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2 LETTRE AUX ACTIONNAIRES RAPPORT ANNUEL 1999 INTRODUCTION La Commission Bancaire et Financière a autorisé le 13 avril 2000 la société EVS Broadcast Equipment S.A. à utiliser le présent rapport annuel en tant que document de référence pour tout appel public à l épargne qu elle pourrait effectuer dans le cadre du titre 2 de l Arrêté Royal n 185 du 9 juillet 1935, via la procédure d information dissociée et cela, jusqu à la publication de son prochain rapport annuel. Dans le cadre de cette procédure, il convient de joindre au présent rapport annuel une note d opération afin de constituer un prospectus conformément à l article 29 de l Arrêté Royal précité. Le prospectus devra être soumis à l approbation de la Commission Bancaire et Financière en vertu de l Article 29 ter, paragraphe 1, 1er alinéa de l Arrêté Royal précité. 1

3 CHIFFRES CLES Consolidés, audités en Milliers D Euros 1999 (0) 1998 (1) 1997 (2) Ventes et Prestations VENTES ET PRESTATIONS - HORS CAMÉRAS Marge brute (3) Résultat d'exploitation Cash Flow d'exploitation Résultat financier Amortissement Ecart Consolidation Résultat financier (hors At Ecart de Conso) Résultat courant Résultat exceptionnel Résultat avant impôts Impôts Résultat Net Intérêts de Tiers et Mise en Equivalence Résultat Net Part du Groupe RÉSULTAT NET COURANT (4) HORS CAMÉRAS Cash Flow net Nombre d actions Dividende par action Bénéfice Net par Action Bénéfice Net Courant par Action (Hors caméras) Price Earning Ratio (5) (0) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong, EVS France, VSE, EVS Italie, EVS UK et NETIA (à partir du ). (1) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong, EVS France, VSE. (2) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong. (3) Marge brute = «Ventes et prestations» moins «Approvisionnements et Marchandises». (4) Résultat Net Courant = Résultat Net part du Groupe hors Résultats Exceptionnels et Amortissements des Ecarts de Consolidation et de Mise en Equivalence (5) Capitalisation boursière au 31/12 divisé par le Résultat Net Courant. Capital au 31/12/99 (Euros) Fonds propres consolidés au 31/12/99 (Euros) Nombre d'actions dans le public au 31/12/ Valeur de l'action au 31/12/99 (Euros) 38.9 Capitalisation boursière au 31/12/99 (Euros) Dividende brut 1999 (Euros) Dividende par action 1999 (Euros) 0.4 Dividende distribué/bénéfice Net Courant 28%

4 TABLE DES MATIÈRES Page Introduction Lettre aux actionnaires 2 Rapport de gestion 3 Informations générales Identification, Objet social 9 Capital social, Actionnariat 10 Corporate Governance Règles de Corporate Governance 14 Filiales et succursales 18 Produits du groupe Produits EVS 23 Les enregistreurs à disques durs 24 Les serveurs MPEG2/DVB 27 Les mosaïques 29 E-Cinéma 29 Produits NETIA Radio-Assist 31 U-Share 34 Internet 34 Evolution des postes clés 36 Comptes consolidés Rapport des réviseurs sur les comptes consolidés 38 Compte de résultats 39 Bilan 40 Annexes 42 Commentaires 52 Tableau de financement 59 Comptes sociaux Compte de résultats 63 Bilan 64 Annexe 66 Lexique 67

5 LETTRE AUX ACTIONNAIRES INTRODUCTION 1999 fut une année de renforcement des structures de la société et de croissances. Croissance externe avec l acquisition de la société française NETIA, qui conçoit et vend des logiciels Radio, TV et Internet. Cette dernière a pour sa part racheté la société parisienne AUDIO FOLLOW, active dans le même domaine. NETIA présente des complémentarités technologiques avec EVS qui se traduisent déjà par des synergies très importantes. Cette acquisition majeure avait été précédée par les prises de participation dans FAR, constructeur belge de haut-parleurs Broadcast et dans FAIRLIGHT, constructeur australien de système de montage audio pour la post-production. D autres partenariats sont à l étude. Croissance interne par l engagement de 14 employés de haut niveau. Cette augmentation du personnel, qui se poursuivra en 2000, a nécessité l achat d un troisième bâtiment. La construction d un quatrième est à l étude. Croissance sur le marché international par l ouverture de filiales et bureaux de ventes à Milan, Buenos Aires, Londres, Rio de Janeiro. Ces implantations permettront de suivre ces marchés de plus près et d y renforcer notre présence : signalons ainsi une progression de 47% des ventes sur le marché américain. Croissance des ventes de produits EVS par rapport à l excellente année En effet, malgré les investissements importants consentis par nos clients à l occasion de la Coupe du Monde de Football, le succès confirmé de nos enregistreurs à ralentis a permis une croissance de 5% des ventes pour ces produits. Le chiffre d affaires des produits MPEG2/DVB pour la diffusion numérique a, pour sa part, augmenté de 38%. Les investissements réalisés en 1999 ont permis une nette amélioration des structures de la société : tout est donc en place pour faire de l année 2000 une nouvelle année de progression dans tous les secteurs de notre activité. L excellent niveau des ventes du premier trimestre en est le premier indice. C est confiant dans la qualité du Groupe EVS et surtout dans la qualité des femmes et des hommes qui y travaillent, que nous exprimons aux actionnaires notre confiance dans un avenir tourné vers la croissance. Pierre L HOEST Administrateur Délégué Laurent MINGUET Administrateur Délégué 2

6 RAPPORT DE GESTION 1999 Chiffres clés consolidés, audités, en Milliers d Euros 1999(0) 1998(1) 1997(2) Ventes et Prestations Ventes et Prestations - Hors Caméras Marge brute (3) Résultat d'exploitation Cash Flow d' exploitation Résultat financier Amortissement Ecart Consolidation Résultat financier (hors At Ecart de Conso) Résultat courant Résultat exceptionnel Résultat avant impôts Impôts Résultat Net Intérêts de Tiers et Mise en Equivalence Résultat Net Part du Groupe Résultat Net Courant (4) Hors Caméras Cash Flow net INTRODUCTION (0) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong, EVS France, VSE, EVS Italie, EVS UK et NETIA (à partir du ). (1) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong, EVS France, VSE. (2) Résultats consolidés de EVS S.A, EVS USA, EVS Hong Kong. (3) Marge brute = «Ventes et Prestations» moins «Approvisionnements et Marchandises». (4) Résultat Net Courant = Résultat Net part du Groupe, hors Résultats Exceptionnels et Amortissements des Ecarts de Consolidation et de Mise en Equivalence. LES CHIFFRES Les ventes et prestations de la société s établissent à Mios EUR, y compris 3.66 Mios EUR pour la filiale NETIA, et sont ainsi supérieures aux 20 Mios EUR annoncés le 15 septembre En 1998, elles incluaient 5.17 Mios EUR de ventes de caméras PHILIPS et optiques FUJINON pour la Coupe du Monde de Football. Hors ces recettes exceptionnelles, les ventes et prestations de l année 1998 s élevaient à Mios EUR : l augmentation réalisée est donc de 30%. Cette performance est réalisée malgré le retard pris au 1er semestre de 1999 dans la mise au point du nouvel enregistreur 6 canaux JPEG. La Coupe du Monde avait aussi incité de nombreux clients à s équiper en 1998 au détriment des ventes de L analyse des ventes et prestations montre une nette progression entre le premier et le second semestre En effet, les ventes passent de 7.7 Mios EUR pour le premier semestre à 13.9 Mios EUR pour le deuxième semestre. Le résultat net courant - résultat net hors amortissement de l écart de consolidation et exceptionnels - pour les produits EVS s élève à 4.05 Mios EUR au lieu de 3.92 Mios EUR en 1998, soit une augmentation de 3%. L analyse semestrielle fait apparaître un résultat de 1.4 Mios EUR pour le premier semestre et de 2.6 Mios EUR pour le deuxième semestre. La rentabilité nette courante du groupe - hors amortissement des écarts de consolidation et exceptionnels - pour 1999 est donc de 19% du chiffre d affaires avec une marge brute de 74%. La moindre augmentation du résultat par rapport aux ventes et prestations s explique notamment par la contribution à ces résultats de NETIA qui réalise, au second semestre 3.66 Mios EUR de ventes et prestations pour un résultat net courant de 0.17 Mios EUR soit une rentabilité de 5%. NETIA est en phase d investissement et de croissance forte, avec une augmentation de 54% de son chiffre d affaires 1999 par rapport à L objectif des 5 Mios EUR 3

7 RAPPORT DE GESTION 1999 INTRODUCTION de chiffre d affaires sur l année a ainsi été dépassé. La croissance de la rentabilité de NETIA devrait être conforme aux prévisions. Les perspectives d avenir de NETIA et des autres participations d EVS justifient qu aucune réduction de valeur n ait été actée en L achat de la société NETIA s est fait pour 25 % en paiement liquide (2.38 Mios EUR) et pour 75 % par échange d actions. Afin de procéder à l échange d actions (12 actions EVS pour 45 actions NETIA), une augmentation de capital a eu lieu par émission de actions, portant ainsi le nombre total d actions EVS de à Cette opération a amené le capital de la société à Euros. En vue d exprimer le capital en Euros, un prélèvement sur les réserves de Euros a permis d amener le capital de la société à d Euros. L EMPLOI Lors de l Assemblée Générale extraordinaire du 7 septembre 1999, nouveaux warrants ont été émis. Les warrants émis lors de l introduction en bourse étaient soumis à l ancienne législation en matière de stock options : afin de bénéficier des avantages de la nouvelle loi du 31 mars 1999, les warrants non attribués ont été annulés et les attribués ont été annulés et remplacés par des warrants émis en date du 7 septembre Durant le quatrième trimestre 1999, les warrants restants ont été attribués à des membres du personnel du groupe EVS. La valeur d exercice des warrants émis est de 32 Euros. Ces warrants pourront être exercés au plus tôt en octobre 2003 et dans les années qui suivent en fonction de la législation des pays concernés. 4 En 1999, l effectif du groupe est passé de 61 à 129 personnes. L ensemble des rémunérations s élève à 4.3 Mios EUR soit 20% des ventes et prestations. LES EVENEMENTS MARQUANTS de 1999 Comme 1998, l année 1999 fut riche en événements pour la société : Avril 99 : L entrée d EVS dans le capital de FAR et FAIRLIGHT, constructeurs d équipements Broadcast, pour 0.3 Mio EUR et un million d USD respectivement, Septembre 99 : L acquisition de la société NETIA dans le secteur très prometteur des logiciels Radio et TV pour 10 Mios EUR, Novembre 99 : L acquisition par NETIA de la société parisienne AUDIO FOLLOW active dans le même secteur - pour 1 Mio EUR, Septembre 99 : L entrée dans l indice boursier WALL21 et de la cotation au marché semicontinu, EVS a donc doublé ses capacités technologiques et commerciales pour se donner les moyens nécessaires à sa croissance. Le résultat net courant du groupe par personne est de Euros. - l ouverture de filiales ou succursales à Milan, Londres, Buenos Aires et Rio de Janeiro, - le démarrage d un programme de recherche dans le cinéma digital, financé avec l aide de la DGTRE (Région Wallonne) à hauteur de Euros, - le démarrage d une nouvelle division qui développe des produits complémentaires aux logiciels Radio et TV sur le réseau Internet. Cette activité représente déjà 15% des ventes de NETIA et est appelée à une forte croissance fut donc l année de la consolidation et du renforcement des structures de la société.

8 RAPPORT DE GESTION 1999 RECHERCHE & DEVELOPPEMENT Avec l acquisition de NETIA, le groupe EVS a augmenté très sensiblement ses équipes de R&D : de 18 personnes fin 1998 à 42 fin 1999, dont 22 chez NETIA. Les équipes basées à Liège ont achevé les développements du nouvel enregistreur JPEG permettant l enregistrement et le play back de 6 canaux simultanés. Ce produit, largement en avance sur la concurrence, est un des avantages qui confère à EVS le leadership mondial des enregistreurs à ralentis. Ce succès se voit une fois de plus confirmé par l utilisation privilégiée des enregistreurs EVS sur les Jeux Olympiques de Sydney et l Euro EVS travaille actuellement sur la troisième génération d enregistreurs de production. Dans la gamme des produits MPEG2, EVS a investi en 1999 directement ou en sous-traitance - plus de 20 années ingénieurs pour offrir des solutions de plus en plus adaptées au marché de la diffusion numérique. EVS a notamment ajouté le Delay 2000, seul enregistreur du marché à réaliser une diffusion différée d un bouquet numérique. Le projet «ESPRIT» entrepris avec la société française «COMPAGNIE DES SIGNAUX», la société italienne «SHS» et «CANAL+» s est terminé avec succès le 29 février 2000 par la mise au point d un système de montage et de diffusion automatisée MPEG2/DVB. Les frais en Recherche et Développement s élèvent à 1.8 Mios EUR soit 8% des ventes et prestations contre 1 Mio EUR en Conformément aux règles comptables de la société, ces frais ont été intégralement pris en charge sur l exercice. INTRODUCTION LES VENTES EVS Par produit % total %99/98 Enregistreurs JPEG 71% +5% Enregistreurs MPEG2 15% +38% Mosaïques d images 7% +12% Location et Upgrades 7% -36% Par région Europe 52% -12% Amérique Nord et Sud 35% +47% Extrême-Orient et Océanie 10% +1% Afrique et Moyen-Orient 2% +23% NETIA Par produit Radio 66 % 52 % TV 23 % 140 % Internet 11 % 20 % Par région Europe 89 % -11 % Extrême-Orient et Océanie 11 % - 5

9 RAPPORT DE GESTION 1999 INTRODUCTION Les produits d EVS rencontrent un franc succès en Amérique du Nord et du Sud comme en témoigne l augmentation importante des ventes : + 47%. La légère diminution du chiffre d affaires en Europe s explique par les achats importants qu avaient consentis certains clients à l occasion de la Coupe du Monde La vente des enregistreurs MPEG2 et des produits DVB progresse de 38% confirmant l essor de ces nouveaux produits. Cette progression devrait se confirmer en Les ventes 1999 de NETIA ont augmenté de plus de 50% par rapport à 1998 : cette augmentation est due principalement à la progression de l activité Télévision (+ 140%). Ainsi la part des logiciels TV dans le chiffre d affaires est passée de16% en 1998 à 23% en 1999; elle est estimée à 30% pour La proportion du marché européen dans le chiffre d affaires est encore fort importante (89%), mais l ouverture de succursales en Australie et aux USA devrait permettre, non seulement d augmenter considérablement le chiffre d affaires, mais également de porter la part des pays non européens à 40%. PERSPECTIVES 2000 Dans le monde de la diffusion professionnelle d images et de sons, les solutions «tout numérique» vont de plus en plus s imposer. Dans ce domaine, EVS, qui dispose notamment grâce à l acquisition de NETIA d une avance importante et reconnue, enregistre depuis fin 1999 de nouvelles commandes significatives pour ses serveurs de bouquets numériques MPEG2/DVB. EVS - qui ne réalise encore que 15% de son chiffre d'affaires dans cette nouvelle gamme de produits - y voit le début d'un marché en pleine expansion. Aujourd'hui, seulement 7% des ménages européens peuvent recevoir la télévision numérique, ce qui donne une idée du potentiel de ce marché. Cette multiplication des solutions numériques permet aussi à EVS de s adresser à d autres clients que ceux du monde Broadcast : ainsi, l implantation de serveurs EVS est à l étude pour le cinéma digital, la surveillance, l équipement de musées, la diffusion sur Internet. Après s être imposé en tant que leader dans le domaine des ralentis, EVS entend bien occuper une place prépondérante dans le futur marché de la diffusion numérique. Les commandes enregistrées durant le 1er trimestre 2000 s élèvent à plus de 9 Mios EUR dont 2 Mios EUR pour la fourniture des systèmes de ralentis pour les Jeux Olympiques de Sydney. Pour 2000, EVS prévoit des ventes et prestations supérieures d au moins 25% et un résultat net courant supérieur d au moins 30% par rapport à LES DIVIDENDES Le Conseil d Administration proposera à l Assemblée Générale ordinaire du 16 mai 2000 de distribuer un dividende brut de Euros, soit 0.4 Euro par action. Ce montant correspond à près de 30% du bénéfice net hors amortissement de l écart de consolidation et est donc en ligne avec la politique de distribution de dividende décrite dans le prospectus d introduction en bourse. 6

10 RAPPORT DE GESTION 1999 CONCLUSIONS EVS a étendu son leadership dans le marché des enregistreurs à ralentis. L enregistreur 6 canaux, unique sur le marché, tient ses promesses et permet de renouveler progressivement le parc de systèmes livrés depuis EVS maintient sa stratégie de croissance interne basée sur les solutions MPEG2/DVB pour la diffusion de la télévision numérique. L augmentation de 38% réalisée en 1999 dans cette gamme de produits les désigne comme un vecteur de croissance important. Leur extension au tout nouveau marché du cinéma digital ne peut que renforcer cette stratégie. EVS a réalisé un superbe partenariat avec l entreprise NETIA dont les synergies tant techniques que commerciales porteront leurs fruits dès cette année. L ensemble de ces éléments offre au Groupe EVS un réel potentiel de croissance dans le secteur du Broadcast et du cinéma numérique. Les profits importants générés permettent son développement, tant interne qu externe, et lui confèrent une image de force et d autonomie. INTRODUCTION Le Conseil d Administration Liège, le 29 mars

11 CHIFFRE D AFFAIRES PAR PRODUIT 1997, 1998 (HORS CAMÉRAS), 1999 En Milliers d Euros Evolution JPEG % MPEG % MOS % SERVICES % NETIA % TOTAL % 585 6% 47 1% % * % % 951 6% % % % % % % * 1998 hors caméras PAR REGION 1997, 1998 (HORS CAMÉRAS), 1999 En Milliers d Euros Europe % Amériques % Afrique % Asie + % Total + M.-O. Océanie % % % % * % % 311 2% % % % 409 2% % * 1998 hors caméras 8

12 INFORMATIONS GENERALES 1. Identification 1.1. Dénomination sociale EVS Broadcast Equipment S.A Siège social Parc Scientifique du Sart-Tilman Rue Bois St-Jean, Liège Belgique 1.3. Registre du Commerce et n de TVA Registre du Commerce de Liège N TVA : BE Constitution, forme juridique, durée EVS Broadcast Equipment a été constituée pour une durée illimitée le 17 février 1994 sous la forme d une société anonyme régie par le droit belge. EVS est une société faisant ou ayant fait publiquement appel à l épargne. INFORMATIONS GENERALES 1.5. Exercice social L exercice social commence le 1er janvier et se termine le 31 décembre de chaque année Consultation des documents sociaux Les comptes de la société sont déposés à la Banque Nationale de Belgique. Les statuts et les rapports spéciaux prévus par les lois coordonnées sur les sociétés commerciales peuvent être obtenus au Greffe du Tribunal de Commerce de Liège. Ces documents, ainsi que les rapports annuels et semestriels et toute information publiée à l intention des actionnaires peuvent également être demandés au siège social de la société. 2. Objet social La société a pour objet : «le développement, la commercialisation et l'exploitation de matériel audiovisuel, ainsi que, plus généralement, toute opération généralement quelconque, commerciale, industrielle, financière 9

13 INFORMATIONS GENERALES INFORMATIONS GENERALES mobilière ou immobilière en Belgique ou à l'étranger, relative directement ou indirectement, au traitement de l'image et du son, sous quelque forme que ce soit. Elle peut s'intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique, analogue, similaire ou connexe ou qui sont de nature à favoriser le développement de son entreprise, à lui procurer des matières premières ou à faciliter l'écoulement de ses services». 3. Capital social 3.1. Montant du capital social, nombre et catégories de titres A la date du 31 décembre 1999, le capital social d EVS s'élève à d Euros et est représenté par actions sans désignation de valeur nominale, entièrement libérées. Par ailleurs, le 7 septembre 1999, warrants ont été émis en faveur du personnel du groupe EVS. Ces warrants ont tous été distribués durant le quatrième trimestre Capital autorisé Selon décisions de l Assemblée Générale extraordinaire des 25 septembre 1998 et 7 septembre 1999, le Conseil d Administration est autorisé à augmenter le capital social en une ou plusieurs fois à concurrence d'un montant maximum de d Euros, y compris la prime d'émission. La présente autorisation est valable pour une durée de 5 ans à dater de la publication de la délibération du 7 septembre Plan d'intéressement du personnel En septembre 1998, warrants ont été émis à une valeur de l action sous-jacente égale au prix de l offre, soit 37 Euros. Au 31 décembre 1998, de ces warrants avaient été attribués au personnel. Lors de l Assemblée Générale extraordinaire du 7 septembre 1999, nouveaux warrants ont été émis. Les warrants émis lors de l introduction en bourse étaient soumis à l ancienne législation en matière de stock options; afin de bénéficier des avantages de la nouvelle loi du 31 mars 1999, les warrants non attribués ont été annulés et les attribués ont été annulés et remplacés par des warrants émis en date du 7 septembre Durant le quatrième trimestre 1999, les warrants restants ont été attribués à des membres du personnel du Groupe EVS. La valeur d exercice des warrants émis est de 32 Euros. Ces warrants pourront être exercés au plus tôt en octobre 2003 et dans les années qui suivent en fonction de la législation des pays concernés. Les actions ainsi émises auront les mêmes droits que les actions existantes. EVS a l'intention de poursuivre cette politique d'intéressement du personnel dans son capital. 10

14 INFORMATIONS GENERALES 3.4. Evolution récente du capital social La Société a été constituée le 17 février 1994 avec un capital de Euros, représenté par actions, et a évolué comme suit : Nombre d'actions Capital (en BEF) Capital (en Euros) 17/02/94 Création /04/96 Incorporation des réserves /04/96 Emission de 100 actions au prix de BEF l'action, en ce compris une prime d'émission de BEF /06/97 Incorporation des réserves /06/97 Emission de 172 actions au prix de BEF l'action, en ce compris une prime d'émission de BEF INFORMATIONS GENERALES 25/09/98 Division de l'action par /10/98 Entrée en Bourse Incorporation Prime d émission /09/99 Emission de actions pour échange avec les actionnaires de NETIA Incorporation des réserves Etat du capital au 31 décembre

15 INFORMATIONS GENERALES INFORMATIONS GENERALES 4. Actionnariat 4.1. Situation de l'actionnariat au 31 décembre Actionnaires Nombre d actions En % En % dilué (avec warrants émis) DTV Pierre L'HOEST Emilia MOUCHAMPS (épouse P. L HOEST) Laurent MINGUET Martine GEILENKIRCHEN (épouse L. MINGUET) Michel COUNSON Sous-total (personnes liées) Cytindus (Michel DELLOYE) Alpha Int. Inv. S.A. (ex ISEP) BBL Public et divers TOTAL Développement Technologique Vidéo (DTV) est une société holding, dont l'objet est la gestion et le financement des sociétés dans lesquelles elle détient des participations. Elle est détenue à parts égales par Pierre L HOEST, Laurent MINGUET et Michel COUNSON. Industrielle des Cytises (Cytindus) est une société d'investissement détenue essentiellement par Michel DELLOYE et créée en 1997 dans le but de prendre des participations dans des entreprises de croissance et de contribuer activement à leur gestion dans une perspective à long terme. ISEP est un fonds de capital à risque faisant partie du groupe FORTIS dont l'objectif est de «procurer du capital à risque à des entreprises rentables et à croissance rapide, ou qui prennent leur envol sur la base d'un plan d'affaires bien pensé», en particulier dans les secteurs liés aux technologies nouvelles et des télécommunications. Dans le cadre de la réorganisation des actifs du groupe FORTIS, les parts détenues par ISEP ont été transférées en janvier 2000 à la S.A. Alpha International Investments. 12

16 INFORMATIONS GENERALES L. Minguet et famille % Invest. Fin. (BBL, ISEP, Cytindus) Public et Divers % % P. L Hoest et famille M. Counson % % % % 2.90 % EVS Broadcast Equipment & Hong Kong Branch % DTV % FAR S.P.R.L. Belgique INFORMATIONS GENERALES EVS Broadcast Equipment Inc USA % % MECALEC SMD S.A. Belgique VSE SPRL Belgique EVS FRANCE S.A % % 3.97 % FAIRLIGHT ESP Pty Australie EVS ITALIA S.r.L % EVS Broadcast UK Ltd % NETIA S.A. France % 13

17 RÈGLES DE CORPORATE GOVERNANCE CORPORATE GOVERNANCE Remarque préliminaire : La société EVS a été créée en 1994 et a connu une phase de croissance rapide à partir de Son entrée en Bourse de Bruxelles date d octobre Les activités de R&D, la Production, les Ventes et l Administration de la société sont situés dans les bâtiments du Sart-Tilman (Belgique) où se trouve actuellement la majorité du personnel. Les filiales aux USA, à Hong Kong, en France, en Angleterre et en Italie n ont comme activité que la promotion et la commercialisation des produits EVS. La SPRL VSE, acquise en avril 1998, s occupe de la partie «Hardware» des machines vendues par EVS : elle est située dans un bâtiment adjacent aux locaux d EVS et est gérée par Michel COUNSON qui en est le créateur et l élément moteur. La société NETIA, acquise en septembre 1999 et située à Montpellier (France), voit actuellement l essentiel de son chiffre d affaires se réaliser dans des produits destinés au monde de la radio. Cette société est gérée par ses deux fondateurs, Christophe CARNIEL et Pierre KEIFLIN. Cette situation du groupe EVS et cette relative «jeunesse» de la société expliquent que les structures de gestion restent en nombre réduit. La direction et le Conseil d Administration sont constitués en grande partie des mêmes personnes et il serait peu efficace de multiplier les structures composées des mêmes individus. Il est d autre part difficile de trouver des personnalités indépendantes qui aient une bonne connaissance du milieu professionnel Broadcast et qui ne soient pas impliquées dans les processus d achat de matériel EVS ou NETIA. L application stricte des recommandations de la Commission Bancaire et Financière et de la Commission Belge du Corporate Governance en cette matière s avère donc parfois difficile à mettre en oeuvre. Les administrateurs d EVS sont cependant conscients que ce point reste à améliorer : des structures seront mises en place et des personnalités seront approchées afin de répartir clairement les compétences entre les divers organes de la société. 1. Composition du Conseil d Administration La société est dirigée par un Conseil d Administration dont les membres ont été nommés le 25 septembre 1998 pour un terme de 6 ans au plus. Sa composition à cette date était la suivante : - les fondateurs de la société : Laurent MINGUET, Michel COUNSON et Pierre L HOEST, - la S.A. ISEP, actionnaire de la société, - la S.A. Banque Bruxelles Lambert, actionnaire de la société, représentée par Arnaud LAVIOLETTE, Head of Investment Banking, - l Industrielle des Cytises(Cytindus), actionnaire de la société, représentée par Michel DELLOYE, - Francis BODSON, administrateur indépendant, - Sylvain ANICHINI, administrateur indépendant. Lors de l Assemblée Générale extraordinaire du 7 septembre 1999, 2 nouveaux administrateurs ont été nommés : - Jean DUMBRUCH, actionnaire de la société, - Christophe CARNIEL, actionnaire de la société. Sylvain ANICHINI, membre de la Direction Générale et directeur technique de RADIO- FRANCE, a démissionné après le rachat de NETIA par EVS, car RADIO-FRANCE est un client important de NETIA. La S.A. ISEP, filiale de la CGER, a transmis ses actions à la S.A. ALPHA INTERNATIONAL INVESTMENTS. Cette société, filiale du groupe FORTIS ne souhaite plus maintenir de présence au sein des Conseils d Administration des sociétés cotées dont elle est actionnaire : le mandat qu elle détenait a donc été remis en décembre Les nouveaux administrateurs sont cooptés par les administrateurs existants sans qu une procédure formelle n ait été établie. 14

18 RÈGLES DE CORPORATE GOVERNANCE ADMINISTRATEURS EN FONCTION AU 31/12/99 Michel COUNSON (40) Président de la société depuis sa création en Diplômé en 1982 de l'institut Electronique de Liège, il devient en 1983 ingénieur en hardware auprès de TECHNIQUE DIGITAL VIDEO S.A., avant de fonder sa propre société, VIDEO SYSTEM ENGINEERING S.P.R.L. en 1986, société qui travaille en collaboration avec EVS sur de nombreux projets. Michel COUNSON est également gérant de la S.P.R.L. VSE. Il a acquis une participation significative dans le capital d'evs. Aux côtés de Pierre L'HOEST et de Laurent MINGUET, il participe à la direction du groupe EVS et dirige la filiale VSE. Pierre L'HOEST (42) Administrateur délégué de la société depuis sa création en Diplômé de l'académie d'architecture de Liège en 1983 comme architecte spécialisé dans le computer processing et le modelling en trois dimensions. Depuis 1984, il s'est acquis une solide expérience dans la production de simulation vidéo. Il a participé à la création de EVS en 1994 à la suite du rachat des actifs de la société et il s'occupe actuellement du département Recherche et Développement avec Laurent MINGUET, ainsi que de la Production et des Ventes à l'intérieur de l'union Européenne. Laurent MINGUET (41) Administrateur délégué de la société depuis sa création en Diplômé en 1982 de l'université de Liège comme ingénieur physicien spécialisé en analyse numérique. Il travaille comme ingénieur software depuis En 1994, il a participé à la fondation d EVS avec Pierre L HOEST et partage avec ce dernier la responsabilité du département R&D. Il est également en charge de l Administration et des Ventes en dehors de l'union Européenne. Jean DUMBRUCH (48) Actif dans la société depuis sa création, Jean DUMBRUCH a une formation d ingénieur en électronique. Il est Administrateur dans plusieurs sociétés et est actuellement Directeur financier et administratif de la société. Michel DELLOYE (44) Michel DELLOYE est Administrateur d EVS depuis juin De 1996 à 1999, Michel DELLOYE a géré sa propre société de conseil et d'investissement en Belgique. De 1992 à 1996, il fut Administrateur Délégué de la Compagnie Luxembourgeoise de Télédiffusion (CLT-UFA), la plus grande société européenne de télé- et radiodiffusion. Auparavant, il a occupé diverses fonctions (Directeur financier, Directeur général,...) au sein du Groupe Bruxelles Lambert. Banque BRUXELLES LAMBERT Administrateur depuis juin 1997, représentée par Arnaud LAVIOLETTE, responsable du département Investment Banking. Francis BODSON (53) Administrateur depuis le 25 septembre Francis BODSON assume actuellement la direction technique de CANAL+ Belgique et ce depuis la création de cette société en Il occupe également la position de Directeur du développement dans cette société après avoir occupé la position de Directeur informatique au démarrage de celle-ci. Il a été Directeur d'ingénierie à la RTBF (Radio Télévision Belge de service public de la Communauté Française de Belgique) durant quinze années ( ). Il a reçu une formation d'ingénieur civil en électronique à l'université de Liège avec une spécialité en acoustique. Christophe CARNIEL (33) Administrateur depuis le 7 septembre Christophe CARNIEL est actuellement Président- Directeur-Général de NETIA. Il a une formation d Ingénieur des Mines d Alès. Christophe CARNIEL a exercé pendant trois années une fonction de chef de projet au sein d une société en charge du développement de bornes interactives d écoute de disques, pour la chaîne de magasins FNAC. En 1993, il a décidé de fonder NETIA avec Pierre KEIFLIN, Ingénieur des Mines également. CORPORATE GOVERNANCE 15

19 RÈGLES DE CORPORATE GOVERNANCE CORPORATE GOVERNANCE 2. Fonctionnement du Conseil d Administration Le C.A. s est réuni 9 fois durant l année Selon les statuts, les décisions sont prises à la majorité des votants, mais, jusqu à présent, ces décisions ont été prises en recherchant un accord général des Administrateurs présents. A chaque séance du conseil, ou accompagnant la convocation, différents documents d information sont remis aux membres : - tableaux de bord des bons de commandes et facturations mensuelles, - répartition des ventes par pays et par produit, - documents d information quant aux sujets inscrits à l ordre du jour. Le C.A. débat et statue sur tous les sujets relevant de sa compétence. En particulier, durant l année 1999, les sujets suivants ont été abordés (liste non exhaustive) : - mise au point des communiqués de presse, - orientation de la R&D, - étude de projets d acquisition, - mise au point des modalités de l offre sur NETIA, - warrants à attribuer au personnel, - budget 2000, - création d un Comité de Direction. Les filiales de commercialisation sont aisément contrôlables, car leur activité est entièrement dépendante d EVS Belgique : livraison de matériel de promotion, présence sur les foires, livraison de machines ou de pièces de rechange, Le contrôle se fait donc par l intermédiaire des personnes en charge des départements Ventes et Production. Le suivi administratif et financier est assuré par Jean DUMBRUCH qui en réfère au C.A. La filiale VSE est gérée par Michel COUNSON qui fait rapport des éléments nécessaires lors des réunions du C.A. Il en est de même pour la filiale NETIA dont le reporting est assuré par Christophe CARNIEL. D autre part, il faut signaler la composition du C.A. de NETIA qui permet d assurer le suivi de cette société : Christophe CARNIEL, Pierre KEIFLIN, Pierre L HOEST, Laurent MINGUET, Jean DUMBRUCH, Michel COUNSON. L audit des comptes sociaux et consolidés d EVS Broadcast Equipment S.A. est assuré par ERNST & YOUNG, Réviseurs d Entreprises S.C.C. (B160), représenté par Philippe PIRE, Associé. La rénumération perçue par ERNST & YOUNG en 1999 pour l ensemble de ses prestations a été de Euros. La rémunération de chaque administrateur est de Euros par an à laquelle s ajoute une somme proméritée pour chaque présence à un C.A. : 125 Euros (Déplacement de Belgique) ou 500 Euros (Déplacement de l étranger). En dehors d un total de 7500 warrants accordés à l un d entre eux, aucun administrateur ne dispose de stock options ni d aucun autre avantage lié ou non aux performances de la société. Ce système pourra être revu en cas d admission de nouveaux membres non actionnaires de la société. Le total des rémunérations accordées en 1999 par le groupe EVS aux membres du C.A. s élève à milliers d Euros. Au 31 décembre 1999, les membres du C.A. détenaient directement ou indirectement actions sur un total de Comités créés par le Conseil d Administration A ce jour, aucun comité interne au C.A. n a été créé pour les raisons évoquées plus haut. Pour l examen de points particuliers, des groupes de 2 à 3 personnes sont constitués au sein du C.A. afin de rassembler les informations et faire des propositions : ainsi pour l acquisition de la société NETIA. 16

20 CORPORATE GOVERNANCE 4. Gestion Journalière La gestion journalière est confiée aux personnes suivantes : - VSE : Michel COUNSON, - NETIA : Christophe CARNIEL et Pierre KEIFLIN, - EVS et les autres filiales : Pierre L HOEST, Laurent MINGUET et Jean DUMBRUCH. De nombreuses tâches sont déléguées à des membres du service administratif. Une réorganisation générale de la gestion et du contrôle est en cours, parallèlement à l installation d un logiciel de gestion intégré. La mise en route des modules de ce logiciel a démarré début 2000 et se poursuivra durant toute l année. La direction générale est assurée par Laurent MINGUET et Pierre L HOEST. La rémunération totale des membres de la direction (Pierre L HOEST, Laurent MINGUET, Christophe CARNIEL, Michel COUNSON, Jean DUMBRUCH) durant l année 1999 a été de milliers d Euros. Comité de direction Un Comité de Direction a été créé et regroupe les responsables de différents départements de la société : - Yves ROLUS (Ventes), Henry ALEXANDER (Ventes), Thierry DELBROUCK (Production), Jean- Noël GOOR (R&D), Jérôme WAUTHOZ (R&D), Emmanuelle BOTHY (Finances), Bernard STAS (Produits), Pierre L'HOEST et Laurent MINGUET. Le Comité de Direction se réunit une fois par mois, le lundi à 18H30. En dehors des deux administrateurs membres de ce comité : - le total des rémunérations perçues en 1999 par les membres du Comité de Direction s élevait à 375 milliers d Euros; - le total des actions et warrants détenus par ces mêmes membres est de Politique d affectation du résultat Le C.A. examine les résultats de l exercice écoulé et propose à l A.G. une répartition de ces résultats en fonction de l intérêt de la société et de ses actionnaires. En tenant compte des restrictions légales en matière de distribution de bénéfice, le C.A. peut proposer une politique de dividende qui respectera les besoins de la société en matière d investissement ou d acquisitions. Ainsi qu annoncé dans le prospectus d IPO, le dividende distribué pour l année 1998 a été de Euros correspondant à 30% du bénéfice net consolidé de l année, le C.A. proposera à l Assemblée Générale ordinaire du 16 mai 2000 la distribution d un dividende brut de 0.4 Euro par action, soit Euros. CORPORATE GOVERNANCE Le Comité de Direction prend en charge et décide de tous les points concernant l organisation interne de la société. Les points suivants ont ainsi déjà été évoqués : - relations entre les départements, - gestion des projets en MPEG2/DVB, - définition des relations avec le personnel des filiales, - amélioration de la communication interne, - organisation des foires et démos, etc... 17

21 FILIALES ET SUCCURSALES TEXAS NEW YORK LONDON LIEGE PARIS MONTPELLIER MILANO SINGAPORE RIO DE JANEIRO BUENOS AIRES 18

22 FILIALES ET SUCCURSALES HONG KONG SYDNEY GENERALITES EVS Broadcast Equipment S.A. (Belgique) facture directement au client final sauf à Hong Kong et aux Etats-Unis où, pour des raisons commerciales, la facturation passe par la filiale (USA) ou la Branch (Hong Kong). VSE SPRL réalise plus de 85% de son chiffre d affaires avec EVS Broadcast Equipment S.A. pour la fourniture des cartes électroniques. NETIA S.A. dispose d un réseau de succursales, de distributeurs et d agents. Elle facture au client final ou au distributeur. FILIALES ET SUCCURSALES EVS Broadcast Equipment Inc. New Jersey - USA Société créée en 1997 pour commercialiser nos produits sur le continent nord-américain et l Amérique Centrale. Parts détenues par EVS S.A. : 100 % Evolution du chiffre d affaires : (en Milliers d Euros) 1997 : : : Personnel au : 3 EVS Broadcast Equipment (Branch) - Hong Kong Société créée en 1997, sous la forme Ltd et transformée fin 1998 en Branch, pour commercialiser nos produits en Extrême-Orient et en Océanie. Evolution du chiffre d affaires : (en Milliers d Euros) 1997 : : : VSE S.P.R.L. Liège Belgique Société rachetée en 1998, notre principal fournisseur et concepteur de cartes électroniques. Parts détenues par EVS S.A. : 99.2 % Personnel au : 10 EVS France S.A. Paris France Société créée en 1998 pour renforcer notre présence sur le marché français. Parts détenues par EVS S.A. : % Personnel au : 2 EVS Italia S.r.l. Milano Italie Société créée en 1999 pour renforcer notre présence sur le marché italien. Parts détenues par EVS S.A. : 95 % Personnel au : 1 EVS Broadcast UK Ltd London Angleterre Société créée en 1999 pour renforcer notre présence sur le marché britannique. Parts détenues par EVS S.A. : 100 % Personnel au : 2 Succursale EVS de Buenos Aires Argentine Ouverte en 1999 pour commercialiser nos produits en Argentine et dans les pays limitrophes. Personnel au : 1 Succursale EVS de Rio de Janeiro - Brésil Ouverte en 1999 pour commercialiser nos produits au Brésil. Personnel au : 1 FILIALES ET SUCCURSALES Personnel au :

23 FILIALES ET SUCCURSALES FILIALES ET SUCCURSALES NETIA S.A Montpellier - France Société rachetée le 07/09/1999 (consolidation depuis le 01/07/99), éditeur de logiciels pour le secteur de l audiovisuel (Radio, TV, Internet). Parts détenues par EVS S.A. : % Chiffre d affaires du second semestre 1999 : Milliers d Euros. Personnel au : 55 (dont 13 anciens membres d Audio Follow à Paris et 2 commerciaux dans ses succursales). Succursale NETIA - Paris - France Ouverte en novembre 1999 Personnel au : 13 Succursale NETIA Asia - Singapore Ouverte en mars 1998 Personnel au : 1 PARTICIPATIONS F.A.R. S.P.R.L. - Ougrée Belgique Participation acquise en avril 1999 Parts détenues par EVS S.A. : 49.75% Personnel au : 6 MECALEC SMD S.A. - Liège Belgique Participation acquise en décembre 1999 Parts détenues par EVS S.A. : 49.5% Personnel au : 5 FAIRLIGHT ESP Pty - Sydney - Australie Participation acquise en avril 1999 Parts détenues par EVS S.A. : 3.97% Succursale NETIA North America - Texas - USA Ouverte en août 1998 Personnel au : 1 (indépendant) Succursale NETIA Pacific - Sydney - Australie Ouverte en septembre 1999 Personnel au :

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26 PRODUITS DU GROUPE Introduction EVS Broadcast Equipment et sa filiale VSE conçoivent, fabriquent et commercialisent des systèmes électroniques digitaux, principalement pour l industrie de la télévision. Il s agit donc aussi bien de matériels et de circuits électroniques (hardware) que des programmes qui les contrôlent (software). Les produits d EVS s adressent tant à la production des images, avec ses enregistreurs à disques durs, qu à leur diffusion, avec ses mosaïques et ses serveurs MPEG2/DVB. Sa filiale NETIA est elle aussi active dans le domaine des logiciels pour les Radios et Télévisions. NETIA propose entre autres des logiciels gérant l ensemble des tâches d une Radio (enregistrement, montage, diffusion, stockage). Depuis peu, elle est également présente dans le secteur de l Internet pour l Audiovisuel. En septembre 1999, NETIA se voit attribuer deux Masters par le jury de «La Lettre M» (lettre économique régionale Languedoc-Roussillon) : le Master de l Innovation Technologique et le Master de l Intégration Européenne. Historique La société EVS Broadcast Equipment fut créée en février 1994 par Laurent MINGUET, Pierre L HOEST et Michel COUNSON, qui ont racheté le sigle EVS et certains actifs d une société déjà active dans le secteur. Le projet des fondateurs d EVS était de mettre au point des systèmes d enregistrement digitaux d images sur disques durs (disk recorders) pour les professionnels de l industrie de la télévision : les «Broadcasters». En septembre 1995, EVS signe avec PANASONIC, fournisseur exclusif des équipements Broadcast pour les Jeux Olympiques d'atlanta, un contrat pour la mise au point d'un système de ralentis. Cette collaboration prévoit le développement par Panasonic de sa première caméra Super Motion et par EVS de l'enregistreur à disques durs qui fournira les ralentis des Jeux Olympiques. En 1997, EVS ouvre deux filiales, EVS Inc aux Etats- Unis et EVS Ltd à Hong Kong pour commercialiser ses produits sur les continents américain et asiatique. PRODUITS Le Groupe EVS vend ses produits aux chaînes de télévision et de radio ainsi qu aux prestataires de services qui travaillent pour ces chaînes. Il s agit d un marché professionnel dans lequel la qualité et les performances techniques du matériel s'avèrent souvent plus déterminantes que le prix. EVS écoule l essentiel de sa production à l exportation. L'Oscar belge à l Exportation en 1997 et le Grand Prix à la Grande Exportation de la Région Wallonne en 1998 ont été décernés à l'entreprise liégeoise. En avril 1998, EVS fait l acquisition de la société liégeoise VSE, mondialement connue pour sa gamme de mosaïques d images. Fondée en 1986, VSE est un partenaire de longue date d EVS en matière de design et de production électronique. En juillet 1998, EVS ouvre une filiale en France pour suivre l important développement de ce marché. Dans le courant de l année 1999, EVS ouvre une filiale en Italie et une en Grande-Bretagne, ainsi que deux succursales en Argentine et au Brésil. Le 7 septembre 1999, EVS rachète la société française NETIA, acteur important dans le monde de la diffusion numérique Radio, T.V. et Internet. A ce jour, plus de systèmes EVS et NETIA sont installés dans plus de 50 pays. 23

27 PRODUITS EVS PRODUITS 1. les enregistreurs vidéo à disques durs (technique de compression JPEG), 2. les serveurs vidéo à disques durs (technique de compression MPEG2/DVB), 3. les mosaïques, 4. le cinéma électronique. 1. LES ENREGISTREURS A DISQUES DURS Evolution du marché des enregistreurs professionnels : de la bande magnétique vers le disque dur En 1994, la majorité des enregistreurs utilisés par les chaînes de télévision étaient des magnétoscopes à bandes (tape recorders), alors qu'à la même époque, les disques durs avaient déjà supplanté les bandes comme support d enregistrement dans le domaine informatique. La stratégie d EVS a été d identifier, dans le vaste marché des enregistreurs professionnels, des applications pour lesquelles les disques durs apporteraient aux utilisateurs un avantage compétitif substantiel par rapport aux bandes magnétiques. Trois éléments ont permis depuis lors au disque dur de venir concurrencer la bande magnétique comme support d enregistrement pour la vidéo professionnelle : l augmentation de la capacité et des performances des disques durs, la réduction de leur prix de revient, des progrès importants ont également été réalisés dans les systèmes de compression : par exemple, le système JPEG permet en moyenne de réduire d un facteur 5 l espace mémoire nécessaire à l enregistrement d une image. Le nombre de recorders professionnels installés à la fin 1996 dans le monde était estimé à environ unités, et ce chez utilisateurs. Parmi ceux-ci, les magnétoscopes représentaient environ unités contre disk recorders. En 1997, environ disk recorders JPEG ont été vendus dans le monde pour un montant de l ordre de 1.35 milliard USD. Il est raisonnable de penser que les ventes annuelles atteindront unités en l an 2000 et représenteront un marché de 3 milliards USD. 24 LES DISK RECORDERS JPEG EVS a développé et mis sur le marché cinq types de disk recorders utilisant la technique de compression d images JPEG : les LSM (Live Slow Motion), le VIDEO DELAY, le SPOT BOX, l'air BOX et l AIR EDIT. Ces systèmes bénéficient d une architecture hardware évolutive et les clients peuvent adapter ces équipements par l adjonction d Upgrades hardware et software. Les LSM d EVS se sont rapidement imposés comme les disk recorders de référence dans les applications «Sport». Ils sont utilisés pour la couverture des compétitions sportives telles le tennis, le base-ball, le basket-ball, le football, la formule 1, etc...

28 PRODUITS EVS La Coupe du Monde de Football 1998, en France, pour laquelle EVS a été choisie comme fournisseur exclusif des machines de ralentis a encore fait la démonstration de l exceptionnelle qualité des images de ralentis, de la fiabilité et de la flexibilité des LSM. Lors des retransmissions télévisées de compétitions sportives, les réalisateurs doivent être capables de fournir deux prestations essentielles : des ralentis et des résumés des phases les plus spectaculaires. Traditionnellement, les ralentis sont produits de la manière suivante : un magnétoscope enregistre les images envoyées par la caméra; lorsque le réalisateur décide de diffuser un ralenti, l opérateur arrête l enregistrement, rebobine la bande et rejoue la séquence demandée, en faisant fonctionner le magnétoscope à une vitesse inférieure à la vitesse normale. Les Live Slow Motion (LSM) Cette opération présente deux inconvénients majeurs : pendant la manœuvre, le magnétoscope n enregistre plus les images qui lui sont envoyées par la caméra; si un événement se produit à ce moment, les images sont perdues, la manœuvre de rebobinage prend du temps et, bien souvent, lorsque le ralenti est enfin disponible, il n est pas possible de le diffuser car l action a déjà repris sur le terrain. Grâce à l utilisation du disque dur comme support en remplacement de la bande magnétique, il est désormais possible à nos LSM d enregistrer l action sur le terrain et en même temps de rejouer un ralenti ou une séquence choisie. L enregistrement n est donc jamais interrompu. Finalement, sur disque dur, l opérateur ne subit aucune perte de temps liée au rebobinage. De plus, toute séquence ou ralenti est accessible instantanément et de surcroît modulable à souhait. PRODUITS Le LSM2 est le système de base, capable d enregistrer les images d une seule caméra. Les LSM4 et LSM6 possèdent respectivement 4 et 6 accès, permettant ainsi d enregistrer sur une seule machine les images provenant de 3 ou de 4 caméras, là où 3 ou 4 magnétoscopes seraient nécessaires. Ils présentent un avantage considérable en terme de coût et également de volume. Contrairement aux magnétoscopes, les LSM permettent de réaliser des effets spéciaux : le «split screen» divise l écran en deux et deux séquences d images sont jouées simultanément, ce qui permet par exemple de comparer le style de deux athlètes, le «minipaint» permet de dessiner sur l écran à Les Super Live Slow Motion (SLSM) En vue d équiper les J.O. d Atlanta, EVS a développé en 1995 une machine à ralentis fonctionnant sur les caméras Super Motion de PANASONIC, fournisseur des équipements télévisuels des J.O. Le système Super Motion est capable d enregistrer trois fois plus d images par l aide d une tablette graphique pour entourer un joueur, dessiner la trajectoire d un ballon, etc... le «target track» permet d agrandir une partie de l image pour mettre un détail en exergue ou pour le vérifier : par exemple, l impact d une balle de tennis proche d une ligne. Un des derniers développements de la gamme LSM est le HD-LSM compatible avec les signaux vidéo haute définition. Le marché de la haute définition est en pleine expansion, particulièrement aux Etats- Unis et au Japon. Le HD-LSM combine l excellente qualité des images haute définition avec les fonctions de ralenti et de montage qui font le succès du LSM standard. seconde, ce qui permet de conserver une grande qualité d image lors de la diffusion du ralenti. Ce type de coopération a été renouvelé avec PHILIPS pour couvrir la Coupe du Monde de football en 1998, ainsi qu avec SONY pour la nouvelle caméra présentée à la foire du NAB (USA) en avril