprès de la société de gestion, des guichets de la BANQUE MARTIN MAUREL, et sur le site Internet ( Fiscalité : Support de contrat d'assurance-vie. Le régime fiscal des revenus et des plus-values de l OPCVM est fonction de la situation particulière de l investisseur et de son pays de résidence fiscale. Il est préférable de vous renseigner à ce sujet auprès de votre conseiller fiscal habituel. La responsabilité de MARTIN MAUREL GESTION ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l'opcvm. Ce fonds est agréé par la France et réglementé par l'autorité des Marchés Financiers. MARTIN MAUREL GESTION est agréée par la France et réglementée par l'autorité des Marchés Financiers. Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 6 avril

7 OPCVM relevant de la Directive 2009/65/CE PROSPECTUS I Caractéristiques générales Dénomination : MARTIN MAUREL HAUT RENDEMENT 2016 Forme juridique : Fonds commun de placement de droit français Date de création et durée d'existence prévue : FCP créé le 2 novembre 2012 pour une durée allant jusqu'au 31 décembre 2016 Synthèse de l'offre de gestion : Libellé de la part I Code ISIN FR Souscripteurs concernés Tous souscripteurs, plus particulièrement destinée aux Institutionnels P FR Tous souscripteurs Affectation des sommes distribuables Capitalisation Capitalisation Devises de libellé Valeur initiale de la part Souscription initiale minimale Souscription ultérieure minimale euro EUR 1 part euro part A FR Tous souscripteurs Capitalisation Euro part 1/1 000 ème part 1/1 000 ème part Indication du lieu où l on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique : Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur auprès de : MARTIN MAUREL GESTION - Gestion administrative et comptable des OPC - 43 rue Grignan MARSEILLE document.opcvm@martinmaurel.com téléphone Le DICI, le prospectus et la fiche mensuelle de l OPCVM sont également disponibles sur le site Internet Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire auprès de votre conseiller habituel. II Acteurs Société de gestion : MARTIN MAUREL GESTION, société anonyme à Directoire et Conseil de surveillance Siège social : 43 rue Grignan Marseille Société de gestion de portefeuille agréée par l'autorité des marchés financiers le 30 septembre 1997 sous le n GP Dépositaire et conservateurs, établissement en charge de la centralisation des ordres de souscription et rachat par délégation de la société de gestion et établissement en charge de la tenue des registres des parts : BANQUE MARTIN MAUREL, société anonyme à directoire et conseil de surveillance Siège social : 43, rue Grignan MARSEILLE Établissement de crédit agréé par l'acpr Le dépositaire assure les fonctions de dépositaire et de conservateur des actifs en portefeuille. Il est en charge de la centralisation des ordres de souscription et rachat ainsi que de la tenue des registres des parts de l OPCVM. Commissaires aux comptes : Cabinet Patricia CHÂTEL - Domaine Saint François d Assises 7, Les Courlis LA CELLE SAINT CLOUD Commercialisateur : Groupe MARTIN MAUREL 1

8 L'OPCVM étant admis en Euroclear France, ses parts peuvent être souscrites ou rachetées auprès d intermédiaires financiers qui ne sont pas connus de la société de gestion. Délégataires : La gestion comptable a été déléguée auprès de : CACEIS FUND ADMINISTRATION Siège social : 1-3 place Valhubert PARIS Conseiller : Néant III Modalités de fonctionnement et de gestion III-1 Caractéristiques générales : Caractéristiques des parts ou actions : Nature du droit attaché à la catégorie de part : Chaque part donne droit, dans la copropriété de l actif et dans le partage des résultats, à une part proportionnelle à la fraction d actif qu elle représente. Modalités de tenue du passif : La tenue du passif est assurée par la BANQUE MARTIN MAUREL. L administration des parts est effectuée en Euroclear France. Droits de vote : Aucun droit de vote n est attaché aux parts. Les décisions de vote sont prises par la société de gestion. Le document présentant les conditions dans lesquelles la société de gestion exerce ses droits de vote peut être consulté au siège de la société de gestion ou demandé par courrier à l adresse de celle-ci. Forme des parts : Au porteur Décimalisation des parts : Les parts I sont tenues en part entière. Les parts A et P peuvent être fractionnées en millièmes dénommés fractions de part. Clôture de l exercice : Dernier jour de bourse du mois de décembre. La clôture de l'exercice peut être établie sur une valeur liquidative dite "estimative" si le dernier jour de bourse du mois de décembre ne correspond pas à un vendredi. Dans ce cas, aucun rachat ni souscription ne sera réalisé sur cette valeur liquidative. Le calcul des performances s'effectue sur cette valeur. Indications sur le régime fiscal : Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par l OPCVM est celui du pays de résidence du porteur de parts, suivant les règles appropriées à sa situation (personne physique, personne morale soumise à l impôt sur les sociétés, résidence fiscale ). L investisseur doit s assurer de sa situation fiscale auprès d un conseiller ou d un professionnel. Cet OPCVM peut servir d unité de compte à des contrats d assurance-vie. III-2 Dispositions particulières Code ISIN : Part I : FR Part P : FR Part A : FR Classification : Obligations et autres titres de créances libellés en euro Objectif de gestion : Obtenir une performance annualisée nette de frais de gestion de 6,5 % sur la Part I, de 6,25% pour la part A et de 6 % sur la part P, pour une détention de l'origine au 31 décembre

9 Cet objectif n'est pas garanti. En fonction des conditions de marché au lancement, le gérant s'attachera à investir l OPCVM dans un portefeuille obligataire dont le rendement actuariel à l'achat est supérieur à 7 %. Cet objectif pourra ne pas être atteint en cas de défaut d'un émetteur ou si les réinvestissements ultérieurs ne peuvent se faire à un rendement supérieur à 7 %. Cet objectif est fondé sur la réalisation d hypothèses de marché arrêtées par la société de gestion et ne constitue pas une promesse de rendement ou de performance du FCP. Indicateur de référence : Aucun indicateur de référence n'est défini. L OPCVM ayant pour objectif une performance annualisée brute de frais de gestion de 7 % sur la durée de vie du FCP. Il ne sera pas géré en fonction d'un indicateur de référence qui pourrait induire une mauvaise compréhension de la part de l'investisseur. Stratégie d'investissement : a) Stratégies utilisées : L'OPCVM a principalement une stratégie de portage qui consiste à investir dans des obligations et autres titres de créances et à les détenir jusqu'à leur échéance ("buy and hold"). Il s agit des titres libellés en euros émis par des sociétés du secteur privé des pays de l'ocde. L'OPCVM ne présente donc pas de risque de change. Il n est pas soumis à une contrainte d allocation géographique à l intérieur de l OCDE. Pour 80 % des investissements, les obligations sélectionnées sont à taux fixe, de rang senior et présentant un encours supérieur à 300 millions d'euros lors de l'achat. Tous les titres ont un encours supérieur à 150 millions d euros. La gestion vise à bénéficier des taux des obligations à "haut rendement", dits spéculatifs, du secteur privé en s'exposant au risque de crédit. Tous les titres acquis, ou à défaut leurs émetteurs, sont notés par une des 3 principales agences de notation. En terme de rating, les investissements portent pour 80 % au minimum sur des titres d une notation comprise entre "B-" et "BB+" chez Standard and Poor's et Fitch (ou entre "B3" et "Ba1" chez Moody's ou jugée équivalente par la société de gestion) au jour de leur acquisition. Le solde des investissements est constitué de titres notés "Investment Grade"(notation supérieure à "BBB-" chez Standard and Poor's et Fitch ou "Baa3" chez Moody's au jour de leur acquisition ou jugée équivalente par la société de gestion). L'OPCVM peut détenir jusqu à 10 % en titres non notés. Après investissement, en cas de dégradation de la notation d une obligation détenue en portefeuille provoquant une notation en deçà de "B-" chez Standard and Poor's et Fitch ou "B3" chez Moody's (ou jugée équivalente par la société de gestion), le gérant peut choisir de la conserver tant qu elle bénéficie d une note supérieure ou égale à "CCC" chez Standard and Poor s (ou équivalente dans une autre agence de notation, ou jugée équivalente par la société de gestion). A partir de "CCC", le titre doit être cédé. Le gérant veille à ce que la pondération de la dette dont la notation est "CCC+" et "CCC" (ou jugée équivalente par la société de gestion) ne dépasse pas 20 % de l actif. En cours de vie, si un titre en portefeuille n est plus noté par une des trois principales agences de notation, la société de gestion établira une notation implicite selon les estimations de l équipe Gestion de Taux (fiche crédit de moins de 6 mois conservée en interne). Celle-ci devra faire état d une notation implicite équivalente au minimum à "B-" ou être jugée équivalente par la société de gestion pour que le gérant puisse conserver le titre. En cas de cessions impératives (note officielle ou synthétique inférieure à "CCC" ou plus de 20% de "CCC" ou jugée équivalente par la société de gestion), le gérant disposera d un délai de 1 mois pour effectuer les opérations. Le gérant investit initialement sur trente à cinquante lignes sans contrainte de répartition sectorielle. A l origine, le portefeuille est construit à partir d une approche "bottom up" pour la sélection des titres c est à dire une stratégie de "bond picking" qui recherche en permanence un profil risque / rendement avantageux. La sélection du titre est issue de l appréciation de la qualité de son émetteur, l appréciation de la probabilité de défaut la moins importante rapporté au rendement délivré et à l analyse fondamentale des différents facteurs de risque, l analyse de son rendement par rapport aux titres comparables sur le marché et l appréciation de la note (qui peut être injustement dégradée) de la part des agences de notation. 3

10 En cours de vie, cette approche est complétée par une approche "top down". A partir de l analyse macroéconomique des différents secteurs ou pays, elle aboutit à la détermination de scénarii d évolution des marchés permettant d ajuster (lors de changements de tendance notamment), l allocation de l'opcvm et la répartition des notations. En dépit d'une stratégie "buy and hold", passive par nature, le gérant peut saisir des opportunités d'arbitrages en fonction des opportunités sur le marché obligataire primaire ou secondaire et/ou de ses anticipations d'évolution de la qualité des émetteurs. Par ailleurs, la gestion investit à l origine sur du moyen terme. En terme de maturité, les titres retenus peuvent avoir une maturité comprise entre janvier 2015 et janvier 2019, soit plus ou moins deux ans par rapport à l'échéance du FCP. Néanmoins, au niveau du portefeuille, la contrainte est plus resserrée puisque l'échéance moyenne du portefeuille est comprise entre juillet 2016 et juillet 2017 (échéance du FCP plus ou moins 6 mois). Ainsi, la gestion de la sensibilité sera faiblement discrétionnaire. Compte tenu de la gestion du FCP à échéance du 31 décembre 2016, la sensibilité globale du portefeuille aux taux d intérêt sera comprise entre 4,5 au maximum lors du lancement et 0 en décembre Ce type de gestion "buy and hold" se caractérise par une durée de vie et une exposition aux risques de taux et de crédit décroissantes à l approche de l échéance. Lors des remboursements d obligations, ceux-ci sont prioritairement réinvestis au travers d instruments du marché monétaire pour ne pas rallonger la maturité du FCP au-delà du 31 juillet A son échéance (le 31 décembre 2016), l'opcvm sera liquidé, après agrément de l'autorité des marchés financiers. b ) Description des catégories d actifs et de contrats financiers utilisés : b1. Actifs hors dérivés intégrés : Actions : Néant Titres de créances et instruments du marché monétaire : de 0% à 100% de l actif net Le portefeuille est investi en obligations et autres titres de créances (obligations classiques, seniors ou subordonnées) d entreprises privées ayant leur siège dans un pays de l OCDE, libellés en euros : obligations à taux fixe et/ou variable, et/ou indexées, et/ou convertibles (maximum 10% de l actif) négociés sur des marchés réglementés. Au moment de l'acquisition, les titres, ou à défaut leurs émetteurs, doivent être notés par l une des trois principales agences de notation ; cette notation doit être au minimum "B-" pour au moins 80 % d'entre eux (ou jugée équivalente par la société de gestion). Ces titres sont dits spéculatifs. En cas de dégradation en deçà de B- de la note d un titre détenu en portefeuille (ou jugée équivalente par la société de gestion), le gérant aura la possibilité de le conserver jusqu à la note de "CCC" inclue (ou jugée équivalente par la société de gestion) mais veillera à ce que la part des investissements notés "CCC" (ou jugés équivalents par la société de gestion) ne dépasse pas 20% de l actif net. Les titres composant le portefeuille auront une maturité comprise entre janvier 2015 et janvier Dans le cadre de sa gestion de trésorerie, le gérant utilise des instruments du marché monétaire (jusqu à 100 %) de type bons du Trésor, TCN court terme, billets de trésorerie, eurocp, BMTN/EMTN émis indifféremment par des émetteurs publics ou des émetteurs privés. Fourchette de sensibilité aux taux d intérêt à l intérieur de laquelle l OPCVM est géré Devises de libellé des titres dans lequel l OPCVM est investi Niveau de risque de change supporté par l OPCVM Zone géographique des émetteurs des titres auxquels l OPCVM est exposé Entre 4,5 à l origine et 0 à l échéance Euro : 100 % de l actif net 0 % de l actif net OCDE : de 0 % à 100 % de l actif net Actions ou parts d autres OPCVM ou FIA : Afin de gérer sa trésorerie ou d accéder à des marchés spécifiques (sectoriels ou géographiques) le FCP peut investir jusqu à : - 10 % de son actif en parts ou actions d'opcvm de droit français ou européen qui ne peuvent investir plus de 10% de leur actif en parts ou actions d'autres OPC ou fonds d'investissement, - 10 % en parts ou actions de FIA de droit français, à condition qu'ils respectent les 4 critères de l'article R du Code 4

11 Monétaire et Financier. Ces investissements seront faits dans le respect de la classification "Obligations et autres titres de créances libellés en euro". Ces OPC pourront le cas échéant être gérés par la société de gestion ou une société liée. Autres : de 0 à 10 % de l actif net Le FCP pourra détenir jusqu'à 10% de titres financiers éligibles et d'autres instruments du marché monétaire non négociés sur un marché réglementé, conformément à l'article R II du Code monétaire et financier. b2. Instruments dérivés : Des positions sur les marchés réglementés français et/ou des pays de la zone euro peuvent être prises principalement afin de couvrir le portefeuille ou de l exposer pour réaliser l objectif de gestion, notamment en cas de souscriptions et rachats importants. L utilisation de ces instruments sera privilégiée dès lors que les conditions de marché imposent une intervention rapide à moindre coût ou exigent une liquidité immédiate. Il n y a pas de recherche de surexposition aux différents marchés ; l exposition totale ne dépassera pas 100 % de l actif de l'opcvm. Nature des marchés d intervention : réglementés : EUREX NYSE LIFFE organisés, de gré à gré Risques sur lesquels le gérant désire intervenir : taux, action, change, crédit, Natures des interventions, l ensemble des opérations devant être limitées à la réalisation de l objectif de gestion : couverture, exposition, arbitrage, autre nature Nature des instruments utilisés : futures options L'OPCVM n'intervient que sur les marchés réglementés des Bourses des Etats de l'ocde. Les interventions font l'objet de contrôles et de suivis spécifiques quotidiens au niveau de la société de gestion et du dépositaire. swaps change à terme : couverture du risque de devises dérivés de crédit : autre nature. b3. Titres intégrant des dérivés : Néant b4. Dépôts: jusqu à 20 % de l actif net Le FCP pourra avoir recours à des dépôts en euro d une durée de vie égale jusqu à 3 mois de façon à rémunérer les liquidités de l OPCVM. b5. Emprunts d espèces : Entre 0 % et 10 % de l actif net 5

12 L OPCVM peut être emprunteur aux conditions du marché pour répondre au problème d une trésorerie temporairement débitrice (décalage de dates de valeurs, rachat important.) pour une durée maximale de 12 mois. b6. Opérations d acquisition et de cession temporaires de titres : Entre 0 % et 100 % de l actif net Les opérations éventuelles d acquisitions ou de cessions temporaires de titres sont réalisées conformément à l'article R du Code Monétaire et Financier. Elles sont réalisées dans le cadre de la gestion de la trésorerie et/ou de l optimisation des revenus de l'opcvm. Ces opérations consistent en des prêts et emprunts de titres, en des prises et des mises en pensions. Les opérations d acquisitions et de cession temporaires de titres peuvent être réalisées jusqu à 100 % de l actif de l OPCVM. Rémunération : Des informations complémentaires sur les conditions de rémunération de ces opérations figurent dans la rubrique frais et commissions du prospectus. Information relative aux garanties financières de l OPCVM : Dans le cadre des opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres et des opérations sur dérivés négociés de gré à gré, l OPCVM peut recevoir à titre de garantie (appelé collatéral) des titres et des espèces. Le collatéral espèces reçu est réinvesti conformément aux règles applicables. Les titres reçus en garantie ne peuvent être vendus, réinvestis ou remis en garantie. Ces titres doivent être liquides, cessibles à tout moment et diversifiés, ils doivent être émis par des émetteurs de haute qualité qui ne sont pas une entité de la contrepartie ou de son groupe. Des décotes peuvent être appliquées au collatéral reçu ; elles prennent en compte la qualité de crédit, la volatilité des prix ainsi que le résultat des simulations de crises réalisées. Profil de risque : Avertissement : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Indicateur de risque et de rendement : Il est de niveau 5 ; cet OPCVM est classé dans cette catégorie en raison de son exposition aux marchés de taux (sensibilité maximale de 4,5 à l origine) et de crédit (dette privée "haut rendement" pour 80 % du portefeuille) qui peuvent connaître des fluctuations importantes dépendant des anticipations sur l évolution de l économie mondiale et sur la capacité des émetteurs à honorer leurs engagements, notamment en raison des maturités d investissement au lancement de l'opcvm (plus de 4 ans en moyenne), pouvant induire une volatilité intermédiaire du portefeuille. Cet indicateur a été calculé à partir de la volatilité des rendements hebdomadaires sur 5 ans d'un indice Itraxx Cross Over ciblant les cinquante obligations privées européennes les plus liquides, libellées en euros, d une durée de vie de 5 ans et de signature "haut rendement". Toutefois, s'agissant d'une approximation et d un indice avec une durée de vie constante (le risque de taux du FCP est à l inverse décroissant avec le temps), les données historiques de cet indice utilisées pour calculer l'indicateur de risque synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. Les risques auxquels s expose le porteur : Risque lié à l investissement dans les titres spéculatifs à haut rendement : Les titres dit à "haut rendement" ("high yield"), font l'objet d'une notation inférieure à BBB- chez S&P (ou équivalente chez les principales agences de notation ou jugée équivalente par la société de gestion), ou ne sont pas notés. Ils présentent un risque accru de défaillance. Ils sont susceptibles de subir de fréquentes variations importantes de valorisation. Ils ne sont pas suffisamment liquides pour être vendus à tout moment au meilleur prix. La valeur de la part de l'opcvm peut donc se trouver significativement impactée en cas de baisse de la valeur des titres à "haut rendement" détenus en portefeuille. Risque de crédit : Il représente le risque éventuel de dégradation de la signature de l émetteur ou, dans le cas extrême, de défaillance, ce qui aura un impact négatif sur le cours des titres de créances émis par celui-ci et donc sur la valeur liquidative de l'opcvm. Le niveau de risque de crédit est variable en fonction des anticipations, des maturités et du degré de confiance en chaque émetteur ce qui peut réduire la liquidité des titres de tel ou tel émetteur et avoir un impact négatif sur la valeur liquidative de l'opcvm, notamment, en cas de liquidation par l'opcvm de ses positions dans un marché au volume de transactions réduit. 6