Midi de la Finance : Et si on parlait d ESG Focus Environnement. Johnny El Hachem, Directeur Finance Environnementale Date : [18 mai 2010]

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1 Midi de la Finance : Et si on parlait d ESG Focus Environnement Auteur : Johnny El Hachem, Directeur Finance Environnementale Date : [18 mai 2010]

2 Edmond de Rothschild Group - CBR Edmond de Rothschild Group S.A. (Geneva) Financial Holding Company Non Financial Holding Company La Compagnie Financière Banque Privée Edmond La Compagnie Non-financial activities Edmond de Rothschild de Rothschild S.A. Benjamin de Banque (Paris) (Geneva - Luxembourg) Rothschild S.A. (Geneva) Asset Management M&A /privatization Wealth Management Merchant Banking Activities BeCitizen (Paris) Viticulture Tourism Hotel business Agriculture Industrial participation Advisory for environmental projects - 2-2

3 La finance pérenne: Notre conviction Une approche raisonnable de la finance Renverser la dynamique court-termiste de rentabilité à tout prix Intégrer des contraintes environnementales, sociétales et sociales 3

4 La finance pérenne: Notre conviction Favoriser un développement durable de nos économies Gérer nos actifs en donnant priorité au contrôle du risque Avantager les investissements ayant un impact environnemental positif 4

5 Un engagement dans le long-terme: Notre conviction Notre conviction est de soutenir le développement d un nouveau modèle économique visant à transformer les contraintes du monde d aujourd hui en opportunités durables.

6 Un engagement dans le long-terme: Notre conviction Nous nous appuyons sur la vision long-terme de la famille Rothschild pour mettre en œuvre les principes de l Economie Positive TM : 6

7 Le Concept de l Economie Positive TM Comment transformer les contraintes environnementales en opportunités de création de valeur? ÉCONOMIE NEGATIVE ÉCONOMIE NEUTRE ÉCONOMIE POSITIVE $ Extraire Fabriquer Gaspiller $ Réduire Réutiliser Recycler $ Substituer Produire t t t Business models intensifs en matières et énergies Business models moins consommateurs Business models producteurs créer de la croissance économique sans dégrader le capital écologique pour les générations futures Chiffre d affaires Ressources Naturelles 7

8 L Economie Positive TM «MINIMIZE INPUT, MAXIMIZE VALUE» Maximilien Rouer Président associé de BeCitizen, promeut l Economie Positive TM, une croissance qui restaure l environnement. «Dans une économie globale en mutation rapide, les entreprises qui durent sont celles qui savent s adapter aux forces émergentes du marché et transformer les risques en opportunités. BeCitizen identifie cinq enjeux-clés qui sont autant de risques que de gisements de croissance.» Plus de 500 conférences pour des chefs d entreprises. Chroniqueur mensuel au quotidien économique La Tribune. Expert au Conseil général de l Environnement et du Développement Durable du gouvernement français. ÉNERGIE CHANGEMENT CLIMATIQUE RESSOURCES ET DÉCHETS BIODIVERSITÉ SANTÉ ET TOXICITÉ 8

9 Une Collaboration Stratégique Naturelle Compagnie Benjamin de Rothschild et BeCitizen : Une offre conjointe innovante et à forte valeur ajoutée Offrir une combinaison stratégique : Expertise environnementale Approche innovante pour anticiper les futurs leviers de croissance et maîtriser les risques Expertise financière 9

10 Notre Gamme de Fonds : Positive Economy Rothschild Funds PERF Fonds de Private Equity Fonds à liquidité journalière GINKGO BeCapital Green Alley Nikko Green New Deal 100 M 100 M 20 M 400 M 10

11 Notre Gamme de Fonds : Positive Economy Rothschild Funds PERF Fonds de Private Equity Fonds à liquidité journalière GINKGO BeCapital Green Alley Nikko Green New Deal 100 M 100 M 20 M 400 M 11

12 Green Alley : Fonds Economie Positive sur Valeurs Cotées Fonds de sociétés cotées offrant les meilleures solutions technologiques répondant aux enjeux de l Economie Positive, 75% des entreprises du fonds réalisent la majorité de leur chiffre d affaires dans l environnement Expert Environnemental Société de gestion Green Alley Expert financier 12

13 Green Alley: Processus d investissement Etape 1: Allocation sectorielle Sector Examples Allocation sectorielle proposée par BeCitizen et validée par le comité d investissement. Eolien % Solaire % Green Utilities % Gestion des déchets % Autres % Etape 2: Sélection des titres Filtre 1 : BeCitizen En se basant sur un système de notation, BeCitizen propose des titres qui satisfont aux critères de l Economie Positive dans chaque secteur Filtre 2 : Comité d investissement Le comité d investissement valide le choix de ces titres après une analyse financière détaillée basée sur: Solidité / Evolution du bilan et du compte de résultats ENERGIE CHANGEMENT CLIMATIQUE RESSOURCES ET DECHETS BIODIVERSITE SANTE ET TOXICITE Capitalisation boursière Test de liquidité Etape 3: Respect des exigences UCITS III Etape 4: Couverture du risque de devises 13

14 Critères Principe du système de notation Economie Positive Notes Part du CA réalisé dans l environnement Non significative Significative >50% >75% >90% Valeur ajoutée environnementale -/ Impact positif sur au moins 2 bilans de L Eco + Cohérence environnementale globale Rupture / innovation technologique Les sociétés sont évaluées selon leur stratégie environnementale, leur impact effectif sur l environnement et leur approche technologique 14

15 Exemple d entreprise du fonds Vue d ensemble Taux de croissance de 35% depuis 2000 Taille du marché: 2008: 30 md 2030e: md «grid parity» devrait être atteinte d ici SMA (Allemagne) N 1 mondial sur le marché de la fabrication d onduleurs solaires (transforme courant continu en alternatif) Onduleurs positionnés parmi les meilleurs rendements du marché et garanties sur 20 ans Politiques publiques et mesures d incitation Tarifs d achat élevés, garantis sur ans (Europe, Japon ). Ex c /kwh Stratégie d internationalisation : 50% de ses ventes à l international d ici 3 ans Subventions USA allouent des fonds jusqu à concurrence de 30% des coûts de projets 15

16 Exemple d entreprise du fonds Réalise 100% de son chiffre d affaires dans le domaine environnemental (fabrication d onduleurs pour panneaux solaires) Valeur ajoutée environnementale positive Bilans Economie Positive : Energie: onduleurs avec excellent rendement énergétique (parmi les meilleurs du marché), Climat: évitement d émissions de CO 2 liées à la production d électricité à partir de ressources fossiles Pas d enjeux et d impacts particuliers identifiés sur les Bilans Ressources, Toxicité et Biodiversité Part du CA réalisé dans l environnement Valeur ajoutée environnementale Impact positif sur au moins 2 bilans* Cohérence environnementale globale Rupture / innovation technologique Non significative -/+ Significative >50% >75% >90% Cohérence environnementale: usine de production en Allemagne neutre en CO 2 Pas de rupture technologique (ex: onduleur qui aurait en plus une fonction smart grid) Note Economie Positive : 4/5 16

17 Notre Gamme de Fonds : Positive Economy Rothschild Funds PERF Fonds de Private Equity Fonds à liquidité journalière GINKGO BeCapital Green Alley Nikko Green New Deal 100 M 100 M 20 M 400 M 17

18 Ginkgo: Fonds de Dépollution de Sols et de Friches Industrielles Initiateur et Co-Sponsor Ginkgo Sponsors Expert Environnement Pascal Roudier et Peter Vanneck Experts Dépollution Ginkgo Expert Financier Fonds dédié à la réhabilitation durable de sols pollués CBR initiateur avec BeCitizen Q :1er closing de EUR 70m / Q : 2ème closing EUR 100m 18

19 Exemple de notation d un projet du fonds Cas d un site pollué non traité Notation Economie Positive TM CRITÈRE NOTE Energie 2/5 Climat 2/5 Déchet 0/5 Toxicité 0/5 Biodiversité 0/5 TOTAL 4/25 19

20 Exemple de notation d un projet du fonds Traitement de Pollution Ex-situ Notation Economie Positive TM CRITÈRE NOTE Energie 1/5 Climat 1/5 Déchet 2/5 Toxicité 2/5 Biodiversité 3/5 TOTAL 9/25 20

21 Exemple de notation d un projet du fonds Traitement de Pollution In-situ Notation Economie Positive TM CRITÈRE NOTE Energie 3/5 Climat 4/5 Déchet 4/5 Toxicité 4/5 Biodiversité 3/5 TOTAL 18/25 21

22 Notre Gamme de Fonds : Positive Economy Rothschild Funds PERF Fonds de Private Equity Fonds à liquidité journalière GINKGO BeCapital Green Alley Nikko Green New Deal 100 M 100 M 20 M 400 M 22

23 BeCapital: Fonds de Capital Développement Initiateur et Co-Sponsor BeCapital Sponsors Cobepa Expert Environnement Rothschild Expert Private Equity Expert Financier Privés Fonds de capital développement dédié aux petites et moyennes entreprises détenant des technologies de rupture cleantech éprouvées Avril 2010 :1er closing de EUR 80m / Q : 2ème closing EUR m. Fonds approuvé par la CSSF (mars 2010) et lancé au 21 avril

24 Exemple de notation d une Technologie du fonds Technologie de dessalement de 1ère génération Notation Economie Positive TM CRITÈRE NOTE Energie 1/5 Climat 1/5 Déchet 1/5 Toxicité 3/5 Biodiversité 2/5 TOTAL 8/25 24

25 Exemple de notation d une Technologie du fonds Technologie de dessalement de 2ème génération Notation Economie Positive TM CRITÈRE NOTE Energie 2/5 Climat 3/5 Déchet 1/5 Toxicité 3/5 Biodiversité 2/5 TOTAL 11/25 25

26 Exemple de notation d une Technologie du fonds Technologie de dessalement de 3ème génération Notation Economie Positive TM CRITÈRE NOTE Energie 3/5 Climat 4/5 Déchet 5/5 Toxicité 3/5 Biodiversité 4/5 TOTAL 19/25 26

27 Exemples de Participations - BeCapital 27

28 Exemples de Participations - BeCapital 28

29 Exemples de Participations - BeCapital Confidentiel 29

30 Notre Gamme de Fonds : Positive Economy Rothschild Funds PERF PERF propose des solutions à 100% des enjeux de l environnement 30

31 Contacts Johnny el Hachem Directeur Finance Environnementale La Compagnie Benjamin de Rothschild SA 29, route de Pré-Bois, case postale 490 CH-1215 Genève 15 T F jelhachem@ctbr.ch 31

32 Disclaimer La Compagnie Benjamin de Rothschild makes no representation regarding the accuracy, reliability or legality of the information contained in this document.. In addition, the contents of this document are not intended to constitute financial advice and readers thereof should consult their legal and/or financial advisers before concluding any transaction on the basis of the information contained herein. This document does not constitute an offer or solicitation for any services or products in any jurisdiction in which such offer or solicitation is not authorized. Any entity or person should make its own assessment in light of the laws and regulations applicable to it as to whether it is authorized to access the information and/or products to which this document refers and otherwise refrain from doing so. La Compagnie Benjamin de Rothschild shall in no event be liable for any damages arising out of or in connection with the reliance on the information contained in this document. This presentation is subject to Swiss law, with exclusive jurisdiction in Geneva.