Résumé du rapport annuel

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1 09 Résumé du rapport annuel

2 chiffres clés millions EUR millions EUR millions EUR PRODUIT NET EUR 250,4 millions (-21,6 %) BÉNÉFICE NET COURANT 1 EUR 66,1 millions (-14,5 %) BÉNÉFICE NET NORMALISÉ 1 EUR 82,7 millions (-18,6 %) milliards EUR 14 7 ACTIFS SOUS GESTION 2 EUR 22,9 milliards (-0,8 %) milliards EUR ACTIFS EN DÉPÔT À DÉCOUVERT EUR 44,8 milliards (-2,7 %) personnes 250 EFFECTIF personnes (-5,7 %) 1 Part du groupe % des capitaux gérés par les sociétés du groupe. 02 Résumé du rapport annuel 2009

3 Message du conseil d administration Dans un environnement de marché difficile et changeant, la Banque Degroof a, au cours de l exercice clôturé le 30 septembre 2009, renforcé sa structure bilantaire et dégagé un bénéfice net courant consolidé de EUR 66,1 millions. La Banque affiche au 30 septembre 2009 un ratio de solvabilité (ratio CRD) de 16,94 %, en hausse par rapport à l exercice précédent et largement supérieur aux exigences réglementaires. Si le niveau de bénéfice net courant consolidé atteint lors de l exercice précédent, soit EUR 77,3 millions, n a pas été égalé, c est en raison de la baisse du niveau moyen des bourses, de la réallocation des portefeuilles en faveur d actifs moins risqués et de la contraction des volumes de transactions. Ces éléments négatifs ont été en grande partie compensés par l apport de nouveaux capitaux, qui a conduit à une stabilisation de la valeur des actifs sous gestion, et par la progression des résultats de nos activités autres que la gestion et notamment de l activité de transformation qui a pu profiter d une courbe des taux d intérêt particulièrement pentue. Le bénéfice net publié consolidé s élève à EUR 18,6 millions après une réduction de valeur sur participations et des réductions de valeur comptables imposées par les règles IFRS sur les instruments de couverture de notre bilan et sur certaines valeurs de notre portefeuille. La fin de notre exercice a vu l entrée de Cobepa au capital de la Banque à hauteur de 8,3 % par rachat d actions existantes provenant principalement de l autocontrôle et de Guimard Finance. Nous nous réjouissons de l arrivée de ce nouvel actionnaire dont le capital est détenu par des groupes familiaux belges et européens, et qui partage la vision à long terme, la stratégie et les valeurs fondamentales de la Banque. Notre business model, qui est centré principalement sur le conseil et la gestion patrimoniale, a démontré sa pertinence. Nous nous voulons toutefois encore prudents pour l exercice en cours, en raison des nombreuses incertitudes qui pèsent sur notre environnement. Nous tenons à remercier nos clients pour la confiance qu ils nous ont accordée ainsi que nos collaborateurs qui, dans un environnement difficile, ont eu à cœur d œuvrer dans l intérêt de la clientèle et de la Banque. Regnier Haegelsteen Président du comité de direction Alain Siaens Président du conseil d administration Banque Degroof 03

4 Declaration d agissement de concert 1 Guimard Finance SA, Cobepa SA et familles Philippson, Siaens, Schockert et Haegelsteen 2. Management & personnel STRUCTURE DU CAPITAL Avant exercice stock option (en %) Après exercice stock option 49,55 48,81 Autres que rubrique 1 12,71 14,11 Total des rubriques 1 et 2 62,26 62,92 3. Partenaires financiers CBS Finance SA 15,95 15,67 Parmafin NV (famille Theo Maes) 3,54 3,48 Marnor SA (famille Luc Waucquez) 3,19 3,14 Levimmo SA 4,07 4,00 Autres 9,49 9,32 Total de la rubrique 3 36,24 35,61 4. Autocontrôle 1,50 1,47 Total des rubriques 1, 2, 3 et 4 100,00 100,00 Nombre total d actions conseil d administration Echéance du mandat Président du conseil d administration Alain Siaens 2 02/2010 Président du comité de direction Regnier Haegelsteen 2 02/2010 Administrateurs membres du comité de direction - Administrateurs-délégués Alain Schockert 2 02/2010 Pierre Paul De Schrevel 02/2010 Gerhard Rooze 3 02/2010 Patrick Keusters 02/2010 Anne Winckelmans de Cléty 3 02/2010 Gautier Bataille de Longprey 02/2010 Jan Longeval 02/2010 Echéance du mandat Administrateurs Baron Philippson 2 02/2011 Baron Boone 4 02/2011 Chevalier Doumier 02/2011 Damien Bachelot 02/2015 Claude Fontaine 02/2010 Christian Jacobs 4/5 02/2011 Theo Maes 4 02/2010 Luc Missorten 4 02/2010 Laurent Philippe 02/2015 Gaëtan Waucquez 02/2010 Jean-Pierre de Buck van 02/2010 Overstraeten 1 Sous réserve de titres considérés comme libres dans le cadre de la convention formant l agissement de concert. 2 Administrateurs ayant déclaré un agissement de concert. 3 Jusqu au 30 juin Administrateur indépendant. 5 Depuis le 9 février Résumé du rapport annuel 2009

5 Chiffres clés (en millions EUR) Répartition des produits d exploitation Gestion d actifs 171,0 223,0 227,8 Corporate Finance et Credit & Structured 32,1 25,4 35,2 Finance Marchés financiers 68,0 22,2 32,4 Return normalisé du portefeuille d actions pour 16,6 24,2 25,5 compte propre Total 287,8 294,8 320,9 Chiffres clés consolidés IFRS Part du groupe Bénéfice publié (en milliers EUR) Provisions et résultats exceptionnels (en milliers EUR) (4.141) Amortissements des fonds de commerce (en milliers EUR) Autres ajustements divers (en milliers EUR) (1.947) 356 Rendement comptable du portefeuille Holding 6 (6.978) (422) (28.873) (en milliers EUR) Bénéfice net courant (en milliers EUR) Rendement normalisé du portefeuille Holding (en milliers EUR) Bénéfice net normalisé (en milliers EUR) Nombre d actions Nombre d actions ajusté pour jouissance Bénéfice net normalisé par action (en EUR) 10,47 13,15 18,27 Dividende brut par action 8 (en EUR) 5,00 4,50 6,50 ROE normalisé 9 (en %) 16,47 20,45 31,00 Ratio CRD 10 (en %) 16,94 12,34 18,30 Cost income ratio 11 (en %) 66,27 56,21 49,32 6 Ce montant correspond à la somme des résultats comptables IFRS du portefeuille-titres Holding groupe en actions et autres valeurs mobilières à revenu variable, après avoir retranché le coût administratif de gestion du portefeuille concerné. 7 Le rendement normalisé du portefeuille-titres Holding correspond à 8,5 % de la valeur estimée en moyenne annuelle de ce portefeuille. 8 Dividende au : sous réserve de l approbation de l assemblée générale des actionnaires au Bénéfice net normalisé groupe divisé par les fonds propres comptables (y compris les réserves AFS) en moyenne annuelle. 10 Le ratio CRD au tient compte du dénouement de la transaction d acquisition des actions Degroof par Cobepa, à concurrence de 8,31 %. 11 Cost Income Ratio calculé sur base d un produit net normalisé, c est à dire incluant le return normalisé du portefeuille holding. Le cost income ratio calculé sur base du résultat comptable du portefeuille holding est de 48,66 % en 2007, 60,79 % en 2008 et de 69,96 % en Banque Degroof 05

6 Faits marquants Gestion de patrimoine pour la clientèle privée Placement des dépôts à court terme auprès de la Banque Nationale de Belgique pour réduire très fortement le risque sur les banques. Attention portée au risque cumulé d un émetteur au travers des différentes classes d actifs. Approche «value» payante pendant toute la phase de reprise des marchés boursiers avec des surperformances de l ordre de 10 %. Information régulière des clients sur l évolution de leur patrimoine, sur les phénomènes qui ont un impact sur la gestion et sur les décisions qui ont été prises. Gestion institutionnelle Apport de nouveaux capitaux dans les fonds obligataires. Lancement de nouveaux fonds obligataires à échéance fixe. «Best Specialist Fixed-Interest Fund House», récompense décernée par Morningstar. Constitution et administration d organismes de placement collectif EUR 17,9 milliards d actifs nets sous administration au 30 septembre CREDIT & STRUCTURED FINANCE Portefeuille de crédits clientèle en croissance de 17 % en moyenne sur l exercice, grâce à l augmentation des crédits patrimoniaux. Corporate portfolio de EUR 352 millions, en diminution de 15 % par rapport à l exercice 2008 en raison de l absence d émission sur le marché primaire et du remboursement des obligations arrivées à maturité. ACTIVITéS IMMOBILIèRES Structuration de l offre de services en matière immobilière. Relance de la titrisation immobilière via des certificats immobiliers. Outil Portfolio Order Management System de Bloomberg opérationnel pour l ensemble des OPC en gestion. Contribution de l Asie à la poursuite de la croissance de Degroof Gestion Institutionnelle Luxembourg. 06 Résumé du rapport annuel 2009

7 DEGROOF CORPORATE FINANCE 40 missions réalisées avec succès. Perspectives favorables pour l exercice en cours. Marchés financiers Résultats record pour la trésorerie et l intermédiation en obligations. Rythme soutenu en termes de nombre de transactions pour l activité de courtage. Présence de plus en plus importante sur les différents marchés de dérivés européens. Augmentation des encours des fonds commercialisés. Analyse financière Récompense pour le meilleur analyste européen pour les sociétés holdings et d investissement. Rendement remarquable du fonds Degroof Equities Belgium Active grâce à une gestion basée sur l actualisation des dividendes établie par les analystes de la Banque. Présence internationale Très encourageante progression des actifs déposés de 2,9 % pour Banque Degroof Luxembourg. Degroof Banque Privée (Suisse) a élargi son action à certains pays d Europe orientale. Mesures de restructuration prises en France par le management de Banque Degroof & Philippe et celui d Aforge Finance. Renforcement de la position de PrivatBank Degroof comme acteur de référence dans le secteur de la banque privée en Espagne. Responsabilité sociétale Réduction de 15 % de l impact en CO 2 de la Banque. Augmentation de 50 % du soutien à la Bank Degroof Foundation. Motivation du personnel au mécénat. Renforcement des actions dans le domaine culturel. Organisation d événements philanthropiques pour les clients. Banque Degroof 07

8 Adresses de Contact BELGique Banque Degroof SA Siège social Rue de l Industrie 44 BE 1040 Bruxelles T Bureaux régionaux Van Putlei 33 BE 2018 Antwerpen T Quai de Brabant 15 BE 6000 Charleroi T Kouter 27 BE 9000 Gent T Nouvelle adresse à partir du 26 mars 2010: Fleurusstraat 2 BE 9000 Gent Runkstersteenweg 356 BE 3500 Hasselt T Zoutelaan 134 BE 8300 Knokke-Heist T President Kennedypark 8 BE 8500 Kortrijk T Parc d affaires Zénobe Gramme Square des Conduites d Eau 7 8 BE 4020 Liège T Avenue de la Plante 20 BE 5000 Namur T Les Collines de Wavre Avenue Einstein 12 BE 1300 Wavre T Bearbull Chaussée de Waterloo 880 BE 1000 Bruxelles T Degroof Fund Management Company Rue Guimard BE 1040 Bruxelles T Degroof Corporate Finance Rue Guimard 18 BE 1040 Bruxelles T Grand-Duché de LUXEMBOURG Banque Degroof Luxembourg Zone d activité La Cloche d Or 12, Rue Eugène Ruppert LU 2453 Luxembourg T Degroof Gestion Institutionnelle Luxembourg Zone d activité La Cloche d Or 12, Rue Eugène Ruppert LU 2453 Luxembourg T Suisse Degroof Banque Privée 18, Avenue Louis Casaï CH 1209 Genève T Degroof Banque Privée Succursale Lugano 6, Via Soave CH 6900 Lugano T Aforge Capital Management 6, Cours de Rive CH 1204 Genève T FRANCE Banque Degroof & Philippe 1, Rond point des Champs Elysées FR Paris T , Allée des Tourny FR Bordeaux T , Rue des Jardins FR Lille T , Allée des Mitaillères FR Meylan T , Rue de Metz FR Toulouse T Aforge Finance 25, Avenue de Messine FR Paris T , Rue de la République FR Lyon T ESPAGNE PrivatBank Degroof Avenida Diagonal 464 ES Barcelona T Calle Montalbán 5 ES Madrid T Plaza del Ayuntamiento, 26 6º Pta. 32 ES Valencia T PrivatBank Patrimonio Avenida Diagonal 464 ES Barcelona T Suma Capital Avenida Diagonal 464 ES Barcelona T Wind Corporate Avenida Diagonal 453 bis, 1 ES Barcelona T BAHAMAS Bearbull Degroof International P.O. Box N-4287 Unit No 2, Offices Old Fort Bay Nassau, Bahamas T Banque Degroof Marketing & Communication Rue de l Industrie 44 BE 1040 Bruxelles RPM Bruxelles T.V.A. : BE T F info@degroof.be Les rapports annuels de Banque Degroof, Banque Degroof Luxembourg, Degroof Banque Privée sont disponibles sur Coordination générale: Bettina Helewaut Editeur responsable: Regnier Haegelsteen Conception graphique: Propaganda Ce résumé du rapport annuel est imprimé sur du papier certifié PEFC.