LBPAM ACTIONS MONDE. (SICAV à catégories d'actions : action C, action D et action E) PARTIE A STATUTAIRE

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1 SICAV respectant les règles d'investissement et d'information de la directive 85/611/CE modifiée PROSPECTUS SIMPLIFIE LBPAM ACTIONS MONDE (SICAV à catégories d'actions : action C, action D et action E) PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte Dénomination : LBPAM ACTIONS MONDE Forme juridique : Société d'investissement à Capital Variable (SICAV) de droit français Compartiment/nourricier : non Gestionnaire financier, administratif et comptable par délégation : Autres délégataires : Gestionnaire comptable par sous-délégation : LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT CACEIS FASTNET Dépositaire : CACEIS BANK Commissaire aux comptes : Cabinet PHSA Commercialisateur : LA BANQUE POSTALE Informations concernant les placements et la gestion Classification : Actions internationales. OPCVM d'opcvm : Le niveau d'investissement en OPCVM et fonds d'investissement est inférieur à 10 % de l'actif net. Objectif de gestion : L objectif de gestion de la SICAV est d offrir un portefeuille composé de grandes valeurs internationales à des souscripteurs qui souhaitent investir sur les marchés d actions mondiaux pour profiter des opportunités présentées par chaque zone et lisser les effets des cycles boursiers par la diversification. L action du gérant vise à tirer parti de ces facteurs pour obtenir, sur la période de placement recommandée, une performance supérieure à celle des marchés actions mondiaux. Indicateur de référence : L indicateur de référence est l indice MSCI World. Le MSCI World, calculé et publié par Morgan Stanley Capital International, est un indice des marchés d actions mondiaux. Il est calculé à partir d'un panier composé des principales valeurs boursières, pondérées par les capitalisations boursières. Cet indice, exprimé en euros, n'inclut pas les dividendes détachés par les actions qui le composent. La SICAV n étant ni indicielle, ni à gestion indicielle, sa performance pourra s éloigner sensiblement de l indicateur de référence, en fonction des choix de gestion qui auront été opérés. Stratégie d'investissement : Le choix des actions s effectue en fonction de la qualité intrinsèque des sociétés ainsi que des perspectives d évolution de leurs zones géographiques et de leurs secteurs d activité. La politique de gestion vise à sélectionner, dans chaque zone et chaque secteur d activité, des titres dont le potentiel de valorisation et la capacité bénéficiaire sont estimés les plus attractifs. Le processus d investissement fait donc appel à différentes sources de performance : - Une composante d allocation qui définit la répartition de l investissement par classes d actifs (exposition actions, monétaire et obligataire), zones géographiques et secteurs d activité,

2 - Une composante de sélection de valeurs, qui détermine la composition du portefeuille. Le risque associé à ces choix est pris en compte à chaque étape de la construction du portefeuille. La gestion est orientée vers les marchés d actions mondiaux. Le degré minimum d'exposition au risque actions est de 60 %. Cette exposition est obtenue par des investissements en direct, ou par le biais d OPCVM (dans la limite de 10 % de l'actif net) ainsi que par l utilisation de produits dérivés. L univers d investissement est essentiellement celui de l indice MSCI World. Les principales zones géographiques sur lesquelles le portefeuille est investi sont l Amérique du Nord, l Europe, l Asie et l'océanie. Le portefeuille peut être investi sur les pays émergents, dans la limite de 10 % de l actif net. La sélection des titres s effectue sans a priori sur la taille des sociétés. A l image des valeurs présentes dans l univers d investissement, la gestion ne s intéresse pas seulement aux principales capitalisations, même si les grandes capitalisations demeurent majoritaires dans le portefeuille. La SICAV investit en OPCVM français ou européens conformes, dans des OPCVM français non conformes et dans des fonds d investissement, dans la limite de 10 % de l actif net de la SICAV. La SICAV se réserve la possibilité d acquérir des parts ou actions d OPCVM gérés par LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT ou une société liée. En fonction des orientations de la gestion, la SICAV peut investir dans des OPCVM monétaires, et afin de créer de la valeur ajoutée, elle peut avoir recours à des fonds d investissement spécialisés sur des zones géographiques, des secteurs ou des styles de gestion, ainsi qu à des fonds d investissement alternatifs sur actions, dérivés actions ou devises. Afin d augmenter l exposition actions, la SICAV se réserve également la possibilité d investir dans des OPCVM indiciels cotés (ETF ou trackers 1 ). En fonction des conditions de marché et dans un but de réduction du risque, ou dans le cadre de la gestion de sa trésorerie, le gérant de la SICAV peut investir dans des titres de créance et autres instruments du marché monétaire, libellés dans une devise d'un pays membre de l OCDE. Lors de leur acquisition, lorsqu'ils sont notés par l'une des trois agences de notation retenues, ces titres sont dits de catégorie "Investissement" (notés au minimum BBB- par Standard&Poor s, Baa3 par Moody s ou BBB- par Fitch). La SICAV ne peut détenir plus de 10 % de l actif net en titres non notés. Certaines de ces émissions peuvent présenter des caractéristiques spéculatives. Afin de mettre en œuvre des stratégies de couverture, d exposition ou d arbitrage 2 auxquelles la SICAV a recours dans le cadre de sa stratégie d investissement, la SICAV peut mettre en place des instruments financiers dérivés sur actions, indices, change et taux dans la limite d une fois l actif, ainsi que des titres intégrant des dérivés (bons de souscription, warrants, ) sur actions, indices, change ou taux dans la limite de 10 % de l actif net. La mise en œuvre de ces stratégies dépend du contexte des marchés financiers et de la valeur des actifs en portefeuille, et a pour but de couvrir le portefeuille contre des risques financiers ou de l exposer. Essentiellement à des fins de gestion de sa trésorerie, la SICAV se réserve la possibilité d intervenir sur les dépôts, dans la limite de 25 % de l'actif net de la SICAV, et sur les emprunts d espèces, dans une limite de 10 % maximum de l'actif. La SICAV peut effectuer des opérations d acquisition et de cession temporaire de titres (prises et mises en pension, prêts et emprunts de titres). Ces opérations ont vocation notamment à optimiser la gestion de la trésorerie, à améliorer la performance de la SICAV et à gérer l'exposition au risque de change. Des informations complémentaires figurent à la rubrique "Frais et commissions". La liste détaillée des actifs utilisés est précisée dans la note détaillée. 1 OPCVM (fonds commun de placement, SICAV ou instruments équivalents émis sur le fondement de droit étranger) répliquant soit en direct soit par investissement les valeurs composant un indice (par exemple CAC 40, SBF 120, ) et négociable en continu sur un marché réglementé. 2 Un arbitrage est la combinaison ponctuelle d une position de couverture et d une position d exposition sur deux marchés différents (soit une position d achat et une position de vente sur des instruments représentatifs des marchés que l'on souhaite arbitrer). Prospectus simplifié / LBPAM ACTIONS MONDE (02/07/08) p. 2/9

3 Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. La SICAV relève de la classification "Actions internationales". De ce fait, elle comporte principalement des risques liés à ses investissements sur les marchés actions internationaux. Les principaux risques auxquels s expose l investisseur sont : - Risque actions : en raison de son objectif de gestion, la SICAV est exposée au risque actions. Ainsi, si les marchés mondiaux actions auxquels le portefeuille est exposé, baissent, la valeur de la SICAV peut baisser. L exposition de la SICAV au risque actions est au minimum de 60 %. - Risque que l'objectif de gestion ne soit pas atteint : la performance de la SICAV est susceptible de ne pas être conforme à son objectif de gestion. - Risque de perte en capital : la SICAV n'offre pas de garantie en capital ; il existe un risque que le capital investi ne soit pas intégralement restitué. - Risque de change : il provient du risque de baisse des différentes devises des titres en portefeuille par rapport à la devise référence du portefeuille, l euro. Cette exposition peut être réduite par l utilisation des différents instruments financiers présentés dans le cadre de la stratégie d investissement. Cependant, une dépréciation des devises sur lesquelles le portefeuille est investi par rapport à l euro pourrait entraîner une baisse de la valeur de la SICAV. - Risque lié aux investissements sur les marchés émergents : les risques de marchés sont amplifiés par d'éventuels investissements dans les pays émergents où les mouvements de marché, à la hausse comme à la baisse, peuvent être plus forts et plus rapides que sur les grandes places internationales. - Risque lié à l'utilisation d'instruments financiers dérivés : les stratégies mises en œuvre via les instruments financiers dérivés proviennent des anticipations de l'équipe de gestion. Si l'évolution des marchés ne se révèle pas conforme aux stratégies mises en œuvre, cela pourrait entraîner une baisse de la valeur de la SICAV. Toutefois, ces stratégies sont utilisées afin de prendre des positions dans un cadre de risque maîtrisé. La description des risques mineurs est précisée dans la note détaillée. Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type : Tous souscripteurs. Les actions C et D sont plus particulièrement destinées aux personnes physiques. Les actions E sont plus particulièrement destinées aux personnes physiques et aux personnes morales. La SICAV s'adresse plus particulièrement aux investisseurs qui souhaitent investir sur les marchés d actions mondiaux pour tirer parti des opportunités présentées par chaque zone et lisser les effets des cycles boursiers par la diversification. Les investisseurs s exposent ainsi aux risques listés au paragraphe "Profil de risque". La SICAV peut servir de support d unité de compte des contrats d'assurance-vie proposés par La Banque Postale. Le montant qu il est raisonnable d investir dans cette SICAV dépend de la situation personnelle de l investisseur. Pour le déterminer, celui-ci doit tenir compte de son patrimoine personnel, de ses besoins actuels et à 5 ans minimum mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il lui est également fortement recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cette SICAV. Tout investisseur est donc invité à étudier sa situation particulière avec son conseiller financier. La durée de placement recommandée est au minimum de 5 ans. Prospectus simplifié / LBPAM ACTIONS MONDE (02/07/08) p. 3/9

4 Informations sur les frais, commissions et la fiscalité Frais et commissions : - Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l'investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à la SICAV servent à compenser les frais supportés par la SICAV pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion de portefeuille et au commercialisateur. Frais à la charge de l'investisseur prélevés, pour une action, lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à la SICAV Commission de souscription acquise à la SICAV Commission de rachat non acquise à la SICAV Commission de rachat acquise à la SICAV Assiette Taux Barème Action C Action D Action E 2,50 % ; taux maximum. 0,50 % pour les souscriptions d'actions D faisant suite, sur le même montant, au rachat d'actions C, et inversement. Droit préférentiel pour les souscriptions faisant suite, le jour même, au rachat d'actions de la SICAV Livret Bourse Investissements (dans la limite du montant de ce rachat arrondi par excès). Souscriptions auprès du réseau commercialisateur de La Banque Postale : 1,50 % pour les souscriptions inférieures ou égales à euros, taux maximum ; 1 % pour les souscriptions supérieures à euros et inférieures ou égales à euros, taux maximum ; 0,80 % pour les souscriptions supérieures à euros, taux maximum. Souscription auprès d'autres commercialisateurs : 1,50 %, taux maximum. Néant pour le réinvestissement des dividendes pour les actions D et E dans les trois mois à compter du jour de leur mise en paiement. Néant pour les souscriptions effectuées par un actionnaire consécutives à une demande de rachat portant sur le même nombre de titres et la même valeur. Néant. Néant. Néant. Condition d'exonération : aucune commission acquise à la SICAV ne sera prélevée pour les échanges entre actions C et actions D. - Les frais de fonctionnement et de gestion recouvrent tous les frais facturés directement à la SICAV, à l'exception des frais de transaction et, le cas échéant, de la commission de surperformance. Les frais de transaction incluent les frais d'intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue par le dépositaire et la société de gestion de portefeuille. - Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s'ajouter : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que la SICAV a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à la SICAV ; - des commissions de mouvement facturées à la SICAV ; - une part du revenu des opérations d'acquisition et cession temporaires de titres. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à la SICAV, se reporter à la partie B du prospectus simplifié. Prospectus simplifié / LBPAM ACTIONS MONDE (02/07/08) p. 4/9

5 Frais facturés à la SICAV Assiette Taux Barème Action C Action D Action E Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d'investissement) Actif net 1,196 % TTC maximum. Commission de surperformance Actif net Néant. Prestataires percevant des commissions de mouvement : - Société de gestion - Dépositaire Produits Assiette Société de gestion Dépositaire actions et obligations convertibles futures marchés actions options marchés actions transaction 0,06 % (plafonné à par transaction) lot de 1 à 4 - prime 0,60 % - opérations de change à terme opération - 32 opérations swaps classiques opération - 46 Obligations émises par les Etats parties à l accord sur l Espace Economique Européen Autres obligations transaction transaction 0,005 % du nominal de la transaction (plafonné à euros) 0,01 % du nominal de la transaction (plafonné à euros) Dérivés organisés de taux lot 2 euros maximum par lot Pour toute information complémentaire, se reporter à la note détaillée. Régime fiscal : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention d'actions de la SICAV peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de la SICAV ou de votre conseiller fiscal. Les échanges entre les deux catégories d'actions sont considérés comme des rachats suivis de souscriptions devant être pris en compte dans le calcul du seuil de cession. Informations d'ordre commercial Conditions de souscription et de rachat : - Organisme désigné pour recevoir les souscriptions et les rachats : Les Bureaux de Poste. - Fractionnement : les souscriptions et les rachats peuvent être effectués en montant ou en nombre d'actions, fractionnées en centmillièmes. - Montant minimum à la souscription : Action E : Montant minimum de la souscription initiale : euros. Montant minimum pour les souscriptions suivantes : euros. Actions C et D : Néant. - Dates et heures de réception des ordres : les ordres de souscriptions et de rachats, exécutés sur la base de la prochaine valeur publiée, sont centralisés au plus tard à 13h (heure de Paris) auprès de CACEIS BANK, 1-3 PLACE VALHUBERT, PARIS CEDEX 13 - FRANCE. Afin d être en mesure de respecter l heure limite de centralisation fixée ci-dessus, le réseau commercialisateur de La Banque Postale reçoit les ordres de souscriptions et de rachats jusqu à 11h30. Les autres réseaux communiquent eux-mêmes aux porteurs l'heure limite qu'ils appliquent pour respecter l'heure de centralisation. Prospectus simplifié / LBPAM ACTIONS MONDE (02/07/08) p. 5/9

6 Date de clôture de l'exercice : Dernier jour de calcul de la valeur du mois de décembre. Affectation des résultats : La SICAV est un OPCVM de capitalisation pour les actions C, de distribution annuelle pour les actions D et de capitalisation et/ou distribution pour les actions E. Pour les actions D et E, l'assemblée générale de la SICAV décide chaque année de l'affectation des résultats et de la possibilité de distribuer des acomptes. Date et périodicité de calcul de la valeur : Quotidienne. La valeur est établie et publiée quotidiennement à l'exception des jours fériés au sens du Code du travail français ainsi que du calendrier de fermeture de la Bourse de Paris. Lieu et modalités de publication et de communication de la valeur : La valeur, les prix d'émission et de rachat peuvent être obtenus auprès de la société de gestion et du dépositaire. La valeur est également disponible sur le site Devise de libellé des actions : Euro. Tableau récapitulatif des différentes catégories des actions : Caractéristiques Catégories d'actions Code ISIN Distribution des revenus Souscripteurs concernés Durée minimale de placement recommandée Montant minimum de souscription initiale Montant minimum de souscription ultérieure d origine Action C FR Capitalisation Action D Action E FR FR Distribution ; possibilité de distribution d'acompte Capitalisation et/ou distribution ; possibilité de distribution d'acompte Tous souscripteurs, plus particulièrement les personnes physiques Tous souscripteurs ; plus particulièrement destinée aux personnes physiques et aux personnes morales Supérieure à 5 ans Néant Néant 76,22 (500 francs) Date de création : La SICAV LBPAM ACTIONS MONDE a été agréée par la Commission des opérations de bourse le 5 août Elle a été créée le 1 er octobre Prospectus simplifié / LBPAM ACTIONS MONDE (02/07/08) p. 6/9

7 Informations supplémentaires Le prospectus complet de LBPAM ACTIONS MONDE, les derniers documents annuels et périodiques, la "Politique de vote", les comptes annuels de LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT, le rapport du conseil d'administration de la Sicav et le rapport rendant compte de l'exercice des droits de vote sont adressés dans un délai d'une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT (23-25 AVENUE FRANKLIN D. ROOSEVELT, PARIS). Ces documents, à l'exception des comptes annuels de LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT, du rapport du conseil d'administration de la Sicav, du rapport rendant compte de l'exercice des droits de vote et des inventaires détaillés, sont également disponibles sur le site Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire auprès de votre conseiller financier. Date de publication du prospectus : 2 juillet Le site de l'autorité des marchés financiers contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l'ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. Prospectus simplifié / LBPAM ACTIONS MONDE (02/07/08) p. 7/9

8 PARTIE B STATISTIQUE Performance de la SICAV au 31/12/2007 Performances annuelles 80% 60% 40% 20% 0% Performances annualisées LBPAM ACTIONS MONDE 1 an 3 ans 5 ans 1,92 % 9,48 % 8,06 % -20% -40% Indicateur de référence (*) -4,19 % 7,91 % 7,47 % Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et elles ne sont pas constantes dans le temps. (*) L indicateur de référence est l indice MSCI World. La performance de la SICAV est calculée coupons nets réinvestis. En revanche, celle de l indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus distribués. Présentation des frais facturés à la SICAV au cours du dernier exercice clos au 31/12/2007 Frais de fonctionnement et de gestion 1,19 % Coût induit par l'investissement dans d'autres OPCVM ou fonds d'investissement 0,00 % Ce coût se détermine à partir : - des coûts liés à l'achat d'opcvm et fonds d'investissement 0,00 % - déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion de l'opcvm investisseur 0,00 % Autres frais facturés à la SICAV 0,05 % Ces autres frais se décomposent en : - commission de surperformance Sans objet - commission de mouvement 0,05 % Total facturé à la SICAV au cours du dernier exercice clos 1,24 % Frais de fonctionnement et de gestion Ils recouvrent tous les frais facturés directement à la SICAV, à l exception des frais de transactions, et le cas échéant, de la commission de sur performance. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, ) et la commission de mouvement (voir ci-dessous). Les frais de fonctionnement et de gestion incluent notamment les frais de gestion financière, les frais de gestion administrative et comptable, les frais de dépositaire, de conservation et d audit. Prospectus simplifié / LBPAM ACTIONS MONDE (02/07/08) p. 8/9

9 Coût induit par l achat d OPCVM et/ou de fonds d investissement Certains OPCVM investissent dans d autres OPCVM ou dans des fonds d investissement de droit étranger (OPCVM cibles). L acquisition et la détention d un OPCVM cible (ou d un fonds d investissement) font supporter à l OPCVM acheteur deux types de coûts évalués ici : a) des commissions de souscription/rachat. Toutefois la part de ces commissions acquises à l OPCVM cible est assimilée à des frais de transaction et n est donc pas comptée ici. b) des frais facturés directement à l OPCVM cible, qui constituent des coûts indirects pour l OPCVM acheteur. Dans certains cas, l OPCVM acheteur peut négocier des rétrocessions, c est-à-dire des rabais sur certains de ces frais. Ces rabais viennent diminuer le total des frais que l OPCVM acheteur supporte effectivement. Autres frais facturés à la SICAV D autres frais peuvent être facturés à la SICAV. Il s agit : a) des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que la SICAV a dépassé ses objectifs. b) des commissions de mouvement. La commission de mouvement est une commission facturée à la SICAV à chaque opération sur le portefeuille. Le prospectus complet détaille ces commissions. La société de gestion peut en bénéficier dans les conditions prévues en partie A du prospectus simplifié. L attention de l investisseur est appelée sur le fait que ces autres frais sont susceptibles de varier fortement d une année à l autre et que les chiffres présentés ici sont ceux constatés au cours de l exercice précédent. Informations sur les transactions au cours du dernier exercice clos au 31/12/2007 Les frais de transaction sur le portefeuille actions ont représenté 0,27 % de l actif moyen. Le taux de rotation du portefeuille actions a été de 86,17 % de l actif moyen. Les transactions entre la société de gestion pour le compte des OPCVM qu elle gère et les sociétés liées ont représenté sur le total des transactions de cet exercice : Classes d actifs Actions Futures Options Obligations Swaps Titres de créance Transactions Prospectus simplifié / LBPAM ACTIONS MONDE (02/07/08) p. 9/9