SESSION/SÉANCE : Le régime de retraite de Desjardins : Faire face aux défis actuels et futurs SPEAKER(S)/CONFÉRENCIER(S) : Jérôme Savard, FICA, FSA Directeur principal, actuariat, tarification et performance financière, épargne-retraite collective Mouvement Desjardins
Objectifs Informer sur le contexte particulier du régime afin de permettre les comparaisons avec d autres régimes. Expliquer le processus qui aura mené aux solutions mises de l avant, dans le contexte législatif québécois actuel. Faire ressortir quelles ont été les conditions gagnantes pour transformer notre régime à prestations déterminées.
Plan Contexte Le régime de rentes du Mouvement Desjardins La transformation Avant 2008 : Proactivité 2008 : Réaction 2009 à 2012 : Consolidation 2013 à? Conclusion : les conditions gagnantes
Contexte Le régime de rentes du Mouvement Desjardins À la base Huitième plus grosse caisse de retraite privée canadienne avec près de 7,5 G$ d actifs Régime à prestations déterminées enregistré au Québec Entrée en vigueur le 1 er janvier 1979 Ce qui le distingue Prestations identiques pour l ensemble des 45 000 employés Gestion complète à l interne Plus de 450 employeurs, dont plus de 400 caisses Coûts partagés à 65 % pour les employeurs et 35 % pour les employés Prestations généreuses : Formule de rente à 2 % des meilleurs salaires cinq ans, intégrée au RRQ/RPC Rentes indexées avant et après la retraite (IPC sans dépasser 4 % et 3 %) Retraite sans réduction possible dès 57 ans avec critère de service
Avant 2008 : Proactivité Contexte Jamais de déficit et utilisations des surplus passés Focus sur les rendements Manque de compréhension des passifs Régime en voie de devenir mature au cours des 10 prochaines années Nombre de participants actifs par retraité passera de 4,3 à 1,5 Proportion du passif des retraité passera de 30 % à 50 %
Avant 2008 : Proactivité (suite) Initiatives : gestion de la maturité grandissante Investissements Mise en place de stratégies d investissements guidés par le passif (IGP) Gestion de la maturité grandissante du régime Focus sur l «appariement» du passif des retraités Prestations Modifications aux prestations futures pour retarder l âge de la retraite Formule de rente bonifiée Âge de retraite sans réduction à 62 ans, sans critère de service
2008 : Réaction Contexte et défis Pertes importantes au niveau des placements Premiers déficits de l histoire du régime Focus encore plus grand sur les rendements Initiatives : compréhension du choc et ajustements Gestion Mise sur place d un groupe d experts multidisciplinaire Actuaires, RH, comptabilité, gestion des risques, placements, etc. Investissements Accélération de la transition IGP Financement Utiliser les mesures d allègement temporaires Faire évoluer graduellement la base d évaluation de capitalisation Limiter les augmentations futures de cotisations Augmenter les niveaux des marges en utilisant les gains d expérience futurs Profiter du financement accéléré par les cotisations d équilibre de solvabilité Prestations Grâce à la règle du partage des coûts, augmenter les cotisations des employés (et des employeurs) de 37 % Limite au partage : Loi de l impôt sur le revenu
2009 à 2012 : Consolidation Contexte et défis Rendements «relativement intéressants» Par contre, la baisse marquée des taux d intérêt détériore la solvabilité du régime et les mesures d allègement ont expiré le 31 décembre 2011 L adoption des normes IFRS aura des impacts financiers importants Conclusion : les choses deviennent rapidement beaucoup plus complexes et le focus s élargit
2009 à 2012 : Consolidation (suite) Initiatives : survie du régime à long terme Gestion Mise en place d un comité permanent de membres de la haute direction Groupe de travail multidisciplinaire rendu permanent également Prestations Augmentation additionnelle des cotisations des employeurs et des employés de 15 % Limites au partage des coûts atteintes Loi de l impôt sur le revenu Capacité de payer des employés Coût total supérieur aux cotisations
2009 à 2012 : Consolidation (suite) Initiatives : survie du régime à long terme (suite) Prestations (suite) Réduction des prestations futures de 30 % Après consultations transparentes avec les employés et les syndicats VII. La structure de coût du RRMD Les choix 33 Indexation à la retraite (6,4 % des salaires) Prestations de décès à la retraite (0,9 % des salaires) Salaire des 5 meilleures années (1,3 % des salaires) Retraite anticipée subventionnée (2,0 % des salaires) Rente de base payable à 65 ans (formule de rente) (11,4 % des salaires) 1 2 3 4 5 Caractéristiques de la rente Prestations complémentaires qui protègent le participant contre certains risques Indexation: Inflation durant la retraite Prestations de décès: Sécurité financière des survivants du retraité Salaire des 5 meilleures années: Inflation avant la retraite Prestations de base Récemment renouvelées (1 er janvier 2009) Formule de rente bonifiée 2 % du salaire final moyen, partiellement intégré avec la rente du RRQ Âge de retraite anticipée sans réduction à 62 ans Règle de retour des cotisations à 175 % à la cessation d emploi avant 55 ans
2009 2012 : Consolidation (suite) Initiatives : survie du régime à long terme (suite) Investissements Accélération plus rapide de la transition IGP Augmentation des investissements en revenus fixes et en titres reliés à l inflation Financement Prise en considération des stratégies IGP dans le taux d actualisation Scission virtuelle de la caisse de retraite Traitement du service futur comme un nouveau régime Utilisation de marges de financement largement supérieures Injections de capital unilatérales des employeurs pour éviter les lettres de crédit Communications L ensemble des initiatives et des réflexions ont été communiquées de façon transparente aux employés et syndicats ainsi qu aux employeurs
2013 à? Préparés et structurés pour faire face aux défis actuels et futurs, notamment : Environnement de faibles taux d intérêt IAS 19 Révisé Impacts financiers Volatilité des résultats Choix de taux d actualisation comptable Rapport D Amours Modifications aux règles de financement Modifications au système québécois de retraite
Conclusion : les conditions gagnantes Peu importe les changements plus ou moins importants à venir Ne pas attendre avant d agir Si possible, ne pas laisser toute la place aux actuaires Impliquer le plus d experts possible RH Comptabilité Gestion des risques Experts en investissements Etc. Prendre le temps d «éduquer» et d impliquer la haute direction Impliquer les employés Communications transparentes et claires Communiquer, communiquer, communiquer