Dossier 1 : coûts complets (12 points/40)

2012 2012 Votre nom : CB2 Examen N 2 de Gestion Financière et Comptable Groupe : Chargé de cours : Groupe Intervenant Groupe Intervenant Groupe Intervenant 1 J.P. Vilain 3 A.F. David 5 Y. Le Bel 2 V. Coquentin 4 C. Eveillard 6 D. Le Cann Modalités Durée 2 heures 45 Aucun document n est autorisé L intégralité des réponses est à apporter sur ce sujet qui sera remis à la fin du contrôle. Les 5 parties sont indépendantes. Les arrondis seront faits au plus proche à 2 chiffres après la virgule Toute éventuelle ambiguïté ou erreur de texte ferait partie intégrante de l examen Dossier 1 : coûts complets (12 points/40) La société SHOPPANTA est une entreprise industrielle domiciliée à Saint-Malo. Elle a pour activité la fabrication de pantalons en toile «jean». Monsieur THOMAS, le chef comptable, vous demande de tenir la comptabilité analytique du mois de Novembre. Vous disposez des annexes 1 à 3. 1. Complétez l annexe 2 (lignes «Nombre d unités d œuvre» et «Coûts d unités d œuvre»). 2. En complétant les tableaux de l annexe 3, calculez pour la période les coûts hiérarchisés et le résultat analytique. Remarques : Les montants totaux seront exprimés en valeurs entières, Les coûts unitaires seront arrondis à 2 décimales, Le nombre de lignes de tableaux n est pas forcément un indicateur du nombre réel de lignes devant y figurer. Annexe 1 : Éléments nécessaires au calcul des coûts et du résultat Dans un souci de simplification, il est supposé que l entreprise ne fabrique qu un seul type de pantalon. a) Ventes du mois de Novembre : 6 000 jeans au prix unitaire de 33,40. b) Stocks au 1 er Novembre : - 2 800 mètres de tissu valant globalement 15 968, - 900 jeans valant globalement 21 195.00. Nota : la valorisation des stocks se fait selon la méthode du CUMP. c) Achats du mois : 12 000 mètres de tissu à 5.54 le mètre. d) Fabrication du mois : 5 700 jeans entièrement achevés ayant nécessité : - 10 250 mètres de tissu, - 2 000 heures de main-d œuvre directe au taux horaire de 19.40, - 240 de fournitures diverses (fils, boutons ). 1

Annexe 2 : tableau de répartition des charges indirectes Eléments Tableau de répartition des charges indirectes Centres d'analyse Montage Finition Distribution Approvisionnement Administration Total répartition secondaire 5 760.00 18 560.00 8 550.00 27 540.00 31 062.00 Nature de l'unité d œuvre 100 mètres de tissu acheté 1 heure de maind œuvre directe 1 jean fini 1 jean vendu 100 de chiffre d'affaires Nombre d'unités d œuvre 120 2 000 5 700 6 000 2 004 Coût de l'uo ou taux d'assiette 48.00 9.28 1.50 4.59 19.50 Annexe 3 : Tableaux de calcul des coûts et du résultat analytique Coût d'achat Nature de l'unité d'œuvre Tissus Prix d'achat mètres 12 000 5.54 66 480 Charges indirectes d'achat 100 mètres de tissu acheté 120 48.00 5 760 Coût d'achat mètres 12 000 6.02 72 240 Fiche de stock Tissus (en mètres) Stock Initial 2 800 5.70 15 968.00 Entrées 12 000 6.02 72 240.00 Total 14 800 5.96 88 208.00 Sorties 10 250 5.96 61 090.00 Stock Final 4 550 5.96 27 118.00 Total 14 800 5.96 88 208.00 Coût de production des jeans Nature de l'unité d'œuvre Tissus (en mètres) mètres 10 250 5.96 61 090.00 MOD Directe H MOD 2 000 19.40 38 800.00 Fournitures forfait 240.00 Charges indirectes : Montage 1 heure de MOD 2 000 9.28 18 560.00 Charges indirectes : Finition 1 jean fini 5 700 1.50 8 550.00 Coût de production pièce 5 700 22.32 127 240.00 2

Fiche de stock Jeans (pieces) Stock Initial 900 23.55 21 195.00 Entrées 5 700 22.32 127 240.00 Total 6 600 22.49 148 435.00 Sorties 6 000 22.49 134 940.00 Stock Final 600 22.49 13 495.00 Total 6 600 22.49 148 435.00 Coût de revient des produits finis Nature de l'unité d'œuvre Jeans (pieces) pièce 6 000 22.49 134 940.00 Charges indirectes : Distribution 1 jean vendu 6 000 4.59 27 540.00 Charges indirectes : Administration 100 de C.A. 2 004 15.50 31 062.00 Coût de revient des produits finis 1 jean vendu 6 000 32.26 193 542.00 Résultat analytique Nature de l'unité d'œuvre Chiffre d'affaires pièce 6 000 33.40 200 400.00 Coût de revient des produits finis pièce 6 000 32.26 193 542.00 Résultat pièce 6 000 1.14 6 858.00 3

Dossier 2 : coûts directs (7.5 points/40) Voici des informations suivantes concernant la société X: elle achète et revend deux marchandises A et B. Marchandises A Marchandises B Coûts indirects Chiffre d'affaires 1 000 000 400 000 Coûts variables 600 000 250 000 Coûts fixes 300 000 200 000 50 000 Remarque : pour les tableaux que vous devrez construire, nous n exigeons pas que ces tableaux soient tracés. 1. Présentez le compte de résultat différentiel pour chaque marchandise et la société dans un tableau qui soit lisible et compréhensible. 2. Calculez le seuil de rentabilité pour A, pour B (en ne prenant en compte que les coûts fixes directs) et le seuil de rentabilité pour la société X. 3. La société X est-elle profitable? Le produit A et le produit B sont-ils profitables? Justifiez vos réponses. 4. Une étude de marché montre que le volume de l'activité B va augmenter de 10% (quantités de B vendues). Recalculez le résultat de la société X. 5. Est-ce que cela change le seuil de rentabilité de B? Justifiez votre réponse. 4

Dossier 2 : coûts directs (suite) 5

Dossier 3 : Le remboursement d emprunt (4 points/40) 1. Un capital de 14 000 a été emprunté le 01/05/2011 au taux annuel de 4.25% pour 4 ans. Les versements seront effectués par annuités constantes pendant 4 ans. Dressez le tableau de remboursement de cet emprunt. a = V i * [1 (1 + i) 0 n ] Date Capital dû en début de période Intérêts de la période Remboursement de la période Annuités Capital dû en fin de période 01/05/2012 14 000.00 595.00 3 284.61 3 879.61 10 715.39 01/05/2013 10 715.39 455.40 3 424.21 3 879.61 7 291.18 01/05/2014 7 291.18 309.88 3 569.73 3 879.61 3 721.45 01/05/2015 3 721.45 158.16 3 721.45 3 879.61-0.00 2. Vous souhaitez obtenir un crédit afin de financer l acquisition d un véhicule. Le prix de celui-ci est de 6 000, montant que vous souhaitez emprunter. Votre banque vous propose un taux de 6% pour une durée de 3 ans. Calculez le montant de la mensualité que vous devrez payer. m = 6000 * 0.005. 1-1.005-36 m = 182.53 3. Vous souhaitez acquérir un bien immobilier. Votre capacité de remboursement vous autorise des versements de 600 par mois. Quel est le montant du prêt que vous pourriez obtenir, sachant que la banque vous propose un taux de 4.2% pour un prêt dont les remboursements seront mensuels sur une durée de 18 ans? Vo = 600 * 1-1.0035-216 Capital : 90 829.54 0.0035 6

Dossier 4 : Analyse fonctionnelle (10 points/40) Vous disposez des bilans de la société TABFI pour les exercices 2011 et 2012, ainsi que des renseignements suivants : La société dispose depuis le 2 janvier 2010 d un véhicule en crédit-bail : la valeur d origine de ce bien est de 25 000, sa valeur de reprise au bout des 4 ans du contrat sera de 3 000. 1. Vous complèterez les bilans fonctionnels 2. Vous calculerez les fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et trésorerie de chaque année 3. Vous commenterez la situation financière de cette entreprise Bilan au 31/12/2011 de la S.A. TABFI Brut Am. et dépr. Net Net Installations techniques 205 000 70 000 135 000 Capital 100 000 Autres immobilisations corporelles 48 000 21 000 27 000 Résultat 15 000 Stocks de marchandises 25 000 2 500 22 500 Provisions pour risques 5 000 Créances clients 63 000 500 62 500 Emprunts auprès des établ. de crédit (1) 80 000 Autres créances 13 000 13 000 Dettes fournisseurs 48 000 Disponibilités 8 000 8 000 Dettes fiscales et sociales 20 000 362 000 94 000 268 000 268 000 Bilan au 31/12/2012 de la S.A. TABFI (1) dont 2 500 de concours bancaires Brut Am. et dépr. Net Net Installations techniques 270 500 121 000 149 500 Capital 150 000 Autres immobilisations corporelles 65 000 19 000 46 000 Résultat 18 000 Stocks de marchandises 28 000 1 000 27 000 Provisions pour risques 6 000 Créances clients 71 000 2 500 68 500 Emprunts auprès des établ. de crédit (1) 92 000 Autres créances 14 000 14 000 Dettes fournisseurs 30 000 Disponibilités 1 000 1 000 Dettes fiscales et sociales 10 000 449 500 143 500 306 000 306 000 (1) dont 10 000 de concours bancaires Bilans fonctionnels Actif 2011 2012 Passif 2011 2012 Emplois stables 278 000 360 500 Ressources stables 316 500 424 500 Capitaux propres 115 000 168 000 Amortissements et dépr. 110 000 166 000 Dettes financières 91 500 90 500 Actifs circulant hors trésorerie 101 000 113 000 Passif circulant hors trésorerie 68 000 40 000 Trésorerie active 8 000 1 000 Trésorerie passive 2 500 10 000 387 000 474 500 387 000 474 500 2011 2012 Variation Fonds de roulement 38 500 64 000 25 500 BFR 33 000 73 000 40 000 Trésorerie 5 500-9 000-14 500 7

Commentaire il ne faut pas attendre autant de détail Commentez la situation 2011 seule La situation est bonne, le fonds de roulement couvrant le BFR, la trésorerie est positive. Commentez la situation 2012 seule Le BFR est important, il n est pas couvert par le fonds de roulement donc une dégradation de la trésorerie Commentez l évolution de la situation entre 2011 et 2012 Forte évolution des emplois stables, couverte par les ressources stables Forte augmentation du BFR, mais supérieur à celle du FR, donc la trésorerie se dégrade L entreprise est en forte croissance (augmentation des immo et du BFR), cette forte croissance a été financée par l augmentation en capital mais cela a été insuffisant donc la trésorerie s est dégradée Quelles solutions pourriez-vous envisager? Augmentation du FR : nouvel emprunt (elle ne a la possibilité suite à l augmentation de capital) Baisse du BFR : mais cela pourrait poser problème pour la croissance (il faudrait attendre que la situation se stabilise) Dossier 5 : choix d investissement (6.5 points/40) La société Sygma souhaite augmenter sa capacité de production et investit dans une nouvelle chaine de production. Le montant de l investissement s élève à 5 000 K et sera amorti sur 5 ans. Les prévisions d exploitation sont les suivantes : 2013 2014 2015 2016 2017 Chiffre d affaires annuel prévisionnel 6 000 6 600 7 200 6 480 5 400 Les charges variables représentent 50% du chiffre d affaires Les charges de structure hors amortissement s élèvent à 300 K par an Le taux de l impôt sur les bénéfices est de 33,1/3 % Conditions de règlement des ventes et des charges variables : 1 mois Le BFR sera négligé Les questions 1 et 2 sont indépendantes 1. Complétez les tableaux suivants et justifier la différence entre le résultat net d un exercice et le montant des flux nets de trésorerie : 8

Compte de résultat prévisionnel 2013 2014 2015 2016 2017 Produits Chiffre d affaires 6 000 6 600 7 200 6 480 5 400 Charges Charges variables 3 000 3 300 3 600 3 240 2 700 Charges fixes 300 300 300 300 300 Dotations aux amortissements 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 Résultat avant impôt 1 700 2 000 2 300 1 940 1 400 Impôt sur les sociétés 566,67 666,67 766,67 646,67 466,67 Résultat net Tableau des flux de trésorerie 01/01/2013 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 Encaissements CA 2013 5 500 500 CA 2014 6 050 550 CA 2015 6 600 600 CA 2015 5 940 540 CA 2016 4 950 Total 5 500 6 550 7 150 6 540 5 490 Décaissements Investissement 5 000 Charges variables 2 750 3 275 3 575 3 270 2 745 Charges fixes 300 300 300 300 300 Impôt sur les sociétés 566,67 666,67 766,67 646,67 466,67 Total - 5 000 3 616,67 4 241,67 4 641,67 4 216,67 3 511,67 Flux nets - 5 000 1 883,33 2 308,33 2 508,33 2 323,33 1 978,33 9

Justifiez la différence entre le résultat net d un exercice et le montant des flux nets de trésorerie Les décallages de paiement La variation de stocks Les investissements (qui ne sont pas des charges) Les remboursements d'emprunt (pour la partie capital, les intérêts étant comptés en charge) 2 La société Alpha souhaite développer un nouveau produit, À partir du tableau des flux de trésorerie suivant, calculez la VAN, le TRI, le délai de récupération et l indice de profitabilité de ce projet. Le taux d actualisation à retenir est de 10% Années 01/01/2013 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 Flux net de trésorerie -1 200 500 600 500 Flux nets actualisés (10%) - 1 200 454,55 495,87 375,66 cumul - 745,45-249,58 126,08 La valeur actuelle nette du projet VAN = 126,07 Le taux de rentabilité interne (présentez uniquement la formule de calcul) TRI = 15,86% L indice de profitabilité Délai de récupération : au cours de l année 3 au 240 ème jour donc vers fin août Le Délai de récupération des capitaux investis Indice de profitabilité : 1,105 10