Investir au cœur de la gestion privée

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1 Amarella Investir au cœur de la gestion privée Ce titre de créance complexe émis par Natixis (Standard & Poor s : A / Moody s : A2 / Fitch : A), dont l investisseur supportera le risque de crédit, est une alternative à un placement risqué en actions et présente un risque de perte en capital, en cours de vie et à l échéance Durée de détention conseillée : 6 ans jusqu au 30 juillet 2020 Eligibilité : contrats d assurance vie et de capitalisation en unités de compte, comptes-titres Période de souscription : du 2 avril 2014 au 15 juillet 2014 Code ISIN : FR Document à caractère publicitaire

2 Mécanismes du produit Avec Amarella l investisseur s expose au marché actions de la zone euro. Le montant de remboursement du produit est conditionné à l absence de défaut de l Emetteur Natixis et à l évolution de l indice Euro STOXX 50 («l Indice»), composé des 50 premières capitalisations de la zone euro et calculé hors dividendes. Tous les termes suivis du symbole sont définis dans la rubrique Caractéristiques Principales en page 7 de la présente brochure. METHODOLOGIE L évaluation du remboursement final d Amarella dépend des conditions suivantes : - l évolution de l indice Euro STOXX 50 à la Date d Evaluation Finale A la Date d Evaluation Finale, on constate le Niveau Final de l Indice par rapport à son Niveau Initial. L évolution de l Indice à la Date d Evaluation Finale sera utilisée afin de déterminer les conditions du remboursement final d Amarella. - l évolution de l Indice aux différentes Dates d Observation Annuelle. A chaque Date d Observation Annuelle, on constate la performance de l Indice par rapport à son Niveau Initial. La plus haute performance de l Indice parmi celles constatées aux différentes Dates d Observation Annuelle sera utilisée afin de déterminer le montant du remboursement final d Amarella. Remboursement FINAL A la Date d Evaluation Finale, on constate le Niveau Final de l Indice par rapport à son Niveau Initial : Si l indice Euro STOXX 50 a baissé de plus de 35% par rapport à son Niveau Initial, et ce quelle que soit la performance de l Indice observée aux différentes Dates d Observation Annuelle, l investisseur reçoit à la Date d Echéance : Capital initial diminué de la performance négative de l indice Euro STOXX 50 L investisseur subit dans ce scénario une perte en capital à l échéance pouvant être totale. Si l indice Euro STOXX 50 n a pas baissé de plus de 35% par rapport à son Niveau Initial, l évaluation du montant de remboursement final d Amarella dépend de la performance de l Indice observée aux différentes Dates d Observation Annuelle : - Si la plus haute performance de l Indice constatée aux Dates d Observation Annuelle est supérieure ou égale à +10%, l investisseur bénéficie à la Date d Echéance : Capital initial augmenté de la plus haute performance de l Indice constatée aux Date d Observation Annuelle - Si la plus haute performance de l indice Euro STOXX 50 constatée aux Dates d Observation Annuelle est inférieure à +10%, l investisseur bénéficie à la Date d Echéance : Capital initial augmenté de 10% (TRA de 1,60%) TRA : Taux de Rendement Annualisé hors frais sur versements, d arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Le remboursement à l échéance du capital investi est conditionné à l absence du défaut de l Emetteur Natixis. 2 Dans l ensemble de cette brochure, le montant de remboursement est calculé sur la base de la Valeur Nominale, hors frais sur versements, d arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Les termes «capital» et «capital initial» désignent le montant investi par l investisseur dans Amarella dont la Valeur Nominale est fixée à euros. Le remboursement à l échéance du capital investi est conditionné à l absence du défaut de l Emetteur Natixis.

3 Informations sur l indice Euro STOXX 50 L indice Euro STOXX 50 : indice de référence de la zone euro L indice Euro STOXX 50 est composé des 50 premières sociétés de la zone euro, sélectionnées sur la base de la capitalisation boursière, du volume des transactions et du secteur d activité. Il est l indice de référence de la zone euro. Il respecte une pondération géographique et sectorielle qui reflète de manière fidèle la structure et le développement économique de la zone euro. Les dividendes versés par les actions composant l indice Euro STOXX 50 ne sont pas pris en compte dans le calcul de ce dernier. Les éléments du présent document relatifs aux données de marché sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et sont susceptibles de varier. Il est rappelé que les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Evolution de l indice Euro STOXX 50 depuis le 4 mars Mars-91 Mars-92 Mars-93 Mars-94 Mars-95 Mars-96 Mars-97 Mars-98 Mars-99 Mars-00 Mars-01 Mars-02 Mars-03 Mars-04 Mars-05 Mars-06 Mars-07 Mars-08 Mars-09 Mars-10 Mars-11 Mars-12 Mars-13 Mars-14 Source : Bloomberg du 4 mars 1991 au 4 mars 2014 Répartition sectorielle Répartition géographique Technologie 4,11% 9,02% Pétrole & gaz Espagne 12% 2% Belgique Immobilier 0,97% Assurance 9,47% Banque 16,65% Services aux collectivités 6,12% Opérateurs télécoms 5,13% Média 1,37% Grande consommation 2,01% 9,84% Chimie 3,29% Construction 10,11% Biens et services industriels 6,20% Automobile 6,81% Alimentaire et boisson 3,38% Produits ménagers / de soin personnel 5,52% Santé Pays-Bas 8% Italie 10% Irlande 2% 38% France 28% Allemagne Source : STOXX du 4 mars 2014 Source : STOXX du 4 mars

4 Avantages / Inconvénients, Facteurs de risques Avantages A l échéance, si le Niveau Final de l Indice à la Date d Evaluation Finale n a pas baissé de plus de 35% par rapport à son Niveau Initial, Amarella permettra à l investisseur de récupérer son capital Initial. A l échéance, si le Niveau Final de l indice à la Date d Evaluation Finale n a pas baissé de plus de 35% par rapport à son Niveau Initial, Amarella permettra à l investisseur de bénéficier de la plus haute performance de l Indice constatée aux Dates d Observation Annuelle ou d un gain de +10% si cette performance est inferieure à 10%, soit un TRA minimum de 1,60%. Inconvénients L investisseur ne bénéficie d aucune garantie en capital ni en cours de vie, ni à l échéance. L investisseur subit une perte en capital si, à la Date d Evaluation Finale, le Niveau Final de l indice Euro STOXX 50 a baissé de plus de 35% par rapport à son Niveau Initial. Cette perte peut être totale. L investisseur ne bénéficie pas des dividendes détachés par les actions composant l indice Euro STOXX 50. La valorisation du produit en cours de vie peut évoluer indépendamment de l indice Euro STOXX 50 et connaître de fortes fluctuations avant la Date d Evaluation Finale, si l Indice varie faiblement autour d une baisse de -35% par rapport à son Niveau Initial : Cette valorisation dépend de l évolution des paramètres de marché, en particulier du cours de la volatilité de l indice Euro STOXX 50, des taux d intérêts et des conditions de refinancement de l Emetteur Natixis. La revente d Amarella sur le Marché Secondaire avant l échéance du 30 juillet 2020 s effectue aux conditions de marché ce jour là. L investisseur peut enregistrer une perte sur le capital qui peut être totale. L investisseur est exposé à un éventuel défaut de l Emetteur Natixis (qui induit un risque sur le remboursement) ou à une dégradation de la qualité de crédit de l Emetteur Natixis (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit). Facteurs de risques Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section facteurs de risques présentés dans le Prospectus. Ces risques sont notamment : Risque découlant de la nature du support : en cas de sortie avant l échéance, le prix de rachat du titre pourra être inférieur à son prix de souscription. En outre, le remboursement de chaque titre de créance à maturité peut être inférieur à sa Valeur Nominale, le montant de remboursement dépendant de la performance finale de l indice Euro STOXX 50. Le client prend donc un risque de perte en capital non mesurable a priori. Risque lié au sous-jacent : le mécanisme de remboursement est lié à l évolution du niveau de l indice Euro STOXX 50 sous-jacent et donc à l évolution des marchés actions de la zone euro. Risque lié aux marchés de taux : avant l échéance, une hausse des taux d intérêt sur un horizon égal à la durée de vie restante du support provoquera une baisse de sa valeur. Risque de contrepartie : le client est exposé au risque de faillite ou de défaut de paiement de l Emetteur Natixis. La notation de Natixis est celle en vigueur à la date d ouverture de la Période de souscription. Cette notation peut être révisée à tout moment et n est pas une garantie de solvabilité de l Emetteur Natixis. Elle ne représente en rien et ne saurait constituer un argument de souscription au produit. Risque de liquidité : Certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité du titre de créance, voire rendre le titre de créance totalement illiquide. TRA : Taux de Rendement Annualisé hors frais sur versements, d arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Le remboursement à l échéance du capital investi est conditionné à l absence du défaut de l Emetteur Natixis. 4 Dans l ensemble de cette brochure, le montant de remboursement est calculé sur la base de la Valeur Nominale, hors frais sur versements, d arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Les termes «capital» et «capital initial» désignent le montant investi par l investisseur dans Amarella dont la Valeur Nominale est fixée à euros. Le remboursement à l échéance du capital investi est conditionné à l absence du défaut de l Emetteur Natixis.

5 Scenarii d évolution de l Indice Les données chiffrées utilisées dans ces scenarii n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs. Scénario défavorable : baisse continue de l indice Euro STOXX 50 sur 6 ans, baisse de l Indice de plus de 35% à la Date d Evaluation Finale Performance de l Indice 0% -35% Performance Amarella : -50% -15% -10% -20% -27% -30% -50% Années Niveau de l Indice à la Date d Evaluation Finale : -50%, le Niveau Final de l Indice clôture en dessous de la barrière de protection de - 35% Plus haute performance constatée aux Dates d Observation Annuelle : -10% Remboursement final : 50% TRA : -10,91% A la Date d Evaluation Finale, l Indice baisse de plus de 35% et atteint un niveau de 50% par rapport à son Niveau Initial. Le capital est impacté par cette baisse de l Indice quelles que soient les performances constatées à chaque Date d Observation Annuelle. Remboursement final : 100%-50% = 50%. L investisseur ne reçoit que 50% du capital initial et subit une perte en capital de 50% quelles que soient les performances de l Indice constatées annuellement au cours des 6 ans. Scénario médian : baisse de l indice Euro STOXX 50 de moins de 35% à la Date d Evaluation Finale Performance de l Indice +10% 0% -35% Performance Amarella : +10% -5% -18% -15% -30% -32% -45% Années Niveau de l Indice à la Date d Evaluation Finale : - 32%, le Niveau Final de l Indice clôture au-dessus de la barrière de protection de - 35% Plus haute performance constatée aux Dates d Observation Annuelle : -5% Remboursement final : 110% TRA : 1,60% A chaque Date d Observation Annuelle la performance de l Indice par rapport à son Niveau Initial est négative. La plus haute performance de l Indice constatée aux Dates d Observation Annuelle se situe à -5%, elle est donc inférieure à +10%. A la Date d Evaluation Finale, l Indice baisse de 32%. L indice est donc supérieur à la barrière de protection de - 35%. Remboursement final : 100% + 10% = 110%. L investisseur bénéficie de son capital initial augmenté de 10%, soit 110% du capital initial. Scénario favorable : forte progression de l indice Euro STOXX 50 sur 3 ans, puis chute de moins de 35% jusqu à la Date d Evaluation Finale Performance de l Indice 0% -35% +10% +20% +50% Performance Amarella : +50% -3% -12% Années -10% Niveau de l indice à la Date d Evaluation finale : -10%, le Niveau Final de l Indice clôture au-dessus de la barrière de protection de - 35% Plus haute performance constatée aux Dates d Observation Annuelle : +50% Remboursement final : 150% TRA : 6,99% A chaque Date d Observation Annuelle on constate la performance de l Indice par rapport à son Niveau Initial. La plus haute performance de l Indice constatée aux Dates d Observation Annuelle se situe à +50%, elle est donc supérieure à +10%. A la Date d Evaluation Finale, l Indice baisse de 10%. L indice est donc supérieur à la barrière de protection -35% Remboursement final = 100% + 50% = 150%. L investisseur bénéficie de son capital initial augmenté de 50%, soit 150% du capital initial. TRA : Taux de Rendement Annualisé hors frais sur versements, d arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Le remboursement à l échéance du capital investi est conditionné à l absence du défaut de l Emetteur Natixis. Dans l ensemble de cette brochure, le montant de remboursement est calculé sur la base de la Valeur Nominale, hors frais sur versements, d arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Les termes «capital» et «capital initial» désignent le montant investi par l investisseur dans Amarella dont la Valeur Nominale est fixée à euros. Le remboursement à l échéance du capital investi est conditionné à l absence du défaut de l Emetteur Natixis. 5

6 Informations complémentaires Conditions spécifiques à la souscription d Amarella dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation Pour toute souscription à Amarella entre le 2 avril 2014 et le 15 juillet 2014 dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation, les conditions suivantes s appliquent : À toute performance annoncée, qu elle soit positive ou négative, les frais sur versements, d arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance du contrat d assurance vie ou de capitalisation doivent être retirés. À l échéance du support le 30 juillet 2020, la valeur de rachat du support Amarella sera arbitrée sans frais d arbitrage et automatiquement vers le fonds en euros du contrat du client. Une sortie d Amarella avant la Date d Echéance du 30 juillet 2020, s effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là après déduction des frais d arbitrage le cas échéant et avec un risque de perte en capital. Avertissement Amarella est conçu dans la perspective d un investissement jusqu à l échéance du support (le 30 juillet 2020). Il est donc fortement recommandé de ne souscrire à ce titre de créance que si vous avez l intention de conserver l investissement jusqu à l échéance prévue. L adhérent ou le souscripteur peut en effet, prendre un risque en capital non mesurable : s il est contraint de demander le rachat du support avant l échéance prévue; s il souhaite effectuer un arbitrage en sortie de ce support avant l échéance prévue; ou en cas de décès avant l échéance prévue lorsque la garantie de prévoyance proposée uniquement dans le contrat d assurance vie n a pas été souscrite ou ne peut pas s appliquer. 6

7 Caractéristiques principales Lien utile pour suivre l évolution du titre de créance Amarella et de son mécanisme Instrument Financier Emetteur Devise Code ISIN Période de souscription Eligibilité Valeur Nominale Sous-jacent Prix d émission Date de Détermination Initiale Date d Émission et de Règlement Date(s) d Observation Annuelle Date d évaluation Finale Date d échéance Niveau Initial Niveau de l Indice Niveau Final Périodicité de Valorisation Marché secondaire Commission de distribution Agent de Calcul Place de cotation des Instruments Financiers Documentation juridique de l émission Règlement/Livraison Titre de créance complexe présentant un risque de perte en capital émis sous Programme d émission d Obligations de euros Natixis (Moody s : A2 / S&P : A / Fitch: A) Euro ( ) FR Du 2 avril 2014 (9h00) au 15 juillet 2014 (17h00) Contrats d assurance vie et de capitalisation en unités de compte, comptes-titres Indice Euro STOXX 50 (disponible sur : % de la Valeur Nominale 30 juillet juillet juillet 2015, 18 juillet 2016, 17 juillet 2017, 17 juillet 2018, 17 juillet 2019, 17 juillet 2020 ou le jour ouvré suivant si ce jour n est pas un jour de Bourse 17 juillet juillet 2020 Niveau de clôture de l indice Euro STOXX 50 à la Date de Détermination Initiale Niveau de clôture de l indice Euro STOXX 50 aux Date(s) d Observation Annuelle Niveau de clôture de l indice Euro STOXX 50 à la Date d Evaluation Finale Quotidienne, et si ce jour n est pas un jour de négociation, le jour de négociation suivant Dans des conditions normales de marché, Natixis assurera le rachat des Instruments Financiers à leur valeur de marché Natixis paiera aux distributeurs une rémunération égale à 3% du montant effectivement placé CACEIS Bank Luxembourg Bourse de Luxembourg Prospectus d émission et d admission visé par l AMF (VISA n ) le 7 mars 2014 Euroclear France Dans l ensemble de cette brochure, le montant de remboursement est calculé sur la base de la Valeur Nominale, hors frais sur versements, d arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Les termes «capital» et «capital initial» désignent le montant investi par l investisseur dans Amarella dont la Valeur Nominale est fixée à euros. Le remboursement à l échéance du capital investi est conditionné à l absence du défaut de l Emetteur Natixis. 7

8 Document communiqué à l AMF conformément à l article de son Règlement Général. Ce support est établi par Natixis. Une information complète sur le produit, notamment ses facteurs de risques inhérents au titre de créance ne peut être obtenue qu en lisant le prospectus de l émission (le «Prospectus»). Conflits d intérêt potentiels L Attention des investisseurs est attirée sur les liens capitalistiques existants entre les entités composant le Groupe BPCE et l Émetteur Natixis. Les Banques Populaires sont actionnaires de BPCE qui est actionnaire majoritaire de l Emetteur Natixis. Les autres établissements distributeurs sont des établissements de crédit affiliés à BPCE et à l Emetteur Natixis. L attention des investisseurs est également attirée sur les liens capitalistiques et financiers existant entre l Emetteur Natixis, ABP Vie, Natixis Life et Prepar-Vie : ABP Vie et Natixis Life sont des filiales de Natixis Assurances, elle-même filiale de l Emetteur Natixis. Prepar-Vie est une filiale de la BRED Banque Populaire. L attention des porteurs, adhérents, souscripteurs est également attirée sur le conflit d intérêt potentiel lié à la détermination de la valeur du produit Amarella en cas de demande de rachat, d arbitrage ou de dénouement du contrat avant l échéance du support, Natixis, ABP Vie, Natixis Life et Prepar-Vie pouvant décider d acquérir ce support financier. AVERTISSEMENT Ce document constitue une présentation commerciale à caractère purement informatif. Il ne saurait en aucun cas constituer une recommandation personnalisée d investissement ou une sollicitation ou une offre en vue de la souscription à ce support financier. Il est diffusé au public, indifféremment de la personne qui en est destinataire. Ainsi ce support financier visé ne prend en compte aucun objectif d investissement, situation financière ou besoin spécifique à un destinataire en particulier. En cas de souscription, l investisseur doit obligatoirement consulter préalablement le Prospectus d Amarella afin notamment de prendre connaissance de manière exacte des risques encourus. L investissement doit s effectuer en fonction de ses objectifs d investissement, son horizon d investissement, son expérience et sa capacité à faire face au risque lié à la transaction. L investisseur est invité, s il le juge nécessaire, à consulter ses propres conseils juridiques, fiscaux, financiers, comptables et tous autres professionnels compétents, afin de s assurer que ce support financier est conforme à ses besoins au regard de sa situation, notamment financière, juridique, fiscale ou comptable. L attention de l investisseur est attirée sur le fait que la souscription à ce support financier peut faire l objet de restrictions à l égard de certaines personnes ou de certains pays en vertu des réglementations nationales applicables à ces personnes. IL VOUS APPARTIENT DONC DE VOUS ASSURER QUE VOUS ETES AUTORISES A SOUSCRIRE A CE PRODUIT. Les simulations et opinions présentées sur ce document sont le résultat d analyses de Natixis à un moment donné et ne préjugent en rien de résultats futurs. Il est rappelé que les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Amarella est (i) éligible pour une souscription en compte-titres et (ii) en tant que support représentatif d une unité de compte de contrat d assurance-vie ou de capitalisation, tel que visé dans le Code des assurances. L ensemble des données est présenté hors fiscalité applicable et/ou frais liés au cadre d investissement. Les indications qui figurent dans le présent document, y compris la description des avantages et des inconvénients, ne préjugent pas du cadre d investissement choisi et notamment de l impact que les frais liés à ce cadre d investissement peuvent avoir sur l économie générale de l opération pour l investisseur. Cette brochure décrit exclusivement les caractéristiques techniques et financières du produit. Ce document est destiné à être distribué dans le cadre d une offre au public en France exclusivement. Ce document ne constitue pas une proposition de souscription au contrat d assurance-vie ou de capitalisation ni une offre de contrat, une sollicitation, un conseil en vue de l achat ou de la vente du produit décrit. Informations importantes Les conditions et modalités de l émission sont définies dans le Prospectus de l émission daté du 7 mars 2014 et qui a été soumis à l approbation de l Autorité des Marchés Financiers («AMF») qui l a visé sous le n (le «Prospectus»). Le Prospectus est publié sur le site de la Bourse de Luxembourg (www. bourse.lu), ce document est consultable sur le site internet dédié de Natixis ( Ce document ne peut être distribué directement ou indirectement à des citoyens ou résidents des Etats-Unis. Les informations figurant dans ce document n ont pas vocation à faire l objet d une mise à jour après la date d ouverture de la Période de souscription le 2 avril Par ailleurs, la remise de ce document n entraîne en aucune manière une obligation implicite de quiconque de mise à jour des informations qui y figurent. Natixis est agréé par l Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution («ACPR») en France en qualité de Banque prestataire de services d investissements. Natixis est réglementé par l AMF pour l exercice des services d investissements pour lesquels il est agréé. Natixis est également soumis à l autorité limitée du Financial Services Authority au Royaume-Uni. Les détails concernant la supervision de nos activités par le Financial Services Authority sont disponibles sur demande. Avertissement de STOXX Ltd. L Euro STOXX 50 ainsi que ses marques sont la propriété intellectuelle de STOXX Limited, Zurich, Suisse et/ou ses concédants, et sont utilisés dans le cadre de licences. STOXX et ses concédants ne soutiennent, ne garantissent, ne vendent ni ne promeuvent en aucune façon les Instruments Financiers basés sur l Indice et déclinent toute responsabilité liée au négoce des produits ou services basés sur l Indice. Les investisseurs souhaitant de plus amples informations sont invités à consulter le site NATIXIS Société Anonyme à Conseil d Administration au capital de ,6 euros Siège social : 30, avenue de Pierre Mendès-France Paris Adresse postale : BP Paris CEDEX 02 France RCS Paris n Konstantin Sutyagin/Shutterstock.com - Tous droits réservés -