FRENCH REDÉFINIR LE NÉGOCE

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1 FRENCH REDÉFINIR LE NÉGOCE BROCHURE INSTITUTIONNELLE DU GROUPE TRAFIGURA

2 REDÉFINIR LE NÉGOCE CHIFFRES CLÉS* $127,6 md 169,5 mt ** $39,6 md Chiffre d affaires du Groupe Volume cumulé de matières premières traitées Total des actifs 74 % 120,4 mt $46,2 md+ Part du pétrole et des produits pétroliers dans le chiffre d affaires du Groupe Volume total de pétrole et produits pétroliers traités Lignes financières disponibles pour Trafigura 26 % 11,3 mt Part des métaux et minerais dans le chiffre d affaires du Groupe Volume total de métaux et minerais traités Contrats d affrètement par an 37,8 mt Volume total de minerais traité Nombre moyen d employés au cours de l année Trafigura Beheer B.V. et les entreprises dans laquelle la société détient directement ou indirectement des parts sont des entités distinctes. Dans cette brochure, les termes «Trafigura», «Groupe Trafigura», «la Société» et «le Groupe» peuvent être utilisés pour des raisons pratiques lorsqu il est fait référence à l ensemble de ces sociétés. De même les mots «nous», «notre» et «nos» se réfèrent aux sociétés du groupe Trafigura. Ces termes sont également utilisés lorsqu il n est pas nécessaire d identifier une ou plusieurs sociétés en particulier. * L exercice financier de Trafigura a débuté le 1er octobre 2013 et s est achevé le 30 septembre ** Million de tonnes.

3 VUE D ENSEMBLE REDÉFINIR LE NÉGOCE Trafigura occupe une position de leader parmi les sociétés indépendantes de négoce et de logistique. Chaque jour, et dans le monde entier, le Groupe redéfinit le négoce en développant des marchés, en investissant dans des infrastructures et renforçant ses liens commerciaux. Nous voyons le négoce international comme une force motrice que nous nous efforçons d améliorer en permanence. Que vous soyiez producteurs ou utilisateurs finaux, nous mettons en œuvre notre vision, notre détermination et nos ressources mondiales pour vous permettre de vous positionner au plus près de vos marchés. Notre brochure présente nos activités et la manière dont nous créons de la valeur. TABLE DES MATIÈRES Vue d ensemble 02 Comment nous redéfinissons le négoce 06 Aperçu 08 Un réseau mondial 10 Modèle d entreprise et organisation Performances 12 Négoce de pétrole et produits pétroliers 16 Négoce de métaux et minerais 18 Transport maritime et affrètement 20 Puma Energy 22 Conquérir des marchés en Papouasie-Nouvelle-Guinée 24 DT Group 26 Impala Terminals 28 Accéder aux marchés par Porto Sudeste 30 Division Minière 32 Galena Asset Management Responsabilité d entreprise 34 Commerce responsable et durable 38 La Fondation Trafigura BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA 01

4 VUE D ENSEMBLE COMMENT NOUS REDÉFINISSONS LE NÉGOCE Trafigura s efforce de favoriser les échanges. Nous acheminons les matières premières des zones où elles abondent vers les zones de consommation où elles sont les plus demandées de manière fiable, efficace et responsable. Nous faisons partie des principales entreprises de négoce. Nos services et performances ont renforcé notre présence mondiale. 02 BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA

5 VUE D ENSEMBLE Redéfinir le négoce AU NIVEAU MONDIAL ET À GRANDE ÉCHELLE Singapour Au cœur de l économie, par ses volumes et son envergure internationale. La société Trafigura est présente dans 36 pays et sur 6 continents. Nos activités commerciales s appuient sur notre réseau mondial, chaque bureau ayant accès aux ressources et aux compétences du Groupe. Nous comptons parmi nos clients de pétrole et produits pétroliers les principales sociétés pétrolières publiques et privées du monde, des raffineurs et des compagnies publiques d électricité. Nos clients dans le secteur des métaux et minéraux vont des sociétés minières et des fonderies aux fabricants industriels. Malaisie Redéfinir le négoce par UNE OFFRE COMPLÈTE DE SERVICES D EXCELLENCE Adapter nos ressources à vos priorités. Société privée et totalement indépendante, Trafigura met un point d honneur à conserver cette autonomie qui lui permet de rester à l écoute des attentes de ses clients. Nos activités sont créatrices de valeur ajoutée à chaque étape de la chaîne logistique. Nous avons accès aux sites les plus reculés et sommes en mesure de proposer des services de conseil technique ainsi qu un soutien financier. Enfin nous construisons des infrastructures et mettons en place des solutions logistiques destinées à rationaliser et simplifier les transports. Nous menons ces activités à grande échelle grâce à des terminaux ultramodernes qui nous permettent de livrer des matières premières sur mesure, en temps et en lieu. BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA 03

6 VUE D ENSEMBLE Redéfinir le négoce par DES INVESTISSE MENTS DANS LES INFRASTRUCTURES Brésil Des infrastructures implantées sur des sites stratégiques pour vous positionner au plus près des marchés mondiaux. Nous misons sur le développement de ports, de terminaux et de solutions logistiques pour renforcer nos activités de négoce de matières premières. Nous réalisons d importants investissements destinés à améliorer nos activités commerciales en construisant des entrepôts et des installations de stockage, en gérant des flottes de camions et de barges, en achetant des bateaux et en exploitant des mines. Le réseau Impala Terminals de ports et de terminaux permet le transport de charbon en provenance des États-Unis le long du Mississippi, mais également l exportation de pétrole de Colombie, de concentrés du Mexique et du Pérou, minerai de fer du Brésil. Puma Energy, un de nos investissements, gère les activités aval et intermédiaires telles que le stockage, l exploitation de terminaux d importation et la distribution de nos produits sur cinq continents. Singapour Redéfinir le négoce par UNE GRANDE FLEXIBILITÉ ET UNE SOLIDITÉ FINANCIÈRE Un partenaire commercial de confiance, en toutes circonstances. Trafigura lève des fonds aux États-Unis, en Europe et en Asie, et a signé des accords de prêt avec plus de 130 banques. Notre bilan solide nous permet de réaliser des économies d échelle, de financer nos investissements dans les infrastructures et d aider financièrement les producteurs. Notre approche prudente de la gestion des risques ouvre l accès à des marchés volatiles. 04 BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA

7 VUE D ENSEMBLE Redéfinir le négoce EN AMÉLIOR ANT LA COMPÉTITIVITÉ Chine Réduire les coûts de transaction et développer les services. Trafigura était, à ses débuts, l une des rares entreprises de négoce à défier la suprématie des grandes institutions sur les marchés des matières premières. Nous avons contribué à redéfinir la manière dont ces dernières sont négociées. Trafigura est une organisation réactive et flexible qui opère sur des marchés en constante évolution. Notre succès est directement lié à notre offre d excellents services de livraison. Pour asseoir ce succès, nous améliorons constamment nos solutions logistiques, introduisons de nouveaux partenaires et renforçons les relations entre fournisseurs et utilisateurs finaux. Nous veillons par ailleurs à innover en permanence afin de gagner en efficacité. République Démocratique du Congo Redéfinir le négoce DE MANIÈRE DUR ABLE Une prospérité à long terme repose sur des bases solides. La confiance, à la base de toute relation durable, se mérite. Nous agissons de manière responsable sur tous nos marchés et travaillons en étroite collaboration avec les États, les communautés locales et nos partenaires pour créer durablement de la valeur partagée. Nous nous implantons profondément dans toutes les régions où nous intervenons et y travaillons en étroite collaboration avec les communautés, avec lesquelles nous nous efforçons d établir une relation de confiance. Il s agit là, selon nous, de la seule approche à adopter, d un point de vue social comme commercial, dans la mesure où le succès de nos activités repose directement sur les connaissances des populations locales. Nous respectons les normes internationales en matière de santé, de sécurité, de travail et de protection de l environnement et les bonnes pratiques que nous mettons en place constituent un avantage concurrentiel majeur. BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA 05

8 VUE D ENSEMBLE APERÇU Le négoce des matières premières et la logistique sont le cœur de métier de Trafigura : nos actifs et nos investissements viennent les renforcer. Le Groupe fonctionne grâce à un réseau mondial organisé autour de pôles centraux et de bureaux régionaux. INFORMATIONS RÉGIONALES MOYEN-ORIENT 9 % Part du chiffre d affaires régional pour les activités pétrole et produits pétroliers 3 Bureaux 24 Employés AFRIQUE Impala Terminals est l une des premières entreprises de logistique en Afrique pour les concentrés non-ferreux et les métaux affinés 12 Bureaux 827 Employés EUROPE 4,4 mt Rendement prévus pour 2015 à la mine de MATSA, en Espagne 12 Bureaux Employés ACTIVITÉS COMMERCIALES Pétrole et produits pétroliers Les volumes que nous traitons nous placent au rang des plus grands négociants de pétrole et de produits pétroliers du monde. Nous sommes actifs dans un marché fragmenté où aucune société n occupe de position dominante. Trafigura est en effet l un des rares négociants à être présent à l échelle mondiale et à couvrir l ensemble des grands marchés. S appuyant sur des bureaux répartis dans le monde entier, notre division pétrole et produits pétroliers opère à partir de ses principaux bureaux régionaux de Pékin, Calgary, Genève, Houston, Johannesburg, Montevideo, Moscou, Bombay et Singapour. Métaux et minerais Nous sommes l un des plus grands négociants de matières premières non-ferreuses et de vrac au monde. Notre division métaux et minerais opère à partir de nos principaux bureaux régionaux à Genève, Johannesburg, Lima, Mexico, Montevideo, Bombay, Shanghai, Singapour et Stamford. Nos activités consistent à négocier des contrats d enlèvement avec des sociétés minières et des fonderies, et à investir dans la logistique afin d améliorer l accès de nos clients aux marchés globaux. Transport maritime et affrètement* Notre modèle d entreprise comprend un département de transport et fret pour la fourniture de services de fret aux équipes de négoce de matières premières, en interne comme sur le marché externe. Nos activités sont menées à partir de nos bureaux régionaux d Athènes, Genève, Houston, Montevideo et Singapour, mais l ensemble des opérations post-contrat d affrètement est géré à partir du bureau d Athènes. 120,4 mt Volume de pétrole et produits pétroliers traités 49,1 mt Volume de métaux et minerais traités Contrats d affrètement * Les valeurs financières du transport maritime et de l affrètement sont consolidées avec les activités commerciales des divisions pétrole et produits pétroliers et métaux et minerais. 06 BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA

9 PERFORMANCE PAR DIVISION Chiffre d affaires du Groupe (en milliards de dollars) Volumes traités de pétrole et produits pétroliers (mt) Volumes traités de métaux et minerais (mt) VUE D ENSEMBLE Métaux Minerais AMÉRIQUE LATINE Charges annuelles de concentrés transportés par camions désormais remplacés par une bande transporteuse à Callao, au Pérou 20 Bureaux Employés AMÉRIQUE DU NORD barils Débit quotidien de pétrole brut en provenance du pipeline de Rio Bravo, au Texas 5 Bureaux 348 Employés ASIE & AUSTRALIE 1-24 tonnes Taille standard des lots traités sur la plateforme de vente de métaux en ligne, Lykos, en Inde 13 Bureaux 826 Employés ACTIFS INDUSTRIELS ET FINANCIERS Puma Energy** Capacité de stockage : 5,6 m m 3 Volume : 19,9 m m 3 Stations-service : DT Group Pays d activité : 5 Bateaux détenus : 4 Total des actifs : USD 2,9 md Impala Terminals Pays d activité : 20+ Terminaux : 25+ Capacité de stockage : 1,3 m m 2 + Division Minière Minerai extrait à MATSA : 2,3 mt Minerai extrait à Catalina Huanca : 0,6 mt Galena Asset Management Disponibilité de liquidités : USD 1,7 md+ Capacité de crédit : USD 104 m+ Capacité de financement : USD 407 m+ 48,8 % Part détenue 50 % Part détenue 100 % Part détenue 100 % Part détenue $2,2 md Total des fonds sous gestion, comptes sous gestion compris Employés 200 Employés Employés Employés 11 Nombre d années depuis la fondation ** Trafigura ne détient plus, depuis le 16 septembre 2013, que 48,79 % de Puma Energy. Puma Energy a été déconsolidé à la fin de l exercice financier 2013 et Trafigura n en a plus le contrôle. *** Les totaux annuels moyens représentent l ensemble des employés hors Puma Energy. BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA 07

10 VUE D ENSEMBLE UN RÉSEAU MONDIAL Avec ses 65 bureaux répartis dans 36 pays, le réseau de Trafigura s étend aux quatre coins du monde. Notre gamme complète de services de portée internationale nous permet de connecter les producteurs et les consommateurs finaux du monde entier. Cette présence mondiale reflète une année 2014 riche en réalisations. CALGARY GENÈVE STAMFORD HOUSTON MEXICO TRAFIGURA, ÉTATS-UNIS Trafigura a vendu avec succès 80 pour cent des parts qu elle possédait dans un terminal de stockage de pétrole à Corpus Christi, aux États-Unis, pour un montant de 860 millions de dollars. Le Groupe conserve une part de 20 pour cent et des droits commerciaux d utilisation à long terme du terminal, libérant ainsi des fonds qui pourront être réinvestis dans d autres activités. IMPALA TERMINALS, COLOMBIE 1,5 mt Dans le cadre de son projet de logistique multimodale et d infrastructures le long du fleuve Magdalena, Impala Terminals a lancé la construction d un port fluvial qui disposera d une capacité annuelle de traitement de 1,5 millions de tonnes de marchandises. MATSA, ESPAGNE La Division Minière de Trafigura inaugure la nouvelle mine Magdalena, à huit kilomètres à peine de notre installation de MATSA. Cette mine fait suite à la découverte d un gisement minier majeur, le premier en Espagne depuis des décennies. Ce plan d expansion de 300 millions d euros, qui comprend la construction d une nouvelle usine de traitement capable de faire passer la production de 2,3 à 4,4 millions de tonnes en 2015, touche aujourd hui à sa fin. LIMA IMPALA TERMINALS, BRÉSIL Impala Terminals a acquis, à travers une «joint venture» avec Mubadala Development Company, une participation majoritaire dans le port de Porto Sudeste, près de Rio de Janeiro. Ce terminal, dédié au minerai de fer, représente à ce jour le plus important projet de construction du Groupe et devrait offrir, dans un premier temps, une capacité annuelle de 50 millions de tonnes (mt) qui pourrait, à terme, atteindre 100 mt. Plus d informations page BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA MONTEVIDEO IMPALA TERMINALS, PÉROU Impala Terminals inaugure le terminal de concentrés minéraux le plus moderne du Pérou à Callao, au terme d un investissement de 80 millions de dollars réalisé dans le cadre du premier volet d un grand projet d expansion, et qui devrait permettre d accroître la productivité du site de 500 pour cent.

11 VUE D ENSEMBLE LÉGENDE l Pétrole et Produits pétroliers l Métaux et Minerais l Autres bureaux Trafigura TRAFIGURA, CHINE Trafigura a décidé d acquérir une participation de 30 pour cent dans la fonderie de cuivre récemment créée par le groupe Jinchuan à Fangchengang, en République populaire de Chine. MOSCOU GALENA, SUISSE $400 m Galena Asset Management a annoncé le lancement du premier Private Equity Resources Fund, avec plus de 400 millions de dollars de capital. Ce fonds devrait être investi dans des entreprises métallurgiques et minières de petite et moyenne envergure en phase d expansion. PÉKIN SHANGHAI TRAFIGURA, JAPON $250 m BOMBAY SINGAPOUR JOHANNESBURG Trafigura a levé 25,5 milliards de Yen via son premier emprunt majeur à long terme libellé dans cette devise. Cette opération a reçu l appui de neuf banques japonaises. TRAFIGURA, SINGAPOUR Trafigura a finalisé la levée de 200 millions de dollars singapouriens via un emprunt perpétuel subordonné. Le titre porte un coupon de 7,5 %, est côté à la bourse de Singapour et reçoit le soutien de plusieurs banques et fonds privés basés dans la cité-état. PUMA ENERGY, PAPOUASIE-NOUVELLE-GUINÉE Dans le cadre d un plan d expansion majeur en Papouasie-Nouvelle-Guinée, Puma Energy a fait l acquisition d actifs intermédiaires et aval d InterOil pour un montant de 525 millions de dollars. La société devient ainsi l un des premiers fournisseurs de carburant du pays. Plus d informations page 22 BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA 09

12 MODÈLE D ENTREPRISE ET ORGANISATION NOTRE MODÈLE D ENTREPRISE EST CRÉATEUR DE VALEUR Nous avons pour ambition de créer un monde toujours plus interconnecté et prospère dans lequel les matières premières sont acheminées sans encombre des régions où elles sont produites vers les zones où elles sont consommées. NOS ACTIVITÉS Nous mettons en relation les producteurs et les utilisateurs finaux en livrant les matières premières sur mesure, en temps et en lieu. Notre connaissance du marché, nos solutions logistiques et nos infrastructures nous permettent d acheminer les matières premières des zones de production où elles abondent vers les zones de consommation où elles sont demandées. Transformations dans l espace, le temps et la forme APPROVI SIONNEMENT STOCKAGE MÉLANGE LIVRAISON Nous négocions des contrats d enlèvement avec des producteurs de pétrole, des raffineurs, des fondeurs et des sociétés minières. Nous favorisons également l accès au marché de nos fournisseurs en investissant dans la logistique. Le stockage des produits pétroliers est assuré par Puma Energy ou par des sociétés tierces. Les métaux et minerais sont stockés dans les terminaux d Impala ou chez des tiers. Nous assurons les mélanges de matières premières pour répondre aux spécifications régionales, des marchés et de nos clients. Ces opérations sont réalisées dans des terminaux et stockages implantés sur des sites stratégiques dans le monde entier. Notre réseau logistique est performant, sûr, et d un niveau de qualité très élevé. Nous acheminons les matières premières par barge, camion, train, pipeline et bateau pour notre compte et pour des tiers. REDÉFINIR LE NÉGOCE : LA CRÉATION DE VALEUR EN ACCÉDANT AUX MARCHÉS Nous mettons toute notre énergie et nos ressources au service d activités nous permettant d améliorer les échanges. Pour cela nous investissons dans des infrastructures de qualité et offrons une gamme complète de services, afin de rapprocher les acheteurs et les vendeurs. EN OUVRANT DE NOUVEAUX MARCHÉS Nous participons au développement de l économie mondiale en développant les échanges de manière innovante. Nous identifions et saisissons les opportunités, formons de nouveaux partenariats, concevons de nouveaux produits et ouvrons de nouvelles routes commerciales. Nos activités contribuent à créer des marchés porteurs en réduisant les coûts à long terme supportés par leurs acteurs. EN PROPOSANT DES SERVICES ADAPTÉS AUX MARCHÉS Notre offre de services nous permet d apporter de la valeur ajoutée à chaque étape de la chaîne d approvisionnement ; nous proposons assistance technique et soutien financier, construisons des infrastructures et concevons des solutions logistiques rationalisant et simplifiant de manière significative les transports pour nos clients. EN PÉRENNISANT LES MARCHÉS Le progrès social et économique passe par des échanges commerciaux responsables. C est pourquoi nous veillons à ce que les communautés locales bénéficient des fruits de nos activités. EN ENCOURAGEANT LE COMMERCE INTERNATIONAL Société indépendante de négoce, Trafigura est idéalement placée pour sensibiliser les communautés aux bénéfices du commerce international d une manière générale et, plus spécifiquement, à la contribution positive que le Groupe peut apporter. 10 BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA

13 ... NOTRE ORGANISATION Y CONTRIBUE VUE D ENSEMBLE La gestion de nos actifs et de nos investissements consolide et renforce notre cœur de métier, le négoce et la logistique des matières premières. Le schéma suivant représente notre approche centrée autour du négoce. Nos investissements dans les capacités de stockage et de logistique ouvrent des opportunités d arbitrage supplémentaires. Nous sommes convaincus de l efficacité d un contrôle local plutôt que centralisé et avons organisé le suivi de ces investissements de manière à ce qu ils opèrent de façon indépendante.* Instruments de Bateaux détenus aval Intermédiaire PUMA *** Positions liquides ENERGY financement GALENA ASSET MANAGEMENT ** Actifs réels IMPALA TERMINALS Ports et terminaux Moyens de transport Solutions logistiques multimodales Affrètement ponctuel LIQUIDE FR ET NÉGOCE DE PÉTROLE ET DE PRODUITS PÉTROLIERS NÉGOCE DE MÉTAUX ET DE MINERAIS MINIÈRE DIVISION Mines détenues Affrètement à long terme Négoce DT GROU P FR ET SOLIDE Assistance technique Affrètement ponctuel Affrètement à long terme Transport maritime Infrastructure Investissements * La taille de chaque segment n est pas représentative du pourcentage des actifs ou de la contribution au résultat de Trafigura. ** Les équipes de Galena Asset Management travaillent indépendamment de Trafigura, mais bénéficient des informations sur l offre et la demande mondiale dont dispose le Groupe. *** Puma Energy est une société indépendante du Groupe Trafigura, qui détient 48,79 pour cent de son capital social. BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA 11

14 PERFORMANCES NÉGOCE DE PÉTROLE ET PRODUITS PÉTROLIERS Principal négociant de pétrole et produits pétroliers en termes de volume, Trafigura traite quotidiennement plus de 2,5 millions de barils. Le Groupe est l une des rares sociétés de négoce de pétrole indépendantes à être présente à l échelle mondiale, à couvrir l ensemble des produits, mais également à disposer de capacités logistiques et de stockage à travers le monde. Nos équipes de négoce sont basées dans nos principaux bureaux régionaux de Genève, Houston, Montevideo et Singapour, relayés par nos bureaux de Pékin, Calgary, Johannesburg, Moscou et Bombay. 74 % 120,4 mt Contribution au chiffre d affaires global Volumes traités de pétrole et produits pétroliers (mt) Total des volumes traités SERVICES ET PERFORMANCE La révolution du gaz et du pétrole de schiste aux États-Unis a eu un impact profond sur le secteur de l énergie. Après des années de pénurie, le monde bénéficie aujourd hui de ressources en pétrole et de capacités de raffinage suffisantes pour répondre à la demande mondiale. Et Trafigura dispose des qualités et du dynamisme nécessaires pour s adapter à ces nouvelles réalités. Notre envergure internationale nous garantit une appréciation précise des tendances micro et macroéconomiques. Et nous sommes en première ligne, du fait de notre statut de négociants en matières premières, pour observer les conséquences sur le terrain des grands facteurs économiques. L importance que nous accordons aux services et à la performance trouve écho auprès de nos clients. Nous investissons dans des actifs et des infrastructures de qualité afin de rationaliser et simplifier les livraisons. Nos équipes travaillent en étroite collaboration pour le compte de leurs clients, en recherchant en permanence de nouvelles manières d améliorer la qualité de leurs services PÉTROLE BRUT Notre présence mondiale, notre connaissance du marché et nos compétences logistiques nous permettent d équilibrer l offre et la demande sur le marché du pétrole brut, d optimiser les chaînes logistiques et de répondre aux besoins de nos clients dans le monde entier. Nous travaillons essentiellement en tant que négociant de matières premières et nous nous approvisionnons en pétrole auprès d entreprises privées et publiques, de sociétés de production, et de grands groupes pétroliers. Nous proposons également aux producteurs des solutions de distribution et aidons les raffineries en leur fournissant des solutions de transport sur mesure et des services de financement adaptés à leurs besoins. L équipe en charge du pétrole brut s est dotée d un solide bagage technique qui, associé à sa parfaite compréhension des flux physiques, nous permet d identifier les problèmes techniques complexes et de nous adapter rapidement à l évolution des marchés dans le cadre de l exploitation du pétrole brut non conventionnel. Nous poursuivons notre progression aux États-Unis : parallèlement à notre installation de mélange à Saint-James, nous proposons nos services logistiques au Texas, tels qu un accès exclusif au pipeline de Rio Bravo et au terminal de Corpus Christi. Ces activités consolident une activité de location nationale en hausse aux États-Unis. Nous traitons sur une base régulière avec plus de 50 producteurs locaux et nos perspectives de développement sont encore considérables. À l échelle mondiale, nous stockons et transportons quotidiennement plus d un million de barils de pétrole brut. Nos activités en Afrique sont extrêmement prospères dans le secteur des importations comme des exportations. En Asie, nos volumes ne cessent d augmenter et nous participons activement au négoce de brut sulfureux et non-sulfureux. Cette activité devrait progresser avec le développement de nos actifs dans la région. En Europe, nous gérons des installations de stockage sur des sites stratégiques en parallèle desquels nous proposons des services de location à court et long terme. Nous bénéficions d approvisionnements à long terme de pétrole négociable qui nous permettent de renforcer nos relations avec les raffineries régionales. ESSENCE Notre équipe en charge de l essence gère le portefeuille d activités le plus riche au monde dans le domaine du carburant acheminé par la mer. Nos capacités de stockage sur des sites stratégiques nous permettent en outre de proposer des services de qualité supérieure et des performances optimales. Nous approvisionnons, stockons, mélangeons et livrons de l essence à nos clients du monde entier à des conditions compétitives. Nous sommes particulièrement présents, par le biais de notre équipe en charge de l essence, sur le marché des hydrocarbures aromatiques utilisés en mélange. 12 BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA

15 PERFORMANCES Installation de stockage du pétrole de Corpus Christi au Texas, États-Unis. Nous avons tissé des relations privilégiées dans les principaux pôles de négoce du monde avec, notamment, les compagnies pétrolières nationales, les grands raffineurs et bien d autres partenaires aval. Nous travaillons sur le long terme avec la plupart de nos clients. Nos bonnes performances, notre offre de services sur mesure et nos prix compétitifs les incitent à renouveler leurs contrats et développer leurs activités. Nous exploitons d importantes installations de mélange sur la côte du Golfe des États-Unis, dans la région méditerranéenne et à Singapour, et louons des solutions de stockage dans le monde entier. Nous disposons en outre d une flotte conséquente et sommes présents sur les réseaux de pipeline. Ces actifs nous permettent de proposer à nos clients des solutions sur mesure. FIOUL Notre équipe en charge du négoce de fioul s appuie sur sa présence mondiale, sa connaissance du marché et une logistique efficace pour assurer la connexion entre les producteurs et les consommateurs finaux. Nos équipes disposent d un ensemble de compétences complémentaires : les équipes locales établissent, sur le terrain, des relations avec les producteurs d énergie et les revendeurs locaux. Nos négociants suivent les évolutions des systèmes commerciaux et les tendances macro-économiques des différents marchés. Nos analystes évaluent les potentiels stratégiques des mélanges. Nous optimisons les flux et adaptons nos mélanges afin de suivre au mieux les fluctuations de la demande. À l heure actuelle, près de 47 pour cent de l offre mondiale de fioul est utilisée dans le transport maritime comme carburant, 30 pour cent dans la production d énergie et le solde pour alimenter les raffineries. Nous veillons à adapter nos mélanges aux demandes spécifiques de nos clients. Nous livrons dans les principaux ports de consommation, Singapour, Dubaï et Rotterdam. Nous avons également conclu des contrats d approvisionnement à long terme avec les pays des Caraïbes et sommes le plus grand fournisseur de fioul maritime en Afrique de l Est et de l Ouest. Nous suivons les évolutions réglementaires à l origine de la hausse mondiale de la consommation de fioul à basse teneur en soufre en veillant à développer cette activité dans notre portefeuille. DISTILLATS INTERMÉDIAIRES Nos activités commerciales dans ce domaine couvrent le kérosène, le diesel et le gazole. Nos équipes louent des capacités de stockage dans le monde entier et utilisent ces installations pour ajuster les produits afin de répondre au mieux aux spécifications locales et d obtenir ainsi des carburants de qualité supérieure. Nous commercialisons une gamme complète de distillats à teneur en soufre variée. Nos équipes travaillent main dans la main et sont ainsi capables de modifier leur approche commerciale pour s adapter aux évolutions du marché. Notre succès repose sur notre capacité à coordonner nos activités à l échelle mondiale et sur le fonctionnement en réseau de notre Groupe qui nous permettent de proposer à nos clients des solutions complètes. Nous travaillons en étroite collaboration avec les différentes équipes de négoce et avec nos fournisseurs en biocarburant pour offrir des produits conformes aux critères requis. Notre équipe en charge du transport et du fret assure l affrètement ponctuel et l affrètement programmé à tout niveau de tonnage. Pour un arbitrage physique plus important, nous affrétons des pétroliers de grande taille. Nos équipes louent des stockages flottants afin d approvisionner en flux tendu les clients disposant de faibles capacités de stockage. NAPHTA L abondance du gaz de schiste aux États-Unis a entraîné une forte augmentation des réserves de naphta sur le territoire, pour la plupart exportées. Nous sommes l un des négociants en naphta les plus actifs au monde et l une des rares entreprises à disposer d installations d exportation à partir des États Unis, à Corpus Christi, au Texas. Nous développons des routes commerciales vers l Extrême-Orient, l Amérique du Sud et l Europe. Nous nous procurons, stockons et mélangeons les produits et catégories de produits les plus demandés. Nos équipes Naphta travaillent à Singapour, Genève et Houston, et développent localement les activités commerciales et l approvisionnement. Nous travaillons également depuis Dubaï, Montevideo, Porto Rico et en Afrique de l Ouest avec des partenaires. Nous privilégions les relations à long terme et veillons à collaborer avec nos clients pour répondre à leurs besoins en perpétuelle évolution. Notre gamme de produits nous permet de tirer parti de la grande substituabilité du naphta. Nous surveillons les prix relatifs et les fluctuations de la demande des sociétés pétrochimiques. Notre étroite collaboration avec les équipes Essence et GPL nous permet d évaluer les prix relatifs pour les différents produits et catégories. BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA 13

16 CONDENSATS Trafigura se place parmi les principaux négociants internationaux dans le secteur des condensats, grâce à une équipe spécialisée qui s approvisionne en produits bruts ou raffinés auprès de producteurs de gaz et de pétrole et a conclu des contrats d enlèvement en Afrique, Extrême-Orient, Moyen-Orient, Russie, pays d ex-urss et Amérique du Sud. Elle dispose également de terminaux assurant le mélange et la montée ou la rupture de charge dans le Golfe Arabique, la Baltique et en Extrême-Orient. Nous ouvrons actuellement de nouveaux marchés pour les condensats. Certains de nos clients n utilisaient pas ce produit multi-usage auquel nous trouvons des applications dans les raffineries, les colonnes de séparation, les usines pétrochimiques et les centrales électriques. Une loi permettant l exportation de condensats est en cours d examen aux États Unis, et nous sommes prêts à nous lancer dans cette activité. Nous conservons nos droits sur la production issue de la colonne de séparation du condensat EF90 qui fait partie de la vente de notre participation majoritaire dans le terminal de Corpus Christi au Texas où nous avons par ailleurs uni nos forces à celles de Magellan Midstream Partners pour construire une colonne de séparation du condensat d une capacité de barils par jour. Cette dernière devrait être mise en service en GAZ DE PÉTROLE LIQUÉFIÉ (GPL) Pour faire face à l évolution constante du marché du GPL, nous nous efforçons de renforcer notre couverture géographique et notre présence sur ce marché en commercialisant du propane, du butane, de l isobutane et des mélanges de GPL. Les volumes échangés devraient poursuivre leur hausse en 2015 avec l exploitation à plein régime du terminal d exportation de Corpus Christi sur la production duquel Trafigura conserve des droits. Les États-Unis confortent leur position de premier exportateur mondial de GPL. Nos équipes permettent de relier les grandes zones de production de la Côte du Golfe aux États-Unis, le Moyen-Orient, l Afrique, la mer du Nord et la Méditerranée avec les demandes provenant d Asie, d Europe occidentale, d Amérique latine et des Caraïbes. Nous appuyons nos activités sur des solutions logistiques performantes : un système efficace de rotation des navires et des volumes de transaction significatifs nous permettent de nous adapter rapidement aux fluctuations du marché et aux demandes spécifiques de nos clients. Pétrolier, le Cap, Afrique du Sud. Nous investissons dans des actifs et des infrastructures de qualité afin de rationaliser et simplifier les livraisons. Nos équipes travaillent en étroite collaboration pour le compte de leurs clients, en recherchant en permanence de nouvelles manières d améliorer la qualité de leurs services. Nous sommes très présents dans les régions à forte consommation de gaz en bouteille, notamment en Afrique occidentale et en Amérique latine. Nous louons des installations de stockage dans des lieux stratégiques et approvisionnons les terminaux de GPL de Puma Energy au Bénin et au Sénégal. Nous travaillons en étroite collaboration avec des spécialistes de l affrètement du GPL et maîtrisons une large plage de tonnage, à partir des petits pétroliers pressurisés ou semiréfrigérés jusqu aux navires gaziers Panamax ou de type VLGC (Very Large Gas Carriers). GAZ NATUREL LIQUÉFIÉ (GNL) Trafigura occupe une place de leader parmi les négociants indépendants sur le marché en expansion du GNL. L ensemble des équipes réparties dans le monde appuient l équipe GNL de Genève qui travaille notamment en étroite collaboration avec nos spécialistes du GPL, du gaz naturel et du charbon. La logistique nécessaire à la commercialisation du GNL exige d importants investissements qui constituent une véritable barrière à l entrée des producteurs, des utilisateurs finaux et des affréteurs sur ce marché. Jusqu à présent, cela contraignait les acteurs du secteur à s engager dans des contrats à long terme. À présent, avec la mise en place des infrastructures nécessaires, le marché des ressources disponibles hors contrats à long terme se développe et les volumes librement échangés augmentent. Selon nos estimations, les marchés du GNL devraient atteindre, au cours des dix ans à venir, un point culminant auquel nous nous tenons prêts à faire face. Nous bénéficions des compétences commerciales, de la solidité financière, de la couverture géographique et de la compréhension des flux nécessaires au succès d une telle activité. BIOCARBURANTS Nous nous engageons à promouvoir les biocarburants comme alternative durable aux carburants fossiles et sommes actifs sur les principales routes commerciales internationales. Notre équipe en charge des biocarburants gère une part significative des volumes échangés sur ces marchés complexes. Notre connaissance des différentes réglementations, des prix des matières de base et des normes de qualité en vigueur dans le monde garantit les bonnes performances de notre activité. Nous suivons les interactions entre les marchés de produits agricoles, les marchés de l énergie et les autorités de régulation à travers le monde. Nos spécialistes des biocarburants font partie intégrante de notre équipe mondiale en charge des distillats. Ils s approvisionnent dans le monde entier, directement auprès d entreprises agricoles et sur des marchés spécialisés. Nous avons notamment mis en place des partenariats stratégiques avec des producteurs des continents américain, européen et asiatique. Nous sommes en mesure de réaliser des mélanges, de stocker et de transporter des biocarburants dans les régions où une demande existe. Notre clientèle se compose de grands groupes pétroliers, de raffineries et de fournisseurs aval. 14 BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA

17 PERFORMANCES Installation de stockage du pétrole à Corpus Christi, Texas, États-Unis. BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA 15

18 PERFORMANCES NÉGOCE DE MÉTAUX ET MINERAIS Nous occupons une place de premier plan parmi les principaux négociants de métaux et minerais. Nous créons des liens entre les sociétés minières, les fonderies et les producteurs de métaux affinés en réalisant ainsi des économies d échelle. Basées à Genève, Montevideo, Singapour et Stamford, nos équipes de négoce de métaux et minerais s'appuient sur nos bureaux régionaux de Johannesburg, Lima, Mexico, Bombay et Shanghai. 26 % 49,1 mt Contribution au chiffre d affaires global Volume total de métaux et minerais traités (mt) Métaux* Total des volumes traités Minerais* CHAÎNES D APPROVISIONNEMENT RATIONALISÉES ET ÉCONOMIES D ÉCHELLE Nous recherchons en permanence les moyens de rapprocher au mieux les producteurs et les utilisateurs finaux. Sur les marchés actuels, bien approvisionnés, notre capacité à livrer nos produits à des prix compétitifs et dans le monde entier nous donne un véritable avantage concurrentiel. En intensifiant nos activités partout où nous le pouvons, nous augmentons les volumes traités et générons des économies d échelle. Nous négocions des contrats d enlèvement et développons des points de vente en aval afin de supporter l augmentation des volumes traités. Par ailleurs, nous formons des alliances stratégiques et investissons dans des infrastructures nous permettant de rationaliser et de simplifier les chaînes d approvisionnement. Nous réalisons des investissements sur le long terme. MINERAIS ET CONCENTRÉS Trafigura occupe une position de leader dans le domaine du négoce de concentrés de cuivre, de plomb et de zinc en provenance des sous-sols riches d Afrique, d Australie, du Canada, de Chine, d Europe, d Indonésie, d Amérique du Sud et des États-Unis, mais également dans le domaine de l alumine produit dans des raffineries installées en Australie, au Brésil, en Chine et en Inde. Nous travaillons en étroite collaboration avec nos partenaires afin de nouer avec eux des relations à long terme et de garantir des livraisons fiables et de qualité supérieure. Nous apportons une aide financière aux sociétés minières avec lesquelles nous travaillons par le biais de contrats d enlèvement et d alliances stratégiques et notre Division Minière propose, dans le cadre de son assistance technique, la réalisation d études géologiques ainsi que des services de conseil en matière de forage. Par ailleurs, nous privilégions des partenariats à long terme avec les fonderies et les raffineries afin d offrir à nos clients une chaîne d approvisionnement optimisée. Nous réalisons, par le biais d Impala Terminals, des investissements dans des solutions logistiques et d infrastructure de qualité supérieure afin de rendre plus sûr et plus rapide l acheminement des produits vers le marché. Nous coordonnons nos capacités d entreposage, de mélange et de transport afin de combiner plusieurs sources, de répondre aux demandes spécifiques de nos clients et de transporter nos produits vers l Europe occidentale, la Chine, l Asie du Sud-Est et le Japon. * Les métaux comprennent les concentrés de métaux non-ferreux et les métaux affinés. Les minerais comprennent les minerais de charbon, de fer et autres. 16 BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA

19 PERFORMANCES Bowie Resource Partners, Mine de Dugout Canyon, États-Unis. MÉTAUX AFFINÉS Trafigura est un acteur clé du marché mondial des métaux affinés. En parallèle de nos activités de négoce de cuivre, d aluminium, de zinc, de plomb, d étain et de nickel, nous développons une nouvelle branche d activité dans le secteur des métaux précieux. Nous commercialisons principalement des métaux affinés agréés par le London Metal Exchange (LME) tels que des fils de cuivre et des billettes d aluminium. Nos équipes en charge des métaux affinés et des concentrés travaillent en étroite collaboration. Pour faciliter la commercialisation de nos produits, elles s appuient sur différents outils tels que le financement ou des possibilités d accords de «tolling». Contrairement à d autres négociants en métaux occidentaux, nous occupons des positions significatives en Chine par l intermédiaire de notre filiale de négoce locale. Près de 40 pour cent de la demande totale de métaux affinés provient de ce pays où nos équipes commerciales locales sont en contact direct avec les utilisateurs finaux. En Inde, nous vendons également nos produits à des fabricants de petite ou moyenne envergure par le biais de Lykos, notre plateforme de vente de métaux en ligne. Nous conservons nos positions à l échelle mondiale en offrant des services de négoce sur tous les grands marchés. Notre excellente connaissance du terrain nous assure un approvisionnement rapide et compétitif partout dans le monde. Cette présence nous permet en outre d ajuster efficacement notre offre à la demande. CHARBON Nous n avons cessé d accroître les volumes échangés au cours des dernières années pour devenir aujourd hui l un des trois premiers négociants dans le secteur du charbon. Nous garantissons la qualité de notre offre en privilégiant des méthodes de livraison performantes. L augmentation des volumes traités nous a permis de réaliser des économies d échelle, augmentant ainsi nos possibilités d arbitrage global. Nous appliquons ces approches à une gamme complète de qualités de charbon, dans tous les lieux d extraction et sur tous les marchés importants. Au-delà des seules activités commerciales, ces approches s appuient également sur notre présence dans l activité minière de Bowie Resource Partners et sur nos positions logistiques dans le Mississippi, en Indonésie et en Chine. La joint venture du fond de capital investissement de Galena Asset Management et Bowie Resources Partners, nous donne accès à 14 millions de tonnes par an de charbon de haute qualité extrait dans quatre mines du Colorado et de l Utah. Le site d Impala Terminals Burnside, au bord du Mississipi, fonctionne désormais à plein régime et dispose d une capacité de 15 millions de tonnes par an. Il renforce notre position en matière de logistique et notre capacité à nous approvisionner, à optimiser et à vendre sur les marchés régionaux une gamme complète de qualités de charbon. En Chine, notre filiale Transcoal donne une dimension supplémentaire à notre activité commerciale en nous permettant de vendre plus de 3 millions de tonnes par an de charbon domestique et international sur les marchés difficiles des rives du Yangzi. En outre nous avons développé en Indonésie deux qualités de charbon sousbitumineux, TEK et TSK. Notre maîtrise d une chaîne logistique complexe nous permet de livrer de manière fiable à nos clients des produits de qualité constante. Dans la province Sud de Sumatra, nous avons récemment investi avec notre partenaire Titan dans la construction d une route et d un port reliant la région minière de Muara Enim au fleuve Musi. Une fois achevées, ces infrastructures permettront d exporter jusqu à 12 millions de tonnes de charbon. MINERAI DE FER Notre offre couvre l ensemble des produits et catégories de minerai de fer : minerai fin, blocs de basse et haute teneur, pellets utilisés en tant que matière première ou pellets de transformation. Nos équipes en charge de l approvisionnement sont actives dans tous les grands pays exportateurs. Nous nous appuyons sur notre réseau international pour faire connaître aux acheteurs de minerai de fer les disponibilités des différentes qualités en stock. Nous traitons avec les grands producteurs des principaux pays exportateurs, tels que l Australie ou le Brésil, mais aussi avec des mines de taille plus modeste en Inde, Afrique du Sud, au Mexique et au Chili. En Chine, nos équipes commerciales ont tissé des liens solides avec les négociants locaux. Le réseau de terminaux et d entrepôts d Impala Terminals nous donne un important avantage concurrentiel. Le terminal de Porto Sudeste, d une capacité de 50 millions de tonnes et dont nous partageons la propriété avec Mubadala Development Company, permet notamment d ouvrir les marchés internationaux aux sociétés minières brésiliennes qui extraient du minerai de fer. BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA 17

20 PERFORMANCES TRANSPORT MARITIME ET AFFRÈTEMENT Trafigura Maritime Logistics fournit des services de fret aux différentes équipes de négoce de matières premières du Groupe et à nos clients externes. Nos opérations d affrètement et de transport maritime sont gérées depuis nos principaux bureaux régionaux. Les opérations postérieures aux contrats d affrètement émission d ordres de transport, finalisation des plans d arrimage, négociation avec les agents portuaires, gestion des surestaries sont réalisées à partir de notre bureau d Athènes Contrats d affrètement par an Activité 2014 pour le transport de marchandises solides et liquides Liquides Solides Tonnage transporté 60 mt (1) 33 mt (2) Nombre de contrats d affrètement Flotte moyenne d affrètement à long terme (3) 40 (3) (1) Inclut les usages internes comme externes, ainsi que les tonnages transportés pour le compte d autres propriétaires/opérateurs. (2) Inclut un tonnage de 21 mt destiné à des clients extérieurs. (3) Navires loués pour une durée supérieure à 3 mois. Les activités de négoce et de fret de Trafigura se complètent pour élargir notre offre de services. Nos clients peuvent choisir d acheter leurs produits et leur affrètement selon les termes CIF (Coût, Assurance, Fret) plutôt que FOB (Franco À Bord). RELATIONS AVEC LES ÉQUIPES COMMERCIALES Équipes commerciales travaillent en collaboration étroite avec nos services de fret. Ces équipes prennent en compte les prix du fret en temps réel pour saisir les opportunités d arbitrage physique. Nos spécialistes du fret définissent des tarifs fixes et utilisent leur connaissance du marché pour couvrir des positions ouvertes. Les négociants en matières premières se basent sur les tarifs du fret pour connaître les coûts de livraison et tarifer les opérations. Nos spécialistes du fret sont en dialogue permanent avec les différentes équipes de négoce. De ce fait, leur connaissance des besoins commerciaux leur permet de définir une stratégie de négociation du fret et de planifier les volumes. Ainsi, les activités de négoce et de fret de Trafigura se complètent pour élargir notre offre de services. Nos clients peuvent choisir d acheter leurs produits et leur affrètement selon les termes CIF (Coût, Assurance, Fret) plutôt que FOB (Franco À Bord). AFFRÈTEMENT ET PRODUITS DÉRIVÉS Nos équipes de fret louent des bateaux à long terme et négocient des prix à court terme pour gérer les flux physiques de Trafigura. Ils négocient également l affrètement pour le compte de tiers et sont très actifs sur le marché des produits dérivés. FRET LIQUIDE ET GAZ Nous affrétons des pétroliers de différents tonnages pour répondre à nos besoins en livraison pour le transport international du pétrole et des produits pétroliers. Nos équipes en charge du fret liquide gèrent des bateaux de toutes tailles, allant de à tonnes de port en lourd (TPL), sur tous les segments de marchés, tels que le brut, sans réserve (clean), avec réserve (dirty), le GNL et le GPL. Nous utilisons des bateaux affrétés ponctuellement, concluons des contrats d affrètement et exploitons des bateaux affrétés à long terme pour des durées allant de trente jours à trois ans. Nous collaborons étroitement avec Puma Energy, en particulier en Afrique et Amérique latine, pour gérer nos programmes de livraison et optimiser l utilisation de la flotte. Nos équipes en charge du fret liquide exploitent des navires dans le monde entier pour des usages internes comme externes, avec pour objectif d optimiser la valeur intrinsèque de la plateforme de négociation. 18 BROCHURE INSTITUTIONNELLE DE TRAFIGURA