Boostez votre investissement dans la bourse suisse!

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1 ING (A+/Aa3) À QUOI VOUS ATTENDRE? P. 2 ING - est un titre de dette structuré. Le produit est émis par ING Bank N.V. et vous permet de miser sur l évolution du SMI (Swiss Market Index), l indice boursier comprenant les 20 principaux titres côtés à la bourse de Zurich. Ce produit vous donne droit à un coupon brut unique à l échéance (16/09/2016), équivalent à 115% de l évolution positive de l indice SMI entre le niveau initial et le niveau final, avec un minimum de 0% et sans maximum. De plus, l émetteur s engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale à l échéance et ce même en cas de baisse de l indice sauf en cas de défaut de paiement (par ex. faillite de l émetteur). En cas de stabilité ou de baisse de l indice aucun coupon ne sera payé. DURÉE P. 2 5 ans Valeur sous-jacente P. 2-3 Le SMI (abréviation de Swiss Market Index) est l indice qui regroupe les 20 principales actions du marché suisse cotées à la bourse de Zurich. Boostez votre investissement dans la bourse suisse! DROIT AU REMBOURSEMENT DE LA VALEUR NOMINALE? Oui. Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale à l échéance par ING Bank N.V. (risque de non récupération du capital en cas de défaut de paiement (par ex. faillite de l émetteur)) 1. 1 Veuillez vous reporter au paragraphe Risque de crédit à la page 5. p. 4 TYPE D INVESTISSEMENT ING - est un titre de dette structuré. En souscrivant à cet instrument, vous prêtez de l argent à l émetteur qui s engage à vous payer à l échéance un montant défini en fonction de l évolution de l indice SMI et à vous rembourser la valeur nominale. En cas de défaut (par ex. faillite) de l émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi. 2% QUELS SONT LES RISQUES P. 5 principaux? Risque de crédit Risque de liquidité Risque de modification des taux d intérêt Risque de rendement Frais D ENTRÉE P. 6 DB Product Profile PUBLIC CIBLE ING - s adresse aux investisseurs expérimentés qui disposent d expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques d investir dans cet instrument complexe (notamment une familiarisation avec l actif sous-jacent et les taux d intérêt). 1 = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé QU EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE? Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique).

2 Swiss Accelerator 2016 Boostez votre investissement dans la bourse suisse! A quoi vous attendre? ING - est un titre de dette structuré. Le produit est émis par ING Bank N.V. et vous permet de miser sur l évolution du SMI. En tant qu indice des valeurs-vedettes de la Suisse, il couvre environ 85% de la capitalisation totale du marché suisse des actions. Seule la partie négociable des actions est prise en compte dans l indice. ING - vous donne droit à un coupon brut unique à l échéance (16/09/2016), équivalent à 115% de l évolution positive de l indice SMI entre le niveau initial (16/09/2011) et le niveau final (09/09/2016), avec un minimum de 0% et sans maximum. De plus, l émetteur ING Bank N.V. s engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale à l échéance et ce, même en cas de baisse de l indice SMI sauf en cas de défaut de paiement (par ex. faillite de l émetteur). En cas de stabilité ou de baisse de l indice aucun coupon ne sera payé. La Suisse, une opportunité d investissement La Suisse est souvent considérée comme un pays stable et sûr avec un environnement économique prospère. La Suisse affiche un bilan économique globalement bien plus attractif que la plupart des pays occidentaux : une croissance du PIB pour 2011 anticipée à 2,3% (contre 2,6% en 2010), un taux de chômage bas (3% en juin 2011) et, fait rare au sein des pays occidentaux, une situation budgétaire favorable, avec un excédent public (attendu à 1,2% du PIB en 2011) et un taux d endettement particulièrement faible (52% du PIB). La Suisse bénéficie de plus du rating le plus élevé chez S&P (AAA), Moody s (Aaa) et Fitch (AAA). L économie suisse est une économie ouverte où plus de 50% du PIB provient des exportations de biens et services. L influence de la devise est donc primordiale et la vigueur du franc suisse pénalise l économie. En cas d aggravation de la crise de la dette souveraine en Europe, les investisseurs pourraient continuer à chercher refuge dans le franc suisse comme c est le cas actuellement, ce qui pourrait, à terme, peser sur l économie. Les analystes de Deutsche Bank tablent cependant sur une dépréciation du franc suisse. Source : Document de recherche interne à Deutsche Bank. Focus sur l indice SMI En tant qu indice des valeurs-vedettes, le SMI est l indice boursier le plus important de Suisse et comprend les 20 principaux titres du SPI (Swiss Performance index). Il couvre environ 85% de la capitalisation totale du marché suisse des actions. Cet indice est corrigé du «free float», ce qui signifie que seule la partie négociable des actions est prise en compte dans l indice. En raison de la représentativité qu il offre de l ensemble du marché suisse, le SMI sert de sous-jacent à de nombreux produits financiers tels que les options ou les trackers (Exchange Traded Funds). Il a été calculé pour la première fois le 30 juin 1988 avec une base de points. Sa composition est réactualisée une fois par an. Son calcul s effectue en temps réel, chaque nouvelle transaction sur un titre inclus dans le SMI provoque un nouveau calcul du niveau de l indice. 2

3 Composition et répartition sectorielle de l indice SMI Afin d être tout à fait exhaustif, voici la liste des valeurs qui composait l indice au 28 juillet Les six premières valeurs représentent plus de 70% du poids de l indice. Société Pondération Capitalisation en millions de CHF NESTLE 24,94% NOVARTIS 17,19% ROCHE GS 14,21% UBS 6,65% ABB LTD 6,28% CS GROUP 4,49% ZURICH FINANCIAL 3,97% RICHEMONT 3,82% SYNGENTA 3,39% TRANSOCEAN 2,35% SWISS RE 2,12% HOLCIM 1,88% SWATCH GROUP 1,86% SYNTHES 1,46% SWISSCOM 1,20% SGS 1,19% JULIUS BAER 0,98% ADECCO 0,87% ACTELION 0,69% LONZA 0,47% Health care Industrials 34,01 Financials 10,22 % 18,21 2,35 1,20 3,39 Oil & Gas Telecommunications 30,62 Basic materials Consumer goods Evolution de l indice SMI Points Juil Juil Juil Juil Juil Juil Temps Source : Bloomberg L évolution passée de l indice SMI ne saurait présager de son évolution future. La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou par d autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par exemple, la hausse d un indice boursier). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou téléphonez à Télé-Invest au pour plus de détails. 3

4 Les différents scénarios possibles Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rendement réel. Dans un scénario favorable, la performance de l indice SMI serait positive à la date d observation finale (09/09/2016). L émetteur vous paierait à l échéance (16/09/2016) un coupon brut unique équivalent à la hausse de l indice. Exemple : si le niveau final de l indice a progressé de 40% par rapport à son niveau initial, ING Bank N.V. s engagerait à vous payer un coupon unique de 46% brut et à vous rembourser 100% de la valeur nominale investie (rendement actuariel brut de ce scénario : 7,44% frais d entrée de 2% inclus). Dans un scénario défavorable, la performance de l indice SMI serait nulle ou négative à la date d observation finale (09/09/2016). Vous n auriez pas droit à un coupon et ING Bank N.V. s engagerait uniquement à l échéance (16/09/2016) à vous rembourser 100% de la valeur nominale investie (rendement actuariel brut de ce scénario : -0,40% frais d entrée de 2% inclus). Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement de l émetteur (par ex. faillite), le coupon pourrait être perdu et la récupération du capital serait incertaine et pourrait dans le pire des cas être de 0%. Un produit émis par ING Bank N.V. ING - est un titre de dette structuré émis par ING Bank N.V. (notation A+ selon S&P et Aa3 selon Moody s). ING Bank N.V. est une filiale à 100% de ING Groep, active dans le domaine des services financiers au Benelux. Les revenus du groupe sont répartis entre l activité d assurances (70%), la banque (26%) et les autres services (4%). Le groupe est présent dans 50 pays et y emploie plus de personnes. Pour souscrire Télé-Invest Financial Center Online Banking Il importe d examiner votre placement en fonction de votre profil d investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire «Mes données financières» via votre Online Banking. 4

5 Quels sont les risques principaux? Le produit ING - s adresse aux investisseurs à la recherche d une solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce type (Voir Type d investissement et Public cible en page 1). Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 32 à 54 du Prospectus de Base. Risque de crédit En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous acceptez le risque de crédit (par ex. faillite) de l émetteur, dans ce cas ING Bank N.V. (A+ perspective Stable selon S&P et Aa3 perspective Stable selon Moody s). Si l émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que le coupon. Un changement dans la perception du risque de crédit, qui peut s exprimer par une modification de la notation de crédit de l émetteur, peut faire fluctuer le prix de marché du titre à travers le temps jusqu à l échéance de celui-ci. Plus l échéance est éloignée, plus l impact potentiel sur le prix de marché est important. Risque de liquidité ING Bank N.V. assure la liquidité des titres dans des conditions normales de marché. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ces titres peut descendre au-dessous du pair sur le marché secondaire pendant leur durée. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit au remboursement au pair par l émetteur à l échéance. Risque de modification des taux d intérêt Comme la plupart des autres instruments de créance, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d intérêt. Si, après émission de ce titre de créance, le taux d intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminue pendant sa durée de vie. Si, dans les mêmes conditions, le taux d intérêt du marché diminue après l émission, le prix du produit augmente. Ce risque est plus important au début de la durée de vie du produit et diminue à mesure que la date d échéance approche. Risque de rendement En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque sur le rendement. Si la performance de l indice SMI est nulle ou négative à la date d observation finale (09/09/2016) par rapport à la date d observation initiale (16/09/2011), vous n avez pas droit à un coupon et ING Bank N.V. s engage uniquement à vous rembourser 100% de la valeur nominale investie (rendement actuariel brut de -0,40%, frais d entrée de 2% inclus). Prospectus de Base Cette brochure est un document commercial. Les informations qu elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d investissement doit au moins être fondée sur le Prospectus de Base et ses suppléments. Le Prospectus de Base a été rédigé en anglais et approuvé par l AFM (The Netherlands Authority for Financial Markets) le 31/03/2011. Ces documents, ainsi que leurs résumés en néerlandais et en français, les suppléments du 11/05/2011, du 21/06/2011 et du 11/08/2011 et les conditions définitives du 16/08/2011, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro ou les consulter sur le site Internet www. deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux 1. En savoir plus sur les ratings? Rendez-vous sur 1 Dès qu un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. 5

6 Fiche technique ING - est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la valeur nominale à l échéance par l émetteur. Emetteur ING Bank N.V. (Société de droit néerlandais) Notation S&P : A+ perspective Stable / Moody s : Aa3 perspective Stable 1 Distributeur Deutsche Bank S.A. 2 Code ISIN Devise Souscription sur le marché primaire XS EUR Date d échéance finale 16/09/2016 Date d observation initiale 16/09/2011 Date d observation finale 09/09/2016 Niveau initial de l indice Niveau final de l indice Coupon Remboursement à l échéance Valeur sous-jacente Marché secondaire Taxe de bourse Précompte mobilier Du 16/08/2011 au 15/09/2011 inclus Date d émission et de paiement : 16/09/2011 Valeur nominale : EUR Prix d émission : 100% Frais d entrée : 2% L émetteur se réserve le droit de clôturer anticipativement la période de souscription sur le marché primaire. Cours de clôture de l indice SMI à la date d observation initiale. Cours de clôture de l indice SMI à la date d observation finale. Coupon brut unique à l échéance (16/09/2016), représentant 115% de l évolution positive de l indice SMI entre le niveau initial et final avec un minimum de 0% et sans maximum. En cas de stabilité ou de baisse de l indice aucun coupon ne sera payé. 100% de la valeur nominale par l émetteur. L indice SMI, indice boursier le plus important de Suisse et comprenant les 20 principaux titres du SPI (Swiss Performance Index). Pour plus d informations, vous pouvez consulter le site web swiss-exchange.com. Le détenteur du titre de dette structuré peut vendre le titre sur le marché secondaire. En tant que teneur de marché, ING Bank N.V. assurera une certaine liquidité en proposant des prix d achat et de vente. Dans des circonstances normales de marché, le spread - c'est-à-dire, la différence entre le prix acheteur et le prix vendeur - applicable en cas de revente des titres avant l'échéance sera de maximum 1%. Par ailleurs, des frais de courtage de 0,50 % seront appliqués sur le prix établi. La valeur de marché sera mise à jour régulièrement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank S.A. ou via Télé-Invest au Souscription sur le marché primaire : aucune 3 Sur le marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR) 3 Remboursement à l échéance : aucune 3 Livraison Pas de livraison matérielle 4. DB Product Profile Prospectus Avis important Commission 15% sur le coupon unique payé à maturité 3. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l investisseur et peut être sujet à des modifications à l avenir. Le titre de dette structuré ING - est émis par ING Bank N.V. Les conditions complètes régissant ce produit sont exposées dans le Prospectus de Base approuvé par l AFM (The Netherlands Authority for Financial Markets) du 31/03/2011, ses suppléments du 11/05/2011, du 21/06/2011 et du 11/08/2011 et dans les conditions définitives du 16/08/2011. Toute décision d'investissement doit être fondée sur ces documents. Ces documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro ou les consulter sur le site Internet produits. ING - ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain. En plus des frais d entrée de 2%, la Deutsche Bank S.A. perçoit de l émetteur, pour la première tranche de couverture de , une commission calculée sur la base du prix d émission qui était de 3,40% de la valeur nominale (selon les conditions de marché au 19/07/2011) afin de couvrir le risque de marché suite au fait que le prix des obligations peut varier pendant la période de souscription (voir conditions définitives et Prospectus de Base pour plus de renseignements/détails). Tout autre frais éventuellement prélevé par l'émetteur, pour la structuration ou l'émission du produit, est déjà compris dans le prix de souscription. 1 Cette notation est valable au moment de l impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé. 2 La Deutsche Bank S.A. agit uniquement en tant qu intermédiaire pour la distribution des titres émis par l émetteur. La Deutsche Bank S.A. n est pas l offreur, ni l émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d instruments de placement. 3 Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur. 4 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. et sur Les investisseurs qui souhaitent placer les titres sur un compte auprès d une autre institution financière sont tenus de s informer au préalable des tarifs en vigueur. 5 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité de la devise, la durée, la volatilité du cours, la notation de l émetteur par des agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d information, rendez-vous sur 6 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l impression de cette brochure. S il change entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce produit, la Deutsche Bank S.A. prendra contact avec l investisseur concerné. E.R. : Stéphan Salberter, Avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles. Brochure datée du 16/08/2011 6