6Y USD Magnet Performance Notes 01/21

Transcription

1 Document Promotionnel ING Belgium International Finance (Luxembourg) 6Y USD Magnet Notes 01/21 Les ING Belgium International Finance (Luxembourg) 6Y USD Magnet Notes 01/21 (en abrégé "ING 6Y USD Magnet Notes 01/21 ") s adressent aux investisseurs qui recherchent un placement: d'une durée de 6 ans; qui donne droit à un remboursement du capital investi à 100 % (hors frais) par l Émetteur à l Échéance, sauf en cas de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et/ou du Garant; en dollar américain (USD), ce qui implique un risque de change lors de la conversion des montants en USD vers l euro; qui offre la possibilité de bénéficier d un coupon annuel brut variable de 1,00 1 % minimum à 8,50 % 1 maximum, qui sera fonction de la performance du panier d'actions. Celle-ci est calculée sur la base d'une moyenne des performances des actions de ce panier, la performance des actions étant toutefois limitée à 8,50 % à la hausse et à -25 % à la baisse. Le panier est composé de 20 actions équipondérées, de secteurs variés et réparties internationalement (principalement en Europe, aux Etats-Unis et en Asie); compatible avec un profil d'investisseur à partir de "Moderated". Description du mécanisme de fixation des coupons Six coupons variables (bruts) seront payés 2 en USD le cas échéant en fonction de la performance du panier d actions (voir sélection en page 2), laquelle sera limitée à 8,50 % dans le meilleur des cas (c.-à-d. si aucune action n'a enregistré une évolution négative). Pour le calcul de la performance du panier: L évolution de chaque action se calcule en comparant son cours de clôture à la Date d observation 3 concernée par rapport à son niveau de départ. Pour chaque action, le niveau de départ retenu correspond à son cours de clôture à la Date d'émission et de paiement (8/01/2015). Si, à la Date d observation annuelle, l évolution de chaque action du panier calculée par rapport à son niveau de départ: Â est positive ou stable (0,00 %), une performance de 8,50 % est retenue pour cette action (cette caractéristique s appelle «Magnet» ou «coupon magnétique»); Â est négative, sa baisse n est prise en considération que jusqu à -25 %. La performance du panier sera égale à la moyenne arithmétique des performances retenues pour les actions le composant. C'est la performance du panier qui détermine le taux du coupon 1 (voyez l exemple fictif ci-contre). Si la performance du panier est supérieure à 1,00 %, un coupon correspondant à la performance du panier sera pour cette année (limité à 8,50 % 1 ). Si, au contraire, la performance du panier est inférieure ou égale à 1,00 %, un coupon de 1,00 % sera. Rendement actuariel brut ou rendement effectif Dans l hypothèse où l investisseur détient la Note jusqu à l Échéance, le rendement actuariel brut (avant impôts et taxes) est de 0,66 % au minimum. Ce rendement tient compte: Â d'un prix d émission de 102 % 4, Â et d un prix de remboursement à l Échéance de 100 %, mais ne tient pas compte de l'évolution de l'usd Exemple fictif: Actions constitutives du panier réalisée par action retenue par action 1 6,52 % 8,50 % 2 3,78 % 8,50 % 3 10,03 % 8,50 % 4 4,57 % 8,50 % 5 4,02 % 8,50 % 6 7,56 % 8,50 % 7 11,23 % 8,50 % 8-14,20 % - 14,20 % 9 7,03 % 8,50 % 10 5,92 % 8,50 % 11 3,60 % 8,50 % 12 7,11 % 8,50 % 13 5,65 % 8,50 % 14 8,02 % 8,50 % 15-30,00 % - 25,00 % 16 7,06 % 8,50 % 17 0,60 % 8,50 % 18-27,00 % -25,00 % 19 12,12 % 8,50 % 20-10,00 % -10,00 % du panier 3,09 % 3,09 % L'instrument financier proposé est un titre d'emprunt émis par ING Belgium International Finance S.A. et garanti par ING Belgique SA. En y souscrivant, vous prêtez de l argent à l Émetteur qui s engage à payer des coupons aux Dates de paiement du coupon. L Émetteur s engage également à rembourser à l Échéance les Notes à 100 % du capital investi hors frais (soit 100 USD par Coupure). En cas de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et/ou du Garant, vous risquez de ne pas percevoir les sommes auxquelles vous auriez droit et de perdre le capital investi. Cet instrument financier complexe s adresse aux investisseurs qui disposent d une expérience suffisante pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et qui ont une connaissance suffisante pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument complexe, notamment une familiari sation avec les actions du panier, les taux d intérêt et le taux de change EUR/USD. 1 Les montants des coupons cités dans ce document sont des montants bruts, avant prélèvement de tous impôts et taxes (voir «Traitement fiscal» dans les Données Techniques à la dernière page). 2 Pour les Dates de paiement du coupon, voir les Données techniques à la dernière page. 3 Pour les Dates d observation, voir les Données techniques à la dernière page. 4 Prix d'émission de 102 %, y compris une commission de placement de 2 % et une commission au titre de la structuration et de la distribution des Notes de maximum 1 % sur une base annuelle.

2 Exemples visant à illustrer le mode de calcul du coupon Les données reprises ci-dessous sont purement hypothétiques et servent uniquement à informer l investisseur sur le mode de calcul des coupons annuels bruts en fonction de différents scénarios. Rien ne garantit que l un ou l autre de ces scénarios se réalise effectivement dans le futur. En outre, en cas de faillite ou défaut de paiement de l Emetteur et/ou du Garant, vous risquez de ne pas percevoir les sommes auxquelles vous auriez droit et de perdre le capital investi. SCENARIO PESSIMISTE brute du panier Année 1 0,00 % 1,00 % Année 2-3,56 % 1,00 % Année 3-0,50 % 1,00 % Année 4-11,06 % 1,00 % Année 5-19,50 % 1,00 % Année 6-20 % 1,00 % ING Belgium International Finance (Luxembourg) 6Y USD Magnet Notes 01/21 Le panier d actions se compose comme suit: Nom Isin Secteur ALCOA INC US Matériaux APPLE INC US Technologies de l'information ASTELLAS PHARMA INC JP Soins de santé BANK OF CHINA LTD-H CNE Z5 Finance BOUYGUES SA FR Industriels CARNIVAL CORP PA Consommation discrétionnaire 5 CNOOC LTD HK Energie CREDIT AGRICOLE SA FR Finance ENI SPA IT Energie FORD MOTOR CO INFINEON TECHNOLOGIES AG US DE Consommation discrétionnaire 5 Technologies de l'information INTESA SANPAOLO IT Finance Rendement actuariel brut de cette simulation: 0,66 % KANSAI ELECTRIC POWER JP Services aux Collectivités SCENARIO NEUTRE brute du panier Année 1 3,10 % 3,10 % Année 2 3,90 % 3,90 % Année 3 0,60 % 1,00 % Année 4 0,90 % 1,00 % MERCK & CO. INC. US58933Y1055 Soins de santé NEWMONT MINING CORP NOKIAN RENKAAT OYJ US FI Matériaux Consommation discrétionnaire 5 NOVARTIS AG-REG CH Soins de santé ORANGE FR Télécommunications Année 5 1,40 % 1,40 % Année 6 2,00 % 2,00 % Rendement actuariel brut de cette simulation: 1,72 % SUEZ ENVIRONNEMENT CO VERIZON COMMUNICATIONS INC FR US92343V1044 Services aux Collectivités Télécommunications SCENARIO OPTIMISTE brute du panier Année 1 4,50 % 4,50 % Année 2 5,20 % 5,20 % Année 3 6,25 % 6,25 % Année 4 5,50 % 5,50 % Année 5 6,50 % 6,50 % Année 6 4,65 % 4,65 % Rendement actuariel brut de cette simulation: 5,00 % Le rendement actuariel de ces scénarios est un rendement brut, avant impôts et taxes, qui tient compte du prix d émission de 102 %, mais non de l'évolution de l'usd. Le panier est composé d actions provenant des secteurs des Matériaux, de la Finance, l'energie, la Consommation discrétionnaire 5, de l'industrie, des Technologies de l'information, des Soins de Santé, des Services aux Collectivités et des Télécommunications. La sélection des actions du panier a été effectuée principalement sur la base des critères suivants: Â elles font partie d indices nationaux de référence (par exemple: CAC40, S&P 500, OMX Helsinki 25, DAX 30, SMI 20, Nikkei 225, FTSE MIB, Hang Seng); Â au moment de leur sélection et pour chacune d'entre elles, au moins 2/3 d'analystes qui les suivent ont émis une recommandation positive ou neutre. D autres paramètres, tels que la corrélation ou l'anticipation de dividendes potentiellement élevés (l investisseur ne bénéficie toutefois pas de la distribution de ces dividendes), influencent la sélection des actions du panier. L investisseur peut s adresser aux guichets des agences ING en Belgique pour obtenir des informations complémentaires au sujet du choix, des actions du panier ou des secteurs concernés. 5 Le secteur «Consommation discrétionnaire» regroupe les entreprises des médias, de l habillement, des biens de consommation durable, de la distribution, de l automobile, du luxe, de l hôtellerie et des loisirs. 2

3 ING Belgium International Finance (Luxembourg) 6Y USD Magnet Notes 01/21 Evolution du dollar américain (USD) Le dollar américain a connu ces dernières années une évolution assez volatile par rapport à l euro (voir graphique). L économie américaine a renoué avec la croissance, une reprise du marché immobilier et de la construction jouant un rôle important. De cette manière, le taux de chômage recule à un rythme régulier. Ceci a par ailleurs amené la Réserve fédérale à graduellement réduire sa politique de stimulation monétaire. Une première hausse de taux en 2015 est devenue très probable, ce qui n est pas le cas en Europe. De plus, la Banque Centrale Européenne a fait savoir en mars 2014 qu elle pourrait intervenir si la force de l euro devait encore s accentuer. Enfin, la forte augmentation de la production de pétrole et de gaz permet à l économie américaine d importer moins de produits énergétiques, ce qui réduit le déficit de la balance commerciale. Ces éléments pourraient EURUSD soutenir l évolution Curncy du dollar. Aucune garantie quant à l évolution future du cours de change EUR/USD ne peut toutefois être fournie Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Source: Bloomberg Risques généraux Avant de souscrire aux Notes, l investisseur potentiel est tenu de lire les Données techniques en page 6, le Prospectus de Base, et plus particulièrement la partie "Risk Factors", et le Résumé de l'emission. Risques Plusieurs types de risque sont inhérents à cette Note: Risque de change L émission est en dollar américain (USD), ce qui entraîne un risque de change si les montants perçus à l Échéance en USD, ou les coupons perçus en USD sont convertis en EUR. Le montant remboursé à l Échéance en USD pourrait, après conversion en EUR, être inférieur au capital initialement investi en EUR. Illustration du risque de change : Si le cours de change euro/usd était égal à 1,3038 (1,3038 USD pour 1 EUR ou 0,7670 EUR pour 1 USD), l équivalent en euro d une coupure de 100 USD serait de 76,7 EUR (frais exclus). À l Échéance, si le USD s était apprécié de 15 % par rapport à l euro (1,1082 USD pour 1 EUR ou 0,9023 EUR pour 1 USD), vous recevriez 90,23 EUR par coupure de 100 USD. Dans ce cas, vous réaliseriez une plusvalue de 17,6 % sur le capital en euros. Si toutefois le USD avait perdu 15 % par rapport à l euro (1,4994 USD pour 1 EUR ou 0,6669 EUR pour 1 USD), vous ne recevriez plus que 66,69 EUR par coupure de 100 USD, ce qui entraînerait une perte de 13 % sur la valeur du capital en euros. Les chiffres des exemples ci-dessus sont purement hypothétiques et servent uniquement à informer l investisseur sur le risque de change. Risque de fluctuation de la valeur des Notes (risque de marché) Certains paramètres tels que: - l évolution du cours des actions composant le panier (une baisse du cours de celles-ci entraîne une baisse de la valeur des Notes et une hausse du cours des actions a un impact positif sur la valeur des Notes); - l évolution des taux d intérêt sur les marchés financiers (une hausse des taux d intérêt a une influence négative sur la valeur des Notes et une baisse des taux d intérêt influence positivement la valeur des Notes); - la perspective d une révision du «rating» ou «notation» du Garant, ont une influence positive ou négative sur la valeur des Notes au cours de leur vie et entraînent une plus-value ou une moins-value en cas de revente des Notes par l investisseur avant leur Échéance. 3

4 ING Belgium International Finance (Luxembourg) 6Y USD Magnet Notes 01/21 Risque d insolvabilité de l Emetteur et/ou du Garant L investisseur est exposé au risque d insolvabilité de l Émetteur et/ou du Garant (faillite ou défaut de paiement), laquelle peut aboutir à la perte totale ou partielle du capital initialement investi ainsi que des coupons dus (voir «Rating/Notation actuel(le) du Garant» ci-dessous: Données techniques). Risque de liquidité Cette Note ne sera pas cotée sur un marché réglementé. ING Belgique SA assurera à l investisseur la liquidité sur le marché en proposant un prix de rachat à l investisseur. Ce prix de rachat est déterminé par ING Belgique SA sur la base de modèles qui lui sont propres et en tenant compte des paramètres de marché du moment (voir «Risque de fluctuation de la valeur des Notes» ci-dessus) ainsi que d'une différence entre le prix acheteur et le prix vendeur d'environ 1,00 % dans des conditions normales de marché. Le prix de rachat pourrait être inférieur à la valeur nominale des Notes (risque de moins-value). Par ailleurs, le prix proposé par ING Belgique SA ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur les opérations de bourse et les impôts éventuels (voir les «Données techniques»). Risque de contre-performance Le coupon annuel correspondant à la performance du panier pourrait être limité à 1% (soit un rendement actuariel brut de 0,66%), dans le cas où la performance du panier serait chaque année inférieure à 1%. La performance retenue pour chaque action du Panier est plafonnée à 8,50%, même en cas de forte hausse des marchés d'actions. En cas de performance négative, celle-ci est prise en compte jusqu'à -25%. Le niveau de départ n'étant pas réajusté chaque année, cela peut dans certains cas être en défaveur de l'investisseur. Classe de risque propre à ING Belgique SA Le modèle utilisé par ING Belgique SA pour déterminer la classe de risque d une Note Structurée analyse l évolution de son prix dans différents scénarios (pessimiste, neutre, optimiste). Cette analyse se base sur les niveaux extrêmes du sous-jacent observés historiquement dans le marché (la «Volati lité» comme défini ci-dessous*). Plus la volatilité de prix est grande, plus la classe de risque est élevée. Nous distinguons un total de 7 classes de risque allant de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé). Ce modèle ne prend pas en compte certaines catégories de risque importantes, à savoir le risque de crédit et le risque de liquidité sur ING Belgique SA, ainsi que le risque de marché en cas de vente avant l Echéance de la Note. Précisons également que le risque de change qu encourt l investisseur qui convertit des euros en USD à la souscription ou l acquisition des Notes et revend les USD perçus à l encaissement des coupons et au remboursement du capital à l échéance finale n est pas pris en compte dans la classe de risque. Les ING 6Y USD Magnet Notes 01/21 se situent dans la classe de risque 3: moins élevé Risque Profil d'investisseur : Rendement potentiellement plus élevé Ce produit s'adresse plus particulièrement à des investisseurs présentant un profil de risque "Moderated". Ce produit peut également convenir aux investisseurs ayant un profil «Balanced», «Active» ou «Dynamic». Nous vous recommandons d investir dans ce produit seulement si vous avez une bonne compréhension de ses caractéristiques et notamment, si vous comprenez quels risques y sont liés. ING Belgique devra établir si vous disposez des connaissances et de l expérience suffisante de celui-ci. Dans le cas où le produit ne serait pas approprié pour vous, elle doit vous en avertir. Si la banque vous recommande un produit dans le cadre d un conseil en investissement, elle devra évaluer que ce produit est adéquat en tenant compte de vos connaissances et expérience dans ce produit, de vos objectifs d investissement et de votre situation financière. Pour plus d'informations à ce sujet, > Investir > Infos Pratiques > Profils d investissement. * Qu est-ce que la volatilité? La volatilité décrit l ampleur des variations journalières, hebdomadaires ou mensuelles d un actif financier. Elle est généralement calculée sur la base d observations historiques. Une volatilité élevée signifie que des fluctuations importantes de l actif financier ont été observées dans le passé et dès lors indique un risque plus élevé. 4

5 ING Belgium International Finance (Luxembourg) 6Y USD Magnet Notes 01/21 Avertissement Ce Document Promotionnel est produit et par ING Belgique SA. Il n est donc pas et ne doit pas être interprété comme une recommandation de souscrire, ou comme un conseil ou une recommandation de conclure une quelconque opération. Par ailleurs, ce Document Promotionnel est communiqué ou mis à disposition par ING Belgique SA à toute ou partie de la clientèle et n est pas fondé sur l examen de la situation propre du client. Sauf si la décision d investir résulte d un conseil en placement fourni par ING Belgique SA, il appartient donc au client de décider si l instrument financier concerné par le présent Document Promotionnel est adapté à sa situation, sans préjudice de l obligation d ING Belgique SA de se procurer les informations nécessaires concernant les connaissances et l expérience du client en matière d instruments financiers. Ce Document Promotionnel n est destiné qu à l usage du destinataire original et ne peut être reproduit, re ou transmis à toute autre personne, ou publié, en tout ou en partie. Les instruments financiers concernés ne seront pas enregistrés en vertu du United States Securities Act de 1933, tel qu amendé («Securities Act»), et ne peuvent pas être proposés ou vendus aux États-Unis, ni aux personnes ayant la nationalité américaine, une adresse postale, légale ou fiscale aux États-Unis, un numéro de téléphone aux États-Unis, ou une carte de résident permanent américain («Green Card»), même en dehors du territoire des États-Unis. Informations postérieures à la souscription Après la clôture de la période de souscription, ING Belgique SA communiquera aux investisseurs via son site (ing.be) toutes les informations importantes relatives aux ING 6Y USD Magnet Notes 01/21. La valeur des Notes adaptée hebdomadairement sera également accessible pour l investisseur via Internet (ing.be > Retail > Investir > Infos pratiques > Valeurs d inventaire et cours). Dans un stade ultérieur, il est possible qu ING Belgique SA utilise d autres canaux de communication pour informer correctement les investisseurs. Prospectus Le «Base Prospectus for the Issuance of Share Linked Notes and Participation Notes (Level 2)» du 31 juillet 2014, en ce compris son Suppléments du 19 septembre 2014, (le «Prospectus de Base») de l Émetteur a été approuvé par la CSSF au Luxembourg. Le Prospectus est constitué du Prospectus de Base, ainsi que des Final Terms des ING 6Y USD Magnet Notes 01/21 du 28 novembre Le Prospectus existe uniquement en anglais, à l exception du Résumé de l'emission, qui existe également en français. Le Prospectus de Base peut être consulté sur le site markets.com > ING Markets > Downloads > IBIF Programme. Les Final Terms peuvent être consultés sur le site com > ING Markets > Products > search «XS » Downloads. Un exemplaire de chacun des documents peut être obtenu gratuitement dans toutes les agences ING en Belgique ou sur simple demande téléphonique. 5

6 Données techniques des ING 6Y USD Magnet Notes 01/21 Emetteur Garant et Distributeur Rating/Notation actuel(le) du Garant Montant nominal Période de souscription ING Belgium International Finance S.A., route d Esch 52, L-1470 Luxembourg ING Belgique SA, avenue Marnix 24, B-1000 Bruxelles Standard and Poor s : A (Perspective négative) ; Moody s : A2 (Perspective négative) ; Fitch : A+ (Perspective négative). Un rating (ou «Notation») est donné à titre purement indicatif et ne constitue pas une recommandation d acheter, de vendre ou de conserver les titres de l Émetteur. Il peut être suspendu, modifié ou retiré à tout moment par l agence de notation. Les avis de notation peuvent être consultés sur le site Internet suivant : USD au minimum Du 1 décembre 2014 au 2 janvier 2015 (inclus), sauf clôture anticipée Coupure/Valeur Nominale 100 USD/100 % Prix d émission Date d'émission et de paiement 102 % de la Valeur Nominale 8 janvier 2015 Echéance 15 janvier 2021 Chaque année, un coupon brut variable sera payé le cas échéant en fonction de la performance (en pourcentage) du panier d actions, compris entre 1,00 % et 8,50 % brut (voir «Traitement fiscal» ci-dessous). Dates d observation 8 janvier 2016, 10 janvier 2017, 9 janvier 2018, 8 janvier 2019, 15 janvier 2020, 8 janvier 2021 Dates de paiement du coupon Remboursement à l Echéance Cotation Forme et conservation Vente avant l Echéance Code de valeur Traitement fiscal Droit applicable Commissions et frais 15 janvier 2016, 17 janvier 2017, 16 janvier 2018, 15 janvier 2019, 15 janvier 2020, 15 janvier 2021 Les Notes seront remboursées à 100 % de leur Valeur Nominale à l Échéance, sauf en cas de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et/ou du Garant. La Note ne sera pas cotée sur un marché réglementé. Livraison uniquement sur un compte-titres auprès d une institution financière. La conservation dans un compte chez ING Belgique SA est gratuite. Veuillez vous enquérir de la tarification en matière de droits de garde en vigueur auprès des autres institutions financières. Dans des circonstances de marché normales, l investisseur a la possibilité de revendre ses Notes avant leur Échéance à ING Belgique SA une fois par semaine (voir également «Risque de liquidité» ci-dessus). Le prix de rachat pourrait être inférieur à la valeur nominale des Notes (risque de moins-value). Par ailleurs, le prix proposé par ING Belgique SA ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur les opérations de bourse et les impôts éventuels. ISIN : XS Dans le chef des personnes physiques résidant fiscalement en Belgique. Précompte mobilier : les revenus des Notes sont soumis au précompte mobilier, actuellement de 25 %. En cas de vente sur le marché secondaire, l Impôt des Personnes Physiques au taux distinct de 25 % sera dû sur le montant des revenus mobiliers perçus à cette occasion et déclarés. Les revenus des Notes qui ont subi la retenue du précompte mobilier de 25 % ne doivent pas être déclarés à l Impôt des Personnes Physiques. Taxe sur les opérations de bourse : en cas de vente sur le marché secondaire, une taxe sur les opérations de bourse (TOB) sera prélevée, actuellement de 0,09 % (650 au maximum par transaction). Dans le chef des personnes physiques résidant dans un État membre de l Union européenne autre que la Belgique. Les revenus de cette Note tombent sous le champ actuel d application de la Directive européenne sur la fiscalité de l épargne. En cas de «paiements d intérêts» par cette Note, la Belgique transmettra à l État membre concerné des informations conformément aux principes définis par la Directive épargne. La partie «Taxation» du Prospectus de Base décrit plus amplement le régime fiscal. Droit luxembourgeois L Emetteur paie au Distributeur une commission de placement de 2 %, incluse dans le Prix d émission. Ce dernier comprend également une commission au titre de la structuration et de la distribution des titres de maximum 1 % sur une base annuelle. En cas de revente des Notes avant leur Échéance, des frais de courtage seront appliqués sur le prix établi chez ING Belgique SA. Le tarif du courtage est disponible sur le site internet d ING (ing.be > Investir > Infos Pratiques > Tarifs et réglements > Tarif des principales opérations sur valeurs mobilières). L investisseur qui ne dispose pas d un compte en dollars US devra, outre les commissions et frais intrinsèques aux Notes, supporter les frais de change lors de l acquisition de dollars américains en vue de souscrire aux Notes (cours vendeur du marché à la date de l opération) et/ou de la vente de dollars américains lors de l encaissement des coupons et/ou du remboursement à l échéance (cours acheteur du marché à la date de l opération). Pour souscrire ou obtenir un complément d information : appelez le surfez sur ing.be rendez-vous dans une agence ING Belgique SA Banque avenue Marnix 24, B-1000 Bruxelles RPM Bruxelles TVA : BE BIC : BBRUBEBB IBAN: BE Éditeur responsable: Inge Ampe cours Saint-Michel 60, B-1040 Bruxelles Editing Team & Graphic Studio - Marketing ING Belgium F 11/14 6