GMF VIE
GMF VIE Assemblée générale mixte du 13 mai 2014 Conseil d administration page 02 Rapport de gestion du conseil d administration page 04 Mandats et fonctions exercés en 2013 par chacun des mandataires sociaux page 17 Rapport du commissaire aux comptes page 25 Résolutions de l assemblée générale mixte page 27 Résultats de la Société au cours des cinq derniers exercices page 29 Bilan au 31 décembre 2013 page 30 Compte de résultat au 31 décembre 2013 page 32 Tableau des engagements reçus et donnés au 31 décembre 2013 page 33 Annexe aux comptes annuels page 34 GMF VIE Société anonyme au capital de 186 966 736 euros entièrement versé Entreprise régie par le code des assurances - 315 814 806 RCS Paris Siège social : 76, rue de Prony - 75857 Paris Cedex 17 Adresse postale : 1 rue Raoul Dautry - 95120 Ermont
Conseil d administration au 31 décembre 2013 M. Laurent TOLLIÉ, Président ASSISTANCE PROTECTION JURIDIQUE, représentée par M. Didier LEDEUR ASSURANCES MUTUELLES DE FRANCE, représentée par M. Alex CAPELLE M. Thierry DEREZ FIDÉLIA ASSISTANCE, représentée par M. Hubert IVANOFF GMF ASSURANCES, représentée par M. Pierre VIONNET Direction générale M. Didier LEDEUR, Directeur général Mme Sophie BEUVADEN, Directeur général délégué Commissaires aux comptes Titulaire ERNST & YOUNG et Autres, représenté par M. Olivier DRION Suppléant PICARLE ET ASSOCIÉS, représenté par M. Pierre PLANCHON LA GARANTIE MUTUELLE DES FONCTIONNAIRES, représentée par M. Michel RADELET LA SAUVEGARDE, représentée par M. Patrice FORGET TÉLÉASSURANCES, représentée par M. Georges COLLAY Comité d audit et des risques Covéa ASSURANCES MUTUELLES DE FRANCE, représentée par M. Alex CAPELLE, Président FORCE ET SANTÉ, représentée par Mme Michèle BEYT Mme Anne-José FULGERAS Salariée déléguée par le CE, Mme Marie-Rose INGLOT LA GARANTIE MUTUELLE DES FONCTIONNAIRES, représentée par M. Hubert IVANOFF Salariée déléguée par le CE, Mme Céline LEGRIN MMA IARD Assurances Mutuelles, représentée par M. Michel COURSAT PRONY HABITATIONS, représentée par M. Christian DELAHAIGUE M. Michel ROUX TÉLÉASSURANCES, représentée par M. Pierre VIONNET M. Jean-Jacques VOUHÉ 2
Comité exécutif M. Thierry DEREZ, Président-directeur général Covéa M. Christian BAUDON, Directeur général Assurances Covéa M. Didier BAZZOCCHI, Directeur général Santé Prévoyance et Partenariats Institutionnels Covéa Mme Sophie BEUVADEN, Directeur général Finances Covéa M. Antoine ERMENEUX, Directeur Transformation Stratégique Covéa M. Patrice FORGET, Directeur général Ressources Humaines et Secrétariat Général Covéa M. Michel GOUGNARD, Directeur général AIS Mme Françoise ICKOWICZ-TORDJEMANN, Directeur Communication groupe Covéa M. Eric LÉCUYER, Directeur Comptabilité, Contrôles, Pilotage Economique Covéa Mme Maud PETIT, Directeur Contrôle, Solvabilité, Comptes et Reporting Covéa M. Philippe RENAULT, Directeur général Technologie et Systèmes d information Covéa M. Laurent TOLLIÉ, Directeur général GMF Comité de direction GMF M. Laurent TOLLIÉ, Directeur général GMF Mme Catherine ARMAND, Directeur AIS Mme Valérie COHEN, Directeur Technique IARD et Santé Mme Nathalie DELFINO, Responsable du département Contrôle de Gestion M. Jean-Jacques DEROSIAUX, Directeur des Systèmes d Information M. Manuel de DIEULEVEULT, Directeur des Ressources Humaines M. Bruno FABRE, Directeur Encaissement, Logistique et Production Assurances M. Hervé JUBEAU, Directeur général d ASSISTANCE PROTECTION JURIDIQUE Mme Sylvie KORDEUSZ, Directeur général de TÉLÉASSURANCES Mme Sylvie LAGOURGUE, Directeur Marketing et Communication M. Olivier LE BORGNE, Directeur de la Stratégie Financière M. Didier LEDEUR, Directeur général de GMF VIE Mme Fabienne RAVASSARD, Responsable du pôle Communication interne Mme Françoise SÉVILE, Responsable du département Coordination Projets et Réglementaire M. Claude STOKI, Directeur de la Comptabilité Mme Françoise STOKI, Directeur Vie Sociale M. Nicolas VILLAIN, Directeur du Réseau GMF VIE 3 Rapport annuel 2013
Rapport de gestion du conseil d administration Assemblée générale mixte du 13 mai 2014 Mesdames, Messieurs, Nous vous avons réunis en assemblée générale mixte en application des statuts et des dispositions du code de commerce pour vous rendre compte de l activité de GMF VIE au cours de l exercice clos le 31 décembre 2013, des résultats de cette activité, des perspectives d avenir et soumettre à votre approbation le bilan et les comptes annuels dudit exercice. Nous vous demanderons également de ratifier la cooptation de Monsieur Laurent TOLLIE en qualité d administrateur et d'approuver le transfert du siège social. Les convocations prescrites par la loi vous ont été régulièrement adressées et tous les documents et pièces prévus par la réglementation en vigueur ont été tenus à votre disposition dans les délais impartis. Les règles de présentation et les méthodes d évaluation retenues pour l établissement de ces documents sont conformes à la réglementation en vigueur et identiques à celles adoptées pour les exercices précédents. Introduction 2013 une belle dynamique commerciale dans un contexte complexe Le contexte économique et financier est resté difficile en 2013. Si les chiffres d'activité du 2 ème semestre montrent une stabilisation de la zone euro, la plupart des pays européens connaissent des niveaux d'endettement et de chômage élevés. Côté réglementaire, l environnement 2013 a été particulièrement dense et mouvementé, avec des projets qui impactent directement notre activité et nos priorités : Loi Hamon, rapport Berger-Lefebvre, ANI, Solvabilité 2, autant d évolutions qui risquent d entraîner des modifications en profondeur de nos marchés à l avenir. Dans ce contexte, la GMF enregistre un bon niveau de développement sur ses différents marchés, et a réussi à maintenir une dynamique commerciale forte sur les principales branches en assurance dommages et en assurance vie. 60 700 nouveaux assurés sont venus rejoindre le portefeuille et confirment la bonne attractivité de la GMF. La production auto signe une des plus belles performances de l année avec une croissance de 2,2 % et un solde net du portefeuille de 63 500 contrats. Le portefeuille habitation progresse de 1,6 % et DOMO PASS reçoit une nouvelle fois le Label d Excellence. L offre Santé continue de s installer et poursuit sa croissance. Les autres portefeuilles : protection juridique, Accidents et famille (avec notamment la garantie des accidents de la vie), gardent leur bonne dynamique. Avec 1 354 millions d euros de chiffre d affaires en assurance vie, en augmentation de 4,3 % par rapport à 2012, la GMF réalise une belle performance dans un contexte incertain. Pour ce qui est de la sinistralité, l année 2013 est marquée par une succession d événements climatiques d ampleur modérée dont le cumul est important, notamment en habitation. En automobile, on observe également une augmentation de la charge des sinistres graves. Dans un contexte de taux toujours bas en 2013, la forte hausse des marchés actions et le maintien de la valorisation de l'immobilier permettent de maintenir des résultats financiers satisfaisants. Après la création en 2012 de Covéa Coopérations, visant à optimiser et simplifier la structure juridique et financière du Groupe Covéa, une nouvelle étape a été franchie en juin 2013, avec la mise en œuvre d une nouvelle organisation opérationnelle. L assurance est placée au cœur de l organisation, avec la Direction générale Assurances Covéa et les Directions Générales Assurances Enseignes et Santé. Les métiers supports ainsi que la fonction sinistres sont organisés au sein de Directions Générales Groupe Covéa, où s additionnent désormais les expertises de MAAF, MMA et GMF, facilitant ainsi les mutualisations et les collaborations. 4
1 - Faits marquants de l année 2013 Une fois de plus, l assurance vie aura été au cœur de nombreux débats. initiés avec la remise du rapport Berger-Lefebvre, ils se sont poursuivis tout au long de l année autour des contrats «Eurocroissance» et «Vie Génération», mais également des prélèvements sociaux ou encore des contrats en déshérence. Malgré un contexte législatif incertain et un paysage médiatique parfois confus, le marché de l assurance vie a connu un rebond attendu. 1.1 - Le marché Au 31 décembre 2013, le montant des cotisations collectées en assurance vie atteint 119,6 milliards d euros, en augmentation de 8 % par rapport à l année précédente (114,2 milliards d euros en 2012). La collecte sur les supports UC a enregistré une hausse (+ 30 % par rapport à 2012). Celle des supports euros est également en augmentation (+ 4 %). Les réseaux bancaires et les réseaux d assurances traditionnels sont également en progression, respectivement +9% et + 3 %. Les prestations versées en 2013 ont baissé de 9 % pour atteindre 109 milliards d euros (116,4 milliards d euros en 2011 et 117,6 milliards d euros en 2012). La collecte nette (chiffre d affaires - prestations) redevient positive et s établit à 10,7 milliards d euros, (- 3,4 milliards d'euros en 2012). Le rapport de la collecte nette à la collecte brute s établit donc à 8,95 %. Les provisions mathématiques, sont en augmentation de 5 % (1 443,9 milliards d euros à fin 2013 contre 1 375,4 milliards d euros en 2012). Les provisions mathématiques au titre des supports unités de compte atteignent 241,3 milliards d euros en augmentation de 11 % sur un an. Elles représentent 16,7 % de l encours total. 1.2 L activité de la société Chiffre d affaires Activité globale L activité de GMF VIE s est traduite en 2013 par un chiffre d affaires de 1 354,2 millions d euros (hors acceptation), soit une hausse de 4,3 % par rapport à 2012. La collecte nette globale de GMF VIE s élève à 335 millions d'euros (contre 241 millions d euros en 2012), ce qui représente une augmentation de 38,8 %. Le rapport entre la collecte nette et la collecte brute se situe à 24,7 % pour GMF VIE (8,95 % pour le marché). Activité Épargne Le chiffre d'affaires des contrats épargne individuelle (euros et unités de comptes) s'élève à 1 266,1 millions d'euros soit une variation de + 3,1 % par rapport à l'année précédente. Ce résultat est toujours marqué par la part largement prépondérante de la collecte en euros. Les contrats d assurance vie en euros (Compte Libre Croissance, Altinéo et Temps 9 notamment) et les fonds en euros des contrats multisupports Certigo et Multéo représentent plus de 94 % du chiffre d affaires total en épargne. La détérioration de l environnement financier et économique, a encore renforcé le pouvoir d attraction de l image de sécurité attachée à la marque GMF. Cette hausse du chiffre d affaires épargne s explique par une augmentation des souscriptions supplémentaires de 6,3 % ajoutée à une hausse de la prime moyenne de 0,4 %, à 8 474 euros. Dans le même temps le recrutement de nouveaux souscripteurs épargne est en légère baisse de 2,2 % par rapport à 2012 à 18 252. GMF VIE 5 Rapport annuel 2013
Rapport de gestion du conseil d administration Assemblée générale mixte du 13 mai 2014 Les transferts effectués dans le cadre du dispositif «Fourgous» sont toujours en nombre très limité. GMF VIE n a pas changé de politique dans ce domaine. Elle entend toujours répondre à la demande de ses souscripteurs et s assurer avec eux que cette opération s inscrit dans une démarche patrimoniale cohérente. Au total, sur l année 2013, 33 contrats ont été transférés pour un montant de 801 835 euros. Depuis la mise en place de cette mesure, ce sont donc 2 243 contrats qui ont été visés pour un total de 68,6 millions d euros. Activité Prévoyance En 2013, l activité d assurance décès individuelle a poursuivi sa croissance. Le chiffre d affaires réalisé est de 63,7 millions d'euros, soit une progression de 7 % (59,5 millions d'euros en 2012). L exercice 2013 a également vu la montée en puissance du contrat d assurance emprunteur Prêtiléa qui a reçu un accueil très favorable de la part des sociétaires de la GMF. Cette activité est une composante essentielle de la stratégie de GMF VIE. Elle permet en effet de diversifier son offre afin d équiper d autres cibles de sociétaires qu avec les seuls contrats d épargne. Par ailleurs elle constitue une source d activité et de résultat qui ne dépend pas de la tenue des marchés financiers. Synergie des canaux de distribution GMF VIE reste fidèle à sa stratégie en matière de contacts sortants, alternant messages commerciaux, de conseil et d information, et jouant la complémentarité des canaux (mailing, e-mailing, sms, appels téléphoniques centralisés et en agence GMF Conseil). Dans ce cadre il est intéressant de noter que le chiffre d affaires des versements supplémentaires effectués par smartphone a fortement progressé de + 109 %, porté par l augmentation du nombre d actes, + 48 % et par l augmentation du montant du versement moyen, + 46 %. De même, le chiffre d affaires généré par les versements effectués par internet a continué sa progression à + 16,1 %. La forte activité des sociétaires a aussi été marquée au centre de contacts. En effet, les flux d appels téléphoniques ont été en hausse de 28 %, et les flux mails de 11 %. Le centre de contacts confirme ainsi sa place prééminente au sein des dispositifs relationnels avec nos sociétaires. En 2013, nous avons pu aller à la rencontre de nos sociétaires en leur proposant d assister à des conférences. Nous avons organisé 20 rencontres privilèges (conférences en agence), 7 rencontres vie (conférences sur des sites extérieurs) et 4 conférences patrimoniales sur l ensemble du territoire. Elles sont animées par des spécialistes de GMF VIE et ont été l occasion de répondre aux diverses questions de nos clients vie et prospects (problématiques personnelles, marché de l assurance vie et du placement, politique de la GMF, ISF, transmission ). L enrichissement de l offre amorcé en décembre 2011 a été plus que concluant. Au terme de sa deuxième année de commercialisation, le contrat d assurance emprunteur Prêtiléa a montré qu il était la réponse attendue par nos sociétaires pour le montage de leurs projets immobiliers. En effet, près de 4 300 personnes, soit + 87 %, ont été conquises par sa souplesse, l étendue de ses garanties et ses tarifs. Le dispositif cross canal (réseau, centre de contacts et internet), avec une interopérabilité complète, propose des expériences et des parcours client simples et efficaces. Le dispositif a été enrichi d une application mobile proposant au client de faire des fiches comparatives des appartements ou maisons visités et de simuler son assurance emprunteur. La qualité des services proposés par GMF VIE est confirmée dans nos baromètres d opinion : la satisfaction générale de nos sociétaires atteint le niveau de 97,7 %. 6
Clients/contrats Au 31 décembre 2013, GMF VIE compte 809 389 souscripteurs (augmentation de + 2,9 % par rapport à l année 2012), qui détiennent 897 647 contrats (+ 2,6 %). Ce portefeuille se décompose en 529 703 contrats épargne et 367 944 contrats prévoyance. Développement de l'offre produit Épargne Le contrat Certigo lancé à l automne 2007, a fait l objet de deux nouvelles fenêtres d émission en 2013 : cap juillet 2021 et cap janvier 2022. La collecte en unités de compte, équivalente à celle de 2012, reste à un niveau très nettement inférieur à celle des premières fenêtres. A fin 2013, Certigo représente 203 millions d euros d épargne gérée dont 38,45 % sont investis en unités de comptes soit - 0,81 point par rapport à fin 2012. Cette année encore, la qualité des contrats vie GMF a été reconnue par la presse financière spécialisée : Le magazine Le Revenu a décerné deux Trophées d or au contrat Multéo dans les catégories «contrats et fonds en euros» et «contrats multisupports actifs». Par ailleurs, Altinéo a reçu un avis positif des Dossiers de l Épargne. Prévoyance En décembre 2011, GMF VIE avait lancé le contrat d assurance emprunteur Prêtiléa. Ce contrat a connu en 2013, comme 2012, un vif succès auprès des sociétaires. Deux ans après son lancement, Prêtiléa compte déjà plus de 6 100 adhérents (soit + 165 % par rapport à fin 2012) et s est vu décerné pour la deuxième année consécutive le Label d'excellence par les Dossiers de l'épargne. Qualité du service et de la relation clients En février 2013, GMF VIE a passé avec succès les audits de suivi liés à sa Certification ISO 9001 et sa Certification de services. Pour mémoire, ces deux certifications ont été délivrées par Bureau Véritas. La «Certification ISO 9001 : 2008» Elle garantit l'amélioration continue des prestations assurées et confirme la volonté de GMF VIE de chercher en permanence à satisfaire ses sociétaires. La «Certification de services» VERISelect Il s'agit d'un label officiel décerné par un certificateur indépendant qui atteste du respect des engagements pris par GMF VIE en matière de qualité de services. Ces engagements ont d'ailleurs été définis en collaboration avec des associations de consommateurs. Ces mécanismes de certification sont au cœur du dispositif de management et de conduite des opérations de GMF VIE qui reste une des rares sociétés d'assurance à avoir obtenu ces deux certifications et à les maintenir dans la durée. Il s agit là de démarches rigoureuses et structurantes qui assurent le suivi des décisions prises, la traçabilité des actions mises en œuvre et des résultats ainsi produits. C est la raison pour laquelle depuis 2009, les activités de Contrôle Qualité et de Contrôle Interne ont été rapprochées au sein d une même Direction Contrôle et Qualité, avec également l'activité de lutte contre le blanchiment des capitaux et le Contrôle de Gestion. Le déploiement du contrôle interne opéré depuis 2011 a démontré l intérêt de capitaliser sur le système de management par la qualité déjà en place (approche par les processus, audits ). GMF VIE 7 Rapport annuel 2013
Rapport de gestion du conseil d administration Assemblée générale mixte du 13 mai 2014 GMF VIE vérifie également l efficacité de son système qualité par la mesure régulière de la satisfaction de ses clients. Pour 2013, 97,7 % des souscripteurs d'un contrat d'assurance vie ou de prévoyance de GMF VIE se disent satisfaits de la qualité du service rendu (Source : Baromètre Général de Satisfaction 2013 réalisé par l institut d études Héralis Marketing auprès de 1500 souscripteurs de GMF VIE du 18 mars au 18 avril 2013). Activité financière Conjoncture boursière L économie américaine est montée en puissance au cours de l année 2013. Cette bonne tenue de l activité a conduit la Réserve Fédérale à confirmer en décembre la réduction de ses achats de titres à partir de janvier. L emploi a gagné en robustesse et l impact des coupes budgétaires à venir sera beaucoup plus faible qu en 2013. En zone Euro, après un début d année difficile sur le plan politique, le climat s est apaisé sur le second semestre. En termes d activité, le pire semble passé mais la capacité de rebond du vieux continent apparait encore limitée. Au Japon, l arrivée au pouvoir de Shinzo Abe fin 2012, et la mise en place des «Abenomics», programme économique en trois parties (monétaire, fiscale et structurelle), a redonné confiance aux particuliers et aux entreprises. Les marchés actions ont connu une année de forte hausse : Aux Etats-Unis, le S&P 500 enregistre sa meilleure performance depuis 1997 et progresse de 29,6 % en dollar sur la période. En Europe, après avoir repris le chemin de la hausse en 2012, les marchés européens finissent l année 2013 en affichant une nouvelle progression (+ 15,5 % pour l indice MSCI Europe dividendes réinvestis, après + 12,7 % en 2012). Au Japon, le Nikkei 225 réalise une de ses meilleures performances annuelles, avec une hausse de 52 % en yen. Cependant, en raison de la forte dépréciation de la devise japonaise, la performance en euros est moins importante (+ 19 % en euros). Sur le marché obligataire, le taux 10 ans français est en progression de 52 points de base et passe de 1,98 % à 2,50 % sur l année. Outre-Atlantique, le taux 10 américain est en forte hausse de 127 points de base, passant de 1,76 % à 3,03 %. Sur le marché des changes, la monnaie européenne s'est appréciée de 4,2 % face au dollar et termine l année à 1,374 dollar contre 1 euro. Enfin du côté des matières premières, le prix du baril de pétrole Brent enregistre une baisse de 0,28 % et termine l année 2013 à 110,80 dollars. Activité immobilière Investissement tertiaire 8 En 2013, environ 15,5 milliards d euros ont été investis en immobilier d entreprise (bureaux, commerces, entrepôts et locaux d activité), ce montant total des investissements sera proche de celui de 2012 (stabilisé à 16,2 milliards d euros). La bonne tenue de l investissement immobilier français s est confirmée, malgré une conjoncture économique toujours déprimée et des marchés utilisateurs fortement dégradés. Il n a pas pour autant pu exprimer sa pleine capacité, en raison de l inadéquation entre les très importants capitaux déclarés disponibles, les attentes des investisseurs en termes de produits ou de rentabilité et l offre proposée. En effet, l offre est structurellement déficitaire pour les actifs sécurisés et localisés dans les meilleurs quartiers tertiaires, toujours extrêmement recherchés. Dans ce contexte, certains investisseurs ont même choisi de repositionner leur politique d investissement afin d étudier de nouvelles classes d actifs valueadded&opportunistics (immeubles plus «risqués» ou présentant des défauts - localisation, travaux lourds, par exemple).
De son côté, le commerce s est, une nouvelle fois, bien comporté avec 3,6 milliards d euros échangés (+ 9 % en un an). Logement neuf (données T3 2013) Dans le secteur résidentiel, la construction de logements continue de produire peu avec 332 000 logements construits ce qui reste très largement inférieur aux besoins. A ce jour le retard cumulé s établi toujours entre 800 000 et 1 000 000 de logements. Le volume des ventes de logements neufs (proche de 90 000) se redresse un peu par rapport à 2012. Les ventes atteignent ainsi des bas niveaux, mais sont en phase de stabilisation, voire de légère reprise. Les prix des appartements neufs commencent à baisser, du fait du recul des ventes et de la remontée des encours. Le repli est modeste (- 2,7 % sur un an). Logement ancien (données T3 2013) Pour les logements anciens, en 2013 les prix baissent sur Paris (- 2,1 %). On notera une diminution des prix en province (- 1,8 %) même dans certaines grandes agglomérations. Le prix des logements anciens est à 8 260 euros/m² à Paris. Selon Century 21, le m 2 vaut en moyenne 2 568 euros en France. Avec une meilleure valorisation en appartement (3 428 euros) qu'en maison (2 026 euros). Performances des contrats Début 2014, GMF VIE tranchait avec la morosité économique ambiante en annonçant une bonne nouvelle : le maintien du taux de 2012 de 3,05 % (frais de gestion déduits et avant prélèvements sociaux) servi sur tous les contrats d assurance vie et supports en euros pour l année 2013. Un tel taux constitue une performance, car les taux d Etat français à dix ans ont atteint en 2013 leur plus bas niveau historique : 1,80 % au printemps. Supérieur à la moyenne du marché, le taux servi par GMF VIE offre un rendement «réel», attractif compte tenu de l inflation limitée à 0,8 % (taux d inflation en glissement prévisionnel 2013) et des rendements des produits monétaires proches de 0,1 %. Ces résultats sont le fruit de la politique de gestion saine et durable de GMF VIE. À fin décembre 2013, son portefeuille d actifs se compose ainsi de 77,5 % d obligations, choisies pour leur sécurité, et de produits de diversification : 13,5 % d actions, dont la forte progression en 2013 a permis à GMF VIE de réaliser des plus-values appréciables, et 8,7 % d immobilier. Par ailleurs, GMF VIE a su solidement s armer pour affronter l avenir et garantir les intérêts de ses souscripteurs. Ainsi, audelà de la rémunération attribuée directement aux contrats, 118 millions d euros ont été dotés à la Provision pour Participation aux Bénéfices. Les produits financiers mis en réserve représentent désormais 2,32 % des encours gérés. Constituée les bonnes années, cette réserve a pour objectif d amortir les effets d une période défavorable et donc d offrir une performance régulière sur la durée. Dans le même temps, GMF VIE a également renforcé sa marge de solvabilité qui est 1,51 fois le minimum réglementaire (sans même tenir compte des plus-values latentes). Enfin, pour tenir compte de la baisse structurelle des rendements et d un contexte financier qui tarde à retrouver sa sérénité, les taux annuels minimum garantis pour 2014 ont été ramenés à 1,85 % (frais de gestion déduits et avant prélèvements sociaux). 1.3 - Le résultat Le résultat, avant participation des salariés et impôts sur les sociétés, s inscrit en bénéfice à 84,1 millions d euros contre 65,6 millions d euros au 31 décembre 2012, soit une hausse de 28,2 %. GMF VIE 9 Rapport annuel 2013
Rapport de gestion du conseil d administration Assemblée générale mixte du 13 mai 2014 Après prise en compte de la participation des salariés et de l impôt sur les sociétés, le résultat net est bénéficiaire de 68,8 millions d'euros. 2 - Activité de l'exercice 2.1 - Chiffre d'affaires La répartition du chiffre d'affaires par produit s'établit ainsi : En millions d'euros Produits 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 a) Assurance vie (individuelle et groupes ouverts) Fréquence Épargne 30,1 31,1 28,1 27,6 28,7 + 4,2 % Temps 9 (séries 1, 2, 3) 122,03 117,9 101,2 93,9 89,8-4,3 % Compte Libre Croissance (séries 1, 2) 779,29 713,9 616 580,6 572,4-1,4 % Plein Cap 0,26 0,33 0,01 0,24 0,45 + 89,1 % Option PEP 33,11 25,7 21,1 17,1 15,6-8,9 % Compte Énergie Europe 1,27 0,71 0,85 1,5 0,7-50,8 % Action 50 0,40 0,34 0,38 0,33 0,27-19 % Multéo 257,56 231 158,24 122,6 132,3 + 7,9 % Instalavie 0,007 0,006 0,014 0,004 0,001 N.S Certigo 56,13 37,94 23,47 13,8 16,1 + 16,5 % Altinéo 275,02 389,41 399,42 369,3 408,1 + 10,5 % PERP 1,7 1,8 + 7,2 % Sous-total 1 555,2 1 548,4 1 348,9 1 228,6 1 266,1 + 3,1 % b) Assurance décès (individuelle et groupes ouverts) Capital Relais 20,9 20,97 21,06 21,14 21,24 0,5 % Capital Famille 1,91 1,94 1,95 1,94 1,93-0,7 % Plan Jeunesse 0,19 0,16 0,19 0,07 0,05-22 % Sérénitude 21,11 22,63 23,76 25,04 26,44 5,6 % Accolia 5,28 7,12 9,04 10,9 12,6 15,6 % Prêtiléa 0,26 1,18 NS Autres 0,31 0,27 0,26 0,18 0,28 + 50 % Sous-total 49,70 53,09 56,25 59,54 63,72 7 % c) Assurances collectives 7,71 7.74 7,35 10,4 24,4 134,5 % TOTAL 1 612,6 1 609,3 1 412,5 1 298,5 1 354,2 4,3 % 10
2.2 - Sorties de capitaux Les sorties de capitaux s'inscrivent à 1 019,6 millions d euros, en baisse de 3,6 % par rapport à 2012 (1 057,4 millions d'euros). Les prestations sinistres ont deux origines principales : - Les capitaux décès sont en hausse de 10,9 % et, s élèvent à 417,5 millions d euros (376,1 millions d euros en 2012). - Les rachats sont en baisse de 11,7 % et s élèvent à 598,8 millions d euros (678,8 millions d euros en 2012). en % des PM ouverture 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 décès 2,23 2,40 2,42 2,22 2,41 2,37 2,53 rachats 3,27 3,71 3,21 3,61 4,21 4,34 3,67 2.3 - Charges de production et d'exploitation Les frais généraux, toutes charges comprises, s élèvent à 97,3 millions d euros contre 93,2 millions d euros en 2012, soit une augmentation de 4,4 %. Le ratio de frais généraux/chiffre d'affaires est de 7,19 % contre 7,18 % en 2012. Exprimé en fonction des provisions mathématiques, ce ratio de frais généraux s élève à 0,57 % (identique à 2012). Ce niveau de ratios constitue une performance notable parmi les acteurs du marché. 2.4 - Produits financiers Le montant des produits financiers réalisés en 2013 est de 708,4 millions d euros à comparer à 653,2 millions d euros en 2012 soit une augmentation de 8,4 %. Le rendement comptable des actifs financiers atteint 3,96 % contre 3,82 % en 2012. L augmentation des produits de placements s explique essentiellement par la réalisation de plus-values actions d un montant de 136,3 millions d euros contre 69,5 millions d euros en 2012. L offre publique d échange de la Foncière des Régions sur la Foncière des Logements a permis d extérioriser 58,2 millions d euros de plus-values. 2.5 - Répartition des actifs financiers (hors unités de compte) Les chiffres sont exprimés en valeur de réalisation. En millions d euros Actifs financiers 2011 2012 2013 Répartition 2013 Obligations et SICAV obligataires 13 898,1 15 485,3 16 001,1 79,5 % Prêts et avances sur polices 42,8 37,1 36,8 0,2 % Actions et OPCVM diversifiées 2 083,0 2 182,9 2 675,5 13,3 % Immeubles et SCI 947,1 1 115,1 1 112,9 5,6 % OPCVM de trésorerie 102,3 553,9 275,8 1,4 % Total 17 073,3 19 374,3 20 102,1 100 % Les plus-values latentes en fin d exercice atteignent 2 060 millions d'euros, à comparer à 2 231 millions d'euros au 31 décembre 2012. GMF VIE 11 Rapport annuel 2013
Rapport de gestion du conseil d administration Assemblée générale mixte du 13 mai 2014 2.6 - Informations sur la participation aux bénéfices (article 85 de la Loi sur la Sécurité Financière). La participation aux bénéfices, visée à l'article L.331-3 du code des assurances, attribuée aux assurés au titre de l'exercice 2013, s'élève à 620 millions d'euros. Comme chaque année, le conseil d administration a décidé de la répartition de la participation aux bénéfices sur la base des propositions faites par la commission ad hoc nommée en son sein. 2.7 - Informations sur les délais de paiement Conformément à la loi de modernisation de l économie du 4 août 2008, les sociétés doivent publier à la clôture de l exercice, l encours fournisseur par date d échéance. Echéances des dettes en euros 31/12/2012 31/12/2013 - Moins de 30 jours 388 150 11 818 - Entre 30 jours et 60 jours 2 964 169 1011 - Plus de 60 jours 3 135 26 225 Total 3 355 454 39 053 3 - Informations sur les structures financières 3.1 - Actionnariat Le conseil d administration du 4 octobre 2013 a pris acte, que suite au paiement du dividende en actions, 455 368 actions nouvelles ont été crées et qu en conséquence le capital social de la société a été augmenté de 7 290 208 euros pour être porté de 179 676 528 euros à 186 966 736 euros. GMF ASSURANCES a cédé le 20 décembre 2013, 1 305 775 titres de GMF VIE à Covéa Coopérations. Au 31 décembre 2013, le capital social de GMF VIE s élève à 186 966 736 euros divisé en 11 685 421 actions de seize (16) euros chacune. Le capital social est réparti de la façon suivante : Covéa Coopérations : 5 843 322 actions soit 50,01 % GMF ASSURANCES : 5 842 081 actions soit 49,99 % Autres actionnaires : 18 actions Nous vous rappelons qu'au 31 décembre 2013, il n'y a aucune participation salariale au capital de GMF VIE. 3.2 - Filiales et Participations nouvelles supérieures à 5 % 21,25 % de la FONCIERE des VI et VII ème arrondissements de PARIS pour 92,1 millions d euros. 12,94 % de la FONCIERE SIIC (ancienne dénomination sociale COFITEM-COFIMUR) pour 53,8 millions d euros La FONCIERE de PARIS SIIC a absorbé le 20 novembre 2013 la FONCIERE de PARIS France détenue par GMF VIE. La plus-value extériorisée est de 604 000 euros. 6,68 % de la FONCIERE des REGIONS pour 215,9 millions d euros. La FONCIERE des REGIONS a absorbé le 20 août 2013 la participation détenue par GMF-VIE dans la FONCIERE DEVELOPPEMENT des LOGEMENTS. La plus-value extériorisée est de 58,2 millions d euros. 12