Conférence F2iC / CLIFF STRASBOURG

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1 Conférence F2iC / CLIFF STRASBOURG 7 octobre 2015

2 Présentation du Groupe

3 Un Groupe media diversifié comptant parmi les leaders mondiaux Editeur #3 dans le monde (trade) #1 en France #2 au UK, #3 en Espagne #4 aux US Un éditeur multi-segment Littérature, Livres Illustrés, Scolaire, Fascicules Un acteur majeur numérique Un leader mondial du Travel Retail Plus de boutiques dans 28 pays et 150 aéroports Solide expertise dans 3 lignes de métier Duty Free & Luxe, Food Services, Travel Essentials Leader de l édition de magazines 27 titres en France 87 éditions internationales sous licence Acteur majeur dans la Radio #1 en Production TV en France 1 er groupe Media internet & mobile en France Leader dans la gestion de droits sportifs Leader mondial dans le football, avec des positions solides en Europe, Asie et Afrique Acteur majeur dans le golf, le tennis, le marketing olympique et la gestion de stades 3

4 Répartition des ventes au S par branche (1) Répartition du résultat opérationnel courant au S par branche (1) Lagardère Sports and Entertainment 8% Lagardère Sports and Entertainment 25% Lagardère Publishing 27% Un portefeuille d activités équilibré et une présence mondiale Lagardère Active 13% USA/Canada France Lagardère Publishing 29% Lagardère Travel Retail 50% Répartition des ventes au S par zone géographique 12% Amérique Latine, Afrique, Moyen-Orient Europe de l Ouest Europe de l Est 32% 3% 34% 10% Asie/Pacifique 9% Lagardère Active 25% Lagardère Travel Retail 23% Présence dans plus de 30 pays Pays Emergents*: 22% (1) Les chiffres pour le S ne peuvent pas être extrapolés pour l année. * En % du CA du Groupe Lagardère 4

5 Stratégie du Groupe

6 Tendances: Impact: 3 axes stratégiques: Des grandes tendances à la feuille de route stratégique Digitalisation Mobilité Fragmentation de l audience Transfert de la valeur vers la connaissance des clients (Big Data) 1 2 Réduire l exposition aux activités en déclin et céder les (dernières) participations minoritaires Adapter les activités existantes et renforcer les positions de leadership Essor des classes moyennes et aisées dans les pays émergents Mondialisation Augmentation du trafic aérien 3 Investir dans les métiers à plus forte croissance 6

7 Participations minoritaires Achèvement de la séquence de cession des 3 principales activités minoritaires. 1 Réduire l exposition aux activités en déclin et céder les participations minoritaires (1/2) 7,4% du capital 2,3 Mds Lagardère Travel Retail France 20% du capital 1 Md 25% du capital 91 M Cession fin 2014 des activités de distribution de presse en Pologne et, en 2015, de ces activités en Suisse et aux États-Unis. Cession en cours des activités restantes de distribution de presse en Espagne, Hongrie, Belgique et Canada. Lagardère Active Cession de 10 magazines français en

8 En % du CA consolidé 1 Réduire l exposition aux activités en déclin et céder les participations minoritaires (2/2) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 72% 28% 70% 30% 67% 33% Pour la première fois en 2013, les activités papier représentent moins de 50% du CA total 65% 63% 35% 61% 37% 39% 54% 46% (e) (e) (e) Papier 51% 49% 51% 49% 54% 46% Non Papier 2/3 1/3 Papier Non Papier Paper Non paper Lagardère Publishing Livres papiers, fascicules, etc. Livre numérique, Livre audio Lagardère Travel Retail Livres, distribution de presse Autres (mode, beauté, etc.) Lagardère Active Magazines Diffusion et production TV, numérique Lagardère Sports and Entertainment - 100% non papier 8

9 Des acquisitions au Royaume-Uni Acquisitions de Constable & Robinson (fiction et autres), Quercus (fiction et autres) et de Rising Star (livres scolaires). 2 Adapter les activités existantes et renforcer les positions de leadership (1/2) De nombreux succès éditoriaux et prix littéraires Sortie du 36 e album d Astérix : Le papyrus de César, prévue le 22 octobre ème tome de la Saga Art-thérapie: Fascicule de coloriage pour adultes Prix Nobel de la Paix 2014 Edition Livre de Poche Prix Renaudot Essai 2014 Grand Prix du Roman 2014 de l Académie Française 9

10 2 Adapter les activités existantes et renforcer les positions de leadership (2/2) Une transition numérique réussie Après une forte progression de 2010 à 2014, le poids du livre numérique a baissé au premier semestre 2015, comme attendu. Le livre numérique reste encore limité essentiellement au segment de la Littérature Générale au UK et aux US tandis que le marché français est naissant. Une opportunité plus qu une menace E-books en % des ventes du marché Trade États-Unis* Royaume-Uni** Ventes d'e-books de Lagardère Publishing % du CA total 30% 29% 21% 24% 26% 24% 20% 27% 31% 36% 33% 6.0% 8.0% 11.3% 10.4% 10.3% 10.7% 8% 10% 2.0% 1% H *Trade. / **Trade adulte. H H H H H

11 2 Adapter les activités existantes et renforcer les positions de leadership (1/3) Accélération de la transformation Recentrage stratégique du pôle Presse magazine Réorganisation autour des marques les plus puissantes et à fort potentiel de développement numérique Numérique: initiatives dans le secteur médical 11

12 2 Adapter les activités existantes et renforcer les positions de leadership (2/3) 12

13 Radio 2 Adapter les activités existantes et renforcer les positions de leadership (3/3) Radios musicales : développement en Afrique (Sénégal) Leadership confirmé des marques Télévision Gulli: désormais détenue à 100%; leadership maintenu de chaîne n 1 pour les enfants. Production TV: Acquisition du Groupe Boomerang TV, un leader de la production TV en Espagne avec un catalogue riche tels que Top Chef, Pekin Express, the Voz España et des telenovelas. 13

14 2 Adapter les activités existantes et renforcer les positions de leadership Droits Sportifs : Consolidation et diversification des positions Acteur de premier plan dans le football, avec un leadership en Europe, en Asie et en Afrique Jordan Spieth Andy Murray Caroline Wozniacki Acteur de premier plan dans le golf, le tennis, le management de stade Leader mondial en gestion de droits sportifs : marketing, médias et événementiel Acteur de premier plan dans le secteur du divertissement Friends Arena, Stockholm 14

15 Travel Retail : Une transformation stratégique Leviers de croissance organique du Travel Retail 3 Investir dans les métiers à plus forte croissance (1/3) 1. Accroissement soutenu et régulier du trafic aérien mondial (+4% par an) 2. Augmentation du nombre de passagers de pays émergents voyageant dans des pays matures, notamment européens 3. Externalisation croissante de la gestion des boutiques par les aéroports 4. Augmentation de la surface dédiée au travel retail dans les lieux de transport (aéroports et gares) Aéroport de Roissy Charles de Gaulle, Paris Aéroport de Rome Fiumicino 15

16 Présence de Lagardère Travel Retail dans le monde 28 pays, 150 aéroports à fin 2014 Amsterdam 3 Investir dans les métiers à plus forte croissance (2/3) Vancouver London Paris Madrid Rome Los Angeles Toronto Dallas Abu Dhabi Hong Kong Kuala Lumpur Singapore Sydney Auckland Aéroports phare Top 150 aéroports en terme de visiteurs Autres aéroports Source: Lagardère Services, ACI, The Moodie Report 16

17 Acquisition majeure aux US CA 2015 : 515 MUSD * (soit 471 M ) EBITDA 2015 : 62 MUSD* (soit 57 M ) 3 Investir dans les métiers à plus forte croissance (3/3) Lagardère a signé en août 2015 un accord en vue de l acquisition de Paradies, 3 ème acteur du Travel Retail Nord-américain Le marché US du Travel Retail présente un fort potentiel de croissance avec les perspectives de développement du segment Food Services et Specialties La combinaison de Lagardère Travel Retail North America + Paradies permettra de créer le 2 ème acteur du continent nord-américain Paradies : Présence dans 76 aéroports aux Etats-Unis et au Canada Forte culture familiale avec une qualité de service reconnue Greg Paradies, petit-fils du fondateur de l entreprise, prend la tête de la branche Nord américaine de Lagardère Travel Retail Cette acquisition représente une avancée considérable en terme de synergies et de complémentarité géographique * Données à 100%. Exercice clos fin juin Données US GAAP encore non auditées. 17

18 S1 2014* S Variation Variation en données comparables Chiffres d affaires ,8 % + 2,9 % Performance au 1 er semestre 2015 et guidance annuelle Resultat opérationnel courant** ,0 % / Marge opérationnelle Groupe 3,3 % 3,7 % + 0,4 pt / Résultat net part du Groupe (35) M / Résultat net ajusté part du Groupe M / Dette nette (954) (1 436) M / Les résultats du 1 er semestre, ainsi que les perspectives pour le 2 nd semestre, permettent de relever l objectif de Résop pour l année 2015 communiqué en mars dernier. Désormais, le Résop du Groupe devrait progresser en 2015 d'environ + 7 % par rapport à 2014 (contre + 5 % précédemment) : - à change constant ; - hors effet de la cession éventuelle d'activités de LS distribution. * Les chiffres du S ont été retraités pour refléter l impact lié à l'application rétrospective de l interprétation IFRIC 21 «Taxes prélevées par une autorité publique» **Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées des quatre branches opérationnelles et des autres activités. 18

19 Les objectifs long terme annoncés en mai 2014 sont inchangés. Objectif de croissance à 5 ans: Perspectives ( ) Atteindre une croissance >3% par an d ici 2018 Objectif de Résop récurrent* à 5 ans: Croissance du Résop Groupe proche de 5% par an en moyenne entre 2013 et 2018** * Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées des quatre branches opérationnelles et des autres activités. ** Cet objectif, basé sur les chiffres publiés par le Groupe en 2014, est susceptible d être ajusté quand la Distribution et le Retail intégré seront cédés. 19

20 5 Mds distribués aux actionnaires de 2003 à 2015 En M 468 Dividende Ordinaire Dividende extraordinaire Rachat d'actions * 941** Retour aux actionnaires Une politique de dividende attractive * Un dividende extraordinaire de 9 par action a été versé en mai 2013 (50% résultant de lacession des parts dans EADS) ** Un dividende extraordinaire de 6 par action a été détaché le 8 mai 2014, suite à la cession des 20% de Canal+ France fin

21 Lagardère CAC 40 * DJ Stoxx Media Performances boursières Performance depuis le début de l année 2015 ** : DJ Stoxx Media * : + 9,2 % CAC 40 : + 4,3 % Lagardère : + 14,5 % * Indice média en Europe / ** Performance du 31/12/2014 au 30/09/