: Société Anonyme à conseil d administration. : MAD divisé en actions. introduction en bourse. : 1,2% : M.

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2 Présentation de Date de création : 1949 Forme juridique Capital social : Société Anonyme à conseil d administration. : MAD divisé en actions d une valeur de 100 MAD chacune, avant introduction en bourse. Répartition du capital suite à l introduction en bourse : 50,42% : Saham Finances : 18,51% : Groupe Sanam : 0 : PAIP PCAP sub 3 : 6,33% : M. My Hafid ELALAMY : 4% : Fipar Holding, filiale de la CDG : 2,6% :First Commercial Estate Company : 1,2% : M. Said ALJ : 1,2% : M. Zouheir BENNANI : 0,72% : Saham S.A : 0,02% : Autres Flottant prévu en bourse : 15%

3 , quatrième assureur à rejoindre la cote de Casablanca. C est le 22 novembre 2010 que la CNIA SAADA, opérateur du secteur des assurances depuis 1949, s introduit à la Bourse de Casablanca. Elle représente ainsi la 4 ème société du secteur des assurances à s être inscrite à la cote de Casablanca et la 2 ème entreprise à franchir la porte de la Bourse en Par cette opération, s inscrit dans la continuité du processus de développement et de modernisation, entrepris par la société depuis son rachat par le groupe Saham. Ainsi, les objectifs recherchés par le management de, à travers la présente opération d introduction en Bourse sont les suivants : offrir une liquidité sur la participation détenue par PCAIP PCAB Sub 3, actionnaire actuel de et cessionnaire de la totalité de ses titres détenus dans la société dans le cadre de la présente opération ; consolider l institutionnalisation de la société et son capital en ouvrant l actionnariat au grand public, aux investisseurs institutionnels, ainsi qu aux salariés et partenaires de la société ; développer la notoriété de l entreprise auprès de la communauté financière et du grand public ; poursuivre et renforcer la logique de transparence et de performance dans laquelle s inscrit la société en se soumettant aux jugements du marché ; motiver ses collaborateurs et ses intermédiaires d assurance en les associant au capital de la société ; faciliter le recours à des financements externes grâce à un accès direct aux marchés financiers.

4 Pour ce faire, CNIA SAADA a opté pour une introduction en bourse par cession de 15% de son capital, soit actions offertes au public. Le prix de l action est fixé à MAD, soit un montant global de MAD. Les souscriptions initialement programmées du 02 au 05 novembre ont été clôturées par anticipation, le 03 novembre 2010 sous contrôle du CDVM et de la Bourse de Casablanca. En effet, cette décision a été prise après que les souscriptions aient très largement dépassées le nombre de titres offerts. L analyse des résultats techniques de l opération ont ressorti que personnes, de 31 nationalités et de 17 régions ont pris part aux souscriptions. Le taux de satisfaction enregistré est de 7,46% avec actions demandées contre actions attribuées. Le montant global souscrit s est donc établit à 8 milliards 636 millions 334 dirhams. est cotée sur «le Marché Principal», dans le secteur «Assurances» en mode «mode continu». Elle a pour ticker «CNIA» et pour code «11 400». Comme il est de coutume, la Bourse de Casablanca marque cet événement d une pierre blanche en organisant la cérémonie de 1 ère cotation de la valeur, le lundi 22 novembre 2010.

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6 SOMMAIRE RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DE L'OPERATION 2 SYNTHESE GLOBALE DES RESULTATS 5 SYNTHESE DES RESULTATS PAR TYPE D'ORDRE 6 SYNTHESE DES RESULTATS PAR QUALITE DE SOUSCRIPTEURS 8 STATISTIQUES PAR : TYPE D'ORDRES 9 CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS : TOUTES CATEGORIES 10 CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS : INSTITUTIONNELS/ NON INSTITUTIONNELS 11 CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS : PERSONNES MORALES/ PERSONNES PHYSIQUES 12 REGION DE SOUSCRIPTION DU MAROC 13 NATIONALITE DE SOUSCRIPTEURS 14 PROFESSION DE SOUSCRIPTEURS : PERSONNES PHYSIQUES 15 Bourse de Casablanca 1

7 RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DE L'OPERATION Société introduite Nature de l'opération Nombre d'actions offertes Prix de l'action en MAD Montant global de l'opération (MAD) Procédure de première cotation Période de souscription Date de cotation Types d'ordres Introduction en Bourse par cession de 15% du capital , Offre à Prix Ferme du 02 au 05 novembre 2010 avec clôture anticipée le 03 novembre 2010 à 18h 22 novembre 2010 Type d ordre I : réservé aux salariés titulaires de sans condition d ancienneté. Le nombre d actions alloué à ce type d ordre est de actions (soit 9,8 % du nombre total d actions proposées et 1,5% du capital social). Type d ordre II : réservé à l ensemble des intermédiaires (agents et courtiers) collaborant commercialement de manière exclusive ou pas avec et qui sont en situation régulière vis-à-vis de. Le nombre d actions alloué à ce type d ordre est de actions (soit 10,2% du nombre total d actions proposées et 1,5% du capital social). Type d ordre III : réservé aux personnes physiques marocaines et étrangères résidentes ou non résidentes. Le nombre d actions offertes à ce type d ordre est de actions (soit 31,0% du nombre total d actions proposées et 4,7% du capital social). Type d ordre IV : réservé aux personnes morales de droit marocain ou étranger n appartenant pas à la catégorie d investisseurs habilités à souscrire aux types d'ordre V et VI. Le nombre d actions offertes à ce type d ordre est de actions (soit 13,2% du nombre total d actions proposées et 2% du capital social). Type d ordre V : réservé aux Organismes de Placement Collectifs en Valeurs Mobilières régis par le Dahir portant loi n du 4 Rabii II 1414 (21 septembre 1993) actions et diversifiés de droit marocain. Le nombre d actions offertes à ce type d ordre est de actions (soit 23,3% du nombre total d actions proposées et 3,5% du capital social). Le type d ordre VI : réservé aux investisseurs qualifiés par nature selon l article 12-3 du dahir portant loi n de droit marocain suivants : - Entreprises d assurance et de réassurance telles que régies par la loi portant Code des Assurances ; - Organismes de prévoyance et de retraite ; - La Caisse de Dépôt et de Gestion ; Le nombre d actions offertes à ce type d ordre est de actions (soit 12,5% du nombre total d actions proposées et 1,9% du capital social). Critères d'allocation Type d ordre I : 1ère allocation Le nombre de titres demandés correspondant à un montant inférieur ou égal à 6 mois de salaire (salaire mensuel brut imposable y compris les indemnités perçu au titre du mois d août 2010), sera servi intégralement à l ensemble des demandes individuelles. Le nombre de titres demandés correspondant à un montant strictement supérieur à 6 mois de salaire brut, sera servi à hauteur d un nombre de titres correspondant à 6 mois de salaire brut. Bourse de Casablanca 2

8 RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DE L'OPERATION 2ème allocation A l issue de la 1ère allocation, le reliquat des titres offerts sera alloué aux demandes de souscriptions formulées par les salariés bénéficiant du grade de Directeur ou supérieur. L allocation se fera par itération après déduction du nombre de titres servis à l issue de la première allocation, jusqu à épuisement du nombre d actions dédié à ce type d ordre avec priorité aux demandes les plus fortes. Type d ordre II : 1ère allocation Le nombre de titres demandés sera servi à hauteur de 55 actions pour les agents et 35 actions pour les courtiers. Les demandes individuelles de titres excédant 55 actions pour les agents et 35 actions pour les courtiers seront servies dans la limite de cette allocation. Dans le cas contraire, les demandes seront satisfaites intégralement. 2ème allocation A la suite de la 1ère allocation, une 2ème allocation, proportionnelle au chiffre d affaires réalisé avec au titre de l exercice 2009 intervient. Seuls les intermédiaires réalisant avec un chiffre d affaires (toutes branches confondues), au titre de l exercice 2009, supérieur à 1 million de dirham seront servis dans le cadre de la 2ème allocation. Pour les intermédiaires réalisant avec un chiffre d affaires, au titre de l exercice 2009, supérieur à 1 million de dirham, les demandes de souscription seront servies dans la limite de : * 22 actions par tranche entière de million de dirham de chiffre d affaires pour les agents ; * 24 actions par tranche entière de million de dirham de chiffre d affaires pour les courtiers. 3ème allocation A l issue des 1ère et 2ème allocations, le reliquat des titres offerts issu de ces allocations sera alloué aux intermédiaires au prorata des demandes de souscription non encore satisfaites dans les limites suivantes : * pour les agents, les demandes de souscription seront servies dans la limite d un coefficient de chiffre d affaires réalisé par l agent, fixé à 2,5 x le chiffre d affaires réalisé au titre de l exercice 2009 ; * pour les courtiers, les demandes de souscription seront servies dans la limite d un coefficient de chiffre d affaires réalisé par le courtier avec, fixé à 1,0 x le chiffre d affaires réalisé par le courtier avec au titre de l exercice Seuls les intermédiaires réalisant avec un chiffre d affaires (toutes branches confondues), au titre de l exercice 2009, supérieur à 1 million de dirham se verront attribuer des actions dans le cadre de la 3ème allocation En fonction de la demande globale de titres exprimée, certaines souscriptions pourraient ne pas être satisfaites Type d ordre III : Les actions seront allouées à raison d une action par souscripteur avec priorité aux demandes les plus fortes. Le mécanisme d attribution d une action par souscripteur, dans la limite de sa demande, se fera par itération, jusqu à épuisement du nombre d actions dédié à ce type d ordre. Le différentiel d allocation s établira à une action entre les différents investisseurs dont la demande n aura pas été entièrement satisfaite. En fonction de la demande globale exprimée, certaines souscriptions pourraient ne pas être servies. Type d ordre IV : Si le nombre de titres demandés excède le nombre de titres offerts, les titres seront servis au prorata des demandes de souscription. Dans le cas contraire, la demande sera servie entièrement. Dans le cas où le nombre de titres calculé en rapportant le nombre de titres demandés par le souscripteur au ratio de sursouscription du type d ordre IV ne serait pas un nombre entier, ce nombre de titres sera arrondi à l unité inférieure. Les rompus seront alloués par palier d une action par souscripteur, avec priorité aux demandes les plus fortes. En fonction de la demande globale exprimée, certaines souscriptions pourraient ne pas être servies. Bourse de Casablanca 3

9 RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DE L'OPERATION Type d ordre V : Si le nombre de titres demandés excède le nombre de titres offerts, les titres seront servis au prorata des demandes de souscription. Dans le cas contraire, la demande sera servie entièrement. Dans le cas où le nombre de titres calculé en rapportant le nombre de titres demandés par le souscripteur au ratio de sursouscription du type d ordre V ne serait pas un nombre entier, ce nombre de titres sera arrondi à l unité inférieure. Les rompus seront alloués par palier d une action par souscripteur, avec priorité aux demandes les plus fortes. En fonction de la demande globale exprimée, certaines souscriptions pourraient ne pas être servies. Type d ordre VI : Si le nombre de titres demandés excède le nombre de titres offerts, les titres seront servis au prorata des demandes de souscription. Dans le cas contraire, la demande sera servie entièrement. Dans le cas où le nombre de titres calculé en rapportant le nombre de titres demandés par le souscripteur au ratio de sursouscription du type d ordre VI ne serait pas un nombre entier, ce nombre de titres sera arrondi à l unité inférieure. Les rompus seront alloués par palier d une action par souscripteur, avec priorité aux demandes les plus fortes. En fonction de la demande globale exprimée, certaines souscriptions pourraient ne pas être servies. Règles de transvasement - Si le nombre de titres souscrits au type d ordre I est inférieur à l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre III puis au type d ordre V puis au type d ordre VI puis au type d ordre IV ; - Si le nombre de titres souscrits au type d ordre II est inférieur à l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre III puis au type d ordre V puis au type d ordre VI puis au type d ordre IV puis au type d ordre I ; - Si le nombre de titres souscrits au type d ordre III est inférieur à l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre V puis au type d ordre VI puis au type d ordre IV puis au type d ordre I ; - Si le nombre de titres souscrits au type d ordre IV n atteint pas l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre III puis au type d ordre V puis au type d ordre VI puis au type d ordre I ; - Si le nombre de titres souscrits au type d ordre V n atteint pas l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre III puis au type d ordre VI puis au type d ordre IV puis au type d ordre I ; - Si le nombre de titres souscrits au type d ordre VI n atteint pas l offre correspondante, le reliquat est attribué au type d ordre III puis au type d ordre V puis au type d ordre IV puis au type d ordre I. Bourse de Casablanca 4

10 SYNTHESE GLOBALE DES RESULTATS GLOBAL Prix de l'action en MAD Montant souscrit en MAD Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande Nombre de souscripteurs Nombre de régions ayant souscrit Nombre de nationalités différentes des souscripteurs 1 044, ,46 % Bourse de Casablanca 5

11 SYNTHESE DES RESULTATS PAR TYPE D'ORDRE ORDRE 1 Montant souscrit en MAD Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande Nombre de souscripteurs Nombre de régions ayant souscrit Nombre de nationalités différentes des souscripteurs ,35 % ORDRE 2 Montant souscrit en MAD Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande Nombre de souscripteurs Nombre de régions ayant souscrit Nombre de nationalités différentes des souscripteurs ,83 % ORDRE 3 Montant souscrit en MAD Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande Nombre de souscripteurs Nombre de régions ayant souscrit Nombre de nationalités différentes des souscripteurs ,91 % ORDRE 4 Montant souscrit en MAD Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande Nombre de souscripteurs Nombre de régions ayant souscrit Nombre de nationalités différentes des souscripteurs ,19 % Bourse de Casablanca 6

12 SYNTHESE DES RESULTATS PAR TYPE D'ORDRE ORDRE 5 Montant souscrit en MAD Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande Nombre de souscripteurs Nombre de régions ayant souscrit Nombre de nationalités différentes des souscripteurs ,55 % ORDRE 6 Montant souscrit en MAD Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande Nombre de souscripteurs Nombre de régions ayant souscrit Nombre de nationalités différentes des souscripteurs ,83 % Bourse de Casablanca 7

13 SYNTHESE DES RESULTATS PAR QUALITE DE SOUSCRIPTEURS Institutionnels Montant souscrit en MAD Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande Nombre de souscripteurs Nombre de régions ayant souscrit Nombre de nationalités différentes des souscripteurs ,70 % Personnes morales Montant souscrit en MAD Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande Nombre de souscripteurs Nombre de régions ayant souscrit Nombre de nationalités différentes des souscripteurs ,56 % Personnes physiques Montant souscrit en MAD Actions demandées Actions attribuées Taux de satisfaction de la demande Nombre de souscripteurs Nombre de régions ayant souscrit Nombre de nationalités différentes des souscripteurs ,82 % Bourse de Casablanca 8

14 SYNTHESE PAR TYPE D'ORDRE SOUSCRIPTEURS ACTIONS TYPE D'ORDRES NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART TAUX DE SATISFACTION ORDRE ,96 % ,95 % ,83 % 77,35 % ORDRE ,32 % ,52 % ,52 % 93,83 % ORDRE ,01 % ,99 % ,67 % 25,91 % ORDRE ,35 % ,70 % ,18 % 7,19 % ORDRE ,32 % ,09 % ,27 % 2,55 % ORDRE ,05 % ,76 % ,53 % 13,83 % Total ,00 % ,00 % ,00 % 7,46 % NOMBRE DE SOUSCRIPTEURS Autres ( 3 % ) ORDRE 3 ( 97 % ) NOMBRE D'ACTIONS DEMANDEES ORDRE 4 ( 14 % ) ORDRE 3 ( 10 % ) Autres ( 1 % ) ORDRE 5 ( 68 % ) ORDRE 6 ( 7 % ) NOMBRE D'ACTIONS ATTRIBUEES ORDRE 3 ( 35 % ) ORDRE 2 ( 7 % ) ORDRE 5 ( 23 % ) ORDRE 1 ( 10 % ) ORDRE 4 ( 13 % ) ORDRE 6 ( 13 % ) Bourse de Casablanca 9

15 SYNTHESE PAR CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS TOUTES CATEGORIES SOUSCRIPTEURS ACTIONS CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART TAUX DE SATISFACTION Personnes physiques marocaines résidentes ,56 % ,78 % ,14 % 26,06 % Personnes morales marocaines 480 1,25 % ,67 % ,27 % 7,18 % Personnes physiques marocaines non résidentes 359 0,94 % ,13 % ,34 % 19,73 % Salariés non directeurs 349 0,91 % ,37 % ,93 % 99,94 % Personnes physiques étrangères résidentes 182 0,48 % ,07 % ,17 % 18,43 % Intermédiaires agents 75 0,20 % ,22 % ,92 % 99,86 % OPCVM actions 73 0,19 % ,31 % ,54 % 2,55 % OPCVM diversifiés 48 0,13 % ,77 % ,73 % 2,55 % Intermédiaires courtiers 46 0,12 % ,30 % ,60 % 89,44 % Salariés directeurs 18 0,05 % ,58 % ,91 % 63,03 % Banques de droit marocain 16 0,04 % ,49 % ,44 % 7,20 % Personnes physiques étrangères non résidentes 13 0,03 % 613 0,01 % 78 0,01 % 12,72 % Institutionnels étrangers de l investissement agréés 11 0,03 % ,89 % ,86 % 7,20 % Compagnies d'assurances marocaines 9 0,02 % ,36 % ,22 % 13,83 % Caisses de retraite marocaines 9 0,02 % ,03 % ,61 % 13,83 % Banques de droit étranger 4 0,01 % ,38 % ,37 % 7,20 % Personnes morales étrangères 4 0,01 % ,23 % ,22 % 7,20 % Associations 2 0,01 % ,03 % 194 0,03 % 7,21 % Autres institutionnels marocains 1 0,00 % ,37 % ,69 % 13,83 % Total ,00 % ,00 % ,00 % 7,46 % NOMBRE DE SOUSCRIPTEURS AUTRES ( 4 % ) PPMR ( 96 % ) NOMBRE D'ACTIONS DEMANDEES PPMR ( 10 % ) PMM ( 11 % ) OPCVMA ( 51 % ) AUTRES ( 11 % ) AUTRES ( 38 % ) OPCVMD ( 17 % ) NOMBRE D'ACTIONS ATTRIBUEES PMM ( 10 % ) PPMR ( 34 % ) OPCVMA ( 18 % ) Bourse de Casablanca 10

16 SYNTHESE PAR CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS Institutionnels / Non Institutionnels SOUSCRIPTEURS ACTIONS CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART TAUX DE SATISFACTION OPCVM actions 73 42,69 % ,12 % ,61 % 2,55 % OPCVM diversifiés 48 28,07 % ,61 % ,89 % 2,55 % Banques de droit marocain 16 9,36 % ,92 % ,73 % 7,20 % Institutionnels étrangers de l investissement agréés 11 6,43 % ,15 % ,24 % 7,20 % Caisses de retraite marocaines 9 5,26 % ,90 % ,59 % 13,83 % Compagnies d'assurances marocaines 9 5,26 % ,33 % ,18 % 13,83 % Banques de droit étranger 4 2,34 % ,49 % ,96 % 7,20 % Autres institutionnels marocains 1 0,58 % ,48 % ,80 % 13,83 % Institutionnels 171 0,45 % ,61 % ,46 % 3,70 % Personnes physiques marocaines résidentes ,99 % ,68 % ,47 % 26,06 % Personnes morales marocaines 480 1,26 % ,66 % ,69 % 7,18 % Personnes physiques marocaines non résidentes 359 0,94 % ,58 % ,56 % 19,73 % Salariés non directeurs 349 0,92 % ,64 % ,01 % 99,94 % Personnes physiques étrangères résidentes 182 0,48 % ,31 % ,28 % 18,43 % Intermédiaires agents 75 0,20 % ,97 % ,74 % 99,86 % Intermédiaires courtiers 46 0,12 % ,34 % ,85 % 89,44 % Salariés directeurs 18 0,05 % ,59 % ,97 % 63,03 % Personnes physiques étrangères non résidentes 13 0,03 % 613 0,03 % 78 0,02 % 12,72 % Personnes morales étrangères 4 0,01 % ,02 % ,36 % 7,20 % Associations 2 0,01 % ,15 % 194 0,05 % 7,21 % Non Institutionnels ,55 % ,39 % ,54 % 20,52 % Total % % % 7,46 % INSTITUTIONNELS NOMBRE DE SOUSCRIPTEURS NON INSTITUTIONNELS OPCVMA ( 43 % ) OPCVMD ( 28 % ) AUTRES ( 4 % ) PPMR ( 96 % ) AUTRES ( 29 % ) NOMBRE D'ACTIONS DEMANDEES AUTRES ( 12 % ) PPMR ( 44 % ) OPCVMA ( 66 % ) OPCVMD ( 22 % ) AUTRES ( 9 % ) PMM ( 48 % ) NOMBRE D'ACTIONS ATTRIBUEES CRM ( 15 % ) CAM ( 16 % ) Autres ( 9 % ) PPMR ( 55 % ) INTERC ( 6 % ) AUTRES ( 6 % ) OPCVMA ( 46 % ) OPCVMD ( 15 % ) PMM ( 17 % ) SALD ( 8 % ) SALND ( 8 % ) Bourse de Casablanca 11

17 SYNTHESE PAR CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS Personnes morales / Personnes physiques SOUSCRIPTEURS ACTIONS CATEGORIE DE SOUSCRIPTEURS NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART TAUX DE SATISFACTION Personnes morales marocaines ,43 % ,99 % ,82 % 7,18 % OPCVM actions 73 9,80 % ,66 % ,15 % 2,55 % Intermédiaires agents 49 6,58 % ,18 % ,90 % 99,85 % OPCVM diversifiés 48 6,44 % ,85 % ,50 % 2,55 % Intermédiaires courtiers 39 5,23 % ,32 % ,31 % 89,02 % Banques de droit marocain 16 2,15 % ,67 % ,63 % 7,20 % Institutionnels étrangers de l investissement agréés 11 1,48 % ,00 % ,58 % 7,20 % Caisses de retraite marocaines 9 1,21 % ,40 % ,29 % 13,83 % Compagnies d'assurances marocaines 9 1,21 % ,77 % ,41 % 13,83 % Banques de droit étranger 4 0,54 % ,43 % ,67 % 7,20 % Personnes morales étrangères 4 0,54 % ,26 % ,41 % 7,20 % Associations 2 0,27 % ,04 % 194 0,06 % 7,21 % Autres institutionnels marocains 1 0,13 % ,42 % ,27 % 13,83 % PERSONNES MORALES ,00 % ,00 % ,00 % 4,58 % Personnes physiques marocaines résidentes ,46 % ,85 % ,11 % 26,06 % Personnes physiques marocaines non résidentes 359 0,96 % ,18 % ,75 % 19,73 % Salariés non directeurs 349 0,93 % ,34 % ,84 % 99,94 % Personnes physiques étrangères résidentes 182 0,49 % ,64 % ,38 % 18,43 % Intermédiaires agents 26 0,07 % ,54 % ,74 % 99,90 % Salariés directeurs 18 0,05 % ,28 % ,79 % 63,03 % Personnes physiques étrangères non résidentes 13 0,03 % 613 0,07 % 78 0,03 % 12,72 % Intermédiaires courtiers 7 0,02 % 965 0,11 % 965 0,34 % 100,00 % PERSONNES PHYSIQUES ,00 % ,00 % ,00 % 30,82 % PERSONNES MORALES ,00 % ,00 % ,00 % 7,46 % NOMBRE DE SOUSCRIPTEURS PERSONNES PHYSIQUES OPCVMD ( 6 % ) OPCVMA ( 10 % ) INTERC ( 5 % ) AUTRES ( 3 % ) INTERA ( 7 % ) PMM ( 64 % ) AUTRES ( 8 % ) PPMR ( 97 % ) NOMBRE D'ACTIONS DEMANDEES AUTRES ( 11 % ) PMM ( 12 % ) AUTRES ( 3 % ) SALND ( 3 % ) SALD ( 5 % ) OPCVMA ( 58 % ) OPCVMD ( 19 % ) PPMR ( 89 % ) NOMBRE D'ACTIONS ATTRIBUEES AUTRES ( 39 % ) OPCVMD ( 10 % ) PPMR ( 75 % ) AUTRES ( 3 % ) SALD ( 11 % ) OPCVMA ( 32 % ) PMM ( 19 % ) SALND ( 11 % ) Bourse de Casablanca 12

18 SYNTHESE PAR REGION DE SOUSCRIPTION DU MAROC SOUSCRIPTEURS ACTIONS REGION NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART TAUX DE SATISFACTION Grand Casablanca ,25 % ,57 % ,63 % 6,66 % Rabat - Salé - Zemmour - Zaer ,49 % ,68 % ,30 % 14,75 % Fés - Boulmane ,65 % ,91 % ,20 % 18,10 % Oriental ,57 % ,70 % ,90 % 20,40 % Tanger - Tétouan ,90 % ,61 % ,45 % 17,79 % Méknés - Tafilalet ,70 % ,41 % ,18 % 21,26 % Souss - Massa - Daraâ 827 2,16 % ,41 % ,12 % 20,58 % Marrakech - Tensif - Al Haouz 696 1,82 % ,35 % ,98 % 20,68 % Doukala - Abda 509 1,33 % ,14 % ,54 % 28,22 % Taza - Al Houceima - Taounate 446 1,17 % ,12 % ,47 % 28,65 % Gharb - Chrarada - Béni Hssen 414 1,08 % ,15 % ,48 % 24,42 % Laâyoune - Boujdour - Sakia El Hamra 413 1,08 % ,21 % ,49 % 17,03 % Chaouia - Ouardigha 375 0,98 % ,09 % ,39 % 31,55 % Tadla - Azilal 209 0,55 % ,05 % ,23 % 32,55 % Guelmim - Es-Semara 46 0,12 % 893 0,01 % 268 0,04 % 30,01 % Non renseignée 31 0,08 % ,58 % ,57 % 7,42 % Oued Ed-Dahab - Lagouira 29 0,08 % 290 0,00 % 166 0,03 % 57,24 % Total ,00 % ,00 % ,00 % 7,46 % NOMBRE DE SOUSCRIPTEURS Grand Casablanca ( 64 % ) Autres ( 16 % ) Oriental ( 5 % ) Fés - Boulmane ( 6 % ) Rabat - Salé - Zemmour - Zaer ( 9 % ) NOMBRE D'ACTIONS DEMANDEES Rabat - Salé - Zemmour - Zaer ( 3 % ) Autres ( 5 % ) Grand Casablanca ( 93 % ) NOMBRE D'ACTIONS ATTRIBUEES Rabat - Salé - Zemmour - Zaer ( 5 % ) Grand Casablanca ( 83 % ) Autres ( 12 % ) Bourse de Casablanca 13

19 SYNTHESE PAR NATIONALITE DE SOUSCRIPTEUR SOUSCRIPTEURS ACTIONS PAYS NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART TAUX DE SATISFACTION MAROC ,18 % ,41 % ,28 % 7,46 % FRANCE 221 0,58 % ,08 % ,21 % 19,03 % TUNISIE 21 0,05 % 429 0,01 % 156 0,03 % 36,36 % ALGERIE 9 0,02 % 163 0,00 % 53 0,01 % 32,52 % CANADA 8 0,02 % 110 0,00 % 48 0,01 % 43,64 % ETATS UNIS D'AMERIQUE 8 0,02 % ,46 % ,44 % 7,22 % SUISSE 5 0,01 % ,29 % ,28 % 7,24 % COTE D'IVOIRE 4 0,01 % 120 0,00 % 22 0,00 % 18,33 % SYRIE 4 0,01 % 80 0,00 % 24 0,00 % 30,00 % EMIRATS ARABES UNIES 3 0,01 % ,29 % ,28 % 7,20 % ESPAGNE 3 0,01 % 120 0,00 % 18 0,00 % 15,00 % BELGIQUE 2 0,01 % 108 0,00 % 12 0,00 % 11,11 % EGYPTE 2 0,01 % 32 0,00 % 12 0,00 % 37,50 % EQUATEUR 2 0,01 % 20 0,00 % 12 0,00 % 60,00 % INDE 2 0,01 % 100 0,00 % 12 0,00 % 12,00 % JORDANIE 2 0,01 % 24 0,00 % 11 0,00 % 45,83 % LIBAN 2 0,01 % ,09 % 559 0,09 % 7,23 % NON DETERMINE 2 0,01 % 28 0,00 % 9 0,00 % 32,14 % PAYS BAS 2 0,01 % ,10 % 592 0,10 % 7,26 % ROYAUME UNI 2 0,01 % ,20 % ,19 % 7,20 % ALLEMAGNE 1 0,00 % 30 0,00 % 6 0,00 % 20,00 % ARABIE SEOUDITE 1 0,00 % ,05 % 270 0,04 % 7,20 % CAMEROUN 1 0,00 % 30 0,00 % 6 0,00 % 20,00 % CROATIE 1 0,00 % 10 0,00 % 6 0,00 % 60,00 % ILES VIERGES BRITANIQUES 1 0,00 % ,02 % 102 0,02 % 7,20 % IRAN 1 0,00 % 100 0,00 % 6 0,00 % 6,00 % IRAQ 1 0,00 % 100 0,00 % 6 0,00 % 6,00 % JAPON 1 0,00 % 9 0,00 % 6 0,00 % 66,67 % QUATAR 1 0,00 % 15 0,00 % 6 0,00 % 40,00 % SENEGAL 1 0,00 % 14 0,00 % 6 0,00 % 42,86 % SUEDE 1 0,00 % 10 0,00 % 6 0,00 % 60,00 % Total ,00 % ,00 % ,00 % 7,46 % Bourse de Casablanca 14

20 SYNTHESE PAR PROFESSION DE SOUSCRIPTEURS PERSONNES PHYSIQUES elle profession(requête 11 avec O SOUSCRIPTEURS ACTIONS PROFESSION NOMBRE PART DEMANDEES PART ATTRIBUEES PART TAUX DE SATISFACTION Salariés secteur privé ,43 % ,82 % ,71 % 39,19 % Sans emploi ,42 % ,97 % ,69 % 28,00 % Etudiants ,38 % ,63 % ,04 % 26,95 % Retraités ,15 % ,12 % ,06 % 20,46 % Professions libérales ,79 % ,72 % ,75 % 22,97 % Commerçants ,65 % ,73 % ,63 % 16,61 % Fonctionnaires ,91 % ,71 % ,03 % 25,23 % Salariés secteur public ,89 % ,59 % ,03 % 26,03 % Artisans 157 0,42 % ,35 % 873 0,31 % 27,59 % Non déterminée 152 0,41 % ,42 % 880 0,31 % 22,98 % Industriels 103 0,27 % ,59 % 615 0,22 % 11,52 % Agriculteurs 102 0,27 % ,36 % 592 0,21 % 17,84 % Total ,00 % ,00 % ,00 % 30,82 % NOMBRE DE SOUSCRIPTEURS Sans emploi ( 16 % ) Autres ( 24 % ) Etudiants ( 14 % ) Salariés secteur privé ( 45 % ) NOMBRE D'ACTIONS DEMANDEES Salariés secteur privé ( 44 % ) Etudiants ( 13 % ) Sans emploi ( 14 % ) Autres ( 30 % ) Salariés secteur privé ( 56 % ) NOMBRE D'ACTIONS ATTRIBUEES Etudiants ( 11 % ) Autres ( 21 % ) Sans emploi ( 13 % ) Bourse de Casablanca 15

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