COMPRENDRE VOTRE TAUX DE RENDEMENT PERSONNALISÉ

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1 COMPRENDRE VOTRE TAUX DE RENDEMENT PERSONNALISÉ

2 COMPRENDRE VOTRE TAUX DE RENDEMENT PERSONNALISÉ Afin de vous offrir un service personnalisé, nous calculons pour vous le taux de rendement de votre investissement en Fonds Desjardins. Ce renseignement apparaît sur votre relevé de placement. Pour calculer votre rendement personnalisé nous utilisons la méthode modifiée de Dietz en fonction du temps. En voici la démonstration : Méthode de calcul La méthode modifiée de Dietz : tient compte des flux de trésorerie (achat/retrait) ; est reconnue et adoptée par l Institut des fonds d investissement du Canada (IFIC) ; est pondérée en fonction du temps ; est adoptée formellement par les membres de l IFIC. Comment calcule-t-on le taux de rendement personnalisé? Afin de déterminer le taux de rendement annualisé des Fonds dans lequel vous avez investi, il est nécessaire de : A. Calculer le taux de rendement personnalisé mensuel pour chacun des 12 derniers mois. B. Calculer le taux de rendement annualisé en utilisant la formule de liaison de la méthode modifiée de Dietz. Voici un exemple afin de mieux comprendre la méthode. Vous aviez $ investis dans les Fonds Desjardins au 1er janvier Vous achetez pour $ de titres de Fonds Desjardins tous les 15e jour du mois. La valeur marchande de vos Fonds Desjardins à la fin du mois est de ,55 $. 1ER JANVIER JANVIER JANVIER $ COTISATION = $ ,55 $

3 Calcul du taux de rendement mensuel personnalisé 31 Au 31 janvier 2014, la valeur marchande à la fin du mois de vos Fonds Desjardins dans votre compte était de ,55 $. Quand vous songez que vous avez investi $ au cours du mois, la croissance semble être de 220,55 $ ou de 2,21 %. Cependant, votre taux de rendement mensuel n est pas de 2,21 % (ce que l on pourrait penser en considérant que 220,55 $ de croissance sur $ équivaut à 2,21 %). Votre taux de rendement est influencé par votre contribution. Une partie de cette croissance de 220,55 $ a été rapportée par la nouvelle contribution aux Fonds Desjardins dans votre compte. Pour calculer votre taux de rendement personnel annualisé, vous devez calculer votre taux de rendement mensuel pour chaque mois et ensuite, lier entre eux les taux de rendement mensuels personnalisés obtenus. Formule de calcul du rendement mensuel personnalisé Rm = Où : Rm = VMF = VMI = F = FP = Fj = rendement mensuel personnalisé valeur marchande du portefeuille ou des titres à la fin de la période valeur marchande du portefeuille ou des titres au début de la période. La valeur marchande de début de période est égale à la valeur marchande de fin de période qui précède immédiatement. somme des rentrées et sorties de fonds pendant la période somme de chaque rentrée ou sortie de fonds (Fj) multipliée par sa pondération (Pi) flux 220,55 $ = 2,10 % ,13 $ 2,10 % ,55 $ $ $ $ x 0,51613 = 516,13 $ Pi = N - ji N Où : = 0, N = Ji = nombre de jours dans la période nombre de jours qui se sont écoulés entre le début de la période et la date de la rentrée ou de la sortie de fonds Fj où il y a eu des flux de trésorerie 31 jours 15 jours Dans les pages suivantes, nous vous expliquons, étape par étape, comment calculer votre rendement mensuel personnalisé.

4 A Étape 1 > Comment calcule-t-on le taux de rendement mensuel personnalisé (Rm)? Calculez VMF VMI La valeur marchande (VMF) des fonds dans le compte à la fin du mois ,55 $ Moins (VMI) la valeur marchande au début du mois ,00 $ F Moins (F) la somme des flux nets de trésorerie (F : rentrées et sorties au cours du mois) (contribution de $) 1 000,00 $ Croissance mensuelle réelle = 220,55 $ A Étape 2 > Calculez le flux net de trésorerie pondéré en fonction du temps (FP) MOIS Calculez le flux net de trésorerie (rentrées et sorties de fonds) pondéré en fonction du temps au cours du mois. Pour calculer la pondération de chacune des rentrées et sorties de fonds, utilisez la formule suivante : Calculez FP Pondération Prenez le nombre de jours dans le mois (ex. : 31 jours en janvier) et soustrayez le nombre de jours qui se sont écoulés entre le début de la période et la date de la rentrée ou de la sortie de fonds (ex. : 15 jours dans ce cas). Prenez le résultat et divisez-le par le nombre de jours dans le mois (ex. : 31 jours) pour obtenir la pondération (Pi). Cette pondération (Pi) doit être multipliée par la somme des rentrées et sorties de fonds (ex. : contribution de $) (31 jours 15 jours) = 16 jours 16 jours / 31 jours = 0, $ X 0,51613 = 516,13 $ FP Le flux net de trésorerie pondéré en fonction du temps (FP) = 516,13 $

5 A Étape 3 > Ajoutez la somme du flux net de trésorerie pondéré (FP) à la valeur marchande en début de période Calculez VMI Ajoutez la valeur marchande au début du mois (VMI) ,00 $ FP À la somme des flux nets de trésorerie pondérés en fonction du temps (FP) + 516,13 $ = ,13 $ A Étape 4 > Calculez le taux de rendement mensuel personnalisé (Rm) Rm = Calculez Rm Pour connaître le taux de rendement mensuel personnalisé, divisez le résultat de l étape 1 (Croissance mensuelle réelle) 220,55 $ par le résultat de l étape ,13 $ et multipliez par 100 0,0210 Rm Taux de rendement mensuel personnalisé = 2,10 % Commencez le calcul du mois suivant avec une valeur marchande au début de la période de ,55 $ et appliquez la même formule pour chaque mois.

6 B Comment calcule-t-on le taux de rendement annualisé? Référez-vous à la formule ci-dessous pour lier les taux mensuels. Taux de rendement personnel = {[(1 + R1) x (1 + R2) x (1 + Rn)] - 1} x 100 Où : R1 = premier rendement mensuel calculé R2 = deuxième rendement mensuel calculé Rn = dernier rendement mensuel calculé Calculez {[(1 + 2,10 %) x (1 + R2 du 2 e mois) x... (1 + R12 du 12 e mois)] - 1} x Ajoutez 1 à chaque taux de rendement mensuel R1 = (1 + 2,10 %) = 1,0210 {[(1 + 2,10 %) Commencez le calcul du mois suivant avec une valeur marchande au début de la période de Puis ,55 multipliez $ et ces appliquez 12 résultats la même mensuels formule ensemble pour chaque mois. [(1,0210) x (1,0214) x (1 + R3)] x (1 + R2 du 2 e mois) x... (1 + R12 du 12 e mois)] Ensuite soustrayez 1 du résultat 1} Et multipliez ce chiffre par 100 et vous obtiendrez votre taux de rendement annualisé x 100 Exemple Janv. Févr. Mars Avril Mai Juin Juill. Août Sept. Oct. Nov. Déc Taux de rendement mensuel personnalisé (1 + rendement mensuel) Multiplication des 12 taux rendement mensuel = 2,10 % 2,14 % 1,10 % -0,78 % -1,43 % 0,45 % 1,43 % 2,12 % -0,14 % 1,45 % 2,56 % -1,52 % 1,0210 1,0214 1,0110 0,9922 0,9857 1,0045 1,0143 1,0212 0,9986 1,0145 1,0256 0,9848 1, Moins 1 x 100 Rendement annualisé : (1,0978-1) x 100 = 9,78 %

7 En conclusion Le calcul de votre rendement personnalisé repose sur l utilisation de la méthode modifiée de Dietz en fonction du temps. Votre taux de rendement annualisé différera du taux de rendement que vous pourrez retrouver dans différents médias, car le calcul de votre taux de rendement personnalisé tient compte du nombre de Fonds que vous détenez. Dans le cas où le nombre de transactions est élevé ou lorsque des transactions comportant des montants importants ont eu lieu, la méthode modifiée de Dietz en fonction du temps donnera des résultats différents d une méthode utilisant, par exemple, l importance des flux de trésorerie lors des transactions. Renseignements Pour obtenir plus de renseignements, communiquez avec votre représentant.

8 Desjardins Le Mouvement Desjardins est le premier groupe financier coopératif au Canada et le cinquième au monde. Il regroupe des expertises en gestion de patrimoine, en assurance de personnes et de dommages, en services financiers aux particuliers et aux entreprises. 212 milliards de dollars d actif sous gestion 1 5,6 millions de membres et clients 2 e institution la plus sûre au monde 2 Fonds Desjardins Classé parmi les plus importants manufacturiers de fonds de placement au Canada, Fonds Desjardins offre des produits d investissement qui répondent aux besoins variés et évolutifs des investisseurs canadiens. Pionnière de l investissement socialement responsable, la société se démarque entre autres par ses portefeuilles novateurs et des fonds primés à répétition par l industrie. 20 milliards de dollars d actif sous gestion 3 63 fonds de placement et 3 familles de portefeuilles Plus de 55 ans d expérience et la confiance de près de investisseurs 1 En date du 31 décembre Bloomberg, En date du 30 juin 2014 fondsdesjardins.com Les Fonds Desjardins ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n est pas indicatif de leur rendement futur. Un placement dans un organisme de placement collectif peut donner lieu à des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et d autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d investir. Les Fonds Desjardins sont offerts par des courtiers inscrits dont Desjardins Cabinet de services financiers inc., un courtier en épargne collective appartenant au Mouvement Desjardins, qui distribue les Fonds dans les caisses du Québec et de l Ontario ainsi qu au Centre financier Desjardins. FKF44053 (10-14)