Fonds indice boursier européen CIBC Rpport intermédiire de direction sur e rendement du fonds pour période cose e 30 juin 2015 Tous es chiffres sont en dors cndiens, suf indiction contrire Le présent rpport intermédiire de direction sur e rendement du fonds contient es fits sints finnciers, mis n incut ps es rpports finnciers intermédiires ou es étts finnciers nnues du fonds d investissement Si vous n vez ps reçu un eempire des rpports finnciers intermédiires vec e présent rpport intermédiire de direction sur e rendement du fonds, vous pouvez obtenir un eempire des rpports finnciers intermédiires ou des étts finnciers nnues sur demnde et sns fris, en composnt e 1-800-465-3863, en nous écrivnt à Bnque CIBC, 18 York Street, Suite 1300, Toronto (Ontrio) M5J 2T8, ou en consutnt e site cibccom/fondsmutues ou e site SEDAR à dresse sedrcom Les porteurs de prts peuvent égement obtenir de cette fçon es poitiques et procédures de vote pr procurtion, e dossier de vote pr procurtion et informtion trimestriee sur e portefeuie Anyse du rendement du fonds pr direction Résutts d'epoittion Gestion d ctifs CIBC inc (GACI ou conseier en veurs) este conseier en veurs du Fonds indice boursier européen CIBC (Fonds) Le commentire qui suit présente un sommire des résutts d epoittion pour période de si mois cose e 30 juin 2015 Tous es montnts sont en miiers de dors, suf indiction contrire L veur iquidtive du Fonds est pssée de 56 080 $ u 31 décembre 2014 à 64 976 $ u 30 juin 2015, en husse de 16 % pour période L husse gobe de veur iquidtive découe des ventes nettes de 2 309 $ et du rendement positif des pcements Les prts de ctégorie A du Fonds ont déggé un rendement de 12,0 % pour période, contre 12,4 % pour son indice de référence, soit indice MSCI Europe (indice de référence) Le rendement du Fonds tient compte des fris et des chrges, ce qui n est ps e cs de indice de référence Voir section Rendement pssé pour connître es rendements des utres ctégories de prts offertes pr e Fonds Au cours de période, es mesures d ssoupissement quntittif de Bnque centre européenne, poitique monétire utiisée pr es bnques centres fin d ccroître msse monétire, ont entrîné une déprécition de euro et ont iguisé ppétit pour e risque des investisseurs qui se sont tournés vers es ctions européennes, ce qui provoqué une husse des principu indices u cours de première prtie de période L crise finncière en Grèce s est ggrvée à dernière moitié de période, ébrnnt confince des investisseurs, ors que es indices des mrchés européens s enfonçient et restituient certins des gins réisés précédemment En Chine, es ctions ont bondi vec ouverture prtiee des mrchés u investisseurs étrngers, et des mesures d ssoupissement ont été mises en pce Toutefois, reprise s est rpidement essouffée en rison des crintes croissntes concernnt e crctère éphémère des évutions Les Étts-Unis ont continué à se concentrer sur e moment de première husse des tu d intérêt pr e Consei des gouverneurs de Réserve fédére méricine depuis 2006 En dernier ieu, économie cndienne subi incidence négtive des fibes pri générisés des produits de bse, en prticuier ceui du pétroe brut À titre de fonds indicie, composition du Fonds doit reféter cee d un portefeuie possédnt des crctéristiques simiires à cees de indice de référence À cette fin, des titres ont été joutés et vendus pendnt période Événements récents Au cours de période, ucun événement ni ucune ctivité n eu d incidence importnte sur e Fonds Opértions entre prties iées Les rôes et responsbiités de Bnque Cndienne Impérie de Commerce (Bnque CIBC) et de ses sociétés ffiiées, en ce qui trit u Fonds, se résument comme suit et sont ssortis des fris et honorires (coectivement es fris) décrits ci-près Gestionnire L Bnque CIBC est e gestionnire du Fonds L Bnque CIBC reçoit des fris de gestion à égrd des ctivités et de epoittion quotidiennes du Fonds, ccués en fonction de veur iquidtive de chque ctégorie de prts du Fonds, comme i est décrit à section Fris de gestion Le gestionnire rémunère égement ses grossistes pour es ctivités de commerciistion iées u Fonds De temps à utre, Bnque CIBC fournit des cpitu de ncement u Fonds Fiduciire L Compgnie Trust CIBC, fiie en propriété ecusive de Bnque CIBC, est e fiduciire (fiduciire) du Fonds Le fiduciire est e tituire des biens (iquidités et titres) du Fonds pour e compte des porteurs de prts Conseier en veurs Le conseier en veurs fournit des services de consei en pcement et de gestion de portefeuie u Fonds ou prend des dispositions pour
Fonds indice boursier européen CIBC presttion de ces services GACI, fiie en propriété ecusive de Bnque CIBC, est e conseier en veurs du Fonds Pceur Des courtiers et d utres sociétés vendent es prts du Fonds u investisseurs Ces courtiers et utres sociétés comprennent es courtiers iés à Bnque CIBC comme e pceur princip Pcements CIBC inc (Pcements CIBC), division de courtge à escompte Pro Investisseurs CIBC de Services Investisseurs CIBC inc (SI CIBC), division Service Impéri CIBC de SI CIBC et division CIBC Wood Gundy de Mrchés mondiu CIBC inc (MM CIBC) Pcements CIBC, SI CIBC et MM CIBC sont des fiies en propriété ecusive de Bnque CIBC L Bnque CIBC peut pyer des commissions de suivi à ces courtiers et sociétés retivement à vente de prts du Fonds Ces courtiers et utres sociétés peuvent verser une prtie de ces commissions de suivi à eurs conseiers qui vendent des prts du Fonds u investisseurs Ententes et rbis de courtge Le conseier en veurs prend des décisions, notmment sur séection des mrchés et des courtiers insi que sur négocition des commissions, en ce qui trit à cquisition et à vente de titres en portefeuie, de certins produits dérivés (y compris es contrts à terme stndrdisés) et à eécution des opértions sur portefeuie Les ctivités de courtge peuvent être ttribuées pr e conseier en veurs à MM CIBC et CIBC Word Mrkets Corp, toutes deu fiies de Bnque CIBC MM CIBC et CIBC Word Mrkets Corp peuvent ussi réiser des mrges à vente de titres à revenu fie et d utres titres et de certins produits dérivés (y compris es contrts à terme) u Fonds L mrge correspond à écrt entre es cours vendeur et cheteur d un titre dns un mrché donné, en ce qui trit à eécution des opértions sur portefeuie Ee vrie seon divers fcteurs, comme e type et iquidité du titre Les courtiers, y compris MM CIBC et CIBC Word Mrkets Corp, peuvent fournir des biens et des services, utres que ceu retifs à eécution d ordres, u conseier en veurs en contreprtie prtiee du tritement des opértions de courtge pr eur entremise (ppeés, dns industrie, rbis de courtge) Ces biens et services sont pyés à même une prtie des commissions de courtge, ident e conseier en veurs à prendre des décisions en mtière de pcement pour e Fonds ou sont iés directement à eécution des opértions sur portefeuie u nom du Fonds En outre, Bnque CIBC peut signer des ententes de récupértion de commission vec certins courtiers à égrd du Fonds Toute commission récupérée est versée u Fonds Au cours de période, e Fonds n versé ucune commission de courtge ni ucuns utres fris à MM CIBC ou à CIBC Word Mrkets Corp Les mrges ssociées u titres à revenu fie et à d utres titres ne sont ps vérifibes et, pour cette rison, ne peuvent être incuses dns e ccu de ces montnts Opértions du Fonds Le Fonds peut concure une ou pusieurs des opértions suivntes (opértions entre prties iées) en se fondnt sur es instructions permnentes émises pr e Comité d emen indépendnt (CEI) : investir dns des titres de prticiption de Bnque CIBC ou d émetteurs iés à un sous-conseier ou détenir ces titres; investir dns des titres d emprunt non négociés en Bourse de Bnque CIBC ou d un émetteur pprenté, émis dns e cdre d un pcement initi ou chetés sur e mrché secondire, ou détenir de tes titres; fire un pcement dns es titres d un émetteur orsque MM CIBC, CIBC Word Mrkets Corp ou tout membre du groupe de Bnque CIBC (courtier ié) git à titre de preneur ferme u cours du pcement des titres ou en tout temps u cours de période de 60 jours suivnt fin du pcement de ceu-ci (dns e cs d un «pcement privé», en conformité vec dispense retive u pcements privés ccordée pr es utorités cndiennes en veurs mobiières et es poitiques et procédures portnt sur ces pcements); concure vec un courtier ié, orsque ceui-ci git à titre de mndnt, des opértions d cht ou de vente de titres de cpitu propres ou de crénce; concure des opértions sur devises et sur instruments dérivés iés à des devises dns esquees contreprtie est un courtier ié; concure des opértions d cht ou de vente de titres vec un utre fonds de pcement ou un compte sous gestion géré pr e gestionnire ou une de ses sociétés ffiiées Le CEI emine u moins une fois pr nnée es opértions entre prties iées à égrd desquees i émis des instructions permnentes Le CEI est tenu d viser es utorités cndiennes en veurs mobiières s i juge qu une décision de pcement n ps été prise en conformité vec es conditions de son pprobtion Dépositire L Compgnie Trust CIBC Meon est e dépositire du Fonds (dépositire) Le dépositire détient totité des iquidités et des titres du Fonds et s ssure que ces ctifs sont conservés séprément des utres iquidités ou titres qu i peut détenir Le dépositire fournit égement d utres services u Fonds, y compris tenue des dossiers et e tritement des opértions de chnge Le dépositire peut retenir es services de sous-dépositires pour e Fonds Les fris et es mrges pour es services rendus pr e dépositire et directement iés à eécution des opértions sur portefeuie pr e Fonds sont pyés pr GACI ou pr e courtier ou es courtiers à demnde de GACI, jusqu à concurrence du montnt des crédits décount des rbis de courtge issus des ctivités de négocition u nom du Fonds u cours du mois en question Tous es utres fris et mrges décount des services rendus pr e dépositire sont pyés pr e gestionnire et recouvrés uprès du Fonds L Bnque CIBC détient une prticiption de 50 % dns e dépositire 2
Fonds indice boursier européen CIBC Fournisseur de services L Société de services de titres mondiu CIBC Meon (STM CIBC) fournit certins services u Fonds, y compris des services de prêt de titres, de comptbiité, d informtion finncière et d évution de portefeuie Les fris pour ces services sont pyés pr e gestionnire et recouvrés uprès du Fonds L Bnque CIBC détient indirectement une prticiption de 50 % dns STM CIBC 3
Fonds indice boursier européen CIBC Fits sints finnciers Les tbeu ci-dessous présentent es principes informtions finncières sur e Fonds et ont pour objet de vous ider à mieu comprendre e rendement finncier du Fonds pour période cose e 30 juin 2015 et e 31 décembre de toute utre période indiquée Actif net pr prt¹ du Fonds prts de ctégorie A 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Actif net u début de période 9,48 $ 9,68 $ 7,52 $ 6,67 $ 7,59 $ 7,89 $ Augmenttion (diminution) iée à epoittion : Tot des produits 0,27 $ 0,46 $ 0,33 $ 0,30 $ 0,24 $ 0,26 $ Tot des chrges (0,10) (0,17) (0,14) (0,09) (0,09) (0,08) Profits réisés (pertes réisées) pour période 0,05 0,13 (0,14) (0,40) (0,50) (0,43) Profits tents (pertes tentes) pour période 0,91 (0,32) 2,28 1,28 (0,38) 0,10 Augmenttion (diminution) tote iée à epoittion 2 1,13 $ 0,10 $ 2,33 $ 1,09 $ (0,73) $ (0,15) $ Distributions : Du revenu de pcement (à ecusion des dividendes) $ 0,30 $ 0,18 $ 0,25 $ 0,14 $ 0,19 $ Des dividendes Des gins en cpit Remboursement de cpit Tot des distributions 3 $ 0,30 $ 0,18 $ 0,25 $ 0,14 $ 0,19 $ Actif net à fin de période 10,61 $ 9,48 $ 9,68 $ 7,52 $ 6,67 $ 7,59 $ 1 Cette informtion est tirée des étts finnciers nnues udités et des rpports finnciers intermédiires non udités du Fonds Le Fonds dopté es Normes interntiones d informtion finncière (IFRS)e1 er jnvier 2014 Auprvnt, e Fonds préprit ses étts finnciers conformément u principes comptbes générement reconnus du Cnd (PCGR) tes qu is sont définis dns Prtie V du Mnue de CPA Cnd Seon es PCGR du Cnd, e Fonds évuit juste veur de ses pcements conformément u chpitre 3855 du Mnue de ICCA, qui eigeit utiistion du cours cheteur pour es positions cheteur et du cours vendeur pour es positions vendeur Pr conséquent, ctif net pr prt présenté u étts finnciers peut différer de veur iquidtive ccuée u fins de étbissement du pri des titres du fonds L epiction de ces différences se trouve dns es notes des étts finnciers pubiés vnt e 1 er jnvier 2014 Lors de première ppiction des IFRS, e Fonds évue juste veur de ses pcements à ide des cours de côture, orsque ces cours s inscrivent dns écrt cheteur-vendeur Pr conséquent, es méthodes comptbes utiisées pr e Fonds pour évution de juste veur des pcements inscrits dns es étts finnciers sont sembbes u méthodes utiisées pour évuer veur iquidtive u fins des opértions vec es porteurs de prts L ctif net d ouverture u 1 er jnvier 2013 donc été retrité pour tenir compte des justements u méthodes comptbes effectués seon es IFRS Tous es chiffres présentés pour es périodes ntérieures u 1 er jnvier 2013 ont été préprés seon es PCGR du Cnd et es chiffres présentés pour es périodes suivntes ont été préprés seon es IFRS 2 L ctif net et es distributions sont fonction du nombre rée de prts en circution de période en question Le tot de ugmenttion ou de diminution iée à epoittion est fonction du nombre moyen pondéré de prts en circution u cours de période 3 Les distributions ont été pyées u comptnt ou réinvesties dns des prts dditionnees du Fonds, ou es deu Rtios et données suppémentires prts de ctégorie A 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Veur iquidtive tote (en miiers) 4 56 523 $ 50 623 $ 51 796 $ 42 647 $ 42 942 $ 56 267 $ Nombre de prts en circution 4 5 327 376 5 342 637 5 348 260 5 672 156 6 436 911 7 413 968 Rtio des fris de gestion 5 1,23 %* 1,23 % 1,23 % 1,23 % 1,21 % 1,17 % Rtio des fris de gestion vnt renoncitions et prises en chrge 6 2,52 %* 2,62 % 2,55 % 2,66 % 2,50 % 2,30 % Rtio des fris d'opértion 7 0,05 %* 0,04 % 0,05 % 0,03 % 0,02 % 0,04 % Tu de rottion du portefeuie 8 9,23 % 28,73 % 14,02 % 2,24 % 2,36 % 10,10 % Veur iquidtive pr prt 10,61 $ 9,48 $ 9,68 $ 7,52 $ 6,67 $ 7,59 $ * Le rtio été nnuisé 4 L informtion est présentée u 30 juin 2015 et u 31 décembre de toute période indiquée 5 Le rtio des fris de gestion est étbi d près e tot des chrges du Fonds (moins es commissions et utres coûts de trnsction du portefeuie) enggées pr une ctégorie de prts ou imputées à une ctégorie de prts pour période indiquée, et i est eprimé en pourcentge nnuisé de veur iquidtive moyenne quotidienne de cette ctégorie u cours de période 6 L décision de renoncer u fris de gestion et u chrges d epoittion ou de es prendre en chrge est u gré du gestionnire Cette prtique peut se poursuivre indéfiniment ou être bndonnée en tout temps sns vis u porteurs de prts 7 Le rtio des fris d opértion représente e tot des commissions et des utres coûts de trnsction du portefeuie vnt impôt sur e résutt et est eprimé en pourcentge nnuisé de veur iquidtive moyenne quotidienne u cours de période Les mrges ssociées à négocition de titres à revenu fie ne sont ps vérifibes et, pour cette rison, ne sont ps incuses dns e ccu du rtio des fris d opértion Le rtio des fris d'opértion comprend es fris ttribubes u fonds négociés en Bourse 8 Le tu de rottion du portefeuie indique dns quee mesure e conseier en veurs ou e sous-conseier gère es pcements de ceui-ci Un tu de rottion de 100 % signifie que e fonds chète et vend tous es titres de son portefeuie une fois u cours de période Pus e tu de rottion u cours d une période est éevé, pus es fris d opértion pybes pr un fonds sont éevés u cours de cette période, et pus i est probbe qu un investisseur réise des gins en cpit imposbes u cours de eercice I n y ps nécessirement de ien entre un tu de rottion éevé et e rendement d un fonds 4
Fonds indice boursier européen CIBC Actif net pr prt¹ du Fonds prts de ctégorie priviégiée 2015 2014 2013 2012 Actif net u début de période 14,07 $ 14,39 $ 11,19 $ 10,00 $ b Augmenttion (diminution) iée à epoittion : Tot des produits 0,42 $ 0,69 $ 0,44 $ 0,46 $ Tot des chrges (0,10) (0,14) (0,12) (0,05) Profits réisés (pertes réisées) pour période 0,07 0,19 (0,18) (0,66) Profits tents (pertes tentes) pour période 0,93 (0,61) 3,92 1,42 Augmenttion (diminution) tote iée à epoittion 2 1,32 $ 0,13 $ 4,06 $ 1,17 $ Distributions : Du revenu de pcement (à ecusion des dividendes) $ 0,56 $ 0,40 $ 0,48 $ Des dividendes Des gins en cpit Remboursement de cpit Tot des distributions 3 $ 0,56 $ 0,40 $ 0,48 $ Actif net à fin de période 15,81 $ 14,07 $ 14,39 $ 11,19 $ Données présentées pour période du 16 jnvier 2012 u 31 décembre 2012 b Pri de souscription initi 1 Cette informtion est tirée des étts finnciers nnues udités et des rpports finnciers intermédiires non udités du Fonds Le Fonds dopté es Normes interntiones d informtion finncière (IFRS)e1 er jnvier 2014 Auprvnt, e Fonds préprit ses étts finnciers conformément u principes comptbes générement reconnus du Cnd (PCGR) tes qu is sont définis dns Prtie V du Mnue de CPA Cnd Seon es PCGR du Cnd, e Fonds évuit juste veur de ses pcements conformément u chpitre 3855 du Mnue de ICCA, qui eigeit utiistion du cours cheteur pour es positions cheteur et du cours vendeur pour es positions vendeur Pr conséquent, ctif net pr prt présenté u étts finnciers peut différer de veur iquidtive ccuée u fins de étbissement du pri des titres du fonds L epiction de ces différences se trouve dns es notes des étts finnciers pubiés vnt e 1 er jnvier 2014 Lors de première ppiction des IFRS, e Fonds évue juste veur de ses pcements à ide des cours de côture, orsque ces cours s inscrivent dns écrt cheteur-vendeur Pr conséquent, es méthodes comptbes utiisées pr e Fonds pour évution de juste veur des pcements inscrits dns es étts finnciers sont sembbes u méthodes utiisées pour évuer veur iquidtive u fins des opértions vec es porteurs de prts L ctif net d ouverture u 1 er jnvier 2013 donc été retrité pour tenir compte des justements u méthodes comptbes effectués seon es IFRS Tous es chiffres présentés pour es périodes ntérieures u 1 er jnvier 2013 ont été préprés seon es PCGR du Cnd et es chiffres présentés pour es périodes suivntes ont été préprés seon es IFRS 2 L ctif net et es distributions sont fonction du nombre rée de prts en circution de période en question Le tot de ugmenttion ou de diminution iée à epoittion est fonction du nombre moyen pondéré de prts en circution u cours de période 3 Les distributions ont été pyées u comptnt ou réinvesties dns des prts dditionnees du Fonds, ou es deu Rtios et données suppémentires prts de ctégorie priviégiée 2015 2014 2013 2012 Veur iquidtive tote (en miiers) 4 8 315 $ 5 233 $ 4 237 $ 1 144 $ Nombre de prts en circution 4 525 840 371 939 294 529 102 175 Rtio des fris de gestion 5 0,49 %* 0,49 % 0,48 % 0,50 %* Rtio des fris de gestion vnt renoncitions et prises en chrge 6 1,14 %* 1,18 % 1,12 % 1,29 %* Rtio des fris d'opértion 7 0,05 %* 0,04 % 0,05 % 0,03 % Tu de rottion du portefeuie 8 9,23 % 28,73 % 14,02 % 2,24 % Veur iquidtive pr prt 15,81 $ 14,07 $ 14,39 $ 11,19 $ Données présentées pour période du 16 jnvier 2012 u 31 décembre 2012 * Le rtio été nnuisé 4 L informtion est présentée u 30 juin 2015 et u 31 décembre de toute période indiquée 5 Le rtio des fris de gestion est étbi d près e tot des chrges du Fonds (moins es commissions et utres coûts de trnsction du portefeuie) enggées pr une ctégorie de prts ou imputées à une ctégorie de prts pour période indiquée, et i est eprimé en pourcentge nnuisé de veur iquidtive moyenne quotidienne de cette ctégorie u cours de période 6 L décision de renoncer u fris de gestion et u chrges d epoittion ou de es prendre en chrge est u gré du gestionnire Cette prtique peut se poursuivre indéfiniment ou être bndonnée en tout temps sns vis u porteurs de prts 7 Le rtio des fris d opértion représente e tot des commissions et des utres coûts de trnsction du portefeuie vnt impôt sur e résutt et est eprimé en pourcentge nnuisé de veur iquidtive moyenne quotidienne u cours de période Les mrges ssociées à négocition de titres à revenu fie ne sont ps vérifibes et, pour cette rison, ne sont ps incuses dns e ccu du rtio des fris d opértion Le rtio des fris d'opértion comprend es fris ttribubes u fonds négociés en Bourse 8 Le tu de rottion du portefeuie indique dns quee mesure e conseier en veurs ou e sous-conseier gère es pcements de ceui-ci Un tu de rottion de 100 % signifie que e fonds chète et vend tous es titres de son portefeuie une fois u cours de période Pus e tu de rottion u cours d une période est éevé, pus es fris d opértion pybes pr un fonds sont éevés u cours de cette période, et pus i est probbe qu un investisseur réise des gins en cpit imposbes u cours de eercice I n y ps nécessirement de ien entre un tu de rottion éevé et e rendement d un fonds 5
Fonds indice boursier européen CIBC Actif net pr prt¹ du Fonds prts de ctégorie institutionnee 6 2015 c 2014 2013 Actif net u début de période 10,45 $ 10,69 $ 10,00 $ b Augmenttion (diminution) iée à epoittion : Tot des produits 0,11 $ 0,49 $ 0,05 $ Tot des chrges (0,03) (0,09) (0,01) Profits réisés (pertes réisées) pour période 0,02 0,14 Profits tents (pertes tentes) pour période 1,34 (0,36) 0,98 Augmenttion (diminution) tote iée à epoittion 2 1,44 $ 0,18 $ 1,02 $ Distributions : Du revenu de pcement (à ecusion des dividendes) $ 0,44 $ 0,31 $ Des dividendes Des gins en cpit Remboursement de cpit Tot des distributions 3 $ 0,44 $ 0,31 $ Actif net à fin de période 11,74 $ 10,45 $ 10,69 $ Données présentées pour période du 10 octobre 2013 u 31 décembre 2013 b Pri de souscription initi c Données présentées pour période du 1 er jnvier 2015 u 25 mrs 2015 et période du 9 juin 2015 u 30 juin 2015 étnt donné que ctégorie été fermée et ouverte de nouveu cours de période 1 Cette informtion est tirée des étts finnciers nnues udités et des rpports finnciers intermédiires non udités du Fonds Le Fonds dopté es Normes interntiones d informtion finncière (IFRS)e1 er jnvier 2014 Auprvnt, e Fonds préprit ses étts finnciers conformément u principes comptbes générement reconnus du Cnd (PCGR) tes qu is sont définis dns Prtie V du Mnue de CPA Cnd Seon es PCGR du Cnd, e Fonds évuit juste veur de ses pcements conformément u chpitre 3855 du Mnue de ICCA, qui eigeit utiistion du cours cheteur pour es positions cheteur et du cours vendeur pour es positions vendeur Pr conséquent, ctif net pr prt présenté u étts finnciers peut différer de veur iquidtive ccuée u fins de étbissement du pri des titres du fonds L epiction de ces différences se trouve dns es notes des étts finnciers pubiés vnt e 1 er jnvier 2014 Lors de première ppiction des IFRS, e Fonds évue juste veur de ses pcements à ide des cours de côture, orsque ces cours s inscrivent dns écrt cheteur-vendeur Pr conséquent, es méthodes comptbes utiisées pr e Fonds pour évution de juste veur des pcements inscrits dns es étts finnciers sont sembbes u méthodes utiisées pour évuer veur iquidtive u fins des opértions vec es porteurs de prts L ctif net d ouverture u 1 er jnvier 2013 donc été retrité pour tenir compte des justements u méthodes comptbes effectués seon es IFRS Tous es chiffres présentés pour es périodes ntérieures u 1 er jnvier 2013 ont été préprés seon es PCGR du Cnd et es chiffres présentés pour es périodes suivntes ont été préprés seon es IFRS 2 L ctif net et es distributions sont fonction du nombre rée de prts en circution de période en question Le tot de ugmenttion ou de diminution iée à epoittion est fonction du nombre moyen pondéré de prts en circution u cours de période 3 Les distributions ont été pyées u comptnt ou réinvesties dns des prts dditionnees du Fonds, ou es deu Rtios et données suppémentires prts de ctégorie institutionnee 2015 b 2014 2013 Veur iquidtive tote (en miiers) 4 138 $ 224 $ 220 $ Nombre de prts en circution 4 11 721 21 453 20 602 Rtio des fris de gestion 5 0,35 %* 0,35 % 0,35 %* Rtio des fris de gestion vnt renoncitions et prises en chrge 6 0,87 %* 1,02 % 0,73 %* Rtio des fris d'opértion 7 0,05 %* 0,04 % 0,05 %* Tu de rottion du portefeuie 8 9,23 % 28,73 % 14,02 % Veur iquidtive pr prt 11,74 $ 10,45 $ 10,69 $ Données présentées pour période du 10 octobre 2013 u 31 décembre 2013 b Données présentées pour période du 1 er jnvier 2015 u 25 mrs 2015 et période du 9 juin 2015 u 30 juin 2015 étnt donné que ctégorie été fermée et ouverte de nouveu cours de période * Le rtio été nnuisé 4 L informtion est présentée u 30 juin 2015 et u 31 décembre de toute période indiquée 5 Le rtio des fris de gestion est étbi d près e tot des chrges du Fonds (moins es commissions et utres coûts de trnsction du portefeuie) enggées pr une ctégorie de prts ou imputées à une ctégorie de prts pour période indiquée, et i est eprimé en pourcentge nnuisé de veur iquidtive moyenne quotidienne de cette ctégorie u cours de période 6 L décision de renoncer u fris de gestion et u chrges d epoittion ou de es prendre en chrge est u gré du gestionnire Cette prtique peut se poursuivre indéfiniment ou être bndonnée en tout temps sns vis u porteurs de prts 7 Le rtio des fris d opértion représente e tot des commissions et des utres coûts de trnsction du portefeuie vnt impôt sur e résutt et est eprimé en pourcentge nnuisé de veur iquidtive moyenne quotidienne u cours de période Les mrges ssociées à négocition de titres à revenu fie ne sont ps vérifibes et, pour cette rison, ne sont ps incuses dns e ccu du rtio des fris d opértion Le rtio des fris d'opértion comprend es fris ttribubes u fonds négociés en Bourse 8 Le tu de rottion du portefeuie indique dns quee mesure e conseier en veurs ou e sous-conseier gère es pcements de ceui-ci Un tu de rottion de 100 % signifie que e fonds chète et vend tous es titres de son portefeuie une fois u cours de période Pus e tu de rottion u cours d une période est éevé, pus es fris d opértion pybes pr un fonds sont éevés u cours de cette période, et pus i est probbe qu un investisseur réise des gins en cpit imposbes u cours de eercice I n y ps nécessirement de ien entre un tu de rottion éevé et e rendement d un fonds
Fonds indice boursier européen CIBC Fris de gestion Le Fonds pie, directement ou indirectement, des fris de gestion nnues à Bnque CIBC pour couvrir es coûts iés à gestion du Fonds Ces fris de gestion sont fondés sur veur iquidtive du Fonds, ccués quotidiennement et pyés mensueement Les fris de gestion sont pyés à Bnque CIBC en contreprtie de presttion de services de gestion, de pcement et de consei iés u portefeuies ou de dispositions prises pour presttion de ces services Les fris de pubicité et de promotion, es chrges indirectes, es commissions de suivi et es fris pyés u() sous-conseier(s) en veurs sont préevés pr Bnque CIBC sur es fris de gestion reçus du Fonds Le Fonds est tenu de pyer es tes et impôts ppicbes u fris de gestion versés à Bnque CIBC Veuiez vous reporter u prospectus simpifié pour connître e montnt mim des fris de gestion nnues pour chque ctégorie de prt Le tbeu suivnt présente ventition des services reçus en contreprtie des fris de gestion, eprimée en pourcentge des fris de gestion tirés du Fonds pour période cose e 30 juin 2015, vnt renoncition des fris de gestion et prises en chrge Prts de ctégorie A Prts de ctégorie priviégiée Prts de ctégorie institutionnee Commissions de vente et de suivi versées u courtiers 10,97 % 37,84 % 0,00 % Fris d dministrtion, conseis en pcement et profit 89,03 % 62,16 % 100,00 % Rendement pssé Les données sur e rendement tiennent compte du réinvestissement des distributions seuement et non des fris d cquisition, de rcht, de pcement ni d utres fris optionnes pybes pr un porteur de prts qui urient fit diminuer es rendements Le rendement pssé d un fonds n est ps nécessirement représenttif de son rendement futur Les rendements du Fonds tiennent compte des fris et des chrges, et écrt dns es rendements entre es ctégories de prts est principement ttribube u écrts entre es rtios des fris de gestion Se reporter à section Fits sints finnciers pour connître e rtio des fris de gestion Rendements nnues Les digrmmes à brres ci-dessous donnent e rendement nnue de chque ctégorie de prts du Fonds pour es périodes présentées et iustrent comment e rendement vrie d une période à utre Ces digrmmes indiquent en pourcentge quee urit été vrition, à husse ou à bisse, u 31 décembre de eercice, d un pcement effectué e 1 er jnvier, à moins d indiction contrire Prts de ctégorie A Le rendement de 2015 couvre période du 1 er jnvier 2015 u 30 juin 2015 7
Fonds indice boursier européen CIBC Prts de ctégorie priviégiée Le rendement de 2012 couvre période du 16 jnvier 2012 u 31 décembre 2012 b Le rendement de 2015 couvre période du 1 er jnvier 2015 u 30 juin 2015 Prts de ctégorie institutionee Le rendement de 2013 couvre période du 10 octobre 2013 u 31 décembre 2013 b Le rendement de 2015 couvre période du 9 juin 2015 u 30 juin 2015 8
Fonds indice boursier européen CIBC Aperçu du portefeuie (u 30 juin 2015) Le sommire du portefeuie de pcements pourrit chnger en rison des opértions courntes dns e portefeuie du fonds de pcement Vous pouvez obtenir une mise à jour trimestriee en consutnt e site cibccom/fondsmutues Le tbeu ci-dessous présente es 25 principes positions du fonds Dns e cs d un fonds comportnt moins de 25 positions, toutes es positions sont indiquées Le tot de trésorerie et des équivents de trésorerie correspond à une seue position % de veur iquidtive Réprtition du portefeuie Royume-Uni 29,9 Suisse 14,7 Frnce 13,7 Aemgne 13,1 Pys-Bs 6,5 Autres ctions 6,5 Espgne 5,2 Suède 4,3 Itie 3,2 Dnemrk 2,5 Trésorerie et équivents de trésorerie 0,5 Autres ctifs, moins es pssifs -0,1 % de veur Principes positions iquidtive ishres Europe ETF 3,1 Nesté SA, ctions nomintives, série B 2,7 Novrtis AG, ctions nomintives 2,6 Roche Hoding AG Genusscheine 2,3 HSBC Hodings PLC 2,0 BP PLC 1,4 Snofi SA 1,3 Byer AG 1,3 Roy Dutch She PLC, ctégorie A 1,3 TOTAL SA 1,2 Novo Nordisk A/S, série B 1,2 Bnco Sntnder SA 1,2 GoSmithKine PLC 1,2 British Americn Tobcco PLC 1,1 Vodfone Group PLC 1,1 Anheuser-Busch InBev NV 1,1 Dimer AG, ctions nomintives 1,0 BASF SE 0,9 Siemens AG, ctions nomintives 0,9 AstrZenec PLC 0,9 UBS Group AG 0,9 Loyds Bnking Group PLC 0,9 Digeo PLC 0,8 Ainz AG, ctions nomintives 0,8 Roy Dutch She PLC, ctégorie B 0,8 9
Le Fonds n est ni commndité ou pprouvé pr Morgn Stney Cpit Interntion Inc «MSCI» qui n en fit ps non pus promotion MSCI n ssume ucune responsbiité à égrd du Fonds ou d un indice sur eque e Fonds s ppuie Le prospectus simpifié renferme une description pus détiée de retion imitée qu entretient MSCI vec Bnque CIBC, Gestion d'ctifs CIBC inc et d utres fonds connees Le rpport de direction sur e rendement du fonds peut renfermer des énoncés prospectifs Les énoncés prospectifs incuent des décrtions qui sont de nture prédictive, qui dépendent d événements ou de situtions futurs ou qui y renvoient ou qui incuent des termes comme «s ttend», «prévoit», «compte», «pnifie», «croit», «estime» et utres epressions simiires En outre, toute décrtion qui pourrit être fite sur e rendement futur, es strtégies ou es perspectives et prise de mesures futures possibes pr e fonds, constitue égement un énoncé prospectif Ces énoncés comportent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d utres fcteurs qui pourrient fire en sorte que es réistions et es résutts rées du fonds diffèrent sensibement de ceu décrits epicitement ou impicitement pr ces énoncés Ces fcteurs comprennent, entre utres, sitution économique génére, conjoncture du mrché et des ffires, es fuctutions du cours des titres, des tu d intérêt et des tu de chnge, es modifictions pportées à régementtion gouvernemente et es ctstrophes Nous ne nous considérons ps tenus de mettre à jour ou de réviser es énoncés prospectifs, que ce soit pr suite de nouvees informtions, d événements futurs ou utrement, vnt pubiction du prochin rpport de direction sur e rendement du fonds, et nous rejetons toute responsbiité à cet égrd
Fonds mutues CIBC Fmie de Portefeuies sous gestion CIBC Bnque CIBC 18 York Street, Suite 1300 Toronto (Ontrio) M5J 2T8 Pcements CIBC inc 1-800-465-3863 Site Web cibccom/fondsmutues Pcements CIBC inc est une fiie en propriété ecusive de Bnque CIBC et est e pceur princip des Fonds mutues CIBC et de fmie de Portefeuies sous gestion CIBC L fmie de Portefeuies sous gestion CIBC est constituée de fonds communs de pcement qui investissent principement dns des Fonds mutues CIBC Pour obtenir un eempire du prospectus simpifié, veuiez communiquer vec Pcements CIBC inc u 1-800-465-3863 ou vous dresser à votre conseier