MAXULA MAXULA MAXULA GESTION. Présentation du groupe Maxula

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2 Présentation du groupe Maxula MAXULA CAPITAL MAXULA Intermédiation en Bourse Asset Management Recherches et Analyses Conseil et Ingénierie Financière Private Equity Le groupe Maxula a été fondée fin 1992 par la création de l intermédiaire en bourse Maxula Bourse qui est aujourd hui l un des intermédiaires les plus actifs du marché boursier tunisien. Attaché à sa longue tradition de conseil et d accompagnement des investisseurs, Maxula Bourse s est doté au fil du temps des compétences adéquates ainsi que des outils administratifs et techniques les plus appropriés pour mener à bien sa mission. Le Groupe Maxula couvre aujourd hui les principaux métiers inhérents aux services financiers. La filiale Maxula Capital intervient dans la plupart des facettes du conseil financier aux entreprises. Son rôle est d accompagner ses clients tout au long de la réalisation d opérations financières au sens large, dès l amont, au niveau des étapes d étude et de conception, jusqu à à l aval, au niveau de leur réalisation et concrétisation. Maxula Gestion, société de gestion filiale de Maxula Bourse, gère actuellement deux fonds communs de placement à risque, et FCPR Max-Jasmin. Les investissements de ce dernier sont conformes aux préceptes de la finance islamique. 2

3 Présentation du fonds Données générales Agrément Agrément du CMF n du 19/01/2012 Durée de vie 10 ans, avec deux périodes supplémentaires possibles, d une année chacune 3

4 Montant Structure Fonds Communs de Placement à Risque Capital Investissement (Private Equity) Objectifs Renforcer les fonds propres des nouvelles entreprises ou celles en croissance, en offrant aux investisseurs du fonds une participation à leur capital. Promouvoir l entreprenariat Soutenir la croissance des PME Participer à l effort national de développement Générer des rendements de premier ordre à travers des sorties rentables 4

5 Modalités d intervention Durée moyenne d investissement 4 à 6 ans Forme de la prise de participation Actions ou parts sociales Obligations convertibles Titres participatifs Stade d investissement Capital Risque Capital Développement Capital Restructuration Pre IPO Voies de sorties Introduction en bourse Sortie industrielle Rachat par le management Sortie au profit d un fonds d investissement 5

6 Taille et parts Actif total Nombre de parts Dépositaire Dépositaire Organe de contrôle Commissaire aux comptes 6

7 Investissement Politique d investissement 80% dans les société établies en Tunisie et non cotées à la BVMT (hors immobilier) 20% en Bons du Trésor & OPCVM Obligataires Ratios prudentiels Moins de 50% de l actif du fonds investi dans des sociétés opérant dans un même secteur d activité Moins de 15% de l actif du fonds investi dans une seule société Investissements ciblés en priorité (65% de l investissement du fonds) Entreprises implantées dans des zones de développement régional et celles éligibles aux avantages afférents à ces zones Les projets créés dans le cadre des Petites et Moyennes Entreprises (PME) Les projets qui réalisent des investissements permettant de promouvoir la technologie et l innovation 7

8 Organes décisionnels Comité de stratégie et de suivi Surveiller le progrès du fonds et le respect de sa stratégie d investissement Se réunit chaque 6 mois Composition 1 représentant du gestionnaire (Maxula Gestion) Un représentant nommé par chaque investisseur représentant 10% au moins des parts Comité d investissement Examiner les dossiers d investissement et de désinvestissement Se réunit chaque 2 mois Composition 2 représentant du gestionnaire (Maxula Gestion) 1 représentant nommé par chaque investisseur représentant 10% au moins des parts sans dépasser le nombre de 3 8

9 Rémunération du gestionnaire Commission de gestion 2% HT l an du montant de l actif net investi, payable à l avance au début de chaque trimestre de son exercice social 0,5% HT l an du montant de l actif net non investi, payable à l avance au début de chaque trimestre de son exercice social Hurdle Rate 6% Carried Interest 20% une fois le Hurdle Rate atteint 9

10 Bailleurs de fonds / Partenaires star.com.tn bna.com.tn amenbank.com.tn assurancesami.com cdc.tn atb.com.tn atb.com.tn tunisre.com.tn 10

11 Fiche récapitulative Agrément et constitution Agrément du Conseil du Marché Financier du n 02/2012 du 19 Janvier Montant Souscription par part Objet Orientation de gestion Nature des investissements Dépositaire Commissaire aux comptes Période d investissement Durée de vie Fréquence de calcul de la VL Commissions de gestion Hurdle rate 6% Carried interest répartis en parts DT Un maximum de 70 parts souscrites par le gestionnaire et l équipe du gestionnaire Le fonds commun de placement à risque est un fonds commun de placement en valeurs mobilières qui a principalement pour objet la participation, pour le compte des porteurs de parts et en vue de sa rétrocession ou de sa cession, au renforcement des fonds propres des entreprises. intervient au moyen de la souscription ou l acquisition, d actions ordinaires et de différentes catégories de titres assimilés à des fonds propres. 80% au moins de l actif du fonds sera investi dans des sociétés établies en Tunisie et non cotées à la BVMT, à l exception de celles exerçant dans le secteur immobilier relatif à l habitat. 20% au plus des actifs investis en bons de trésor et OPCVM obligataires. 65% au moins de l actif du fonds sera investi principalement dans: Les entreprises implantées dans les zones de développement régional. Les entreprises éligibles au bénéfice des avantages afférents aux zones de développement. Les projets créés dans le cadre de Petites et Moyennes Entreprises (PME) telles que définies. Les entreprise qui réalisent des investissements permettant de promouvoir la technologie ou sa maîtrise ainsi que l innovation dans tous les secteurs économique prévu par le CII ou dans les activités éligibles aux interventions du régime de l encouragement de l innovation dans le domaine de la technologie de l information. Pas plus de 50% des engagements du fonds opérés dans des sociétés du même secteur d activité. Pas plus de 15% des engagements du fonds opérés dans une seule société. Investissements minoritaires conformes à la stratégie du fonds. Amen Bank K.P.M.G. Une moyenne de 4 à 6 ans 10 ans, avec deux périodes supplémentaires possibles, d une année chacune Annuelle 2% HT l an du montant de l actif net investi, payable à l avance au début de chaque trimestre de son exercice social; et 0,5% HT l an du montant de l actif net non investi, payable à l avance au début de chaque trimestre de son exercice social 20% une fois le Hurdle Rate atteint 11

12 Participations de 1. S.T.I.P. 2. Nour Agrciole Secteur d activité Industries diverses Activité Emballage en matières plastiques à usage alimentaire Nature de la participation Extension Implantation Zone Industrielle - Route de Amdoun. Béja Nord,. Béja. Investissement DT Participation de DT Secteur d activité Agro-alimentaire / Aliment pour bétail et volaille Activité Fabrication d aliments semi-complets pour ovin et bovin Implantation El Mogren, Zaghouan Nature de la participation Extension Investissement DT Participation de DT ( de participation au capital et 280 en O.C.A. ) 3. Solutions Composites 4. Toscani Mannifatture Secteur d activité Activité Implantation Nature de la participation Investissement Participation de Secteur d activité Activité Implantation Nature de la participation Investissement Participation de Industrie diverses / Autres industries diverses Transformation des matériaux composites ZI Zriba, Zaghouan Extension DT DT Industrie (Cuir & Chaussures) Production de tiges de chaussures et chaussures finies ZI Jbel Ouest, Bir Mchergua, Zaghouan Création DT DT 12