états financiers annuels audités

états financiers annuels audités au 30 septembre 2014

Table des matières Responsabilité de la direction...2 Rapport de l auditeur indépendant...3 États financiers et états du portefeuille de placements FONDS CONSTITUÉS EN FIDUCIE Fonds de revenu Fonds Desjardins Marché monétaire (parts de catégories A, C et F).... 5 Fonds Desjardins Revenu court terme (parts de catégories A, I, C et F)...11 Fonds Desjardins Obligations canadiennes (parts de catégories A, I, C et F)... 20 Fonds Desjardins Obligations opportunités (parts de catégories A, I, C et F)... 29 Fonds Desjardins Obligations à rendement en capital (parts de catégories A et I)....43 Fonds Desjardins Obligations mondiales de sociétés (parts de catégories A, I, C et F)... 49 Fonds Desjardins Obligations mondiales tactique (parts de catégories A, I, C et F).... 62 Fonds Desjardins Obligations des marchés émergents (parts de catégories A, I, C et F)... 72 Fonds équilibrés Fonds Desjardins Équilibré tactique (parts de catégories A, I, C et F) (auparavant Fonds Desjardins Équilibré canadien)... 81 Fonds Desjardins Équilibré Québec (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S)...92 Fonds Desjardins Revenu de dividendes (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S)...100 Fonds d actions canadiennes Fonds Desjardins Croissance de dividendes (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S)...111 Fonds Desjardins Actions canadiennes de revenu (parts de catégories A, I, C et F).... 119 Fonds Desjardins Actions canadiennes valeur (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S)...124 Fonds Desjardins Actions canadiennes croissance (parts de catégories A, I, C et F)....................................................... 131 Fonds Desjardins Environnement (parts de catégories A, I, C et F)... 138 Fonds Desjardins Actions canadiennes petite capitalisation (parts de catégories A, I, C et F)... 145 Fonds d actions américaines Fonds Desjardins Actions américaines valeur (parts de catégories A, I, C et F)........................................................... 151 Fonds Desjardins Actions américaines croissance (parts de catégories A, I, C et F)... 156 Fonds d actions mondiales et internationales Fonds Desjardins Actions outre-mer valeur (parts de catégories A, I, C et F)... 163 Fonds Desjardins Actions outre-mer croissance (parts de catégories A, I, C et F)... 169 Fonds Desjardins Mondial de dividendes (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S)...175 Fonds Desjardins Actions mondiales toute capitalisation (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S).... 183 Fonds Desjardins Actions mondiales petite capitalisation (parts de catégories A, I, C et F)... 190 Fonds Desjardins Marchés émergents (parts de catégories A, I, C et F)... 198 Fonds Desjardins Opportunités des marchés émergents (parts de catégories A, I, C et F).... 204 Fonds spécialisés Fonds Desjardins Placements complémentaires (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S)... 209 Fonds Desjardins Infrastructures mondiales (parts de catégories A, I, C et F)... 222 Fonds Desjardins Immobilier mondial (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S)...227 Solutions de placement Portefeuille Diapason Revenu prudent (parts de catégories A, T4, I, C, R4, F et S4) (auparavant Portefeuille Diapason Retraite B (Conservateur))... 234 Portefeuille Diapason Revenu conservateur (parts de catégories A, T4, I, C, R4, F et S4) (auparavant Portefeuille Diapason Conservateur)... 240 Portefeuille Diapason Revenu modéré (parts de catégories A, T5, I, C, R5, F et S5) (auparavant Portefeuille Diapason Retraite D (Équilibré revenu))... 246 Portefeuille Diapason Revenu diversifié (parts de catégories A, T6, I, C R6, F et S6) (auparavant Portefeuille Diapason Retraite F (Croissance))... 252 Portefeuille Diapason Croissance modéré (parts de catégories A, I, C et F) (auparavant Portefeuille Diapason Équilibré revenu)... 258 Portefeuille Diapason Croissance diversifié (parts de catégories A, I, C et F) (auparavant Portefeuille Diapason Équilibré croissance)... 263 Portefeuille Diapason Croissance équilibré (parts de catégories A, I, C et F) (auparavant Portefeuille Diapason Croissance).... 268 Portefeuille Diapason Croissance ambitieux (parts de catégories A, I, C et F) (auparavant Portefeuille Diapason Croissance élevée)... 273 Portefeuille Diapason Croissance maximum (parts de catégories A, I, C et F) (auparavant Portefeuille Diapason Croissance maximale).... 278 Portefeuille SociéTerre Sécuritaire boursier (parts de catégories A, I, C et F)... 283 Portefeuille SociéTerre Équilibré (parts de catégories A, I, C et F)... 288 Portefeuille SociéTerre Croissance (parts de catégories A, I, C et F).... 293 Portefeuille SociéTerre Croissance plus (parts de catégories A, I, C et F).... 298

Table des matières (suite) Portefeuille Chorus II Sécuritaire boursier (parts de catégories A, C et F)... 303 Portefeuille Chorus II Équilibré revenu (parts de catégories A, C et F)... 309 Portefeuille Chorus II Équilibré croissance (parts de catégories A, C et F)... 315 Portefeuille Chorus II Croissance (parts de catégories A, C et F).... 321 Portefeuille Chorus II Croissance élevée (parts de catégories A, C et F).... 326 Portefeuille Chorus II Croissance maximale (parts de catégories A, C et F)... 331 FONDS CONSTITUÉS EN SOCIÉTÉ Fonds d actions canadiennes Catégorie de société Desjardins Croissance de dividendes (actions de séries A et C)....336 Catégorie de société Desjardins Actions canadiennes de revenu (actions de séries A et C)... 340 Catégorie de société Desjardins Actions canadiennes valeur (actions de séries A et C)... 344 Catégorie de société Desjardins Actions canadiennes croissance (actions de séries A et C)... 348 Fonds d actions américaines Catégorie de société Desjardins Actions américaines croissance (actions de séries A et C)....352 Fonds d actions mondiales et internationales Catégorie de société Desjardins Actions outre-mer croissance (actions de séries A et C)....356 Catégorie de société Desjardins Actions mondiales petite capitalisation (actions de séries A et C)... 360 Catégorie de société Desjardins Opportunités des marchés émergents (actions de séries A et C)... 364 Solutions de placement Portefeuille Chorus II en catégorie de société Sécuritaire boursier (actions de séries A, T4, T6, C, R4 et R6)...368 Portefeuille Chorus II en catégorie de société Équilibré revenu (actions de séries A, T4, T6, C, R4 et R6)...375 Portefeuille Chorus II en catégorie de société Équilibré croissance (actions de séries A, T5, T7, C, R5 et R7)...382 Portefeuille Chorus II en catégorie de société Croissance (actions de séries A, T5, T7, C, R5 et R7)...389 Portefeuille Chorus II en catégorie de société Croissance élevée (actions de séries A, T6, T8, C, R6 et R8)...396 Portefeuille Chorus II en catégorie de société Croissance maximale (actions de séries A, T6, T8, C, R6 et R8)...403 Notes afférentes aux états financiers...410 FONDS CONSTITUÉS EN FIDUCIE Responsabilité de la direction...416 Rapport de l auditeur indépendant...417 États financiers et états du portefeuille de placements Fonds de revenu Fonds Desjardins Revenu à taux variable (parts de catégories A, I, C et F)...418 Notes afférentes aux états financiers...429 Collectivement appelés les «Fonds» ou les «Fonds Desjardins».

Responsabilité de la direction en matière d information financière dans les états financiers annuels audités Les états financiers des Fonds Desjardins ci-joints ont été préparés par Desjardins Société de placement inc. (le «gestionnaire»), en sa qualité de gestionnaire des Fonds, et ils ont été approuvés par le conseil d administration du gestionnaire. Le gestionnaire est responsable de l information et des déclarations contenues dans ces états financiers. Le gestionnaire prend les mesures nécessaires pour assurer la pertinence et la fiabilité de l information financière communiquée. Les états financiers ont été établis selon les principes comptables généralement reconnus au Canada et comprennent nécessairement certains montants fondés sur l utilisation d estimations et faisant appel au jugement. Les principales conventions comptables que le gestionnaire estime appropriées sont décrites dans la note 1 afférente aux états financiers. Le conseil d administration est chargé d examiner et d approuver les états financiers. Il valide le processus d audit et veille à ce que le gestionnaire s acquitte de ses responsabilités à l égard de la présentation de l information financière. Des auditeurs externes des Fonds Desjardins procèdent parallèlement à l examen des états financiers et de la présentation de l information financière. Les auditeurs des Fonds Desjardins sont PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. Ils ont audité les états financiers conformément aux normes d audit généralement reconnues au Canada afin d être en mesure d exprimer leur opinion sur ces états financiers à l intention des porteurs de parts. Leur rapport se trouve à la page suivante. Desjardins Société de placement inc., la société de gestion des Fonds Desjardins Éric Lachaîne Chef de l exploitation, Desjardins Société de placement inc. Mouvement Desjardins Sylvie Pinard Chef des finances, Desjardins Société de placement inc. Mouvement Desjardins Le 10 décembre 2014 2

Rapport de l auditeur indépendant Le 10 décembre 2014 Aux porteurs de parts de : Fonds Desjardins Marché monétaire (parts de catégories A, C et F) Fonds Desjardins Revenu court terme (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Obligations canadiennes (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Obligations opportunités (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Obligations à rendement en capital (parts de catégories A et I) Fonds Desjardins Obligations mondiales de sociétés (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Obligations mondiales tactique (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Obligations des marchés émergents (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Équilibré tactique (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Équilibré Québec (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S) Fonds Desjardins Revenu de dividendes (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S) Fonds Desjardins Croissance de dividendes (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S) Fonds Desjardins Actions canadiennes de revenu (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Actions canadiennes valeur (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S) Fonds Desjardins Actions canadiennes croissance (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Environnement (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Actions canadiennes petite capitalisation (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Actions américaines valeur (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Actions américaines croissance (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Actions outre-mer valeur (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Actions outre-mer croissance (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Mondial de dividendes (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S) Fonds Desjardins Actions mondiales toute capitalisation (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S) Fonds Desjardins Actions mondiales petite capitalisation (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Marchés émergents (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Opportunités des marchés émergents (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Placements complémentaires (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S) Fonds Desjardins Infrastructures mondiales (parts de catégories A, I, C et F) Fonds Desjardins Immobilier mondial (parts de catégories A, T, I, C, R, F et S) Portefeuille Diapason Revenu prudent (parts de catégories A, T4, I, C, R4, F et S4) Portefeuille Diapason Revenu conservateur (parts de catégories A, T4, I, C, R4, F et S4) Portefeuille Diapason Revenu modéré (parts de catégories A, T5, I, C, R5, F et S5) Portefeuille Diapason Revenu diversifié (parts de catégories A, T6, I, C, R6, F et S6) Portefeuille Diapason Croissance modéré (parts de catégories A, I, C et F) Portefeuille Diapason Croissance diversifié (parts de catégories A, I, C et F) Portefeuille Diapason Croissance équilibré (parts de catégories A, I, C et F) Portefeuille Diapason Croissance ambitieux (parts de catégories A, I, C et F) Portefeuille Diapason Croissance maximum (parts de catégories A, I, C et F) Portefeuille SociéTerre Sécuritaire boursier (parts de catégories A, I, C et F) Portefeuille SociéTerre Équilibré (parts de catégories A, I, C et F) Portefeuille SociéTerre Croissance (parts de catégories A, I, C et F) Portefeuille SociéTerre Croissance plus (parts de catégories A, I, C et F) Portefeuille Chorus II Sécuritaire boursier (parts de catégories A, C et F) Portefeuille Chorus II Équilibré revenu (parts de catégories A, C et F) Portefeuille Chorus II Équilibré croissance (parts de catégories A, C et F) Portefeuille Chorus II Croissance (parts de catégories A, C et F) Portefeuille Chorus II Croissance élevée (parts de catégories A, C et F) Portefeuille Chorus II Croissance maximale (parts de catégories A, C et F) et Aux actionnaires de : Catégorie de société Desjardins Croissance de dividendes (actions de séries A et C)* Catégorie de société Desjardins Actions canadiennes de revenu (actions de séries A et C)* Catégorie de société Desjardins Actions canadiennes valeur (actions de séries A et C)* Catégorie de société Desjardins Actions canadiennes croissance (actions de séries A et C)* Catégorie de société Desjardins Actions américaines croissance (actions de séries A et C)* Catégorie de société Desjardins Actions outre-mer croissance (actions de séries A et C)* Catégorie de société Desjardins Actions mondiales petite capitalisation (actions de séries A et C)* Catégorie de société Desjardins Opportunités des marchés émergents (actions de séries A et C)* Portefeuille Chorus II en catégorie de société Sécuritaire boursier (actions de séries A, T4, T6, C, R4 et R6)* Portefeuille Chorus II en catégorie de société Équilibré revenu (actions de séries A, T4, T6, C, R4 et R6)* Portefeuille Chorus II en catégorie de société Équilibré croissance (actions de séries A, T5, T7, C, R5 et R7)* Portefeuille Chorus II en catégorie de société Croissance (actions de séries A, T5, T7, C, R5 et R7)* Portefeuille Chorus II en catégorie de société Croissance élevée (actions de séries A, T6, T8, C, R6 et R8)* Portefeuille Chorus II en catégorie de société Croissance maximale (actions de séries A, T6, T8, C, R6 et R8)* * Actions de Catégorie de Société Fonds Desjardins inc. (collectivement appelés les «Fonds») Nous avons effectué l audit des états financiers accompagnant chaque Fonds, qui comprennent l état du portefeuille de placement au 30 septembre 2014, les états de l actif net aux 30 septembre 2014 et 2013 et les états des résultats et de l évolution de l actif net pour les exercices clos ou les périodes closes à ces dates, tel qu il est mentionné à l état des résultats de chacun des Fonds, ainsi que les notes complémentaires incluant un résumé des principales méthodes comptables et d autres informations explicatives. Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers de chacun des Fonds conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, ainsi que du contrôle interne qu elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d états financiers exempts d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Responsabilité de l auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers de chacun des Fonds, sur la base de chacun de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l audit de façon à obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Dans l évaluation de ces risques, l auditeur prend en considération le contrôle interne de l entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d exprimer une 3

Rapport de l auditeur indépendant (suite) opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus au cours de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d audit. Opinion À notre avis, les états financiers de chacun des Fonds donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de chacun des Fonds aux 30 septembre 2014 et 2013 ainsi que de leurs résultats d exploitation et de l évolution de leur actif net pour les exercices clos ou les périodes closes à ces dates, tel qu il est mentionné à l état des résultats de chacun des Fonds, conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada. Comptables Professionnels Agréés 1 Montréal, Québec 1 CPA auditeur, CA, permis de comptabilité publique n o A123633 4

Fonds Desjardins Marché monétaire État de l actif net Aux 30 septembre 2014 2013 Actif Encaisse 705 815 390 779 Placements à la juste valeur 88 850 663 98 969 207 Intérêts, dividendes et autres montants à recevoir 166 845 323 005 89 723 323 99 682 991 Passif Charges à payer 29 348 28 932 Actif net et avoir des porteurs de parts 89 693 975 99 654 059 Données par catégorie (notes b et c) Actif net et avoir des porteurs de parts 89 140 749 99 654 059 Actif net par part 10,00 10,00 Catégorie C Actif net et avoir des porteurs de parts 552 223 Actif net par part 10,00 Catégorie F Actif net et avoir des porteurs de parts 1 003 Actif net par part 10,00 Approuvés au nom du conseil d administration de Desjardins Société de placement inc. la société de gestion des Fonds Desjardins Alain Thauvette et Vincent P. Hogue, administrateurs État des résultats Exercices clos les 30 septembre 2014 2013 Revenus Intérêts 1 109 752 1 377 601 Charges Frais de gestion 1 068 023 1 192 856 Honoraires d audit 11 815 8 224 Frais relatifs au Comité d examen indépendant 383 428 Frais de garde 6 372 8 994 Frais juridiques 1 132 982 Communications aux porteurs de parts 7 599 6 827 Droits de dépôt 19 808 19 587 Frais administratifs 160 062 197 396 1 275 194 1 435 294 Charges absorbées par le gestionnaire (250 563) (267 894) 1 024 631 1 167 400 Revenu net (perte nette) de placement 85 121 210 201 Gains (pertes) sur placements Gain net (perte nette) non réalisé(e) 24 999 (59 357) résultant de l exploitation 110 120 150 844 Données par catégorie résultant de l exploitation 109 611 150 844 par part 0,01 0,01 Catégorie C* résultant de l exploitation 506 par part 0,01 Catégorie F* résultant de l exploitation 3 par part 0,03 État de L évolution de l actif net Catégorie C Catégorie F Exercices clos les 30 septembre 2014 2013 2014* 2014* (12 mois) (12 mois) (11 mois) (11 mois) Actif net au début de l exercice 99 654 059 118 365 967 résultant de l exploitation 109 611 150 844 506 3 Opérations sur parts Produit de la vente de parts 83 620 436 81 218 321 1 148 424 1 000 Distributions réinvesties 99 192 211 251 332 2 Montant global des rachats de parts (94 242 999) (100 080 636) (596 707) (10 523 371) (18 651 064) 552 049 1 002 Distributions effectuées au profit des porteurs de parts Revenu net de placement (99 550) (211 688) (332) (2) Actif net à la fin de l exercice 89 140 749 99 654 059 552 223 1 003 * Début des opérations en novembre 2013. Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 5

Fonds Desjardins Marché monétaire État du Portefeuille de placements au 30 septembre 2014 Titres de marché monétaire (69,3 %) Valeur Juste nominale Coût valeur Banque Canadienne Impériale de Commerce, billets 1,138 %, 2014-10-27 8 100 000 CAD 8 077 077 8 092 876 Banque de Montréal, billets 1,148 %, 2014-11-06 4 800 000 CAD 4 786 896 4 794 207 Banque Nationale du Canada, billets 1,152 %, 2014-11-28 8 500 000 CAD 8 480 195 8 483 553 Banque Scotia, billets 1,180 %, 2014-12-01 8 000 000 CAD 7 976 800 7 983 731 Banque Toronto-Dominion, billets 1,153 %, 2014-10-30 7 500 000 CAD 7 489 350 7 492 672 Gaz Métro, billets 1,156 %, 2014-10-17 8 200 000 CAD 8 195 326 8 195 818 Honda Canada Finance, billets 1,149 %, 2014-10-14 2 000 000 CAD 1 995 100 1 999 103 1,160 %, 2014-12-10 6 000 000 CAD 5 983 080 5 986 185 OMERS Finance Trust, billets 1,173 %, 2014-10-16 1 900 000 CAD 1 896 162 1 899 084 1,171 %, 2014-12-02 5 000 000 CAD 4 985 450 4 990 428 Société de transport de Montréal, billets 1,161 %, 2014-11-17 2 200 000 CAD 2 195 600 2 196 851 Total des titres de marché monétaire 62 061 036 62 114 508 Obligations (29,8 %) Gouvernements et sociétés publiques des provinces (16,3 %) Hydro-Québec sans coupon, 2015-02-15 2 300 000 CAD 2 289 949 2 290 396 sans coupon, 2015-05-22 1 350 000 CAD 1 340 027 1 339 700 sans coupon, 2015-07-16 2 400 000 CAD 2 378 506 2 376 840 Ontario Hydro sans coupon, 2015-05-27 407 000 CAD 403 805 404 017 sans coupon, 2015-08-06 366 000 CAD 362 223 362 380 Province de la Colombie-Britannique sans coupon, 2015-03-05 1 000 000 CAD 995 158 996 080 sans coupon, 2015-06-09 616 000 CAD 610 958 611 854 sans coupon, 2015-07-09 349 000 CAD 345 799 346 274 sans coupon, 2015-08-23 230 000 CAD 227 497 227 815 sans coupon, 2015-09-05 485 000 CAD 479 579 479 890 Province de la Saskatchewan sans coupon, 2015-09-05 140 000 CAD 138 360 138 585 Province de l Ontario sans coupon, 2015-06-02 425 000 CAD 421 662 421 788 sans coupon, 2015-08-07 398 000 CAD 393 912 394 048 Province de Québec sans coupon, 2014-12-01 3 600 000 CAD 3 593 159 3 594 168 Province du Manitoba sans coupon, 2015-09-05 630 000 CAD 622 756 623 309 14 603 350 14 607 144 Sociétés (13,5 %) American Express Canada 4,853 %, 2014-10-03 1 052 000 CAD 1 052 158 1 052 004 Banque Royale du Canada 3,270 %, 2014-11-10 3 700 000 CAD 3 708 048 3 707 733 4,710 %, 2014-12-22 3 335 000 CAD 3 360 746 3 360 079 Hydro One 3,130 %, 2014-11-19 4 000 000 CAD 4 009 777 4 009 195 12 130 729 12 129 011 Total des obligations 26 734 079 26 736 155 Total des placements (99,1 %) 88 795 115 88 850 663 Autres éléments d actif net (0,9 %) 843 312 Actif net (100 %) 89 693 975 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 6

Fonds Desjardins Marché monétaire notes afférentes aux états financiers information spécifique relative au Fonds Desjardins Marché monétaire a) Cconstitution du Fonds Le Fonds Desjardins Marché monétaire (le «Fonds») est une fiducie de fonds commun de placement non incorporée établie aux dates suivantes : Fonds Desjardins (catégorie A) Marché monétaire 15 janvier 1989 Fonds Desjardins (catégorie C) Marché monétaire 25 novembre 2013 Fonds Desjardins (catégorie F) Marché monétaire 25 novembre 2013 La valeur liquidative initiale des parts de catégories C et F se situait à 10,00 lors de leur constitution. b) Rapprochement de l actif net par part aux états financiers avec la valeur liquidative par part utilisée à des fins autres que les états financiers Le rapprochement est présenté ci-dessous. Valeur liquidative par part Actif net par part présenté aux états financiers utilisée à des fins autres que les états financiers 2014 10,00 10,00 2013 10,00 10,00 Catégorie C 2014 10,00 10,00 Catégorie F 2014 10,00 10,00 c) Pparts (note 2) Avoir des porteurs de parts L avoir des porteurs de parts du Fonds est composé de : Parts autorisées Un nombre illimité de parts de catégorie A, s adressant à tous les investisseurs. Un nombre illimité de parts de catégorie C, conçues pour les investisseurs qui font l acquisition de parts selon les options «Frais d acquisition à l entrée», «Frais d acquisition différés» ou «Frais d acquisition différés réduits». Ces parts sont offertes seulement si le courtier de l investisseur a conclu une convention de placement de titres avec le gestionnaire. Un nombre illimité de parts de catégorie F, conçues pour les investisseurs qui négocient les honoraires directement avec leur courtier, sans que ceux-ci touchent une commission de suivi du gestionnaire, et offertes seulement si le courtier de l investisseur a conclu une convention de placement de titres avec le gestionnaire. Parts émises et en circulation de parts au début de l exercice Parts émises Parts réinvesties Parts rachetées de parts à la fin de l exercice 2014 9 961 611 8 357 889 9 919 9 419 590 8 909 829 2013 11 825 745 8 117 810 21 122 10 003 066 9 961 611 Catégorie C 2014 114 843 33 59 671 55 205 Catégorie F 2014 100 100 d) Distributions Le revenu net de placement est attribué quotidiennement aux porteurs de parts. Le revenu net de placement du Fonds est distribué en espèces ou réinvesti en parts supplémentaires selon la fréquence suivante : mensuelle Catégorie C mensuelle Catégorie F mensuelle Les gains nets en capital réalisés, le cas échéant, sont distribués annuellement en décembre. e) Frais de gestion et autres frais (note 3) Le pouvoir du gestionnaire d imputer des frais d exploitation au Fonds est assujetti à une limite quant au ratio des frais de gestion (RFG plafond). Ce ratio se détaille de la façon suivante : 2014 taux annuel % Fonds Desjardins Frais de gestion Frais d exploitation RFG plafond Marché monétaire (catégories A et C) 1,00 0,10 1,10 Marché monétaire (catégorie F) 0,75 0,10 0,85 f) Opérations entre parties liées (note 4) Desjardins Gestion internationale d actifs inc. («DGIA») est le gestionnaire de portefeuille du Fonds. DGIA est une société appartenant au même groupe que le gestionnaire. Les honoraires de DGIA sont entièrement pris en charge par le gestionnaire. Au 30 septembre 2014, les dépenses à payer au gestionnaire sont de 29 348 (28 932 au 30 septembre 2013). g) Iinformations sur les instruments financiers (note 5) Stratégie lors de l utilisation d instruments financiers Objectif de placement L objectif de ce Fonds est de préserver le capital tout en maintenant sa liquidité et en procurant un revenu régulier. À cet effet, le Fonds investit essentiellement dans des titres du marché monétaire à court terme, tels les effets de commerce et acceptations bancaires émis et garantis par les grandes sociétés canadiennes et par l ensemble des institutions financières, dont les banques canadiennes, les sociétés de fiducie et les caisses d épargne et de crédit, ainsi que dans des obligations à court terme du gouvernement du Canada, des gouvernements provinciaux canadiens et des corporations canadiennes. Le Fonds peut également investir dans des bons du Trésor du gouvernement du Canada et des gouvernements provinciaux, dans des obligations à court terme des corporations municipales et des commissions ou des conseils scolaires ou encore dans les fonds garantis d institutions financières canadiennes. La durée moyenne pondérée jusqu à l échéance du portefeuille de ce Fonds n excède pas 90 jours. Le Fonds entend maintenir la valeur de ses parts aux environs de 10. Instruments financiers évalués à la juste valeur Classification des instruments financiers évalués à la juste valeur Les tableaux suivants catégorisent la juste valeur des actifs financiers du Fonds selon une hiérarchie à trois niveaux. La méthodologie utilisée pour établir la hiérarchie des titres n est pas une indication du risque associé au placement dans les titres. La détermination de la juste valeur est décrite dans la section «Évaluation des placements» de la note 1. 7

Fonds Desjardins Marché monétaire notes afférentes aux états financiers information spécifique relative au Fonds Desjardins Marché monétaire (suite) Évaluation de la juste valeur des placements à la fin de l exercice, selon les niveaux suivants : Au 30 septembre 2014 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Éléments d actif financiers détenus à des fins de Obligations 14 607 144 12 129 011 26 736 155 Titres de marché monétaire 6 889 512 55 224 996 62 114 508 Total 21 496 656 67 354 007 88 850 663 Au 30 septembre 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Éléments d actif financiers détenus à des fins de Obligations 27 558 031 15 690 856 43 248 887 Titres de marché monétaire 55 720 320 55 720 320 Total 27 558 031 71 411 176 98 969 207 Transferts entre les niveaux 1 et 2 Au cours des exercices clos les 30 septembre 2014 et 2013, il n y a eu aucun transfert de titres entre les niveaux 1 et 2. Risques découlant des instruments financiers Risque de change Aux 30 septembre 2014 et 2013, la plupart des éléments d actif et de passif financiers du Fonds sont libellés en dollars canadiens. Le Fonds est donc peu exposé au risque de change. Risque de taux d intérêt Les tableaux suivants résument l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt. Ils comprennent les éléments d actif et de passif financiers du Fonds selon leurs justes valeurs, catégorisés en fonction de la date contractuelle de modification des taux ou de la date à l échéance, selon la première éventualité. Au 30 septembre 2014 Ne portant Moins d un an 1 à 5 ans 5 à 10 ans Plus de 10 ans pas intérêt Total Éléments d actif Actifs financiers détenus à des fins de 89 556 478 89 556 478 Autres éléments à recevoir 166 845 166 845 Total des éléments d actif 89 556 478 166 845 89 723 323 Éléments de passif Charges à payer 29 348 29 348 Total des éléments de passif 29 348 29 348 Total de l écart de sensibilité aux taux d intérêt 89 556 478 137 497 89 693 975 Au 30 septembre 2013 Ne portant Moins d un an 1 à 5 ans 5 à 10 ans Plus de 10 ans pas intérêt Total Éléments d actif Actifs financiers détenus à des fins de 99 359 986 99 359 986 Autres éléments à recevoir 323 005 323 005 Total des éléments d actif 99 359 986 323005 99682991 Éléments de passif Charges à payer 28 932 28 932 Total des éléments de passif 28 932 28 932 Total de l écart de sensibilité aux taux d intérêt 99 359 986 294 073 99 654 059 Au 30 septembre 2014, si les taux d intérêt en vigueur avaient augmenté ou diminué de 0,25 %, en assumant un mouvement parallèle de la courbe des taux, toutes les autres variables étant demeurées constantes, l actif net aurait diminué ou augmenté de 42 224 (52 189 au 30 septembre 2013). La sensibilité des titres de marché monétaire aux variations de taux d intérêt est minime, car ils sont habituellement détenus jusqu à l échéance et sont, par nature, à court terme. En pratique, le rendement réel des s peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes. 8

Fonds Desjardins Marché monétaire notes afférentes aux états financiers information spécifique relative au Fonds Desjardins Marché monétaire (suite) Risque de prix Le Fonds peut effectuer des s d instruments financiers et acquérir des positions dans des instruments hors Bourse. La valeur liquidative devrait se maintenir aux environs de 10, car le revenu du Fonds est attribué aux porteurs de parts chaque jour. Aux 30 septembre 2014 et 2013, les estimations de l impact sur l actif net du Fonds d une variation de l indice de référence, établies par le gestionnaire d après le cœfficient bêta historique (cœfficient de sensibilité qui indique la relation existant entre les fluctuations de la valeur d un titre/fonds et les fluctuations du marché) entre le rendement du Fonds et celui de l indice de référence, toutes les autres variables étant demeurées constantes, sont présentées dans les tableaux ci-après. Une analyse de régression de 36 mois a été utilisée pour évaluer le cœfficient bêta historique. Les données utilisées aux fins de l analyse de régression reposent sur les rendements mensuels du Fonds. Au 30 septembre 2014 Variation des cours Impact sur l actif net Indice de référence % FTSE TMX Canada* Bons du Trésor 60 jours +/- 0,25 +/- 2 446 * À partir du 1 er janvier 2014 «DEX» a été modifié pour «FTSE TMX Canada». Au 30 septembre 2013 Variation des cours Impact sur l actif net Indice de référence % DEX Bons du Trésor 60 jours +/- 0,25 +/- 45 392 En pratique, le rendement réel des s peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes. Risque de crédit Aux 30 septembre 2014 et 2013, la concentration du risque de crédit du Fonds est répartie entre les titres à revenu fixe et les titres de marché monétaire. Étant donné que leurs justes valeurs tiennent compte de la capacité financière de l émetteur, ce facteur correspond au risque maximal de crédit auquel le Fonds est exposé. La notation de crédit des titres à revenu fixe et des titres de marché monétaire canadiens a été établie par le Dominion Bond Rating Service («DBRS»), Standard & Poor s ou Moody s. La notation de crédit des titres à revenu fixe et des titres de marché monétaire étrangers a été établie par le Standard & Poor s, Moody s ou Fitch. Dans le cas où les agences de notation ne s accordent pas sur une notation de crédit, les titres à revenu fixe et les titres de marché monétaire sont classés selon les règles suivantes : Si deux notations de crédit sont disponibles, mais qu elles sont différentes, la notation de crédit la moins élevée est utilisée ; Si trois notations de crédit sont disponibles, la notation de crédit la plus fréquente est utilisée ; Si les trois agences de notation présentent des notations différentes, la notation médiane est utilisée. La notation de crédit est ensuite convertie au format DBRS. En règle générale, plus la notation de crédit d un titre est élevée, plus il est probable que la société émettrice respectera ses obligations. Répartition du portefeuille des titres de marché monétaire par notation de crédit Répartition du portefeuille des titres à revenu fixe par notation de crédit Au 30 septembre 2014 Au 30 septembre 2013 Notation de crédit Pourcentage des titres à revenu fixe % AAA 14 AA 29 A 57 Total 100 Notation de crédit Pourcentage des titres à revenu fixe % AA 27 A 73 Total 100 Risque de liquidité Les tableaux suivants analysent les éléments de passif financiers du Fonds en fonction d un groupe d échéances pertinent et de la période contractuelle restante à la date de l état de l actif net. Les montants des tableaux représentent les flux de trésorerie contractuels non actualisés. Les soldes venant à échéance au cours des 12 prochains mois équivalent aux soldes comptables, puisque l impact de l actualisation n est pas important. Au 30 septembre 2014 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée Charges à payer 29 348 Total des éléments de passif 29 348 Au 30 septembre 2013 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée Charges à payer 28 932 Total des éléments de passif 28 932 h) Ccapitaux de lancement À la fin de l exercice, le gestionnaire détient les placements liés aux capitaux de lancement suivants : Capitaux de lancement Pourcentage de participation % 2014 2 003 0,0 2013 i) Éévénements postérieurs à la date de l état de l actif net Le Fonds offrira des parts de catégorie I à compter du mois de janvier 2015. Au 30 septembre 2014 Au 30 septembre 2013 Notation de crédit Pourcentage des titres de marché monétaire % R-1 (élevé) 56 R-1 (moyen) 27 R-1 (faible) 17 Total 100 Notation de crédit Pourcentage des titres de marché monétaire % R-1 (élevé) 33 R-1 (moyen) 34 R-1 (faible) 33 Total 100 9

Fonds Desjardins Marché monétaire notes afférentes aux états financiers information spécifique relative au Fonds Desjardins Marché monétaire (suite) j) Incidences financières des normes IFRS (note 1) Au 1 er octobre 2013 État de l actif net (Postes selon les PCGR canadiens) Montant selon les PCGR canadiens Montant selon les Retraitements normes IFRS ÉTAT DE LA situation FINANCIÈRE (Postes selon les normes IFRS) Actif Actifs Actifs courants Encaisse 390 779 390 779 Encaisse Placements à la juste valeur 98 969 207 (30 549) 98 938 658 Placements à la juste valeur par le biais du résultat net Intérêts, dividendes et autres montants à recevoir 323 005 41 730 364 735 Intérêts, dividendes et autres montants à recevoir 99 682 991 11 181 99 694 172 Passif Passifs Passifs courants Charges à payer 28 932 28 932 Charges à payer Actif net et avoir des porteurs de parts 99 654 059 (99 654 059) 99 665 240 99 665 240 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Données par catégorie Données par catégorie Actif net et avoir des porteurs de parts 99 654 059 11 181 99 665 240 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net par part 10,00 10,00 par part 10

Fonds Desjardins Revenu court terme État de l actif net Aux 30 septembre 2014 2013 Actif Encaisse 281 939 Placements à la juste valeur 1 267 385 214 1 124 582 233 Souscriptions à recevoir 2 850 290 2 887 300 Somme à recevoir pour la vente de titres 199 649 Garantie en trésorerie reçue pour les mises en pension 39 034 779 79 408 842 Intérêts, dividendes et autres montants à recevoir 5 745 821 6 024 366 1 315 298 043 1 213 102 390 Passif Découvert bancaire 60 019 Charges à payer 26 930 Parts rachetées à payer 20 820 42 142 Somme à payer pour l achat de titres 2 006 800 7 905 000 Garantie en trésorerie à verser pour les mises en pension 39 034 779 79 408 842 41 089 329 87 416 003 Actif net et avoir des porteurs de parts 1 274 208 714 1 125 686 387 Données par catégorie (notes b et c) Actif net et avoir des porteurs de parts 187 729 639 251 947 995 Actif net par part 4,20 4,20 Catégorie I Actif net et avoir des porteurs de parts 1 086 477 007 873 738 392 Actif net par part 9,97 9,92 Catégorie C Actif net et avoir des porteurs de parts 1 053 Actif net par part 10,00 Catégorie F Actif net et avoir des porteurs de parts 1 015 Actif net par part 10,05 Approuvés au nom du conseil d administration de Desjardins Société de placement inc. la société de gestion des Fonds Desjardins Alain Thauvette et Vincent P. Hogue, administrateurs État des résultats Exercices clos les 30 septembre 2014 2013 Revenus Intérêts 35 247 763 32 440 362 Revenu provenant des prêts de titres et des mises en pension 68 854 95 975 35 316 617 32 536 337 Charges Frais de gestion 3 276 645 8 612 097 Honoraires d audit 10 985 7 986 Frais relatifs au Comité d examen indépendant 898 2 375 Frais de garde 47 361 42 637 Frais juridiques 2 649 5 443 Communications aux porteurs de parts 17 797 37 840 Droits de dépôt 32 989 79 993 Frais administratifs 285 362 797 923 3 674 686 9 586 294 Charges absorbées par le gestionnaire (62 405) (34 607) 3 612 281 9 551 687 Revenu net (perte nette) de placement 31 704 336 22 984 650 Gains (pertes) sur placements Gain net (perte nette) réalisé(e) (1 544 719) (5 656 155) Gain net (perte nette) non réalisé(e) 5 628 555 (11 239 044) 4 083 836 (16 895 199) résultant de l exploitation 35 788 172 6 089 451 Données par catégorie résultant de l exploitation 4 063 147 3 234 775 par part 0,08 0,02 Catégorie I résultant de l exploitation 31 724 999 2 854 676 par part 0,33 0,06 Catégorie C* résultant de l exploitation 11 par part 0,10 Catégorie F* résultant de l exploitation 15 par part 0,15 État de L évolution de l actif net Catégorie I Catégorie C Catégorie F Exercices clos les 30 septembre 2014 2013 2014 2013 2014* 2014* (12 mois) (12 mois) (12 mois) (12 mois) (11 mois) (11 mois) Actif net au début de l exercice 251 947 995 784 831 665 873 738 392 171 988 785 résultant de l exploitation 4 063 147 3 234 775 31 724 999 2 854 676 11 15 Opérations sur parts Produit de la vente de parts 31 765 293 144 094 016 410 825 731 705 729 189 1 042 1 000 Distributions réinvesties 2 956 861 13 886 206 28 798 219 14 000 189 11 11 Montant global des rachats de parts (99 638 025) (679 403 991) (229 812 115) (6 830 355) (64 915 871) (521 423 769) 209 811 835 712 899 023 1 053 1 011 Distributions effectuées au profit des porteurs de parts Revenu net de placement (2 873 254) (8 710 808) (28 798 219) (14 004 092) (11) (11) Remboursement de capital (492 378) (5 983 868) (3 365 632) (14 694 676) (28 798 219) (14 004 092) (11) (11) Actif net à la fin de l exercice 187 729 639 251 947 995 1 086 477 007 873 738 392 1 053 1 015 * Début des opérations en novembre 2013. Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 11

Fonds Desjardins Revenu court terme État du Portefeuille de placements au 30 septembre 2014 Valeur Juste nominale Coût valeur Obligations (83,8 %) Obligations canadiennes (82,9 %) Gouvernement du Canada (16,1 %) Fiducie du Canada pour l habitation taux variable, 2015-09-15 30 000 000 CAD 30 113 800 30 099 514 taux variable, 2017-03-15 25 900 000 CAD 26 127 661 26 112 380 taux variable, 2017-09-15 20 000 000 CAD 20 145 000 20 144 650 1,700 %, 2017-12-15 7 925 000 CAD 7 966 804 7 964 217 taux variable, 2018-03-15 60 500 000 CAD 60 886 040 60 866 268 2,350 %, 2018-12-15 8 100 000 CAD 8 329 149 8 292 676 Gouvernement du Canada 3,000 %, 2015-12-01 4 100 000 CAD 4 194 710 4 193 895 1,500 %, 2017-09-01 10 300 000 CAD 10 387 550 10 361 318 série A875, 1,250 %, 2018-03-01 24 800 000 CAD 24 769 360 24 711 631 série B378, 1,250 %, 2018-09-01 3 000 000 CAD 2 973 000 2 974 700 1,750 %, 2019-09-01 10 000 000 CAD 10 051 000 10 054 889 205 944 074 205 776 138 Gouvernements et sociétés publiques des provinces (13,5 %) Hydro-Québec taux variable, 2018-09-03 49 400 000 CAD 49 406 300 49 679 409 Province de la Colombie-Britannique taux variable, 2020-01-10 22 900 000 CAD 22 901 740 22 917 207 Province de la Nouvelle-Écosse taux variable, 2018-08-15 16 000 000 CAD 16 028 020 16 070 400 Province de l Ontario taux variable, 2018-12-03 20 800 000 CAD 20 836 000 20 886 736 taux variable, 2019-08-26 18 500 000 CAD 18 499 500 18 500 000 Province du Manitoba taux variable, 2018-04-02 17 890 000 CAD 18 000 918 18 042 085 taux variable, 2019-04-02 22 000 000 CAD 22 018 505 22 038 280 taux variable, 2020-05-15 3 750 000 CAD 3 766 875 3 772 238 171 457 858 171 906 355 Municipalités et institutions parapubliques (0,9 %) Municipal Finance Authority of British Columbia 3,000 %, 2016-06-01 11 565 000 CAD 12 060 329 11 896 960 Sociétés (52,4 %) Algonquin Power & Utilities Corp. 5,500 %, 2018-07-25 11 362 000 CAD 12 558 178 12 405 711 Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,650 %, 2016-11-08 12 400 000 CAD 12 644 394 12 626 547 2,220 %, 2018-03-07 20 000 000 CAD 19 560 047 20 089 476 Banque de Montréal 3,103 %, 2016-03-10 37 340 000 CAD 38 416 594 38 148 217 2,960 %, 2016-08-02 10 000 000 CAD 10 110 434 10 226 583 taux variable, 2019-04-11 22 000 000 CAD 22 000 000 21 996 920 3,979 %, (taux variable à partir du 2016-07-08) 2021-07-08 10 000 000 CAD 10 592 400 10 357 582 Banque HSBC Canada taux variable, 2016-01-21 2 570 000 CAD 2 570 000 2 578 250 2,901 %, 2017-01-13 10 000 000 CAD 10 074 820 10 225 050 3,558 %, 2017-10-04 6 000 000 CAD 6 265 020 6 263 681 2,938 %, 2020-01-14 15 000 000 CAD 14 890 342 15 259 301 Banque Manuvie du Canada 2,383 %, 2016-10-17 5 000 000 CAD 5 000 000 5 049 581 Banque Royale du Canada 3,030 %, 2016-07-26 30 020 000 CAD 30 783 722 30 734 127 2,364 %, 2017-09-21 10 000 000 CAD 9 925 242 10 103 933 Banque Scotia 1,800 %, 2016-05-09 10 500 000 CAD 10 407 415 10 523 894 2,740 %, 2016-12-01 23 800 000 CAD 24 216 688 24 282 804 2,242 %, 2018-03-22 14 000 000 CAD 13 728 680 14 069 739 6,650 %, (taux variable à partir du 2016-01-22) 2021-01-22 3 500 000 CAD 4 033 675 3 714 582 2,898 %, (taux variable à partir du 2017-08-03) 2022-08-03 8 000 000 CAD 8 132 320 8 172 736 Banque Toronto-Dominion 2,948 %, 2016-08-02 38 860 000 CAD 39 864 590 39 741 663 2,433 %, 2017-08-15 9 860 000 CAD 9 860 000 9 992 204 3,367 %, (taux variable à partir du 2015-11-02) 2020-11-02 10 000 000 CAD 10 320 875 10 176 532 Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 4,210 %, (taux variable à partir du 2016-11-18) 2021-11-18 5 747 000 CAD 6 129 750 6 012 295 Compagnie Home Trust 3,400 %, 2018-12-10 14 022 000 CAD 14 061 279 14 284 179 Valeur Juste nominale Coût valeur Sociétés (suite) Enbridge taux variable, 2014-11-28 6 700 000 CAD 6 731 006 6 707 147 taux variable, 2015-08-19 17 159 000 CAD 17 348 235 17 267 364 taux variable, 2017-03-13 3 000 000 CAD 3 000 000 3 002 880 Enbridge Income Fund 2,920 %, 2017-12-14 6 211 000 CAD 6 206 280 6 324 309 Enbridge Income Fund Holdings 4,100 %, 2019-02-22 1 291 000 CAD 1 376 335 1 364 971 Fiducie de capital RBC taux variable, 2019-04-09 36 320 000 CAD 36 321 274 36 339 415 Financière Sun Life 5,700 %, 2019-07-02 5 329 000 CAD 6 063 397 6 074 829 4,380 %, (taux variable à partir du 2017-03-02) 2022-03-02 13 947 000 CAD 14 841 352 14 674 558 5,590 %, (taux variable à partir du 2018-01-30) 2023-01-30 18 831 000 CAD 21 137 204 20 729 210 Great-West Lifeco 6,140 %, 2018-03-21 10 000 000 CAD 11 654 146 11 302 336 4,650 %, 2020-08-13 11 526 000 CAD 12 462 979 12 727 607 Hydro One taux variable, 2019-03-21 20 670 000 CAD 20 670 000 20 679 715 Intact Financial Corporation 5,410 %, 2019-09-03 13 930 000 CAD 15 574 450 15 641 263 Inter Pipeline taux variable, 2017-05-30 5 285 000 CAD 5 285 000 5 282 358 3,839 %, 2018-07-30 6 349 000 CAD 6 723 781 6 669 680 Plenary Health Care Partnerships Humber 2,633 %, 2015-05-18 5 110 000 CAD 5 110 210 5 140 965 Power Corporation du Canada 7,570 %, 2019-04-22 5 739 000 CAD 6 969 469 6 892 278 Société de financement GE Capital Canada 2,420 %, 2018-05-31 13 900 000 CAD 13 745 687 14 025 599 taux variable, 2022-02-15 17 798 000 CAD 17 496 396 17 486 883 Société de services financiers Wells Fargo Canada 2,774 %, 2017-02-09 20 000 000 CAD 20 465 700 20 414 272 2,944 %, 2019-07-25 4 755 000 CAD 4 837 122 4 854 041 Société financière IGM 6,580 %, 2018-03-07 9 780 000 CAD 11 517 748 11 113 898 7,350 %, 2019-04-08 15 720 000 CAD 19 303 129 18 765 002 Société Financière Manuvie 5,505 %, 2018-06-26 23 100 000 CAD 26 163 145 25 646 189 Teranet Income Fund 4,807 %, 2020-12-16 9 000 000 CAD 9 851 220 9 826 828 TransCanada PipeLines série S, 11,900 %, 2015-08-20 1 080 000 CAD 1 478 671 1 174 456 668 480 401 667 163 640 Total des obligations canadiennes 1 057 942 662 1 056 743 093 Obligations étrangères (0,9 %) Australie Apt Pipelines 4,245 %, 2019-07-24 10 353 000 CAD 10 781 114 10 833 076 Total des obligations 1 068 723 776 1 067 576 169 Titres adossés à des créances hypothécaires (8,9 %) CNH Capital Canada Receivebles Trust série 2014-1, classe B, 2,562 %, 2021-11-15 1 751 000 CAD 1 751 000 1 755 623 Corporation émettrice Column Canada 4,934 %, 2016-09-15 14 710 000 CAD 15 375 219 15 501 835 Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers 4,342 %, 2015-06-12 30 450 000 CAD 6 178 546 5 994 692 4,707 %, 2015-07-12 15 050 000 CAD 1 167 488 1 192 017 4,872 %, 2016-03-12 5 000 000 CAD 5 406 900 5 165 890 série 2005-1, classe C, taux variable 2037-03-12 1 556 000 CAD 1 600 410 1 571 964 IMSCI Commercial Mortgage série 2013-3, classe A2, 2,607 %, 2019-12-12 9 700 000 CAD 9 700 000 9 845 668 Institutional Mortgage Securities Canada série 2012-2, 2,551 %, 2020-12-12 10 470 000 CAD 9 319 740 9 395 694 LNH Financière First National 1,950 %, 2017-09-01 9 565 835 CAD 7 929 826 8 028 787 LNH RBC Dominion valeurs mobilières 1,600 %, 2017-07-01 6 000 000 CAD 4 831 977 4 834 590 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 12

Fonds Desjardins Revenu court terme État du Portefeuille de placements au 30 septembre 2014 (suite) Valeur Juste nominale Coût valeur Titres adossés à des créances hypothécaires (suite) Merrill Lynch Financial Asset classe A2, 4,621 %, 2015-11-12 10 000 000 CAD 10 357 464 9 914 000 série 2005-CA17, classe B, 4,715 %, 2015-11-12 480 000 CAD 495 456 490 104 4,977 %, 2016-06-12 3 963 000 CAD 4 269 617 4 138 280 NHA MBS MCAP Service 2,000 %, 2017-11-01 10 007 252 CAD 8 930 931 8 989 895 SCG Hotel Iss série 2013-CWP, classe A1, 2,633 %, 2018-10-12 7 000 000 CAD 6 040 860 6 219 822 Schooner Trust classe A, 5,192 %, 2017-03-12 280 000 CAD 115 223 118 922 5,194 %, 2017-05-12 17 360 000 CAD 19 305 008 18 724 212 série 2007-8, classe AJ,taux variable 2022-06-12 1 907 000 CAD 2 067 726 2 044 862 Total des titres adossés à des créances hypothécaires 114 843 391 113 926 857 Titres adossés à des crédits mobiliers (5,9 %) Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust série 2011-1, classe A3, 3,321 %, 2017-09-17 7 940 000 CAD 2 497 923 2 447 431 série 2011-2, classe A3, 2,773 %, 2016-10-17 6 730 000 CAD 2 981 537 2 970 146 Cards II Trust classe A, 1,984 %, 2016-01-15 10 205 000 CAD 10 205 000 10 259 456 CNH Capital Canada Receivables Trust série 2011-1, classe A2, 2,338 %, 2015-08-15 13 000 000 CAD 3 851 649 3 841 942 série 2011-1, classe B, 3,444 %, 2015-08-15 3 100 000 CAD 3 100 000 3 128 365 série 2013-2A, classe B, 3,000 %, 2020-05-15 2 000 000 CAD 2 031 366 2 032 562 Eagle Credit Card Trust 3,469 %, 2018-10-17 3 690 000 CAD 3 702 500 3 750 634 3,869 %, 2018-10-17 3 510 000 CAD 3 510 000 3 568 615 Fiducie de titrisation automobile Ford série 2012-R1, classe A3, 2,347 %, 2017-04-15 15 593 000 CAD 15 689 062 15 710 375 série 2013-F1, classe C, 2,633 %, 2016-06-15 1 829 000 CAD 1 829 000 1 833 459 série 2013-R1, classe C, 2,772 %, 2018-08-15 4 300 000 CAD 4 300 000 4 348 113 série 2013-R4, classe B, 2,920 %, 2019-02-15 4 735 000 CAD 4 735 000 4 810 704 série 2013-R4, classe C, 3,175 %, 2019-06-15 3 170 000 CAD 3 170 000 3 221 756 série 2014-R2, class, 2,602 %, 2019-11-15 3 640 000 CAD 3 640 000 3 657 849 Master Credit Card Trust, série 13-4, classe B, 3,223 %, 2018-11-21 2 850 000 CAD 2 850 000 2 921 564 série 13-4, classe C, 3,623 %, 2018-11-21 6 320 000 CAD 6 320 000 6 403 487 Total des titres adossés à des crédits mobiliers 74 413 037 74 906 458 Titres de marché monétaire (0,8 %) Valeur Juste nominale Coût valeur Bons du Trésor du Canada 2014-10-01 4 750 000 CAD 4 749 090 4 749 882 2014-10-03 1 700 000 CAD 1 699 643 1 699 873 2014-10-09 950 000 CAD 949 486 949 810 2014-10-23 2 500 000 CAD 2 493 869 2 498 600 Total des titres de marché monétaire 9 892 088 9 898 165 Valeur en capital impayé Prêts hypothécaires (Tableau 1) (0,1 %) 1 073 913 1 073 913 1 077 565 Total des placements (99,5 %) 1 268 946 205 1 267 385 214 Autres éléments d actif net (0,5 %) 6 823 500 Actif net (100 %) 1 274 208 714 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 13

Fonds Desjardins Revenu court terme État du Portefeuille de placements au 30 septembre 2014 (suite) TABLEAU 1 Répartition des prêts hypothécaires par taux au 30 septembre 2014 Taux d intérêt de prêts hypothécaires Valeur en capital impayé Juste valeur Coût % 2,50 7 690 061 690 061 691 317 2,75 2 75 375 75 375 75 682 3,00 1 20 620 20 620 20 683 3,50 4 110 893 110 893 112 350 4,50 1 78 023 78 023 78 185 4,75 1 35 602 35 602 36 009 5,00 1 63 339 63 339 63 339 17 1 073 913 1 073 913 1 077 565 Répartition des prêts hypothécaires par catégorie d assurance au 30 septembre 2014 de prêts hypothécaires Valeur en capital impayé Juste valeur Coût Prêts assurés par la SCHL Prêts assurés par GE Capital 1 63 339 63 339 63 339 Prêts assurés à 50 % par GE Capital 1 128 029 128 029 128 209 Prêts conventionnels non assurés 15 882 545 882 545 886 017 17 1 073 913 1 073 913 1 077 565 Répartition des prêts hypothécaires par échéance au 30 septembre 2014 de prêts hypothécaires Valeur en capital impayé Juste valeur Coût Un an et moins 15 1 024 639 1 024 639 1 027 568 Plus d un an et moins de cinq ans 2 49 274 49 274 49 997 17 1 073 913 1 073 913 1 077 565 TABLEAU 2 Prêt de titres (note 1) Valeur des Juste valeur sûretés reçues Titres prêtés 6 531 274 6 661 896 TABLEAU 3 Mises en pension (note 1) Juste Valeur des sûretés reçues Valeur valeur Trésorerie Titres de rachat Date d opération Date d échéance Description 2014-09-11 2014-10-02 Financière Sun Life, 5,700 %, 2019-07-02 1 863 663 1 858 081 42 855 1 859 048 2014-09-24 2014-10-01 Fiducie du Canada pour l habitation, 1,700 %, 2017-12-15 8 008 082 8 001 905 166 339 8 003 394 2014-09-24 2014-10-15 Banque HSBC Canada, 3,558 %, 2017-10-04 1 062 199 1 062 364 21 079 1 062 558 2014-09-25 2014-10-06 Compagnie Home Trust, 3,400 %, 2018-12-10 102 572 103 297 1 326 103 312 2014-09-26 2014-10-01 Province de l Ontario, taux variable, 2019-08-26 2 093 212 2 093 046 42 030 2 093 325 2014-09-30 2014-10-01 Gouvernement du Canada, série B378, 1,250 %, 2018-09-01 2 979 249 3 037 479 1 355 3 037 559 2014-09-30 2014-10-01 Fiducie du Canada pour l habitation, 2,350 %, 2018-12-15 4 950 187 4 950 187 99 004 4 950 320 2014-09-30 2014-10-02 Bons du Trésor du Canada, 2014-10-23 2 498 513 2 498 500 49 983 2 498 568 2014-09-30 2014-10-02 Fiducie du Canada pour l habitation, taux variable, 2017-03-15 1 614 105 1 614 249 32 138 1 614 292 2014-09-30 2014-10-03 Banque Canadienne Impériale de Commerce, 2,220 %, 2018-03-07 3 123 123 3 123 557 62 028 3 123 635 2014-09-30 2014-10-07 Gouvernement du Canada, 1,500 %, 2017-09-01 10 376 856 10 585 791 10 586 075 2014-09-30 2014-10-28 Société de services financiers Wells Fargo Canada, 2,944 %, 2019-07-25 102 877 102 690 2 245 102 693 38 774 638 39 031 146 520 382 39 034 779 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 14

Fonds Desjardins Revenu court terme notes afférentes aux états financiers information spécifique relative au Fonds Desjardins Revenu court terme a) Cconstitution du Fonds Le Fonds Desjardins Revenu court terme (le «Fonds») est une fiducie de fonds commun de placement non incorporée établie aux dates suivantes : Fonds Desjardins (catégorie A) Revenu court terme 30 juin 1965 Fonds Desjardins (catégorie I) Revenu court terme 23 mars 2010 Fonds Desjardins (catégorie C) Revenu court terme 25 novembre 2013 Fonds Desjardins (catégorie F) Revenu court terme 25 novembre 2013 La valeur liquidative initiale des parts de catégories C et F se situait à 10,00 lors de leur constitution. b) Rapprochement de l actif net par part aux états financiers avec la valeur liquidative par part utilisée à des fins autres que les états financiers Le rapprochement est présenté ci-dessous. Valeur liquidative par part Actif net par part présenté aux états financiers utilisée à des fins autres que les états financiers 2014 4,20 4,21 2013 4,20 4,20 Catégorie I 2014 9,97 9,97 2013 9,92 9,94 Catégorie C 2014 10,00 10,00 Catégorie F 2014 10,05 10,05 c) Pparts (note 2) Avoir des porteurs de parts L avoir des porteurs de parts du Fonds est composé de : Parts autorisées Un nombre illimité de parts de catégorie A, s adressant à tous les investisseurs. Un nombre illimité de parts de catégorie I, s adressant aux investisseurs institutionnels et aux autres investisseurs fortunés qui négocient et paient des frais de gestion directement au gestionnaire. Un nombre illimité de parts de catégorie C, conçues pour les investisseurs qui font l acquisition de parts selon les options «Frais d acquisition à l entrée», «Frais d acquisition différés» ou «Frais d acquisition différés réduits». Ces parts sont offertes seulement si le courtier de l investisseur a conclu une convention de placement de titres avec le gestionnaire. Un nombre illimité de parts de catégorie F, conçues pour les investisseurs qui négocient les honoraires directement avec leur courtier, sans que ceux-ci touchent une commission de suivi du gestionnaire, et offertes seulement si le courtier de l investisseur a conclu une convention de placement de titres avec le gestionnaire. Parts émises et en circulation de parts au début de l exercice Parts émises Parts réinvesties Parts rachetées de parts à la fin de l exercice 2014 60 017 820 7 524 458 700 184 23 590 798 44 651 664 2013 182 266 541 33 703 405 3 251 757 159 203 883 60 017 820 Catégorie I 2014 88 044 688 41 161 093 2 881 716 23 065 956 109 021 541 2013 17 093 156 70 233 191 1 403 197 684 856 88 044 688 Catégorie C 2014 104 1 105 Catégorie F 2014 100 1 101 d) Distributions Le revenu net de placement du Fonds est distribué en espèces ou réinvesti en parts supplémentaires selon la fréquence suivante : mensuelle Catégorie I annuelle Catégorie C mensuelle Catégorie F mensuelle Les gains nets en capital réalisés, le cas échéant, sont distribués annuellement en décembre. Lorsqu il y en a, le remboursement de capital est distribué mensuellement par le Fonds (catégories A, C et F). e) Frais de gestion et autres frais (note 3) Le pouvoir du gestionnaire d imputer des frais d exploitation au Fonds est assujetti à une limite quant au ratio des frais de gestion (RFG plafond). Ce ratio se détaille de la façon suivante : 2014 taux annuel % Fonds Desjardins Frais de gestion Frais d exploitation RFG plafond Revenu court terme (catégories A et C) 1,31 0,18 1,49 Revenu court terme (catégorie F) 0,81 0,18 0,99 Les parts de catégorie I paient des frais de gestion et des frais d exploitation réduits qui sont négociés directement avec chaque investisseur. f) Opérations entre parties liées (note 4) Desjardins Gestion internationale d actifs inc. («DGIA») est le gestionnaire de portefeuille du Fonds. DGIA est une société appartenant au même groupe que le gestionnaire. Les honoraires de DGIA sont entièrement pris en charge par le gestionnaire. Au 30 septembre 2014, les dépenses à payer au gestionnaire sont de 26 930 (les montants à recevoir du gestionnaire étaient de 53 106 au 30 septembre 2013.) Les prêts hypothécaires acquis et vendus par le Fonds Desjardins Revenu court terme sont négociés avec la Fédération des caisses Desjardins du Québec (la «Fédération»), à un montant en capital qui produit, pour le Fonds, un rendement égal au taux d intérêt auquel la Fédération fait, au moment de l achat par le Fonds, des engagements de prêts sur la garantie d hypothèques comparables. Aucuns honoraires supplémentaires ne sont perçus dans le cadre de ces s. 15

Fonds Desjardins Revenu court terme notes afférentes aux états financiers information spécifique relative au Fonds Desjardins Revenu court terme (suite) g) Iinformations sur les instruments financiers (note 5) Stratégie lors de l utilisation d instruments financiers Objectif de placement L objectif de ce Fonds est de fournir un revenu élevé aux porteurs de parts. Les actifs du Fonds se composent généralement d obligations gouvernementales et d entreprises. Le Fonds investit également dans des instruments du marché monétaire de grande qualité et dans des prêts sur hypothèque de premier rang. Instruments financiers évalués à la juste valeur Classification des instruments financiers évalués à la juste valeur Les tableaux suivants catégorisent la juste valeur des actifs financiers du Fonds selon une hiérarchie à trois niveaux. La méthodologie utilisée pour établir la hiérarchie des titres n est pas une indication du risque associé au placement dans les titres. La détermination de la juste valeur est décrite dans la section «Évaluation des placements» de la note 1. Évaluation de la juste valeur des placements à la fin de l exercice, selon les niveaux suivants : Au 30 septembre 2014 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Éléments d actif financiers détenus à des fins de Obligations 377 682 493 689 893 676 1 067 576 169 Titres adossés à des créances hypothécaires 21 853 272 92 073 585 113 926 857 Titres adossés à des crédits mobiliers 74 906 458 74 906 458 Titres de marché monétaire 9 898 165 9 898 165 Prêts hypothécaires 1 077 565 1 077 565 Total 409 433 930 857 951 284 1 267 385 214 Au 30 septembre 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Éléments d actif financiers détenus à des fins de Obligations 199 380 934 717 160 529 916 541 463 Titres adossés à des créances hypothécaires 18 507 337 91 872 514 110 379 851 Titres adossés à des crédits mobiliers 86 904 183 86 904 183 Titres de marché monétaire 8 828 235 8 828 235 Prêts hypothécaires 1 928 501 1 928 501 Total 226 716 506 897 865 727 1 124 582 233 Transferts entre les niveaux 1 et 2 Au cours des exercices clos les 30 septembre 2014 et 2013, il n y a eu aucun transfert de titres entre les niveaux 1 et 2. Risques découlant des instruments financiers Risque de change Aux 30 septembre 2014 et 2013, la plupart des éléments d actif et de passif financiers du Fonds sont libellés en dollars canadiens. Le Fonds est donc peu exposé au risque de change. 16

Fonds Desjardins Revenu court terme notes afférentes aux états financiers information spécifique relative au Fonds Desjardins Revenu court terme (suite) Risque de taux d intérêt Les tableaux suivants résument l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt. Ils comprennent les éléments d actif et de passif financiers du Fonds selon leurs justes valeurs, catégorisés en fonction de la date contractuelle de modification des taux ou de la date à l échéance, selon la première éventualité. Au 30 septembre 2014 Ne portant Moins d un an 1 à 5 ans 5 à 10 ans Plus de 10 ans pas intérêt Total Éléments d actif Actifs financiers détenus à des fins de 475 767 034 727 398 987 64 501 132 1 267 667 153 Autres éléments à recevoir 39 034 779 8 596 111 47 630 890 Total des éléments d actif 514 801 813 727 398 987 64 501 132 8 596 111 1 315 298 043 Éléments de passif Somme à payer pour l achat de titres 2 006 800 2 006 800 Charges à payer 26 930 26 930 Autres éléments de passif 39 034 779 20 820 39 055 599 Total des éléments de passif 39 034 779 2 054 550 41 089 329 Total de l écart de sensibilité aux taux d intérêt 475 767 034 727 398 987 64 501 132 6 541 561 1 274 208 714 Au 30 septembre 2013 Ne portant Moins d un an 1 à 5 ans 5 à 10 ans Plus de 10 ans pas intérêt Total Éléments d actif Actifs financiers détenus à des fins de 210 071 965 771 467 429 143 042 839 1 124 582 233 Somme à recevoir pour la vente de titres 199 649 199 649 Autres éléments à recevoir 79 408 842 8 911 666 88 320 508 Total des éléments d actif 289 480 807 771 467 429 143 042 839 9 111 315 1 213 102 390 Éléments de passif Passifs financiers détenus à des fins de 60 019 60 019 Somme à payer pour l achat de titres 7 905 000 7 905 000 Autres éléments de passif 79 408 842 42 142 79 450 984 Total des éléments de passif 79 468 861 7 947 142 87 416 003 Total de l écart de sensibilité aux taux d intérêt 210 011 946 771 467 429 143 042 839 1 164 173 1 125 686 387 Au 30 septembre 2014, si les taux d intérêt en vigueur avaient augmenté ou diminué de 0,25 %, en assumant un mouvement parallèle de la courbe des taux, toutes les autres variables étant demeurées constantes, l actif net aurait diminué ou augmenté de 5 670 229 (7 457 672 au 30 septembre 2013). En pratique, le rendement réel des s peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes. Risque de prix Le Fonds peut effectuer des s d instruments financiers et acquérir des positions dans des instruments négociables et hors Bourse. Aux 30 septembre 2014 et 2013, les estimations de l impact sur l actif net du Fonds d une variation de l indice de référence, établies par le gestionnaire d après le cœfficient bêta historique (cœfficient de sensibilité qui indique la relation existant entre les fluctuations de la valeur d un titre/fonds et les fluctuations du marché) entre le rendement du Fonds et celui de l indice de référence, toutes les autres variables étant demeurées constantes, sont présentées dans les tableaux ci-après. Une analyse de régression de 36 mois a été utilisée pour évaluer le cœfficient bêta historique. Les données utilisées aux fins de l analyse de régression reposent sur les rendements mensuels du Fonds. Au 30 septembre 2013 Variation des cours Impact sur l actif net Indice de référence % DEX Court terme +/- 1,00 +/- 11 332 564 En pratique, le rendement réel des s peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes. Au 30 septembre 2014 Variation des cours Impact sur l actif net Indice de référence % 50 % FTSE TMX Canada* Court terme Gouvernemental / 50 % FTSE TMX Canada* Court terme Corporatif +/- 1,00 +/- 12 581 496 * À partir du 1 er janvier 2014, «DEX» a été modifié pour «FTSE TMX Canada». 17

Fonds Desjardins Revenu court terme notes afférentes aux états financiers information spécifique relative au Fonds Desjardins Revenu court terme (suite) Risque de crédit Aux 30 septembre 2014 et 2013, la concentration du risque de crédit du Fonds se situe principalement dans les titres à revenu fixe. Étant donné que leurs justes valeurs tiennent compte de la capacité financière de l émetteur, ce facteur correspond au risque maximal de crédit auquel le Fonds est exposé. La notation de crédit des titres à revenu fixe et des titres de marché monétaire canadiens a été établie par le Dominion Bond Rating Service («DBRS»), Standard & Poor s ou Moody s. La notation de crédit des titres à revenu fixe et des titres de marché monétaire étrangers a été établie par le Standard & Poor s, Moody s ou Fitch. Dans le cas où les agences de notation ne s accordent pas sur une notation de crédit, les titres à revenu fixe et les titres de marché monétaire sont classés selon les règles suivantes : Si deux notations de crédit sont disponibles, mais qu elles sont différentes, la notation de crédit la moins élevée est utilisée ; Si trois notations de crédit sont disponibles, la notation de crédit la plus fréquente est utilisée ; Si les trois agences de notation présentent des notations différentes, la notation médiane est utilisée. La notation de crédit est ensuite convertie au format DBRS. En règle générale, plus la notation de crédit d un titre est élevée, plus il est probable que la société émettrice respectera ses obligations. Répartition du portefeuille des titres à revenu fixe par notation de crédit Au 30 septembre 2014 Au 30 septembre 2013 Notation de crédit Pourcentage des titres à revenu fixe % AAA 31 AA 31 A 30 BBB 8 Total 100 Notation de crédit Pourcentage des titres à revenu fixe % AAA 26 AA 30 A 41 BBB 3 Total 100 Risque de liquidité Le Fonds peut investir dans des instruments financiers dérivés qui se négocient à l extérieur d un marché organisé et qui peuvent être non liquides. Ainsi, le Fonds peut se voir incapable de les liquider rapidement en fonction d un montant qui se rapproche de leurs justes valeurs afin de respecter ses obligations de liquidités ou de réagir à des événements précis comme la détérioration de la solvabilité d un émetteur en particulier. Les tableaux suivants analysent les éléments de passif financiers du Fonds en fonction d un groupe d échéances pertinent et de la période contractuelle restante à la date de l état de l actif net. Les montants des tableaux représentent les flux de trésorerie contractuels non actualisés. Les soldes venant à échéance au cours des 12 prochains mois équivalent aux soldes comptables, puisque l impact de l actualisation n est pas important. Au 30 septembre 2014 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée Somme à payer pour l achat de titres 2 006 800 Charges à payer 26 930 Autres éléments de passif 39 055 599 Total des éléments de passif 41 089 329 Au 30 septembre 2013 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée Éléments de passif financiers détenus à des fins de 60 019 Somme à payer pour l achat de titres 7 905 000 Autres éléments de passif 79 450 984 Total des éléments de passif 87 416 003 h) Iimpôts sur le revenu et sur les gains en capital (note 6) Le solde des pertes en capital et le solde des pertes autres qu en capital déterminés aux déclarations fiscales du Fonds au 15 décembre 2013 sont les suivants : Pertes en capital Pertes autres qu en capital Montant Montant Année d échéance Fonds Desjardins Revenu court terme 44 422 263 i) Ccapitaux de lancement À la fin de l exercice, le gestionnaire détient les placements liés aux capitaux de lancement suivants : Capitaux de lancement Pourcentage de participation % 2014 4 042 0,0 2013 18