Ce document est réservé uniquement à des investisseurs professionnels au sens de la Directive européenne sur les marchés d instruments financiers 2014/65/UE, agissant pour compte propre ou agissant pour compte de tiers dans la mesure où les décisions d investissements relèvent de leur propre discrétion. Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Income Une approche innovante pour générer du revenu
La recherche de flux de revenus fiables et diversifiés n a jamais été aussi forte, et pourtant la conjoncture économique actuelle la rend de plus en plus difficile. Il n est plus possible de générer un revenu régulier avec un profil de risque modéré via une seule et unique classe d actif. Avant la crise de 2008, les investisseurs pouvaient percevoir un rendement de 5 % en achetant des obligations souveraines à 10 ans. Avec la baisse des rendements, les investisseurs souhaitant obtenir le même niveau de revenu qu auparavant ont dû se tourner vers des actifs plus risqués, les contraignant à sortir des sentiers battus en matière d exposition au risque. Il existe aujourd hui une solution, pour les nombreux investisseurs en quête d un revenu régulier et durable de 5 %, associé à une prise de risque modérée, plus proche d une gestion diversifiée prudente traditionnelle. Source pour toutes les données : Schroders au 27 février 2015.
Viser un résultat spécifique Schroder ISF* Global Multi-Asset Income a vocation à aider les investisseurs à se constituer une source de revenus complémentaires dans le contexte actuel, marqué par une croissance atone et des rendements faibles et dans lequel les sources traditionnelles de revenu ne peuvent plus satisfaire à leurs exigences. Notre objectif est d offrir un revenu attractif, régulier et durable sans accroître l exposition au risque. Schroder ISF Global Multi-Asset Income est une solution de génération de revenus adaptée à de nombreux profils d investisseurs. 1 Revenu Le fonds vise une distribution annuelle fixe de 5 %* qui peut être payable mensuellement/ trimestriellement ou capitalisée au sein du fonds. Au-delà du revenu, nous cherchons également à valoriser le capital à long terme tout en assurant une volatilité correspondant à une notation de risque de 4 sur une échelle de 1 à 7. 2 Flexibilité Le fonds tire ses revenus de classes d actifs variées, parmi lesquelles les actions internationales, les obligations investment grade, les obligations à haut rendement et la dette de pays émergents. Les gérants du fonds adoptent une approche globale et non contrainte lorsqu ils déterminent leur allocation d actifs pour exploiter plus efficacement les opportunités de rendement existantes. 4 Stabilité Les investissements axés sur les revenus apportent généralement une certaine protection sur des marchés difficiles, et peuvent aider à préserver le capital. 3 Qualité Nos gérants cherchent à générer un revenu régulier et durable. Suggestion : par conséquent, ils accordent une grande importance à la qualité des titres et recherchent des actions et des obligations dont le rendement est justifié par des fondamentaux solides. 5 Gestion des risques Les gérants du fonds utilisent un strict processus de gestion des risques, se concentrant sur le risque absolu plutôt que sur le risque relatif à des indices. Plutôt que de chercher à «assembler» des stratégies disparates, le risque est piloté à l échelle du portefeuille. OBJECTIF DE REVENU DE *5 %par an Source : Schroders, au 31 janvier 2015. *Le revenu et le rendement visés sont bruts de frais, ne sont pas garantis et font l objet d une revue formelle une fois par an. Rien ne garantit que ces objectifs seront atteints. *Schroder International Selection Fund est désigné «Schroder ISF» dans l ensemble du présent document. 2
Offrir du revenu à de nombreux profils d investisseurs Schroder ISF Global Multi-Asset Income peut réponde à de nombreux projets et besoins tels que la retraite, le financement des études,... Accès à un revenu régulier quand vous le souhaitez Catégorie de parts de distribution Accès immédiat Catégorie de parts de capitalisation Épargner sur le long terme Revenu complémentaire Santé Occasions particulières Éducation Retraite Imprévus 3 Source : Schroders au 27 février 2015.
Un processus d investissement solide et cohérent Schroder ISF Global Multi-Asset Income conjugue trois expertises de gestion inhérentes à Schroders : 1. un portefeuille d actions, géré selon un processus d investissement éprouvé et reconnu. 2. un portefeuille obligataire, géré par les membres de notre équipe reconnue sur la gestion obligataire. 3. l allocation d actifs globale, qui intègre une stratégie overlay de gestion du risque, pilotée par l équipe Multi-Asset. Les six membres du comité de gestion (deux personnes de chaque équipe) se réunissent fréquemment afin d identifier les opportunités et les risques, de débattre des thèmes d investissement et d analyser le positionnement du portefeuille. Ensemble, ils décident du meilleur équilibre à donner au portefeuille entre risque et rémunération. Bénéficiant des capacités de recherche mondiales de Schroders, ces trois équipes construisent ensemble un portefeuille solide et cohérent, géré dans une optique de revenus durables sur le long terme. La priorité : les rendements ajustés du risque Parfois, un dividende élevé peut signaler qu une entreprise est en difficulté et que ce revenu ne pourra être maintenu sur le long terme. A l inverse, notre approche consiste à cibler des rendements ajustés du risque élevés, en sélectionnant les titres dont le rendement est justifié par des fondamentaux stables. Ces sources de rendement fournissent donc une solution distincte de génération de revenus. Source : Schroders au 27 février 2015. 4
Une équipe multidisciplinaire expérimentée Multi-Asset & Solutions de portefeuilles Plus de 100 professionnels de l investissement dans le monde Aymeric Forest Gérant principal du fonds : Directeur Europe des investissements Multi-Asset. Iain Cunningham Gérant du fonds Comité mondial mensuel sur le revenu Réunions d investissement trimestrielles, dialogue permanent Équipes spécialisées dans la sélection des titres Plus de 150 professionnels de l investissement sur les segments actions et obligations américaines High Yield Actions mondiales européennes investment grade européennes High Yield américaines Investment Grade municipales Dette émergente en devise locale Dette souveraine des marchés émergents Infrastructures Immobilier «Stratégie overlay de gestion des risques Équipe Multi-Asset Chaque équipe s appuie sur sa propre équipe d experts, qui offre ainsi aux investisseurs les compétences de plus 200 professionnels de l investissement.» Aymeric Forest 5
Aymeric Forest Gérant principal du fonds Aymeric Forest, Directeur Europe des investissements Multi-Assets, a rejoint Schroders en mai 2011. Il a débuté sa carrière dans l investissement en 1996. Aymeric Forest est le gérant principal du Schroder ISF Global Multi-Asset Income et responsable des investissements pour le compte des clients multi-actifs européens et de mandats dédiés. Il est membre du Global Asset Allocation Committee (comité d allocation d actifs mondial) et dirige le groupe sur les primes de risque liées à la volatilité. Avant de rejoindre Schroders, il était responsable des solutions d investissement chez BBVA à Madrid, en charge des produits multi-actifs. Il a également exercé la fonction de directeur des stratégies quantitatives d allocation d actifs tactique et celle de gestionnaire de fonds senior chez ABN AMRO. M. Forest est titulaire de l accréditation CFA et d une maîtrise de finance de l Université de Nancy 2, Giessen (Allemagne) et Lund (Suède). Iain Cunningham Co-gérant du fonds Iain Cunningham est en charge de la gestion de plusieurs mandats multiactifs centrés sur le revenu et l allocation d actifs dynamique. Spécialisé dans la recherche sur les devises et les matières premières, il est membre du groupe d investissements stratégiques multi-actifs (Strategic Investment Group Multi- Asset - SIGMA). Il a rejoint Schroders en 2007 dans le cadre du programme des jeunes diplômés. Il est titulaire du CFA et a obtenu un Master en économie et finance, ainsi qu une licence en économie de l Université de Loughborough. Informations clés Code ISIN Code Bloomberg LU0757359368 SCHGMAA LX Date de lancement 18 avril 2012 Devise de référence USD** Frais actuels (dernières données disponibles) 1 1,59 % Droit d entrée 5,00 % du montant brut souscrit Les informations du tableau ci-dessus concernent les actions A de capitalisation ; pour plus d informations concernant les classes d actions, veuillez consulter le prospectus. **Catégories d actions couvertes en EUR, GBP, CHF, AUD, RMB, HKD et SGD également disponibles. 1 Le chiffre des frais actuels est fondé sur les charges de l année dernière (2014) et peut varier d une année sur l autre. Source : Schroders au 27 février 2015. 6
U N E L O N G U E U R D A V A N C E D A N S L A G E S T I O N D A C T I F S A propos de Schroders 386,6 Mds EUR d actifs sous gestion (actions, obligations, multi-actifs, actifs de diversification et immobilier) Un réseau étendu à l échelle mondiale (plus de 3 500 collaborateurs) 37 bureaux dans 27 pays (Europe, Amériques, Asie, Moyen-Orient) Plus de 210 années d expérience sur les marchés financiers. Pour en savoir plus, rendez-vous sur le site www.schroders.fr/gmai ou contactez le représentant local de Schroders. Source : Schroders, au 31 décembre 2014. Information importante : Schroder International Selection Fund (la «Société») est une Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit luxembourgeois et est coordonnée au regard de la réglementation européenne. La Société et certains de ses compartiments ont obtenu l autorisation de commercialisation en France de l Autorité des Marchés Financiers (anciennement la Commission des Opérations de Bourse, COB). Ce document ne constitue en aucun cas une offre contractuelle ni une offre ou une sollicitation en vue de la souscription des actions de la Société. Aucune information ou affirmation contenue dans ce document ne doit être considérée comme une recommandation. Les souscriptions des actions de la Société ne peuvent être effectuées que sur la base du document d informations clés pour l investisseur et du prospectus en vigueur, accompagné du dernier rapport annuel audité (ainsi que de tout rapport semestriel non-audité si celui-ci a été publié ultérieurement). Des exemplaires de ces documents peuvent être obtenus gratuitement auprès de Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. ou du correspondant centralisateur de la Société en France, Société Générale, 29 boulevard Hausmann, F-75009. Tout investissement dans la Société comporte des risques qui sont définis de manière plus détaillée dans le document d informations clés pour l investisseur et le prospectus. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu ils ont investi. Ce document est produit par Schroder Investment Management Limited (France), 8-10 rue Lamennais, 75008 Paris. Facteurs de risque : Le capital n est pas garanti. Le fonds compte verser régulièrement des distributions fixes aux investisseurs et, si ses bénéfices sont insuffisants à ces fins, les paiements concernés peuvent diminuer son capital. Les titres non investment grade produisent généralement des rendements supérieurs à ceux des titres dont la note est plus élevée, mais sont exposés à des risques de marché, de crédit et de défaut plus importants. Il est possible qu un émetteur de titres ne soit pas en mesure d honorer dans les délais ses obligations de paiement des intérêts ou du principal, auquel cas la notation de crédit des titres concernés sera affectée. Les placements libellés dans une devise autre que celle de la classe d actions concernée peuvent ne pas être couverts. Les fluctuations de marché constatées entre ces devises affecteront la classe d actions. Les investissements dans les obligations et autres instruments de dette, y compris les dérivés connexes, sont soumis au risque de taux d intérêt. La valeur du fonds peut baisser si les taux d intérêt augmentent, et vice versa. La capacité des émetteurs de titres adossés à des hypothèques ou des actifs à récupérer les montants dus peut être limitée en cas d insolvabilité de l emprunteur ou de perte de valeur du bien affecté en garantie. Le fonds peut détenir indirectement des positions courtes dans l anticipation d une baisse du prix des titres concernés ou d une hausse des taux d intérêt. La stratégie sur produits dérivés est appliquée de manière répétée sur des périodes de trois mois. Elle permet d augmenter le produit versé aux investisseurs et de réduire la volatilité des rendements, mais elle entraîne aussi un risque d érosion de la performance ou de la valeur en capital. 0315/w46819/FR0315