DIVERSIFIÉ 31/08/2017 Données clés (source : Amundi) Valeur Liquidative (VL) : 17,667 ( EUR ) Date de VL et d'actif géré : 31/08/2017 Actif géré : 3,78 ( m illions EUR ) de référence : 50% EURO STOXX 50 SPECIAL OPENNING NET + 50% JPM EMU GOVERNMENT BOND INDEX Objectif d'investissement Ce FCPE est investi de façon équilibrée en supports actions et de taux (obligataires et monétaires). Il fait bénéficier d'une gestion diversifiée visant à tirer parti à moyen/long terme des rendements obligataires et de la performance des marchés d'actions des pays de la zone euro. Cet investissement est soumis aux risques de fluctuation des marchés concernés. Profil de risque et de rendement (SRRI) A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé Le SRRI correspond au profil de risque et de rendement présent dans le Document d Information Clé pour l Investisseur (DICI). La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Il n est pas garanti et pourra évoluer dans le temps. Performances Evolution de la performance (base 100) * Indicateur(s) glissant(s) 160 140 120 100 1 a n 3 a ns 5 a ns Volatilité du portefeuille 5,37% 10,15% 9,30% Volatilité de l'indice 5,52% 9,84% 9,15% Tracking Error ex-post 2,23% 3,60% 3,76% Ratio d'information -0,15 0 Ratio de Sharpe 1,20 0,45 0,85 La volatilité est un indicateur statistique qui mesure l amplitude des variations d un actif autour de sa moyenne. Exemple : des variations de +/- 1,5% par jour sur les marchés correspondent à une volatilité de 25% par an. Analyse des rendements 80 08/12 02/13 08/13 Performances glissantes * 02/14 08/14 02/15 08/15 (145,47) (145,48) 02/16 08/16 02/17 08/17 Baisse maximale -33,15% Délai de recouvrement (jours) 1654 Moins bon mois 10/2008 Moins bonne performance -9,96% Meilleur mois 10/2015 Meilleure performance 7,61% Depuis le 1 mois 3 m ois 1 a n 3 a ns 5 a ns Depuis le 30/12/2016 31/07/2017 31/05/2017 31/08/2016 29/08/2014 31/08/2012 3,81% -0,33% -1,24% 6,08% 13,84% 45,47% 3,35% -0,42% -1,59% 6,42% 13,27% 45,48% Eca rt 0,47% 0,09% 0,35% -0,34% 0,57% -% Performances calendaires (1) * 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2,51% 5,46% 7,97% 12,70% 13,20% -8,31% 0,02% 18,40% -23,25% 4,59% 3,01% 4,87% 9,10% 11,31% 16,83% -7,42% 0,04% 16,70% -20,06% 6,70% Eca rt -0,50% 0,59% -1,13% 1,39% -3,63% -0,89% -0,03% 1,70% -3,19% -2,11% Indicateurs Sensibilité 3,44 3,77 Nombre de lignes 10 357 La sensibilité (en points) représente le changement en pourcentage du prix pour une évolution de 1% du taux de référence * Les performances sont calculées dans la devise de référence, sur des données historiques. Les performances affichées sont nettes de frais de gestion. (1) Les performances calendaires couvrent des périodes complètes de 12 mois pour chaque année civile. Les performances ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances et des rendements futurs. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés. www.amundi-ee.com Document destiné aux investisseurs "non professionnels"
Commentaire de gestion Le mois d août a été porteur de nouvelles économiques positives, dans l ensemble, en zone euro, aux Etats-Unis et dans les pays émergents. Cependant, les marchés ont dû compter avec les incertitudes politiques américaines, d importantes tensions géopolitiques liées à la Corée du Nord et la poursuite de la hausse de l euro. Les grands indices d actions terminent presque stables dans le cas américain, en nette baisse en zone euro et au Japon. Sur les marchés de taux, les rendements ont baissé, mouvement plus fort dans le cas des pays «valeurs refuges» que dans celui des pays périphériques de la zone euro. La conjonction des tensions géopolitiques, de l incertitude concernant la politique économique américaine et de la faiblesse de l inflation a pesé sur les rendements américains. Ce mouvement s est propagé à la zone euro, dont la hausse de la devise a pu aussi conduire certains observateurs à anticiper davantage de prudence de la part de la BCE. Entre fin juillet et fin août, le rendement à 10 ans américain est ainsi passé d environ 2,3% a à peine plus de 2,1%, son homologue allemand d un peu moins de 0,5% à un peu moins de 0,3% et son homologue français d environ 0,8% à un peu moins de 0,7%. La baisse des rendements équivalents de l Italie (d environ 2,1% à un peu plus de 2%) et de l Espagne (d environ 1,5% à un peu plus de 1,4%) ont été plus modérées, ces pays jouant moins le rôle de valeur refuges et étant pénalisés par des éléments spécifiques (évocation par S. Berlusconi de l introduction d une monnaie parallèle à l euro, projet de référendum sur l indépendance en Catalogne). Sur le marché des obligations d entreprises, les performances ont été en majorité positives, meilleures pour les titres des catégories les plus sûres que pour les titres à haut rendement.le MSCI monde a légèrement baissé au mois d août (le MSCI World AC recule de -0,2%). Ce léger mouvement cache en fait une plus grande diversité de performances au niveau régional. Le MSCI EM en USD progresse de 1,7%. Les indices américains sont quasi stables (S&P500-0,2% et Dow Jones -0.1%). Idem pour le FTSE 100 anglais (+0,1%). En revanche, les indices de la zone euro et du Japon reculent davantage : - 2,7% pour l Ibex,-1,7% pour le Nikkei, -1,6% pour le DAX et l Eurostoxx 50 et -0,8% pour le CAC 40. Si les résultats des entreprises au deuxième trimestre ont plutôt été bien reçus dans toutes les régions, l élément discriminant a plutôt été lié à l évolution du change. La baisse du dollar est en effet de nature à soutenir la croissance des profits américains, toutes choses égales par ailleurs, alors que la hausse du yen et surtout de l euro est pénalisante pour les profits à venir au Japon et en zone euro. Composition du portefeuille Allocation d actifs Allocation d'actifs en relatif Taux 51,32 % Taux 0,67 % Actions 46,97 % Actions -2,38 % Monétaire 1,71 % Monétaire 1,71 % 1 3 4 5 6-3 % -2 % -1 % 1 % 2 % Ecart (P - I) Répartition par devises EUR 97,81 % USD 0,12 % JPY GBP 2,06 % 4 6 8 10 1
Composition du portefeuille - Analyse des actions Répartition par zones géographiques Répartition par secteurs 6 Finance 10,16 % Industrie 6,45 % 45,18 % Conso cyclique 5,1 4 Conso non cyclique 4,89 % Santé 4,57 % Technologies de l'info. 3,34 % Énergie Matériaux 2,71 % 2,7 Services publics 2,41 % EMU 1,52 % Europe ex-emu 0,15 % 0,07 % 0,05 % % Amérique du nord Japon Pays émergents Asie hors- Japon Services télécom Immobilier 0,46 % 2,24 % 1,95 % 2,5 % 5 % 7,5 % 1 12,5 % Répartition par pays France 16,41 % Répartition par capitalisation boursière 6 Allemagne 14,37 % 5 Espagne Pays-Bas 4,83 % 2,99 % 4 44,48 % Italie 2,17 % 3 Luxembourg 1,97 % Royaume-Uni 1,51 % Belgique 1,41 % 1 1,34 % 2,5 % 5 % 7,5 % 1 12,5 % 15 % 17,5 % 0,42 % 2,07 % Large Cap Mid Cap Small Cap Principaux émetteurs actions % d'a ctif TOTAL SA 2,05% LYXOR ETF SG GB VALUE BETA 1,95% SIEMENS AG 1,78% SANOFI 1,78% BAYER AG 1,69% SAP SE 1,67% BANCO SANTANDER SA 1,67% ALLIANZ SE 1,56% UNILEVER NV 1,50% BASF SE 1,42% Tota l 17,07%
Composition du portefeuille - Analyse des obligations et du monétaire Répartition par maturités Répartition par maturités 0-12 mois 1,7 0-12 mois 1-3 ans 11,87 % 1-3 ans 0,23 3-5 ans 8,43 % 3-5 ans 0,31 5-7 ans 6,42 % 5-7 ans 0,34 7-10 ans 8,33 % 7-10 ans 0,63 10-15 ans 5,32 % 10-15 ans 0,49 15-25 ans 8,15 % 15-25 ans 0,88 > 25 ans 2,66 % > 25 ans 0,56 0,16 % 2,5 % 5 % 7,5 % 1 12,5 % 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 * : non classés, deposits, appels de marge... * : non classés, deposits, appels de marge... Répartition par types émetteurs Répartition par types émetteurs 6 4 3,43 47,84 % 3 4 2 1 0-0,02 0,02 Etat 1,89 % 0,94 % 0,6 0,04 % haut rendement Convertibles Crédit -1 Etat haut rendement Convertibles Crédit Répartition par notations Répartition par notations 2 18,24 % 17,02 % 15 % 1,5 1,36 1,14 1 10,37 % 1 0,79 0,5 5 % 1,75 % 1,79 % 1,89 % 0 0,10 0,07-0,02 AAA AA A BBB High yield 0,26 % Non noté -0,5 AAA AA A BBB High yield Non noté
Composition du portefeuille - Analyse des obligations et du monétaire Répartition par pays Répartition par pays France 11,75 % France 0,91 Italie 0,69 Italie 10,96 % Allemagne 0,59 Allemagne 8,12 % Espagne Belgique 0,26 0,40 Espagne 6,17 % Pays-Bas 0,20 Belgique 2,89 % Autriche Irlande 0,14 0,06 Pays-Bas 2,52 % Finlande 0,05 Luxembourg 1,95 % Portugal Afrique du Sud 0,05 Autriche 1,77 % Indonésie Mexique 5, Luxembourg -0,02 2,5 % 5 % 7,5 % 1 12,5 % 15 % -0,2 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 Principaux émetteurs obligations % d'a ctif FRANCE 11,56% ITALIAN REPUBLIC 10,80% GERMANY 7,91% SPAIN (KINGDOM OF ) 6,12% BELGIUM 2,85% NETHERLANDS 2,46% AMUNDI FD BD GLOBAL INFLATION 1,89% AUSTRIA (REPUBLIC OF) 1,75% IRELAND (REPUBLIC OF ) 0,95% PORTUGAL 0,79% Tota l 47,09%
Caractéristiques principales Forme juridique Droit applicable Société de gestion Dépositaire FCPE de droit français Amundi Asset Management CACEIS Bank Date de création de la classe 26/09/2003 Devise de référence de la classe Affectation des sommes distribuables Périodicité de calcul de la VL Commission de surperformance EUR Capitalisation Quotidienne Frais courants 1,05% ( prélevés ) - 30/09/2016 Durée minimum d'investissement recommandée Classification de l'organisme de tutelle Non 5 ans FCPE Diversifié Code AMF 990000085279 Avertissement Document simplifié et non contractuel, destiné à être remis exclusivement aux porteurs de parts. Les caractéristiques principales du fonds sont mentionnées dans sa documentation juridique sur simple demande au siège social de la société de gestion. La documentation juridique vous est remise avant toute souscription à un fonds. Ce fonds est géré par Amundi Asset Management. Investir implique des risques : les valeurs des parts ou actions des Fonds d Epargne Salariale sont soumises aux fluctuations du marché, les investissements réalisés peuvent donc varier tant à la baisse qu à la hausse. Par conséquent, les souscripteurs des Fonds d Epargne Salariale peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi. Il appartient à toute personne intéressée par les Fonds d Epargne Salariale préalablement à toute souscription de prendre connaissance des documents réglementaires en vigueur. La source des données du présent document est Amundi sauf mention contraire. La date des données du présent document est celle indiquée sous la mention en tête du document sauf mention contraire.