Le leasing en Tunisie : Les clefs du succés. Fethi MESTIRI Rabat September, Session n.

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1 Le leasing en Tunisie : Les clefs du succés Fethi MESTIRI Rabat September, Session n.

2 Présentation de Tunisie Leasing Nos métiers: 1/ Crédit Bail : Tunisie : Tunisie Leasing (TL) (1984) Algérie : Maghreb Leasing Algérie (MLA) (2006) 2/Location longue durée automobile : Tunisie : Tunisie LLD (2005) Algérie : Maghreb Leasing Algérie (MLA) (2011) 3/L affacturage : Tunisie : Tunisie Factoring (TF) (1995) 2

3 Présentation de Tunisie Leasing Nos participations stratégiques 5 fonds de private equity gérés par Tuninvest Finance Group Tunisie Valeurs : intermédiation en bourse SPCS : pôle de compétitivité (pôle industriel et immobilier d entreprises) Alios Finance : une holding de 6 compagnies de financement spécialisé dans 9 pays de l Afrique subsaharienne 3

4 Présentation de Tunisie Leasing Nos principaux actionnaires: AMEN GROUP (52%) : Groupe privé familial (famille Ben Yedder) STUSID BANK (8%) : Banque d Etat Investisseurs privés tunisiens (19%) Investisseurs privés étrangers (6%) Flottant (15%) 4

5 Présentation de Tunisie Leasing TLG Principaux indicateurs consolidés (2013) Montant des financements : 227 millions Encours du portefeuille crédit : 410 millions Total Bilan : 440 millions Résultat net consolidé : 10,5 millions Dont résultat net part du groupe : 5,5 millions Produit net Bancaire : 30 millions Coefficient d exploitation : 42% Coût du risque : 0,5% Ratio d actifs accrochés : 5,1 % Ratio de couverture des actifs accrochés : 77% 5

6 Cadre réglementaire du démarrage du leasing Leasing a démarré en Tunisie en 1984 dans un contexte économique difficile ( Mise en place du plan d ajustement structurel). Au début il n était pas nécessaire d avoir une législation spécifique. Le contrat de leasing convention complexe combinant les dispositions relatives à la location avec celles du crédit s est appuyée en matière juridique sur le droit commun. En matière fiscale une convention a été signée avec le ministère des finances consacrant le principe de la transparence fiscale et douanière de la société de leasing au regard des avantages accordés aux bénéficiaires du leasing. En matière prudentielle la société de leasing est soumise comme tout établissement de crédit aux normes fixées par la Banque Centrale de Tunisie Une législation spécifique est apparue 10 ans après pour lever notamment les barrières aux développement du leasing immobilier ( Droit de préemption, loi sur les baux commerciaux) et réglementer la publicité légale sur les biens financés en leasing. 6

7 Le développement du leasing en Tunisie Après 30 ans d activité le secteur compte 9 operateurs dont 7 cotés à la bourse de Tunis Les opérateurs de Leasing sont les principaux animateurs du marché obligataires avec plus de 60% des émissions Quelques banques ont créé des départements de leasing mais leur production reste faibles par rapport aux établissements spécialisés. Cependant leur part peut augmenter avec le développement de l activité des banques islamique. 7

8 Le développement du leasing en Tunisie Depuis son démarrage le leasing a connu une croissance soutenue particulièrement après ,0 600,0 500,0 Mise en force en M Les événements de 2011 se sont traduits par une baisse de la production annuelle mais la croissance a repris confirmant la forte résilience du secteur 400,0 300,0 200,0 100,0 0,

9 Le développement du leasing en Tunisie 1200,0 Encours des contrats de leasing en M 1000,0 800,0 600,0 400,0 200,0 0, Les encours sont en croissance continue avec une accélération à partir de

10 L e t i e r s d e s r e s s o u r c e s d e s établissements de leasing sont levées sur le marché obligataire et un autre t i e r s a u p r è s d e s banques sous forme de CMT. 31% 7% Refinancement 32% EO CMT crédits ext Autres(CL, BT etc) Le reliquat est assuré par du court terme et p a r l e s c r é d i t s extérieurs. 30% 10

11 Encours par secteur d'activité 4% 25% 24% 27% 11% Agriculture industrie BTP Tourisme & loc voiture commerce services 9% 11

12 Encours par type d'équipement 10% 12% 14% 12% 53% materiel roulant BTP Equipement ind autres equip immobilier 12

13 Le taux de pénétration du leasing est mesuré par le ratio MEF (production annuelle/ Formation brute de capital fixe privée). 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% Mises en force/ FBCF privée 10,0% Ce taux s établit à 16% et se trouve parmi les plus élevé dans la région. 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 13

14 Encours des crédits d'investissement aux PME 31% 69% Crédits bancaires MLT aux PME leasing Le secteur du leasing avec 9 opérateurs assure le financement du tiers des crédits d investissement aux PMEs. 14

15 La qualité du portefeuille du leasing Le NPL des sociétés de leasing s est nettement décroché par rapport à celui des banques. Ce décrochage a eu lieu à partir de ,0% 25,0% NPL Banques vs Leasing NPL leasing NPL banques En 2013 le NPL du leasing se situe à 8% celui des banques tous segments confondus à 16% et pour les crédits d investissement aux PME il dépasse les 20%. Dans le contexte difficile ayant suivi les événements de 2011 le leasing fait preuve d une forte résilience. Millions de DT 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0%

16 Le marché du leasing Nb entreprises le missing middle en Tunisie Micro crédit Marché du leasing Nb employés 16

17 Les PMEs en Tunisie Nb entreprises le missing middle en Tunisie Leasing Micro crédit 2% 17% Banques >2,5M 0,5-2,5 M % 63% 25K - 500K <10K Nb employés 17

18 L analyse d une demande de crédit leasing L analyse d un dossier de crédit leasing se base sur les données suivantes: Identification du prospect Consultation des listes noires (lutte anti terrorisme; LBA etc..) Nature du matériel ( couple risque matériel/ risque contre partie) Données sur le client, groupe, etc. Données sur les dirigeants et associés Enquêtes de voisinage (clients, fournisseurs etc..) Centrales de renseignement Analyse financières des états financiers et relevés bancaires Historique en matière de recouvrement (pour les anciens clients) 18

19 L information est à la base d une bonne sélection du risque Centrale des risques BCT Centrale des actifs classés BCT Centrale des chèques impayés BCT Leasing Sources d informations Projet de crédit bureau Divers partenaires (filiale de factoring, réseau bancaire etc..) Registre du Commerce 19

20 20

21 21

22 22

23 23

24 Parfois Systématiquement Propriété du matériel Société de garantie (SOTUGAR) Caution solidaire du client et du principal associé De l ordre de 7% des crédits d investissement aux PME, la part du leasing est négligeable 24

25 La société de leasing dispose de deux voies de recours: Ø Une action en référé pour la récupération du matériel pour non paiement des loyers. Ø Une procédure cambiaire en recouvrement des impayés. En général la société de leasing recourt à cette procédure quand le produit de la vente du matériel ne couvre pas le risque. 25

26 Préparation du dossier contentieux Action en référé pour récupération Recherche et récuperation du véhicule Vente du véhicule 8 jrs 50 jrs 60 jrs 10 jrs Mise en demeure Jugement de récupération Récupération du véhicule Encaissement produit de la vente 26

27 Merci pour votre attention 27

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