Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus. Genève, 28 janvier 2010 Swiss Real Estate Funds Day

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1 Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus Genève, 28 janvier 2010 Swiss Real Estate Funds Day

2 Structure de notre établissement Janvier 2010 Slide 2

3 Organisation Suisse Suisse Markus Graf Credit Suisse Asset Management Funds AG, Zürich Management Services Theresia Schmid Produits Suisse Acquisitions et Ventes Suisse Construction Développement Gestion de bâtiments Gestion financière Thomas Vonaesch Claudio Rudolf Raymond Rüttimann Conradin Stiffler Silvio Preisig Peter Wullschleger COO / Distribution Suisse Swiss Prime Site Karl Huwyler Markus Graf Janvier 2010 Slide 3

4 Credit Suisse Suisse Actifs gérés en décembre 09 d'un total de 24,9 mrd CHF 25'000 22'500 20'000 17'500 15'000 en mio CHF 12'500 10'000 7'500 5'000 2' Source: Credit Suisse Janvier 2010 Slide 4

5 Credit Suisse Suisse Produits immobiliers / Mandats / Projets Produits Mandats Projets Credit Suisse Real Estate Fund Siat Credit Suisse 1a Immo PK * CSF Real Estate Switzerland *** Swiss Prime Site (SPS) CSF 2 Real Estate Metropolis *** Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss Credit Suisse Real Estate Fund International CSF RE Switzerland Dynamic *** Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus Credit Suisse Real Estate Fund Green Property** Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus * Seules les institutions de prévoyance exonérées d impôts ainsi que les caisses d'assurance sociale et les caisses de compensation domiciliées en Suisse sont autorisées à investir dans CS 1a Immo PK. ** Seuls les investisseurs qualifiés selon l'art. 10, al. 3 et 4 LPCC sont autorisés à investir dans CS REF Green Property. *** L émetteur et l administrateur des produits CSF est Credit Suisse Fondation de placement, Zurich. Credit Suisse, Zurich, en est la banque dépositaire. Source: Credit Suisse Janvier 2010 Slide 5

6 Credit Suisse Suisse Actifs gérés par produit (décembre 2009) 9'000 8'000 7'000 6'000 en mio CHF 5'000 4'000 3'000 2'000 1'000 0 Fonds CS REF Green Property Fondation de placement CSA RES Dynamic Fonds CS REF PropertyPlus Fonds CS REF Interswiss Fonds CS REF LivingPlus Fonds CS REF International Fonds CS REF Siat Fonds CS 1a Immo PK Fondation de placement Société anonyme CSA RE Swiss Prime Switzerland Site Source: Credit Suisse Janvier 2010 Slide 6

7 Vous pensez placements indirects dans l immobilier. Nous pensons aussi avantages du rendement direct. Janvier 2010 Slide 7

8 Raisons d un succès Le fonds immobilier suisse avec le parc immobilier plus jeune. Les immeubles ont des frais d entretien et de rénovation nettement inférieurs à ceux des immeubles anciens. Par ailleurs, les 21 bâtiments se distinguent par leur emplacement privilégié Comme le fonds détient les immeubles en propriété directe, les investisseurs sont exonérés des impôts sur le revenu et la fortune. Le Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus est totalement investi de sorte que les avantages fiscaux sont imputés en totalité Quote-part des charges d'exploitation du fonds (TER REF ) compétitive de 0,59%, audessous de la moyenne de 0,80% pour tous les fonds immobiliers cotés Zurich, Sihlcity Copropriété CHF 70,8 Mio. (6,8% du portefeuille) La performance historique ne constitue aucune garantie pour l'évolution des valeurs et pour les rendements actuels et futurs. Source: rapport semestriel non revisé au 30 juin 2009 du Credit Suisse REF PropertyPlus Janvier 2010 Slide 8

9 Chiffres clé et caractéristiques du produit Köniz, Business Park Köniz CHF 110,3 Mio. (10.6% du portefeuille) Large base d'investisseurs avec plusieurs milliers de souscripteurs privés et institutionels Transactions en bourse à la SIX Swiss Exchange avec un chiffre d'affaires moyen de CHF par jour 1 Surveillé par l'autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) sur la base de la Loi sur les placements collectifs (LPCC), p. ex.: max. 50% de capital emprunté max. 30% de projets de construction La monnaie du fonds est le franc suisse (CHF) Le fonds a été fondé en Il détient les immeubles en propriété foncière directe 1: moyenne depuis la cotation à la SIX Swiss Exchange au 17 novembre 2008, Source: SIX Swiss Exchange La performance historique ne constitue aucune garantie pour l'évolution des valeurs et pour les rendements actuels et futurs. Janvier 2010 Slide 9

10 L essentiel en bref Fortune nette du fonds (en mio.) CHF Valeur vénale des immeubles (en mio.) CHF Agio 7.87% 1.48% Distribution CHF n/a 3.80 Rendement sur distribution n/a 3.35% Quote-part de distribution n/a 98.26% Rendement de placement 1.68% 5.95% Coefficient d endettement - en % des coûts d investissement 7.63% 0.00% - en % des valeurs vénales 7.33% 0.00% Quote-part des fonds empruntés 10.18% 3.40% Quote-part des charges d exploitation du fonds (TER REF ) 0.59% 0.56% Taux des pertes sur loyers 5.22% 3.51% Source: rapport semestriel non revisé au 30 juin 2009 du Credit Suisse REF PropertyPlus Janvier 2010 Slide 10

11 Performance La performance historique ne constitue aucune garantie pour l'évolution des valeurs et pour les rendements actuels et futurs. Source: Credit Suisse Janvier 2010 Slide 11

12 Evolution du cours en comparaison à la valeur nette d'inventaire 130 CHF Cotation SIX Agio 15.4% ( ) Distribution Valeur d'inventaire par part Cours boursier Source: Credit Suisse, Datastream Janvier 2010 Slide 12

13 Agio et disagio des fonds immobiliers suisses au 31/12/2009 Moyenne des fonds cotés: 22,5% 55% Agio / Disagio 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% SOLVL 61 PRT SWISSCANTO IFCA IMMOFONDS CS REF SIAT LA FONCIERE IMMO HELVETIC FIR CS REF INTERSWISS UBS SWISS ANFOS UBS SWISS SIMA CS REF LIVINGPLUS UBS FONCIPARS CS REF PROPERTYPLUS UBS SW SWISSREAL SCHRODER IMMOPLUS BONHOTE IMMOBILIER PROCIMMO SWISSINVEST REAL DREF Source: Credit Suisse, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds Janvier 2010 Slide 13

14 Diversification géographique Immeubles en construction Zurich 36.10% Berne 16.60% Suisse Nord-Ouest 13.45% Suisse centrale 12.15% Suisse orientale 9.80% Suisse romande 7.65% Arc Lémanique 4.25% Source: rapport semestriel non revisé au 30 juin 2009 du Credit Suisse REF PropertyPlus Janvier 2010 Slide 14

15 Portefeuille d immeubles Affectation selon le revenu locatif net 6.7% 6.3% 3.6% 22.8% Bureaux Logements Commerces 15.6% Hôtels / restaurants 22.6% 22.6% Parkings Autres Entrepôts Source: rapport semestriel non revisé au 30 juin 2009 du Credit Suisse REF PropertyPlus Janvier 2010 Slide 15

16 Les 10 plus grands locataires Swisscom AG Coop BHS Hotel AG Migros MZSG Immobilien- und Verwaltungs AG BHS Geschäftshaus AG Die Schweizerische Post SV (Schweiz) AG Services publics ZH Newcity Suisse Sàrl 12.82% 9.72% 6.17% 4.98% 4.01% 3.69% 3.59% 3.59% 2.38% 2.27% Source: Credit Suisse, Janvier 2010 Slide 16

17 Durées des baux à loyer < 1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans 5-6 ans 6-7 ans 7-8 ans 8-9 ans 9-10 ans > 10 ans 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Source: bouclement semestriel non revisé au 30 juin 2006 du Credit Suisse REF PropertyPlus Janvier 2010 Slide 17

18 Taux de perte sur loyer 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% décembre 06 juin 07 décembre 07 juin 08 décembre 08 juin 09 Source: rapports semestriels et annuels du Credit Suisse REF PropertyPlus Janvier 2010 Slide 18

19 Extraits du portefeuille immobilier Adresse Année de construction Usage Valeur vénale Rendement brut Givisiez, Rte des Taconnets 2007 Logements 17,0 mio CHF 5,6% Adresse Année de construction Usage Valeur vénale Rendement brut Köniz, Business Park Köniz 2006 Bureaux 110,3 mio CHF 6,0% Janvier 2010 Slide 19

20 Extraits du portefeuille immobilier Adresse Année de construction Usage Valeur vénale Rendement brut Luzern, Lakefrontcenter 2006 Hôtel, bureaux, logements 102,2 mio CHF 5,6% Adresse Année de construction Usage Valeur vénale Rendement brut Lyssach, Coop Fachmarkt 2006 Commerces 61,7 mio CHF 6,2% Janvier 2010 Slide 20

21 Extraits du portefeuille immobilier Adresse Année de construction Usage Valeur vénale Rendement brut Zürich, Accu 2006 Logements, hôtel, commerces 131,6 mio CHF 5,9% Adresse Année de construction Usage Valeur vénale Rendement brut St. Gallen, Geltenwilenstrasse 2006 Bureaux 37,5 mio CHF 5,4% Janvier 2010 Slide 21

22 Extraits du portefeuille immobilier Adresse Année de construction Usage Valeur vénale Rendement brut Genève, Rue Ferdinand Hodler / Assainissement total 2007 Bureaux 39,2 mio CHF 5,0% Adresse Année de construction Usage Valeur vénale Rendement brut St. Gallen, Waldaustrasse Logements ~9,6 mio CHF ~5,9% Janvier 2010 Slide 22

23 Extraits du portefeuille immobilier Adresse Année de construction Usage Valeur vénale Rendement brut Schlieren, Am Rietpark A Logements, commerces ~33,0 mio CHF ~5,7% Adresse Année de construction Usage Valeur vénale Rendement brut Luzern, Citybay Logements, bureaux ~43,4 mio CHF ~5,8% Janvier 2010 Slide 23

24 Nos priorités Concentration Croissance qualitative Diversification Protection contre l inflation Rendement du placement Focalisation sur des immeubles à l état neuf et des projets de construction Accroissement selectif du portefeuille avec accent mis sur la durabilité Diversification optimale selon les régions, branches et locataires Protection partielle contre l'inflation grâce à la signature de baux à loyer de longue durée et indexés Garantie d'un rendement de placement et d'un rendement direct toujours intéressants Janvier 2010 Slide 24

25 Portrait Gestionnaire Jean-Claude Maissen AIIA 28, Product Management Sihlcity Kalandergasse Zürich Tel. 044 / Fax. 044 / jean-claude.maissen@credit-suisse.com Fiche du fonds* Domicile du fonds Suisse Devise du fonds CHF Bouclement de l exercice 31 décembre Date de lancement Frais de gestion 0.49% p.a. TER REF 0.59% Fortune nette du fonds (en mio) Fortune totale du fonds (en mio) Dernière distribution Distribution CHF 3.80 Rendement sur distribution 3.35% Taux des pertes sur loyers 5.22% Coefficient d endettement 7.63% Symbole de valeur CSPP Numéro de valeur Code ISIN CH *Chiffres-clés pour les derniers comptes semestriels ou annuels Janvier 2010 Slide 25

26 Disclaimer Ce document a été élaboré par CREDIT SUISSE (ci-après «CS»), avec le plus grand soin et en toute bonne foi. Le CS ne fournit toutefois aucune garantie quant à l'exactitude et à l'exhaustivité du présent document et décline toute responsabilité pour les pertes qui pourraient résulter de l'utilisation de ces informations. Le présent document reflète les opinions du CS au moment de sa rédaction; celles-ci peuvent être modifiées à tout moment sans préavis. Sauf mention contraire, les chiffres n'ont pas été vérifiés. Ce document est fourni exclusivement à titre d'information et à l'usage du destinataire. Il ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l'achat ou de la vente d'instruments financiers ou de services bancaires et ne saurait délier le destinataire de la nécessité de former son propre jugement. Il est en particulier recommandé à ce dernier d'examiner ces informations, le cas échéant avec l'aide d'un conseiller, sous l'angle de la compatibilité avec ses ressources personnelles et celui des conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, etc. La reproduction intégrale ou partielle du présent document sans l'accord écrit préalable du CS est interdite. Il est expressément stipulé que ce document ne s'adresse pas aux personnes soumises à une législation leur interdisant l'accès à de telles informations du fait de leur nationalité ou de leur domicile. Tout placement comporte des risques, en particulier des risques de fluctuation des valeurs et des rendements.en outre, les monnaies étrangères sont exposées au risque de dépréciation par rapport à la monnaie de référence de l'investisseur. Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats courants ou futurs. Les indications des rendements ne considèrent pas les commissions et frais appliqués lors de la souscription ou du rachat. En outre, il ne peut pas être garanti que la performance de l indice de référence sera totalisée ou excédée. Les fonds d investissement mentionnés dans la présente publication sont domiciliés en Suisse. La direction de fonds est CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUNDS AG, Zurich. CREDIT SUISSE, Zurich, est la banque dépositaire. Les souscriptions ne sont valables que sur la base du prospectus en vigueur et du dernier rapport annuel (et, le cas échéant, semestriel si celui-ci est plus récent). Le prospectus, le règlement de gestion ainsi que les rapports annuels et semestriels sont disponibles gratuitement auprès de CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUNDS AG, Zurich, et Credit Suisse Fondation de placement, Zürich, est l émetteur et le gestionnaire des produits CSF. Credit Suisse, Zürich, en est la banque dépositaire. Les statuts, le règlement et les directives de placement ainsi que le dernier rapport annuel et factsheet peuvent être obtenus gratuitement auprès de Credit Suisse Fondation de placement. Seules les institutions de prévoyance domiciliées en Suisse et exonérées d impôts sont autorisées à investir directement dans des produits CSF. Cette présentation a été établie en toute connaissance de cause et conformément aux Performance Presentation Standards (PPS). Toutefois, seul un rapport PPS officiel ou seule une société peuvent respecter ces derniers. Un rapport PPS officiel conforme aux GIPS, une liste des composantes ainsi qu'un rapport de vérification sont joints ou sont disponibles sur demande. L entreprise, au sens des Global Investment Performance Standards (GIPS ), comprend les mandats institutionnels de la division Asset Management du CREDIT SUISSE en Suisse et est conforme aux GIPS Avant le , l entreprise regroupait tous les mandats institutionnels de Credit Suisse Asset Management (Switzerland) et était conforme aux GIPS, aux AIMR Performance Presentation Standards (AIMR-PPS ) et aux Swiss Performance Presentation Standards (SPPS ). La conformité en question est vérifiée chaque année par une société de révision indépendante. Le CFA Institute et l Association suisse des banquiers n ont participé ni à l élaboration ni au contrôle de cette présentation. La performance historique ne constitue pas une garantie pour l'évolution future. En raison du rythme de vérification annuel, les données indiquées sont pas basées sur des chiffres de performance qui n'ont pas encore été entièrement contrôlés CREDIT SUISSE Janvier 2010 Slide 26