gestion de patrimoine & Gestion d actifs

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1 Collection guide-annuaire gestion de patrimoine & Gestion d actifs édition I - tendances 8. Les grandes tendances du secteur de la gestion d actifs II - Classements : les meilleurs Acteurs & conseils 56. Banques privées 64. Fonds d investissement 78. avocats 92. Notaires III - Complément d enquête et expertise 98. Chroniques, case studies et statistiques IV - annuaire 112. Associations et fondations 116. Family offices 119. Banques privées 137. Sociétés de gestion 141. Avocats 162. Notaires avec les entretiens exclusifs Philippe Marini Sénat - Commission des Finances p. 15 Didier Saint-Georges Carmignac Gestion p. 39 Charles Bienaimé Meeschaert Family Office p. 27 Béatrice Belorgey BNP Paribas Banque Privée p. 19 Jean-François Boulier Aviva Investors p. 42 Jean-Baptiste Douin J. P. Morgan p. 26 Jean-Philippe Taslé d Héliand Oddo Banque Privée p. 22 Didier Bouvignies Rothschild & Cie Gestion p. 37 Raphaël Spahr Mirabaud France p. 18 Christophe Gloser Fidelity France p. 34 Éric Franc Banque Privée 1818 p. 23 Anne Batsale Swiss Life p. 31 Muriel Tailhades du Châtelier CCR Asset Management p. 47 Olivier Paquier SPDR ETF p. 46 Paul-Henri de La Porte du Theil AFG p. 49 #

2 édito D. R. Hugo Weber Responsable des études de marchés Le bonheur est dans les marchés Avec un CAC 40 qui signe sa meilleure performance depuis 2009 et un gain frôlant les 18 %, les investisseurs qui se sont positionnés sur le marché actions en 2013 ont le sourire aux lèvres. Le retour de la croissance dans les pays développés est la bonne nouvelle de ce début d année. L Europe s offre même trois trimestres de croissance consécutifs et suit ainsi le sillage de l économie américaine. Attention cependant à ne pas trop s enthousiasmer. Même si la reprise est là, elle reste timide et les économistes les plus optimistes voient un retour à des valeurs pré-lehman Brothers pour fin 2014, pas avant. Une année de transmissions et de cessions? Et puisque le nombre de cessions d entreprises est largement corrélé à l optimisme des places financières, nous devrions voir cette année de nombreuses fusions-acquisitions. Un frémissement est dans l air et quelques rapprochements sont pressentis y compris entre professionnels du patrimoine. Les banquiers privés peuvent donc se réjouir et oublier la timide collecte de Encore faut-il se positionner en leader sur un marché aujourd hui plus concurrentiel que jamais. L innovation sera donc l atout que la clientèle devra exiger de la part des banques privées. L illusion de la pause fiscale Les banquiers privés auront du mal à expliquer à leurs clients une fiscalité toujours plus lourde et plus complexe. Car malgré les effets d annonce, le gouvernement est le seul à croire à la pause fiscale qu il tente d instaurer dans son budget De nombreux Français regardent donc d un œil envieux leurs voisins belges, luxembourgeois, suisses et anglais. Certes, Paris ne se videra pas en un jour, mais l épée de Damoclès de la pression fiscale ne favorise pas l investissement dans l économie réelle.

3 gestion de patrimoine & gestion d actifs classements Conseils en gestion de patrimoine, banques privées et family offices I. Banques privées Banques privées et family offices Après une année 2013 en demi-teinte, les banquiers privés vont retrouver le chemin de la collecte en Mais la route est longue et les pièges nombreux. Si tous ont compris que le retour à une relation de proximité était indispensable, il faut aujourd hui négocier correctement le virage de l innovation. Pas si évidement de dépoussiérer le métier de la banque privée, la recherche et le développement étant souvent perçus comme inconvenants dans le monde feutré de la gestion de patrimoine. Détecter tôt les futurs clients La détection des clients est aujourd hui le cœur de la collecte de la gestion privée. Elle nécessite d être décloisonnée des autres services de la banque et d avoir une approche commune avec les services de fusions-acquisitions ou encore les chargés d affaires pour une clientèle d entreprise. Il est ainsi beaucoup plus facile de fidéliser des clients entrepreneurs grâce à des solutions intégrées comprenant entre autres : financement, accompagnement dans la gestion professionnelle, services d évaluation et de cessions d entreprises et gestion patrimoniale. Il ne s agit cependant pas de segmenter sa clientèle de manière différente, ni de supprimer les tickets d entrée minimum mais de se doter d une certaine flexibilité et de parier sur le potentiel d appréciation du patrimoine des clients. L heure du multicanal L heure de la connectivité omniprésente a sonné. Si tout le monde considère cet outil comme un excellent moyen de renforcer ses relations clients, peu ont compris qu il pouvait être le point de départ d une relation clientèle et les banques privées ont sans doute de belles idées à aller chercher du côté des banques de détail. L innovation sera donc le maître-mot de l année. Malheureusement, le coût de la réglementation s additionnant à celui de l innovation, certains petits acteurs pourraient ne pas suivre le rythme effréné imposé par les poids lourds du secteur et disparaître ou se voir absorbés. Méthodologie DES CLASSEMENTS : nos classements sont établis au moyen des outils suivants : Nous adressons des questionnaires aux structures qui figurent d ores et déjà dans nos classements ainsi qu à celles susceptibles de les intégrer. Elles sont notamment invitées à communiquer des informations relatives à leur organisation, à leurs clients ainsi qu à leur marché. Au-delà de ces questionnaires, les équipes de Décideurs réalisent un nombre important d entretiens. Ces interviews nous permettent non seulement d en apprendre davantage sur les structures citées dans les classements, mais également d évaluer la dynamique dans laquelle s inscrivent nos interlocuteurs. Nous rencontrons par ailleurs un nombre important d entreprises, à qui nous soumettons nos classements. Une occasion pour celles-ci de commenter et d apporter des informations inédites sur le marché ainsi que sur leurs conseils respectifs. Les critères retenus sont les suivants : Notoriété et réputation de la structure sur son marché Taille de l équipe, séniorité des associés (ou dirigeants, managing directors ), niveau de formation des collaborateurs (ou consultants, chargés d affaires ) Nombre et qualité des dossiers traités par la structure Prestige, diversité et internationalisation de la clientèle Croissance de l équipe et chiffre d affaires de l activité prise en compte dans le classement 56 décideurs : stratégie finance droit

4 CLASSEMENT DES MEILLEURES BANQUES PRIVÉES SPÉCIALISÉES banques et gestions privées sans réseau Dans chaque groupe, les classements sont établis par ordre alphabétique NOM PAYS D'ORIGINE PRÉSENCE EN France DEPUIS ENCOURS SOUS GESTION TICKET D'ENTRÉE (en M ) ÉQUIPE DE BANQUIERS ET DISPOSITIFS 1. incontournable J.P. Morgan États-Unis Md (1) 10 M (gestion privée) 30 M (family office) 39 clients advisors (dont 16 banquiers privés seniors) et 34 collaborateurs LCF Edmond de Rothschild France ,5 Md 1 M 76 banquiers privés et 12 ingénieurs patrimoniaux 1 2. excellent Credit Suisse Suisse Md (2) 5 M 33 banquiers privés et 25 spécialistes. Lazard Frères Gestion France Md 1 M Neuflize OBC France ,7 Md 1 M 27 conseillés en gestion privée et 3 ingénieurs patrimoniaux 120 banquiers privés - 50 experts en gestion privée 2 Oddo Banque Privée France ,6 Md 1 M 40 banquiers privés, 6 ingénieurs patrimoniaux Rothschild & Cie France Md 1 M ( Gestion Privée) 15 M (family office) 20 banquiers privés 3. forte notoriété Meeschaert Banque Privée France Md collaborateurs dont 30 banquiers privés Quilvest Banque Privée France Md 1 M et une offre family Office 20 banquiers privés UBS Suisse ,4 Md 1 M 70 banquiers privés, 4 Ingénieurs patrimoniaux 4. PRATIQUE réputée Aforge Degroof France 1995 n. c. n. c. 12 banquiers privés BofA Merill Lynch États-Unis ,5 Md 4 M 30 banquiers privés Lombard Odier Suisse 1796 n. c. n. c. n. c. Martin Maurel France Md n. c. 75 banquiers privés Mirabaud France Suisse Md 1 M 10 banquiers privés, 2 ingénieurs patrimoniaux Pictet & Cie Suisse Md 1 M 18 banquiers privés 4. pratique DE QUALITÉ (gestion privée) Bordier & Cie Suisse 2006 > 350 M 6 banquiers privés - 1 ingénieur patrimonial 1 M (gestion de fortune) Cholet Dupont France 1784 > 2Md banquiers privés Legal & General Angleterre ,2 Md n. c. 300 collaborateurs Leonardo Md n. c. n. c. Tocqueville Finance France ,4 Md gérants et un analyste financier Wormser Frères France 1936 n. c banquiers privés et 13 gérants conseils (1) Chiffres mondiaux (2) estimation décideurs : stratégie finance droit 57

5 GESTION DE PATRIMOINE & GESTION D ACTIFS CLASSEMENTS Quelques acteurs parmi les meilleurs Neuflize OBC : une banque privée à forte valeur ajoutée Leader : Philippe Bruneau J.P. Morgan : l une des places fortes de l activité private banking I. BANQUES PRIVÉES Leader : Jean-Baptiste Douin Équipe & différenciation : si J.P. Morgan Équipe : 39 clients advisors (dont 16 banquiers privés seniors) et 34 collaborateurs 750 Md (estimation) Jean-Baptiste Douin s adresse principalement à des personnes qui disposent d un patrimoine (actifs financiers, immobiliers et professionnels) supérieur à trente millions d euros, la banque privée a récemment ouvert son modèle de gestion à des clients dont le patrimoine est compris entre dix et trente millions d euros et présentant un potentiel de développement important. Les équipes dirigées par Jean-Baptiste Douin proposent à leurs clients une allocation d actifs internationale et diversifiée en leur donnant notamment accès à des investissements innovants comme des financements mezzanine ou encore des portefeuilles de dettes bancaires décotées. Enfin, pour conseiller au mieux les intérêts de leurs clients français habitant à l étranger, les conseillers privés peuvent également s appuyer sur le réseau mondial de la banque. Philippe Bruneau Patrice Dordet Équipe & différenciation : la CompaÉquipe : 76 banquiers privés gnie financière Edmond de Rothschild et 12 ingénieurs patrimoniaux privilégie une gestion à long terme et sur mesure des actifs, en prenant en compte toutes les composantes du patrimoine 12,5 Md (privé et professionnel). Toutes les expertises sont ainsi regroupées au sein de la banque : l ingénierie patrimoniale, la fiscalité ou encore le conseil dédié aux entreprises familiales. Pour répondre au mieux à l ensemble des problématiques des clients, la banque familiale indépendante a également fait le choix d une gestion «en architecture ouverte» permettant aux banquiers privés de faire appel à des compétences externes complémentaires à celles de la banque. Par ailleurs, l appartenance au groupe Edmond de Rothschild permet de déployer un service en France comme à l international. Leader : Dominique Benoit François Essertel Équipe & différenciation : le Credit Suisse Équipe : 33 banquiers privés en France offre des services de banque privée personnalisés aux grandes fortunes, et 25 spécialistes aux cadres, aux familles, aux chefs d entre prises ainsi qu aux dirigeants. Les équipes 5 Md (estimation) sont organisées pour offrir un service ciblé avec une approche patrimoniale globale qui comprend la structuration patrimoniale, le conseil financier et la stratégie d entreprise notamment. Disposant d une assisse finan- 1 Md Dominique Benoit Pierre Équipe : 27 conseillers en gestion privée, 3 ingénieurs patrimoniaux François de Saint-Pierre Raphaël Spahr 58 14,1 Md (dont 6 Md en gestion privée) Équipe & différenciation : fondé en 1848 à la Nouvelle Orléans, Lazard est un groupe mondial de gestion d actifs dont le savoir-faire n est plus à démontrer. La structure gestion privée appelée Lazard Frères gestion a, quant à elle, été créée en 1995 et accompagne depuis ses clients dans la mise en œuvre d une stratégie d investissement personnalisée. Assistés de nombreux spécialistes, en particulier Banque Pictet & Cie, a fait de la gestion de fortunes et de patrimoines le cœur de son activité. La clientèle de la banque privée suisse est composée de particuliers fortunés mais également d institutionnels. Le groupe met en avant son indépendance, qui lui permet d offrir à ses clients une expertise de Leader : Stéphane Chrétien cière des plus solides, le modèle international et intégré de la banque privée implique une collaboration avec les services de banque d investissement. Cette approche permet ainsi aux banquiers de proposer à leurs clients des opportunités d investissement haut de gamme en matière de private equity, d investissement à l international et un accès à des financements immobiliers spécifiques. des juristes et des fiscalistes, un banquier privé et un gestionnaire privé interviennent ensemble au service de chaque client. Et malgré l envergure mondiale du groupe, les équipes de Lazard Frères Gestion, emmenées par François de Saint-Pierre, ont su conserver une certaine proximité avec leurs clients grâce à une présence sur l ensemble du territoire (Paris, Bordeaux, Nantes et Lyon notamment). qualité, et sa charte de confidentialité, qui assure le secret des opérations et favorise l instauration d un rapport de confiance avec ses clients. La banque privée suisse propose des services de gestion de fortune au sens large, qui comprennent notamment des services de family office, un conseil dans les domaines juridique, comptable et fiscal, ainsi qu une assistance en matière de planification successorale. Quilvest banque privée : un conseil sur mesure Stéphane Chrétien Équipe & différenciation : Quilvest est Équipe : 20 banquiers privés un groupe financier international, coté au Luxembourg, possédant des bureaux sur de grandes places financières. La banque 3 Md privée du groupe propose tous les services et les activités indispensables à la gestion d un patrimoine : une gestion sous mandat des portefeuilles, un large choix d OPCVM ainsi que des contrats d assurance-vie personnalisés. Au fil des années, Quilvest a bâti avec ses clients une relation basée sur le plus haut niveau de confiance, de transparence, de professionnalisme, de sécurité et de confidentialité. Proposant une palette de conseils élargie, la banque privée accompagne également les entrepreneurs en leur assurant des prestations sur mesure à destination. Aforge Degroof : le développement au service de l accompagnement client Lazard Frères Gestion : la carte de la proximité dans un groupe mondialisé Leader : François de Saint- Équipe & différenciation : fondée à Équipe : 18 banquiers privés Genève en 1805, la banque de Candolle Mallet & Cie, rebaptisée depuis Crédit Suisse : une solidité au service de l innovation Leader : François Essertel Neuflize constitue également l un des acteurs majeurs de la place concernant le conseil aux entrepreneurs. Son originalité réside notamment dans le fait qu un banquier privé et un banquier entreprise gèrent en synergie les patrimoines personnel et professionnel de leur clients et la commercialisation de produits de placement particulièrement innovants. Pictet & Cie (France) : l indépendance garante d un conseil avisé La Compagnie financière Edmond de Rothschild : la tradition de l excellence Leader : Patrice Dordet Équipe & différenciation : en accord avec ses valeurs, la banque privée NeuÉquipe : 120 banquiers privés - 50 experts en gestion flize OBC adopte, dans le prolongement naturel de sa maison mère ABN AMRO, privée une démarche responsable dans son métier de banquier. L équipe dirigée par 37,7 Md Philippe Bruneau s engage ainsi à valoriser les patrimoines entrepreneuriaux et privés de ses clients, dans le respect de l équité sociale et environnementale. Leader : Lionel Saint Georges Équipe & différenciation : Aforge Chaumet Lionel Saint Georges Chaumet s est rapproché encore un peu plus de Équipe : 12 banquiers privés la banque Degroof, première banque privée et d affaires indépendante de Belgique, également très présente n. c. à Luxembourg. Le pôle family office, Aforge Degroof Family Office, est extrêmement attaché à son indépendance, celle-ci lui offrant une grande liberté dans l élaboration de sa stratégie, de ses choix d investissement ou encore des opérateurs avec lesquels il va traiter. Le mode de rémunération d Aforge Degroof, basé exclusivement sur les honoraires payés par le client investisseur et non sur les solutions de gestion retenues, est garant de cette indépendance. Aforge privilégie toujours une approche globale de la gestion patrimoniale ou du conseil en investissement pour accompagner les projets patrimoniaux de leurs clients à long terme. Mirabaud France : une grande maison suisse en France Rothschild & Cie Gestion : une belle maison qui cultive l excellence Leader : Raphaël Spahr Leader : Alain Massiera Équipe & différenciation : la branche Équipe : 10 banquiers privés française de Mirabaud, présente à Paris depuis 2003, offre des services et 2 ingénieurs patrimoniaux de gestion privée et d asset manage ment. L équipe parisienne se développe 1 Md de manière importante ces dernières années sous l impulsion de Raphaël décideurs : stratégie finance droit Spahr sans pour autant oublier la tradition bancaire qui fait la renommée de la maison suisse. L adossement de la société de gestion offre également un bel appui en termes de performances au travers de mandats de gestion performants. Alain Massiera Équipe & différenciation : Alain MasÉquipe : 20 banquiers privés siera anime une équipe de vingt banquiers qui proposent un accompagnement sur mesure. La proximité avec les services 6 Md de banque d affaires, activité forte de Rothschild & Cie, en fait un excellent interlocuteur pour les dirigeants d entreprises. Les liens forts avec la société de gestion et l appui de deux gérants stars (Philippe Chaumel et Didier Bouvignies) sont un atout majeur de la banque française. La couverture internationale est également assurée avec des bureaux en Europe (Londres, Bruxelles, Genève, Zurich et Francfort) mais également en Asie (Hongkong et Singapour) décideurs : stratégie finance droit 59

6 Banques privées Annuaire Gestion de patrimoine & Gestion d actifs 47, rue du Faubourg Saint-Honoré Paris Tél. : Fax : Patrice Dordet activités Gestion de patrimoine Ingénierie patrimoniale Assurance-vie Conseil en philanthropie Conseil en fusionsacquisitions de PME familiales Positionnement L approche du Groupe Edmond de Rothschild Un modèle de service global et sur mesure pour une clientèle internationale de familles fortunées, d entrepreneurs et de grandes institutions. Une relation de proximité unique alliée à l expertise d un Groupe international. Des équipes proactives qui anticipent les évolutions économiques dans l élaboration de nos offres. L accès à une gamme complète de services et produits financiers. Le savoir-faire de la Banque Privée Cœur de métier du Groupe, notre activité de Banque Privée offre un large éventail de solutions sur-mesure destinées à répondre aux attentes d une clientèle privée et d entrepreneurs, dans un esprit d innovation et d excellence. Construire la meilleure stratégie patrimoniale en fonction des objectifs et projets personnels de nos clients. Structurer et organiser leur patrimoine pour élaborer des solutions flexibles. Privilégier maîtrise des risques et performance à long terme pour valoriser, pérenniser et transmettre leur patrimoine. Accompagner les chefs d entreprise dans la gestion de leur patrimoine privé et professionnel. bureaux Paris Marseille Nantes Strasbourg Toulouse Bordeaux Lille Lyon contact Patrice Dordet, Directeur Général des Gestions Privées (France, Italie, Israël) 124 Collection guide-annuaire Décideurs : stratégie finance droit