Saft Groupe SA. Résultats semestriels Paris, 28 juillet 2010

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1 Saft Groupe SA Résultats semestriels 2010 Paris, 28 juillet 2010

2 Avertissement Le présent document contient des informations prévisionnelles concernant l activité, la situation financière et les résultats de la Société et/ou le secteur d activité dans lequel elle opère. Les informations prévisionnelles portent sur des circonstances et des résultats futurs qui ne sont pas des données historiques et sont parfois identifiées par les termes «estime», «s attend», «prévoit», «envisage», «anticipe», «considère», «a pour but», «vise», «projette» et «entend», et d autres termes similaires. Les informations prévisionnelles (en ce compris les hypothèses, opinions et avis émis ou formulés par la Société ou provenant de sources externes) figurant dans cette présentation ne sont pas certaines et comportent donc certains risques. De nombreuses raisons peuvent expliquer que les évènements se déroulent finalement de façon significativement différente de celle initialement prévue. Ni la Société, ni ses filiales, ne garantissent que les hypothèses sur lesquelles ces informations prévisionnelles ont été fondées ne sont pas erronées et leur responsabilité ne serait pas engagée de quelque manière que ce soit si, à l avenir, les opinions exprimées dans cette présentation s avéraient erronées ou si les événements et développements prévus ne se réalisaient pas. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est faite ou donnée relativement aux informations, y compris aux projections, estimations, objectifs et opinions, incluses dans le présent document et ni la Société, ni ses filiales ne sauraient être tenues responsables de toute erreur, omission ou sur ou sous-évaluation incluse dans le présent document et, en conséquence, ni la Société, ni ses filiales, ni aucun de leurs dirigeants ou salariés, ne sauraient être tenus responsables de quelque manière que ce soit de l utilisation du présent document. Cette présentation s adresse, au Royaume-Uni, exclusivement aux investisseurs professionnels au sens de l Article 19(5) du Financial Services and Markets Act de 2000 (Financial Promotion), décret de 2005 (le «Décret»), aux entités dites «high net worth» ou aux personnes entrant dans le champ d application de l Article 49(2) du Décret et, aux Etats-Unis, exclusivement aux «qualified institutional buyers» tels qu ils sont définis par le Securities Act de 1933, Rule 144A, et ses modifications. Les informations figurant dans cette présentation ne constituent ni une offre de souscription, ni la sollicitation d un ordre de souscription d instruments financiers dans un quelconque pays et ne doivent pas être interprétées comme telles. Ni cette présentation, ni l une quelconque de ses parties, ne sauraient servir de fondement à la conclusion d un contrat ou à la souscription d un engagement de quelque nature que ce soit, ni constituer une incitation à la conclusion d un tel contrat. 2

3 Sommaire Le Groupe Saft Chiffres clés du premier semestre 2010 Résultats financiers Nouveaux marchés Perspectives Conclusion 3

4 1. Le Groupe Saft 4

5 Saft au premier semestre 2010 Chiffres clés Espace Défense Stationnaire Specialty Battery Group 129,3 44,6 % Batteries au lithium et à l argent primaires et rechargeables, haute performance pour les marchés de l électronique, de la défense et de l espace Ventes S ,0 Industrial Battery Group 160,7 55,4 % Télécommunications Batteries rechargeables au nickel et au lithium pour applications industrielles de pointe Joint-Ventures: - Johnson Controls-Saft Batteries pour véhicules électriques (EV) et hybrides (HEV) -ASB Group Batteries thermiques Mise en équivalence Électronique professionnelle et systèmes de sécurité professionnels Éclairage de sécurité Aviation Stockage d énergie propre Transports ferroviaires et collectifs 5

6 2. Chiffres clés du premier semestre

7 Retour de la croissance au T2 Variations en % T T A taux de changes courants A taux de changes constants IBG 83,6 82,8 1,0% (2,1)% SBG 70,8 59,0 20,0% 15,1% 154,4 141,8 8,9% 5,1% 7

8 Chiffres clés du premier semestre 2010 Semestre clos le 30 juin Variations en %* Ventes 290,0 287,4 (0,4)% EBITDA (publié) 54,2 51,5 5,2% Marge d EBITDA en % 18,7% 17,9% EBIT 38,8 35,7 8,7% Marge d EBIT en % 13,4% 12,4% Résultat net 22,8 21,6 5,6% BPA** 0,92 1,03 (10,7)% * A taux de change réels, excepté le CA qui est à taux de change constants ** BPA 2009 ajusté pour tenir compte de l augmentation du capital réalisée en BPA non ajusté de 1,14 8

9 Industrial Battery Group (1) S S Ventes Variation* en % EBITDA** Marge EBITDA % Ventes EBITDA Marge EBITDA % 160,7 (2,0)% 27,6 17,2% 162,4 26,9 16,6% * À taux de change constants. ** Hors 0,6m de coûts relatifs au projet de Jacksonville. Croissance par segment*** ,3 65,4 62,2 59,3 26,7 31,7 (14,2)% (3,2)% 18,7% Stationnaire Transport Petites batteries au nickel *** Chiffres d affaires en million d euros à taux de changes réels, croissance du chiffre d affaires à taux de change constants. 9

10 Industrial Battery Group (2) Standby activité de fin de cycle - croissance attendue au S2 croissance continue pour le marché des réseaux de télécommunications Transports forte croissance de l aviation, particulièrement au T2, et qui devrait continuer Petites batteries au nickel croissance forte due au redressement du marché et au gain de parts de marché Chiffre d affaires en croissance en Amérique du Nord et dans les marchés émergents Rentabilité accrue bon contrôle des dépenses, bénéfices des synergies résultant de la fusion avec l ex. division RBS Investissement croissant dans les marchés émergents ouverture d une nouvelle filiale commerciale au Brésil, opérationnelle au S2 10

11 Specialty Battery Group (1) S S Ventes Variation* en % EBITDA Marge EBITDA % Ventes EBITDA Marge EBITDA % 129,3 1,7% 29,6 22,9% 125,0 27,4 21,9% * À taux de change constants Croissance par segment** ,0 79,8 54,0 49,5 12.3% (11.2)% Civil Militaire 11 ** Chiffres d affaires en million d euros à taux de changes réels, croissance du chiffre d affaires à taux de change constants

12 Specialty Battery Group (2) Activités Civil accélération de la croissance des marchés de l électronique civile au T2 (compteurs) qui devrait continuer anticipation de ventes spatiales plus fortes au S2 Activités Militaires croissance des ventes enregistrée au T2 après un T1 faible pas un levier de croissance pour 2010 Croissance des ventes d électronique civil dans toutes les régions, ventes militaires plus faibles en Europe et aux Etats-Unis Augmentation de 1 % de la marge EBITDA en raison de la stabilité des prix et du contrôle des coûts Lancement au S2 d une nouvelle marque «Eternacell» à bas coût, fabriquée en Chine pour les marchés électroniques civils dans certains pays émergents 12

13 3. Résultats financiers 13

14 Forte augmentation de la rentabilité (1) Semestre clos le 30 juin Ventes Coût des ventes Marge brute Marge brute % Frais de distribution et de vente Frais administratifs Recherche et Développement EBIT Amortissements (réintégrés) EBITDA Marge d EBITDA en % 290,0 (200,2) 89,8 31,0% (18,2) (21,7) (11,1) 38,8 15,4 54,2 18,7% 287,4 (204,8) 82,6 28,7% (17,1) (21,4) (8,4) 35,7 15,8 51,5 17,9% Marge d EBITDA hors impact de Jacksonville 18,9% 17,9% 14

15 Forte augmentation de la rentabilité (2) Semestre clos le 30 juin EBIT Frais de restructuration Autres produits/(charges) opérationnels Résultat opérationnel Charges financières nettes Quote-part dans les entreprises associées * Résultat avant impôt Impôt sur les bénéfices Résultat net ,8 (0,4) 1,9 40,3 (6,5) (6,2) 27,6 (4,8) 22, ,7 (0,5) 2,0 37,2 (5,6) (4,2) 27,4 (5,8) 21,6 * Comprenant la quote-part de 49% de pertes de JC-S pour (6,9) contre (4,8) en 2009 et la quote-part de 50% du résultat net d ASB, soit 0,7 (0,6 en 2009) 15

16 Forte génération de trésorerie des activités opérationnelles Semestre clos le 30 juin Trésorerie nette générée par l activité Acquisitions d immobilisations incorporelles Acquisitions d immobilisations corporelles Acquisitions de participations et d actifs financiers Autres Sorties nettes liées aux activités d investissement Produits nets d augmentations de capital Réduction de la dette bancaire Subventions d investissements Autres Sorties nettes liées aux activités de financement Augmentation / (diminution) nette de trésorerie Trésorerie au début de période Gains / (pertes) de change Trésorerie en fin de période ,5 (2,9) (24,4) (17,0) 1,4 (42,9) 0,1-7,7 (0,7) 7,1 6,7 207,4 11,2 225, ,7 (2,2) (7,7) (21,8) 0,3 (31,4) - (10,2) - - (10,2) (0.9) 68,8 1,3 69,2 16

17 Augmentation du free cash flow Semestre clos le 30 juin Trésorerie nette générée par l activité 42,5 40,7 Dépenses d investissement* (18,2) (9,6) Remboursement de dette bancaire - (10,2) Free cash flow 24,3 20,9 * Nettes des 7,7 de subventions d investissement perçus au titre du projet de Jacksonville 17

18 Solide position financière 30 Juin Décembre 2009 Trésorerie et équivalents Emprunts bancaires Dettes de crédit-bail et autres 225,3 (340,8) (3,7) 207,4 (310,7) (5,2) Dette nette (119,2) (108,5) Dette nette / EBITDA (calcul contractuel) 1,00 1,09 18

19 Bilan simplifié Bilan simplifié () 30 juin décembre 2009 Actifs non courants Actifs courants Trésorerie et équivalents Total actifs Fonds propres Emprunts Autres passifs non courants Passifs courants Total passifs

20 4. Nouveaux marchés 20

21 Stockage d énergie - Données récentes Lux Research a publié une nouvelle étude en avril dernier sur le stockage d énergie au niveau des réseaux électriques (batteries en containers, excluant le stockage résidentiel et communautaire) Lux Research évalue le marché à 1,2Mds$ pour le stockage d'énergie pour les réseaux en 2015, avec m$ pour les applications de puissance $USm 1,2Mds$ Energy Power Les pointes de puissance au passage de nuages sur une ferme solaire de 4.6MW en Arizona 21

22 Stockage d énergie développements commerciaux Saft a été sélectionné par la Municipalité de Sacramento pour un projet pilote de stockage d'énergie Système de démonstration pour stockage d énergie résidentielle et communautaire Saft a été sélectionné pour le projet ILIS, financé par les gouvernements français et espagnol Batteries Li-ion en container de 750kWh pour une ferme solaire de 1MW dans le nord-est de l Espagne Saft obtient son premier contrat pour des systèmes batteries containerisées 22

23 Site Saft Jacksonville Avancement des travaux de construction conforme au calendrier Démarrage de production confirmé au S

24 Études de marché véhicule propres Deux études récentes ont été réalisées par BCG et Roland Berger sur les prévisions du marché des véhicules propres en Le scénario moyen est le suivant : 20 % 15 % Marché des véhicules propres en pourcentage des ventes annuelles mondiales de véhicules en 2020 Total des ventes de véhicules estimé à >100 millions par an 10 % 5 % 17% 8% 9% 3% 3% 3% 3% Roland Berger Boston Consulting Group HEV PHEV EV 24

25 Johnson Controls-Saft Ford lancera le véhicule commercial Transit Connect toutélectrique également en Europe en plus des Etats-Unis (petit véhicule utilitaire) Nouveau contrat avec Azure Dynamics pour un PHEV en 2012 Premier HEV de livraison Azure prévu au S Chine des discussions progressent avec un nombre de partenaires stratégiques 25

26 5. Perspectives 26

27 Prévision de rentabilité 2010 augmentée En FY 2009 H Prévision initiale 2010 Prévision révisée C.A. 559,3 290,0 0 to +5% 0 to +5% Marge d EBITDA %* 18,1% 18,9% 18% 18,5% 18% Taux / $ 1,37 1,33 1,37 1,33 US$/ sensibilité inchangée * Excluant les coûts relatifs au projet Jacksonville réévalué à 2-3m$ pour

28 6. Conclusion 28

29 Conclusion Croissance attendue au S2 de la plupart des activités de Saft Rentabilité des activités traditionnelles au niveau des plus hauts historiques Projets industriels de Jacksonville et Michigan en bonne voie 29