Informations clés pour l investisseur

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1 Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce Fonds. Il ne s'agit pas d'un document promotionnel. Les informations qu'il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce Fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d'investir ou non. UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 Part : A EUR (Capitalisation) FR Ce FCP soumis au droit français est géré par la société de gestion Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) appartenant au groupe Union Bancaire Privée, UBP SA Objectifs et politique d'investissement UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 est un Fonds nourricier du FCP OBLICONTEXT SEPTEMBRE A ce titre, il est de la même classification AMF que son Fonds maître "obligations et autres titres de créance internationaux" dont l'objectif de gestion est d'offrir sur la période de placement recommandée un rendement moyen annualisé, net de frais, de 6,50%. Sa performance sera inférieure à celle du Fonds Maître du fait notamment de ses propres frais de gestion avec l'objectif d'offrir un rendement moyen annualisé, net de frais, de 5% sur la durée de placement recommandée. Le Fonds nourricier est composé en totalité et en permanence de parts de son Fonds maître et à titre accessoire, de liquidités. Par conséquent, les deux Fonds affichent la même stratégie d'investissement. Rappel de l'objectif de gestion et de la stratégie du Fonds maître : La gestion du portefeuille est discrétionnaire et sera peu active étant fondée sur un principe de gestion "buy and hold". Les produits issus des distributions de coupons ou du remboursement des obligations arrivant à échéance avant le 30 septembre 2020 seront réinvestis en titres dont l'échéance résiduelle correspond à l'échéance du Fonds et à compter du 30/09/19 tout ou partie en titres courts privés et publics inférieurs à 1 an. Le portefeuille peut être exposé au risque de taux à hauteur de 100% de son actif net. Le Fonds investit en obligations convertibles principalement de type obligataire et en obligations classiques de tous pays. L'exposition du portefeuille en titres spéculatifs (de notation inférieure à BBB- chez Standard & Poor's) ou non notés pourra atteindre 100% de l'actif du Fonds. L'exposition aux pays membres de l'ocde sera supérieure à 40%, l'exposition aux émetteurs des pays émergents non membres de l'ocde étant par conséquent inférieure à 60%. La fourchette de sensibilité globale du Fonds sera comprise entre 0 et 8. L'objectif du Fonds est de couvrir systématiquement le risque de change. Ainsi, le Fonds ne sera pas exposé au risque de change (ou uniquement de manière résiduelle inférieure à 10%). Des instruments financiers à terme peuvent être utilisés à titre de couverture des risques de taux, d'actions, d'indices et de change. Des titres intégrant des dérivés pourront être utilisés jusqu'à 100% de l'actif net avec un recours aux obligations convertibles limité à 50% de l'actif net. L'investisseur a la faculté d'obtenir le remboursement de ses parts du Fonds nourricier sur demande chaque jeudi (J) de bourse ouvré à Paris avant 11 heures, à l'exception des jours fériés légaux en France. La valeur liquidative est calculée hebdomadairement datée de J, calculée et publiée en J+1 ouvré suivant les cours de bourse du jour (J) soit le vendredi. Le règlement intervient en J+1 ouvré. - Possibilité prévue de limiter ou d'arrêter les souscriptions : Le Fonds cessera d'émettre de nouvelles parts à compter du 25 octobre 2013 (dernière valeur liquidative de souscription). Il sera alors fermé à toute souscription (sauf dans la cadre d'une souscription concomitante à un rachat portant sur la même quantité de parts et exécutée sur une même date de valeur liquidative). En cas de baisse des rendements actuariels moyens des titres détenus par le Fonds de plus de 1,5% pendant la période de souscription, la date de fermeture du Fonds pourra être avancée. La période de souscription pourra être rouverte si les rendements actuariels moyens des titres disponibles dépassent 7%. Le Fonds nourricier réinvestit ses revenus. A échéance du 30 septembre 2020 et après agrément de l'amf, le Fonds sera dissous. Profil de risque et de rendement A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé La catégorie de risque 5 reflète un potentiel de gain et/ou de perte élevé de la valeur du portefeuille. Ceci s'explique par des investissements en obligations et autres titres de créance sur le marché internationaux. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque associée à ce Fonds n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le capital investi initialement n'est pas garanti. Risque(s) important(s) pour le Fonds non pris en compte dans cet indicateur : Risque de crédit : Le Fonds peut être soumis au risque de dégradation de la notation d une dette ou de défaut d un émetteur. Ce risque peut affecter une obligation individuellement, ou l ensemble du portefeuille en cas de dégradation généralisée des spreads de crédit. La réalisation du risque pourrait amener la valeur liquidative du Fonds à baisser. Risque de liquidité : Ce risque correspond à la difficulté potentielle de céder des actifs faute d'une profondeur suffisante du marché. Il peut se matérialiser en cas de forte augmentation de l'aversion pour le risque, ou en cas de désorganisation des marchés. UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020

2 Frais Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation du Fonds, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d'entrée 4,00% Frais de sortie Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée et de sortie. Les frais d'entrée et de sortie affichés sont des taux maximum. Dans certains cas, les frais payés peuvent être inférieurs. Le chiffre des frais courants se fonde sur les frais de l exercice précédent, clos au 31 décembre Ce pourcentage peut varier d'une année sur l'autre. Il exclut les commissions de surperformance et les frais d'intermédiation, à l'exception des frais d'entrée et de sortie payés par le Fonds lorsqu'il achète ou vend des parts d'un autre Fonds. Pour plus d'information sur les frais du Fonds, veuillez vous reporter au passage intitulé "Frais et commissions" du prospectus, disponible sur demande à l'adresse Frais prélevés par le Fonds sur une année Frais courants 1,82% Frais prélevés par le Fonds dans certaines circonstances Commission de performance Performances passées Les performances affichées dans le diagramme ne constituent pas une indication fiable des performances futures. Performances (%) ,2-1,7 Les performances annualisées sont calculées après déduction de tous les frais prélevés par le Fonds. Date de création du Fonds : 24 août 2012 Date de création de la part : 24 août 2012 Devise de référence : Euro UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 A EUR Indicateur de référence Informations Pratiques Dépositaire : CACEIS Bank France Le dernier prospectus et les derniers documents d'information périodique réglementaires du Fonds Maître et du Fonds nourricier, ainsi que toutes autres informations pratiques, sont disponibles gratuitement auprès de Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France), 127, avenue des Champs Elysées, Paris, France. Le Fonds propose d'autres parts pour des catégories d'investisseurs définies dans son prospectus. La valeur liquidative est disponible sur simple demande auprès de Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France), 127, avenue des Champs Elysées, Paris, France et sur son site internet : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts du Fonds peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès de votre conseiller financier. La responsabilité de Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du Fonds. Le Fonds est agréé en France et réglementé par l'autorité des Marchés Financiers (AMF). Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) est agréée par la France et réglementée par l'autorité des Marchés Financiers. Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au Le Fonds n accepte pas d ordres de souscription de parts par des personnes physiques sous la forme nominative pure ; l ensemble des parts du Fonds devant être souscrites auprès d Institutions financières qui ne sont pas des institutions financières non participantes tel que précisé dans l IGA Français et FATCA, Financial Institutions that are not Non-participating Financial Institutions («NPFFI») et enregistrées sous la forme nominative administrée ou au porteur. Le fait que le Fonds Maître et le Fonds nourricier ne soient pas de même droit peut avoir une incidence sur le traitement fiscal des plus-values et revenus éventuels lié à la détention des parts du Fonds nourricier. UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020

3 Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce Fonds. Il ne s'agit pas d'un document promotionnel. Les informations qu'il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce Fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d'investir ou non. UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 Part : C EUR (Capitalisation) FR Ce FCP soumis au droit français est géré par la société de gestion Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) appartenant au groupe Union Bancaire Privée, UBP SA Objectifs et politique d'investissement UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 est un Fonds nourricier du FCP OBLICONTEXT SEPTEMBRE A ce titre, il est de la même classification AMF que son Fonds maître "obligations et autres titres de créance internationaux" dont l'objectif de gestion est d'offrir sur la période de placement recommandée un rendement moyen annualisé, net de frais, de 6,50%. Sa performance sera inférieure à celle du Fonds Maître du fait notamment de ses propres frais de gestion avec l'objectif d'offrir un rendement moyen annualisé, net de frais, de 5% sur la durée de placement recommandée. Le Fonds nourricier est composé en totalité et en permanence de parts de son Fonds maître et à titre accessoire, de liquidités. Par conséquent, les deux Fonds affichent la même stratégie d'investissement. Rappel de l'objectif de gestion et de la stratégie du Fonds maître : La gestion du portefeuille est discrétionnaire et sera peu active étant fondée sur un principe de gestion "buy and hold". Les produits issus des distributions de coupons ou du remboursement des obligations arrivant à échéance avant le 30 septembre 2020 seront réinvestis en titres dont l'échéance résiduelle correspond à l'échéance du Fonds et à compter du 30/09/19 tout ou partie en titres courts privés et publics inférieurs à 1 an. Le portefeuille peut être exposé au risque de taux à hauteur de 100% de son actif net. Le Fonds investit en obligations convertibles principalement de type obligataire et en obligations classiques de tous pays. L'exposition du portefeuille en titres spéculatifs (de notation inférieure à BBB- chez Standard & Poor's) ou non notés pourra atteindre 100% de l'actif du Fonds. L'exposition aux pays membres de l'ocde sera supérieure à 40%, l'exposition aux émetteurs des pays émergents non membres de l'ocde étant par conséquent inférieure à 60%. La fourchette de sensibilité globale du Fonds sera comprise entre 0 et 8. L'objectif du Fonds est de couvrir systématiquement le risque de change. Ainsi, le Fonds ne sera pas exposé au risque de change (ou uniquement de manière résiduelle inférieure à 10%). Des instruments financiers à terme peuvent être utilisés à titre de couverture des risques de taux, d'actions, d'indices et de change. Des titres intégrant des dérivés pourront être utilisés jusqu'à 100% de l'actif net avec un recours aux obligations convertibles limité à 50% de l'actif net. L'investisseur a la faculté d'obtenir le remboursement de ses parts du Fonds nourricier sur demande chaque jeudi (J) de bourse ouvré à Paris avant 11 heures, à l'exception des jours fériés légaux en France. La valeur liquidative est calculée hebdomadairement datée de J, calculée et publiée en J+1 ouvré suivant les cours de bourse du jour (J) soit le vendredi. Le règlement intervient en J+1 ouvré. - Possibilité prévue de limiter ou d'arrêter les souscriptions : Le Fonds cessera d'émettre de nouvelles parts à compter du 25 octobre 2013 (dernière valeur liquidative de souscription). Il sera alors fermé à toute souscription (sauf dans la cadre d'une souscription concomitante à un rachat portant sur la même quantité de parts et exécutée sur une même date de valeur liquidative). En cas de baisse des rendements actuariels moyens des titres détenus par le Fonds de plus de 1,5% pendant la période de souscription, la date de fermeture du Fonds pourra être avancée. La période de souscription pourra être rouverte si les rendements actuariels moyens des titres disponibles dépassent 7%. Le Fonds nourricier réinvestit ses revenus. A échéance du 30 septembre 2020 et après agrément de l'amf, le Fonds sera dissous. Profil de risque et de rendement A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé La catégorie de risque 5 reflète un potentiel de gain et/ou de perte élevé de la valeur du portefeuille. Ceci s'explique par des investissements en obligations et autres titres de créance sur le marché internationaux. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque associée à ce Fonds n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le capital investi initialement n'est pas garanti. Risque(s) important(s) pour le Fonds non pris en compte dans cet indicateur : Risque de crédit : Le Fonds peut être soumis au risque de dégradation de la notation d une dette ou de défaut d un émetteur. Ce risque peut affecter une obligation individuellement, ou l ensemble du portefeuille en cas de dégradation généralisée des spreads de crédit. La réalisation du risque pourrait amener la valeur liquidative du Fonds à baisser. Risque de liquidité : Ce risque correspond à la difficulté potentielle de céder des actifs faute d'une profondeur suffisante du marché. Il peut se matérialiser en cas de forte augmentation de l'aversion pour le risque, ou en cas de désorganisation des marchés. UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020

4 Frais Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation du Fonds, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d'entrée 4,00% Frais de sortie Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée et de sortie. Les frais d'entrée et de sortie affichés sont des taux maximum. Dans certains cas, les frais payés peuvent être inférieurs. Le chiffre des frais courants se fonde sur les frais de l exercice précédent, clos au 31 décembre Ce pourcentage peut varier d'une année sur l'autre. Il exclut les commissions de surperformance et les frais d'intermédiation, à l'exception des frais d'entrée et de sortie payés par le Fonds lorsqu'il achète ou vend des parts d'un autre Fonds. Pour plus d'information sur les frais du Fonds, veuillez vous reporter au passage intitulé "Frais et commissions" du prospectus, disponible sur demande à l'adresse Frais prélevés par le Fonds sur une année Frais courants 1,82% Frais prélevés par le Fonds dans certaines circonstances Commission de performance Performances passées Les performances affichées dans le diagramme ne constituent pas une indication fiable des performances futures. Performances (%) ,2-1,7 Les performances annualisées sont calculées après déduction de tous les frais prélevés par le Fonds. Date de création du Fonds : 24 août 2012 Date de création de la part : 24 août 2012 Devise de référence : Euro UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 C EUR Indicateur de référence Informations Pratiques Dépositaire : CACEIS Bank France Le dernier prospectus et les derniers documents d'information périodique réglementaires du Fonds Maître et du Fonds nourricier, ainsi que toutes autres informations pratiques, sont disponibles gratuitement auprès de Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France), 127, avenue des Champs Elysées, Paris, France. Le Fonds propose d'autres parts pour des catégories d'investisseurs définies dans son prospectus. La valeur liquidative est disponible sur simple demande auprès de Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France), 127, avenue des Champs Elysées, Paris, France et sur son site internet : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts du Fonds peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès de votre conseiller financier. La responsabilité de Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du Fonds. Le Fonds est agréé en France et réglementé par l'autorité des Marchés Financiers (AMF). Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) est agréée par la France et réglementée par l'autorité des Marchés Financiers. Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au Le Fonds n accepte pas d ordres de souscription de parts par des personnes physiques sous la forme nominative pure ; l ensemble des parts du Fonds devant être souscrites auprès d Institutions financières qui ne sont pas des institutions financières non participantes tel que précisé dans l IGA Français et FATCA, Financial Institutions that are not Non-participating Financial Institutions («NPFFI») et enregistrées sous la forme nominative administrée ou au porteur. Le fait que le Fonds Maître et le Fonds nourricier ne soient pas de même droit peut avoir une incidence sur le traitement fiscal des plus-values et revenus éventuels lié à la détention des parts du Fonds nourricier. UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020

5 Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce Fonds. Il ne s'agit pas d'un document promotionnel. Les informations qu'il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce Fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d'investir ou non. UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 Part : P EUR (Capitalisation) FR Ce FCP soumis au droit français est géré par la société de gestion Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) appartenant au groupe Union Bancaire Privée, UBP SA Objectifs et politique d'investissement UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 est un Fonds nourricier du FCP OBLICONTEXT SEPTEMBRE A ce titre, il est de la même classification AMF que son Fonds maître "obligations et autres titres de créance internationaux" dont l'objectif de gestion est d'offrir sur la période de placement recommandée un rendement moyen annualisé, net de frais, de 6,50%. Sa performance sera inférieure à celle du Fonds Maître du fait notamment de ses propres frais de gestion avec l'objectif d'offrir un rendement moyen annualisé, net de frais, de 5% sur la durée de placement recommandée. Le Fonds nourricier est composé en totalité et en permanence de parts de son Fonds maître et à titre accessoire, de liquidités. Par conséquent, les deux Fonds affichent la même stratégie d'investissement. Rappel de l'objectif de gestion et de la stratégie du Fonds maître : La gestion du portefeuille est discrétionnaire et sera peu active étant fondée sur un principe de gestion "buy and hold". Les produits issus des distributions de coupons ou du remboursement des obligations arrivant à échéance avant le 30 septembre 2020 seront réinvestis en titres dont l'échéance résiduelle correspond à l'échéance du Fonds et à compter du 30/09/19 tout ou partie en titres courts privés et publics inférieurs à 1 an. Le portefeuille peut être exposé au risque de taux à hauteur de 100% de son actif net. Le Fonds investit en obligations convertibles principalement de type obligataire et en obligations classiques de tous pays. L'exposition du portefeuille en titres spéculatifs (de notation inférieure à BBB- chez Standard & Poor's) ou non notés pourra atteindre 100% de l'actif du Fonds. L'exposition aux pays membres de l'ocde sera supérieure à 40%, l'exposition aux émetteurs des pays émergents non membres de l'ocde étant par conséquent inférieure à 60%. La fourchette de sensibilité globale du Fonds sera comprise entre 0 et 8. L'objectif du Fonds est de couvrir systématiquement le risque de change. Ainsi, le Fonds ne sera pas exposé au risque de change (ou uniquement de manière résiduelle inférieure à 10%). Des instruments financiers à terme peuvent être utilisés à titre de couverture des risques de taux, d'actions, d'indices et de change. Des titres intégrant des dérivés pourront être utilisés jusqu'à 100% de l'actif net avec un recours aux obligations convertibles limité à 50% de l'actif net. L'investisseur a la faculté d'obtenir le remboursement de ses parts du Fonds nourricier sur demande chaque jeudi (J) de bourse ouvré à Paris avant 11 heures, à l'exception des jours fériés légaux en France. La valeur liquidative est calculée hebdomadairement datée de J, calculée et publiée en J+1 ouvré suivant les cours de bourse du jour (J) soit le vendredi. Le règlement intervient en J+1 ouvré. - Possibilité prévue de limiter ou d'arrêter les souscriptions : Le Fonds cessera d'émettre de nouvelles parts à compter du 25 octobre 2013 (dernière valeur liquidative de souscription). Il sera alors fermé à toute souscription (sauf dans la cadre d'une souscription concomitante à un rachat portant sur la même quantité de parts et exécutée sur une même date de valeur liquidative). En cas de baisse des rendements actuariels moyens des titres détenus par le Fonds de plus de 1,5% pendant la période de souscription, la date de fermeture du Fonds pourra être avancée. La période de souscription pourra être rouverte si les rendements actuariels moyens des titres disponibles dépassent 7%. Le Fonds nourricier réinvestit ses revenus. A échéance du 30 septembre 2020 et après agrément de l'amf, le Fonds sera dissous. Profil de risque et de rendement A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé La catégorie de risque 5 reflète un potentiel de gain et/ou de perte élevé de la valeur du portefeuille. Ceci s'explique par des investissements en obligations et autres titres de créance sur le marché internationaux. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque associée à ce Fonds n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le capital investi initialement n'est pas garanti. Risque(s) important(s) pour le Fonds non pris en compte dans cet indicateur : Risque de crédit : Le Fonds peut être soumis au risque de dégradation de la notation d une dette ou de défaut d un émetteur. Ce risque peut affecter une obligation individuellement, ou l ensemble du portefeuille en cas de dégradation généralisée des spreads de crédit. La réalisation du risque pourrait amener la valeur liquidative du Fonds à baisser. Risque de liquidité : Ce risque correspond à la difficulté potentielle de céder des actifs faute d'une profondeur suffisante du marché. Il peut se matérialiser en cas de forte augmentation de l'aversion pour le risque, ou en cas de désorganisation des marchés. UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020

6 Frais Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation du Fonds, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d'entrée 4,00% Frais de sortie Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée et de sortie. Les frais d'entrée et de sortie affichés sont des taux maximum. Dans certains cas, les frais payés peuvent être inférieurs. Le chiffre des frais courants se fonde sur les frais de l exercice précédent, clos au 31 décembre Ce pourcentage peut varier d'une année sur l'autre. Il exclut les commissions de surperformance et les frais d'intermédiation, à l'exception des frais d'entrée et de sortie payés par le Fonds lorsqu'il achète ou vend des parts d'un autre Fonds. Pour plus d'information sur les frais du Fonds, veuillez vous reporter au passage intitulé "Frais et commissions" du prospectus, disponible sur demande à l'adresse Frais prélevés par le Fonds sur une année Frais courants 1,27% Frais prélevés par le Fonds dans certaines circonstances Commission de performance Performances passées Les performances affichées dans le diagramme ne constituent pas une indication fiable des performances futures. Performances (%) ,8-1,1 Les performances annualisées sont calculées après déduction de tous les frais prélevés par le Fonds. Date de création du Fonds : 24 août 2012 Date de création de la part : 24 août 2012 Devise de référence : Euro UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 P EUR Indicateur de référence Informations Pratiques Dépositaire : CACEIS Bank France Le dernier prospectus et les derniers documents d'information périodique réglementaires du Fonds Maître et du Fonds nourricier, ainsi que toutes autres informations pratiques, sont disponibles gratuitement auprès de Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France), 127, avenue des Champs Elysées, Paris, France. Le Fonds propose d'autres parts pour des catégories d'investisseurs définies dans son prospectus. La valeur liquidative est disponible sur simple demande auprès de Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France), 127, avenue des Champs Elysées, Paris, France et sur son site internet : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts du Fonds peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès de votre conseiller financier. La responsabilité de Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du Fonds. Le Fonds est agréé en France et réglementé par l'autorité des Marchés Financiers (AMF). Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) est agréée par la France et réglementée par l'autorité des Marchés Financiers. Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au Le Fonds n accepte pas d ordres de souscription de parts par des personnes physiques sous la forme nominative pure ; l ensemble des parts du Fonds devant être souscrites auprès d Institutions financières qui ne sont pas des institutions financières non participantes tel que précisé dans l IGA Français et FATCA, Financial Institutions that are not Non-participating Financial Institutions («NPFFI») et enregistrées sous la forme nominative administrée ou au porteur. Le fait que le Fonds Maître et le Fonds nourricier ne soient pas de même droit peut avoir une incidence sur le traitement fiscal des plus-values et revenus éventuels lié à la détention des parts du Fonds nourricier. UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020

7 Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce Fonds. Il ne s'agit pas d'un document promotionnel. Les informations qu'il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce Fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d'investir ou non. UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 Part : V EUR (Capitalisation) FR Ce FCP soumis au droit français est géré par la société de gestion Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) appartenant au groupe Union Bancaire Privée, UBP SA Objectifs et politique d'investissement UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 est un Fonds nourricier du FCP OBLICONTEXT SEPTEMBRE A ce titre, il est de la même classification AMF que son Fonds maître "obligations et autres titres de créance internationaux" dont l'objectif de gestion est d'offrir sur la période de placement recommandée un rendement moyen annualisé, net de frais, de 6,50%. Sa performance sera inférieure à celle du Fonds Maître du fait notamment de ses propres frais de gestion avec l'objectif d'offrir un rendement moyen annualisé, net de frais, de 5% sur la durée de placement recommandée. Le Fonds nourricier est composé en totalité et en permanence de parts de son Fonds maître et à titre accessoire, de liquidités. Par conséquent, les deux Fonds affichent la même stratégie d'investissement. Rappel de l'objectif de gestion et de la stratégie du Fonds maître : La gestion du portefeuille est discrétionnaire et sera peu active étant fondée sur un principe de gestion "buy and hold". Les produits issus des distributions de coupons ou du remboursement des obligations arrivant à échéance avant le 30 septembre 2020 seront réinvestis en titres dont l'échéance résiduelle correspond à l'échéance du Fonds et à compter du 30/09/19 tout ou partie en titres courts privés et publics inférieurs à 1 an. Le portefeuille peut être exposé au risque de taux à hauteur de 100% de son actif net. Le Fonds investit en obligations convertibles principalement de type obligataire et en obligations classiques de tous pays. L'exposition du portefeuille en titres spéculatifs (de notation inférieure à BBB- chez Standard & Poor's) ou non notés pourra atteindre 100% de l'actif du Fonds. L'exposition aux pays membres de l'ocde sera supérieure à 40%, l'exposition aux émetteurs des pays émergents non membres de l'ocde étant par conséquent inférieure à 60%. La fourchette de sensibilité globale du Fonds sera comprise entre 0 et 8. L'objectif du Fonds est de couvrir systématiquement le risque de change. Ainsi, le Fonds ne sera pas exposé au risque de change (ou uniquement de manière résiduelle inférieure à 10%). Des instruments financiers à terme peuvent être utilisés à titre de couverture des risques de taux, d'actions, d'indices et de change. Des titres intégrant des dérivés pourront être utilisés jusqu'à 100% de l'actif net avec un recours aux obligations convertibles limité à 50% de l'actif net. L'investisseur a la faculté d'obtenir le remboursement de ses parts du Fonds nourricier sur demande chaque jeudi (J) de bourse ouvré à Paris avant 11 heures, à l'exception des jours fériés légaux en France. La valeur liquidative est calculée hebdomadairement datée de J, calculée et publiée en J+1 ouvré suivant les cours de bourse du jour (J) soit le vendredi. Le règlement intervient en J+1 ouvré. - Possibilité prévue de limiter ou d'arrêter les souscriptions : Le Fonds cessera d'émettre de nouvelles parts à compter du 25 octobre 2013 (dernière valeur liquidative de souscription). Il sera alors fermé à toute souscription (sauf dans la cadre d'une souscription concomitante à un rachat portant sur la même quantité de parts et exécutée sur une même date de valeur liquidative). En cas de baisse des rendements actuariels moyens des titres détenus par le Fonds de plus de 1,5% pendant la période de souscription, la date de fermeture du Fonds pourra être avancée. La période de souscription pourra être rouverte si les rendements actuariels moyens des titres disponibles dépassent 7%. Le Fonds nourricier réinvestit ses revenus. A échéance du 30 septembre 2020 et après agrément de l'amf, le Fonds sera dissous. Profil de risque et de rendement A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé La catégorie de risque 5 reflète un potentiel de gain et/ou de perte élevé de la valeur du portefeuille. Ceci s'explique par des investissements en obligations et autres titres de créance sur le marché internationaux. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque associée à ce Fonds n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le capital investi initialement n'est pas garanti. Risque(s) important(s) pour le Fonds non pris en compte dans cet indicateur : Risque de crédit : Le Fonds peut être soumis au risque de dégradation de la notation d une dette ou de défaut d un émetteur. Ce risque peut affecter une obligation individuellement, ou l ensemble du portefeuille en cas de dégradation généralisée des spreads de crédit. La réalisation du risque pourrait amener la valeur liquidative du Fonds à baisser. Risque de liquidité : Ce risque correspond à la difficulté potentielle de céder des actifs faute d'une profondeur suffisante du marché. Il peut se matérialiser en cas de forte augmentation de l'aversion pour le risque, ou en cas de désorganisation des marchés. UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020

8 Frais Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation du Fonds, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d'entrée 4,00% Frais de sortie Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée et de sortie. Les frais d'entrée et de sortie affichés sont des taux maximum. Dans certains cas, les frais payés peuvent être inférieurs. Le chiffre des frais courants se fonde sur les frais de l exercice précédent, clos au 31 décembre Ce pourcentage peut varier d'une année sur l'autre. Il exclut les commissions de surperformance et les frais d'intermédiation, à l'exception des frais d'entrée et de sortie payés par le Fonds lorsqu'il achète ou vend des parts d'un autre Fonds. Pour plus d'information sur les frais du Fonds, veuillez vous reporter au passage intitulé "Frais et commissions" du prospectus, disponible sur demande à l'adresse Frais prélevés par le Fonds sur une année Frais courants 0,77% Frais prélevés par le Fonds dans certaines circonstances Commission de performance Performances passées Les performances affichées dans le diagramme ne constituent pas une indication fiable des performances futures. Performances (%) ,3-0,6 Les performances annualisées sont calculées après déduction de tous les frais prélevés par le Fonds. Date de création du Fonds : 24 août 2012 Date de création de la part : 24 août 2012 Devise de référence : Euro UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 V EUR Indicateur de référence Informations Pratiques Dépositaire : CACEIS Bank France Le dernier prospectus et les derniers documents d'information périodique réglementaires du Fonds Maître et du Fonds nourricier, ainsi que toutes autres informations pratiques, sont disponibles gratuitement auprès de Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France), 127, avenue des Champs Elysées, Paris, France. Le Fonds propose d'autres parts pour des catégories d'investisseurs définies dans son prospectus. La valeur liquidative est disponible sur simple demande auprès de Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France), 127, avenue des Champs Elysées, Paris, France et sur son site internet : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts du Fonds peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès de votre conseiller financier. La responsabilité de Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du Fonds. Le Fonds est agréé en France et réglementé par l'autorité des Marchés Financiers (AMF). Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) est agréée par la France et réglementée par l'autorité des Marchés Financiers. Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au Le Fonds n accepte pas d ordres de souscription de parts par des personnes physiques sous la forme nominative pure ; l ensemble des parts du Fonds devant être souscrites auprès d Institutions financières qui ne sont pas des institutions financières non participantes tel que précisé dans l IGA Français et FATCA, Financial Institutions that are not Non-participating Financial Institutions («NPFFI») et enregistrées sous la forme nominative administrée ou au porteur. Le fait que le Fonds Maître et le Fonds nourricier ne soient pas de même droit peut avoir une incidence sur le traitement fiscal des plus-values et revenus éventuels lié à la détention des parts du Fonds nourricier. UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020

9 FEVRIER 2015 UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020

10 Les souscriptions ne sont valables que si elles sont faites sur la base du prospectus en vigueur, accompagné du dernier rapport annuel et du dernier rapport semestriel, si celui-ci est plus récent que le rapport annuel. Nul ne peut faire état d autres renseignements que ceux figurant dans le présent prospectus et dans les documents mentionnés par ce dernier et pouvant être consultés par le public. 2

11 SOMMAIRE I- Caractéristiques générales... 4 II Acteurs. 5 III- Modalités de fonctionnement et de gestion 7 III-1 Caractéristiques générales... 7 III-2 Dispositions particulières.. 8 IV- Informations d ordre commercial. 17 V- Règles d investissement.. 17 VI- Risque global. 17 VII- Règles d évaluation et de comptabilisation des actifs. 17 3

12 OPCVM relevant de la Directive européenne 2009/65/CE I. Caractéristiques générales Forme de l'opcvm Fonds commun de placement (FCP) Dénomination : UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 (ci-après le «Fonds» ou le «FCP» ou le «Fonds Nourricier») Forme juridique et état membre dans lequel l OPCVM a été constitué : Fonds commun de placement (FCP) de droit français constitué en France. Nourricier : Le Fonds est un nourricier du FCP Maître OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 (ci-après le «Fonds Maître») Date de création et durée d'existence prévue : Le Fonds a été créé le 24 août 2012 pour une durée allant jusqu au 30/09/2020. Synthèse de l'offre de gestion : Le Fonds dispose de quatre catégories de parts. Le Fonds ne dispose pas de compartiments. Caractéristiques Parts Code ISIN Affectation des sommes distribuables Devise de libellé Part A FR Capitalisation Euro Part C FR Capitalisation Euro Part P FR Capitalisation Euro Part V FR Capitalisation Euro Souscripteurs concernés Tous souscripteurs investissant dans le cadre de contrats d assurances commercialisés par l Union Financière de France Tous souscripteurs investissant dans le cadre de contrats hors assurances commercialisés par l Union Financière de France Tous souscripteurs investissant dans le cadre de contrats hors assurances commercialisés par l Union Financière de France Tous souscripteurs investissant dans le cadre de contrats hors assurances commercialisés par l Union Financière de France Montant minimum de la première souscription* 1 part 1 part Montant minimum des souscriptions ultérieures Pas de minimum Pas de minimum Pas de minimum Pas de minimum * Droit d entrée inclus Le montant minimum de souscription initiale ne s applique pas à la souscription qui pourrait être réalisée par la Société de Gestion, le dépositaire ou le commercialisateur du Fonds. 4

13 Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique du Fonds Nourricier : Les derniers documents annuels ainsi que la composition de l actif sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur auprès de : UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE 32, avenue d Iéna Paris Cedex 16 Site internet : Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire auprès de la société au Indication du lieu où l'on peut se procurer des informations supplémentaires sur le Fonds Maître : Les documents d information relatifs au Fonds Maître OBLICONTEST SEPTEMBRE 2020, de droit français, agréé par l Autorité des Marchés Financiers, sont disponibles auprès de : UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE 32, avenue d Iéna Paris Cedex 16 Site internet : Résumé des règles de conduite internes de la société de gestion : Conformément à la Directive Européenne 2009/65/CE et au Règlement Général de l AMF, la Société de Gestion a mis en place des règles de conduite internes qui prévoient des mesures appropriées pour limiter les conflits d intérêts qui peuvent surgir entre le Fonds Nourricier et le Fonds Maître et décrivant le dispositif de traitement standard des transactions et les événements pouvant affecter ces dispositions. II Acteurs Société de gestion : La société de gestion est agréée depuis le 2 septembre 1998 par l Autorité des Marchés Financiers sous le numéro GP (agrément général). UNION BANCAIRE GESTION INSTITUTIONNELLE (France) Société de Gestion Société par Actions Simplifiée 127 avenue des Champs Elysées Paris Dépositaire et conservateur : CACEIS BANK France Société Anonyme au capital de euros Siège social : 1-3 place Valhubert Paris Adresse postale : 1-3 place Valhubert Paris Cedex 13 Banque et prestataire de services d investissement agréé par le Comité des Etablissements de Crédit et des Entreprises d'investissement (CECEI) le 1 er avril Commissaire aux comptes : ERNST & YOUNG AUDIT Siège social : Tour First 1-2 place des Saisons Courbevoie Paris la Défense cedex 1 5

14 Commercialisateur : UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE Société anonyme Banque agréée par la Banque de France le 5 octobre 1987 Siège social : 32, avenue d Iéna Paris Adresse postale : 32, avenue d Iéna Paris Cedex 16, France Site internet : Délégataires : Délégataire de la gestion comptable : La gestion comptable a été déléguée. Elle consiste principalement à assurer la gestion comptable du Fonds et le calcul des valeurs liquidatives : CACEIS Fund Administration 1-3 place Valhubert Paris Cedex 13 Délégataire de la gestion administrative : La gestion administrative a été déléguée. Elle consiste principalement à assurer le suivi juridique du Fonds : Société Générale Securities Services France Siège social : Immeuble Colline Sud 10, passage de l Arche Paris La Défense Cedex Conseillers : Centralisateur par délégation de la société de gestion : UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE Société anonyme Banque agréée par la Banque de France le 5 octobre 1987 Siège social : 32, avenue d Iéna Paris Adresse postale : 32, avenue d Iéna Paris Cedex 16, France Site internet : Etablissement en charge de la réception des ordres de souscription et de rachat : UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE Société anonyme Banque agréée par la Banque de France le 5 octobre 1987 Siège social : 32, avenue d Iéna Paris Adresse postale : 32, avenue d Iéna Paris Cedex 16, France Site internet : 6

15 III. Modalités de fonctionnement et de gestion III-1 Caractéristiques générales Caractéristiques des parts ou actions : Nature du droit attaché à la catégorie de parts : Le Fonds est une copropriété composée d instruments financiers et de dépôts dont les parts sont émises et rachetées à la demande des porteurs à la valeur liquidative majorée ou diminuée selon le cas des frais et commissions. Les porteurs disposent d'un droit de copropriété sur les actifs du Fonds proportionnel au nombre de parts possédées. La forme des parts est soit nominative administrée, soit au porteur, selon l option retenue par le détenteur lors de la souscription. Les droits des titulaires sont représentés par une inscription en compte en leur nom dans le registre nominatif administré ou par la détention au porteur, chez l intermédiaire de leur choix. Modalités de tenue du passif : La tenue du passif est assurée par UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE. Il est précisé que l administration des parts sous la forme nominative administrée est effectuée directement auprès de l UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE. Droits de vote : Le Fonds étant une copropriété de valeurs mobilières, aucun droit de vote n est attaché aux parts détenues. Les décisions concernant le Fonds sont prises par la société de gestion dans l intérêt des porteurs de parts. Forme des parts : Les parts pourront revêtir la forme au porteur ou nominative, au choix des souscripteurs. Décimalisation : Chaque part peut être fractionnée en dix-millièmes. Date de clôture : Dernier jour de bourse ouvré à Paris du mois de décembre de chaque année. (Première clôture : 31 décembre 2013). Indications sur le régime fiscal : La qualité de copropriété du FCP le place de plein droit en dehors du champ d application de l impôt sur les sociétés. En outre, la loi exonère les plus-values de cessions de titres réalisées dans le cadre de la gestion du FCP, sous réserve qu aucune personne physique, agissant directement ou par personne interposée, ne possède plus de 10 % de ses parts (article A, III-2 du Code général des impôts). En vertu du principe de transparence fiscale, le porteur de parts est considéré comme étant directement détenteur d une fraction des instruments financiers et liquidités détenus dans le Fonds. Par conséquent, le porteur de parts peut être imposable au titre des plus-values et revenus éventuels liés à la détention de part du Fonds. La fiscalité applicable est en principe celle des plus values sur valeurs mobilières du pays de résidence du porteur, suivant les règles appropriées à sa situation (personne physique, personne morale soumise à l impôt sur les sociétés, autres cas ). Les règles applicables aux porteurs résidents français sont fixées par le Code général des impôts. D une manière générale, les porteurs sont invités à s adresser à un conseiller quant aux conséquences fiscales éventuellement attachées à la souscription, au rachat, à la détention ou à la cession de parts en vertu de la réglementation applicable dans le pays de résidence, domicile ou de constitution du porteur de part(s). Régime fiscal spécifique : Conséquences fiscales de l investissement dans les parts du Fonds Maître pour le Fonds Nourricier : Il est recommandé aux porteurs de parts du Fonds Nourricier de s adresser à un conseiller fiscal quant aux conséquences fiscales et légales qu ils peuvent rencontrer dans leur pays d origine, de résidence ou de domiciliation dans le cadre de l achat, détention, vente, conversion ou transfert des parts du Fonds Nourricier. 7

16 Statut et restrictions FATCA : Le statut du Fonds, selon la réglementation Foreign Account Tax Compliance Act américain («FATCA») transposé en France par l accord intergouvernemental franco-américain (l «IGA Français»), est celui d Organisme de Placement Collectif, étant un Certain Collective Investment Vehicle («CCIV») qui est réputé être en conformité avec la réglementation FATCA et à ce titre dispensé de déclaration par FATCA (Non Reporting French Financial Institution treated as Deemed Compliant). En conséquence, le Fonds n accepte pas d ordres de souscription de parts par des personnes physiques sous la forme nominative pure ; l ensemble des parts du Fonds devant être souscrites auprès d Institutions financières qui ne sont pas des institutions financières non participantes tel que précisé dans l IGA Français et FATCA, Financial Institutions that are not Non-participating Financial Institutions («NPFFI») et enregistrées sous la forme nominative administrée ou au porteur. Dans le cas des parts souscrites directement auprès du Centralisateur sous la forme nominative administrée, le Centralisateur réalisera les déclarations fiscales et, le cas échéant, les retenues à la source dans les conditions prévues par FATCA et l IGA Français. III-2 Dispositions particulières Codes ISIN : Parts Code ISIN Part A Part C Part P Part V FR FR FR FR Classification : Obligations et autres titres de créance internationaux. OPC d OPC : Le Fonds est un nourricier du Fonds Maître OBLICONTEXT SEPTEMBRE Objectif de gestion : Le Fonds est un nourricier du Fonds Maître OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 dont l objectif de gestion est d offrir sur la période de placement recommandée un rendement moyen annualisé, net de frais, de 6,50%. Pour atteindre cet objectif, la gestion sélectionnera des titres obligataires d entreprises industrielles et financières en euro ou dans une autre devise mais couverte contre le risque de change. Sa performance sera inférieure à celle du Fonds Maître du fait notamment de ses propres frais de gestion avec l'objectif d'offrir un rendement moyen annualisé, net de frais de 5% pour les parts A et C, de 5,55% pour les parts P et de 6,05% pour les parts V, sur la durée de placement recommandée. Indicateur de référence : Aucun La gestion du Fonds Maître n est liée à aucun indice de référence ou indice de place. La politique de gestion est essentiellement fondée sur la sélection d obligations en fonction de leur taux de rendement et de leur échéance. Cependant, à titre purement indicatif, la performance du fonds pourra être comparée a posteriori à celle d une OAT d échéance 25 octobre Les OAT sont des titres de dettes émis par l Etat français. A titre d information, au jour de l agrément du Fonds, le taux de rendement actuariel de l OAT 25 octobre 2020 est de 1,86%. 8

17 Stratégie d'investissement : 1. Stratégies utilisées Le Fonds, qui est un OPCVM nourricier, est investi en permanence en totalité dans le Fonds Maître OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 dont la stratégie est détaillée ci-dessous, et à titre accessoire en liquidités. Rappel de la stratégie d investissement du Fonds Maître OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 La stratégie mise en œuvre vise à constituer un portefeuille diversifié sur différents marchés obligataires sélectionnés par les équipes de gestion d Union Bancaire Gestion Institutionnelle France (ci-après «UBGI»). La politique de gestion est essentiellement fondée sur une sélection initiale d obligations qui offrent à maturité ou au put (c est-à-dire à l option de vente) un profil rendement/risque le plus attrayant sur les marchés de crédit Investment Grade et High Yield des pays membres de tous pays. Ces titres ont pour vocation à être portés jusqu à leur maturité. Ces obligations devront avoir une maturité inférieure au 31 décembre 2020 ou offrir au porteur une option de remboursement avant cette date. Les produits issus de la distribution des coupons, du remboursement des titres arrivant à échéance avant le 30 septembre 2020 ou encore d éventuelles cessions feront l objet d un réinvestissement dans d autres titres obligataires de maturité inférieure ou égale au 31 décembre 2020, aux conditions de marché du moment. Lors de sa phase de commercialisation et plus précisément jusqu'au 25 octobre 2013, le Fonds pourra être investi en totalité (i) en parts d OPCVM ou FIA dont la stratégie d investissement est compatible avec celle du Fonds et qui répondent aux objectifs de gestion attendus, (ii) en dérivés de crédit sur obligations ou indices ou (iii) en Fonds indiciels côtés (UCITS ETFs). Le fonds pourra être investi en totalité en titres courts privés et publics inférieurs à 1 an à partir du 30/09/19 (c'est-à-dire à 1 an de la maturité). A échéance du 30 septembre 2020 et après agrément de l AMF, le Fonds Maitre sera dissous. Pour la réalisation de l objectif de gestion, la stratégie combinera une analyse crédit (Bottom Up) des obligations par les équipes de gestion spécialisées et une analyse Top Down visant à construire un portefeuille équilibré et le plus diversifié possible sur le plan géographique et sectoriel. - L approche Bottom-up vise à identifier, au sein d un même secteur et d un même marché, les émetteurs présentant une valeur relative supérieure aux autres grâce à une analyse fondamentale de chaque société. Cette analyse est faite selon la situation financière de chaque émetteur, sans contrainte de rating, et dans le respect des limites d exposition. Elle intègre les éventuelles spécificités de chaque type de marchés obligataires. A cette analyse bottom-up pourra s ajouter une approche plus systématique consistant à acheter les obligations dont la maturité et le rendement permettent de remplir l objectif de gestion du fonds tout en assurant une bonne diversification du portefeuille. - L approche Top down repose avant tout sur une analyse macroéconomique à plusieurs niveaux : une analyse globale de l environnement financier, une analyse régionale des différents marchés sélectionnés et une analyse comparative du profil rendement/risque de l ensemble des obligations retenues dans le but de construire et d optimiser l allocation du portefeuille essentiellement lors de sa phase de constitution. Cette analyse permet notamment de définir le degré d exposition aux différents marchés sélectionnés, aux différents secteurs économiques et la répartition entre les différentes notations. L univers d investissement sera constitué majoritairement d obligations convertibles et d obligations classiques émises par des émetteurs privés de tous pays, le solde pouvant être investi dans des titres émis par des émetteurs publics de tous pays. Le Fonds Maitre pourra investir également en obligations émises par des institutions financières françaises et/ou internationales (banques, société financières, compagnies d assurance et sociétés du secteur financier au sens large), mais uniquement sur des titres seniors. L exposition du portefeuille au risque high yield ou aux émetteurs non notés pourra atteindre 100% de l actif du Fonds Maitre. L exposition aux pays membres de l OCDE sera supérieure à 40%, l exposition aux émetteurs des pays émergents non membres de l OCDE étant par conséquent inférieure à 60%. Les produits issus des distributions de coupons ou du remboursement des obligations arrivant à échéance en septembre 2020 pourront être réinvestis en fonction des conditions de marchés. Le taux de rotation du portefeuille sera donc faible. La seule exposition action du Fonds Maitre sera celle issue des obligations convertibles ; compte tenu de la recherche d un taux de rendement élevé, cette exposition restera résiduelle (inférieure à 10%) 9

18 Le gérant pourra également mettre en place des stratégies visant à diminuer les risques de change et/ou à gérer le risque de taux par l utilisation des contrats financiers et notamment futures, options, contrat à terme ou swap. Le risque de change du Fonds Maitre sera couvert systématiquement, la couverture pourra intégrer les risques de change indirects (cas d un titre libellé dans une devise et dont le risque sous-jacent est dans une autre devise). L objectif de la couverture du Fonds Maître est d avoir une exposition directe résiduelle inférieure à 10%. La fourchette de sensibilité globale du Fonds Maitre sera comprise entre 0 et 8, étant entendu qu aucune obligation en portefeuille ne pourra avoir une date de remboursement au gré du porteur postérieure au 31 décembre Fourchette de sensibilité aux taux d'intérêt à l'intérieur de laquelle le Fonds Maitre est géré Devises de libellé des titres dans lesquels le Fonds Maitre est investi et fourchettes d'exposition Niveau de risque de change supporté Zone géographique des émetteurs des titres auxquels le Fonds Maitre est exposé et fourchettes d'exposition Entre 0 et 8 Fourchette de sensibilité aux spreads de crédit Entre 0 et 8 Rappel des actifs du Fonds Maître OBLICONTEXT SEPTEMBRE Les actifs (hors dérivés) Actions : néant. Obligations, titres de créance et instruments du marché monétaire : 90% minimum en EUR et en USD 10% maximum en autres devises Couverture systématique du risque de change 40% minimum en émetteurs de l OCDE L univers d investissement sera constitué : - d obligations convertibles majoritairement européennes, dans la limite de 50% de l actif net du Fonds, - d obligations classiques émises par des émetteurs privés et/ou publics de tous pays quelque soit leur notation ou absence de notation selon les analyses de la société de gestion. Ces obligations devront avoir une maturité inférieure au 31 décembre Pour les obligations convertibles le processus d investissement vise à sélectionner dans l univers des titres disponibles ceux qui offrent un taux de rendement à maturité ou au put qui en relatif semble le plus intéressant, c'est-à-dire les titres pour lesquels le prix de l option sur l action sous-jacente est très faible. Si ces obligations ont une maturité au-delà du 31 décembre 2020, elles devront disposer d un put au porteur au plus tard à cette même date. Dans ce cadre, le Fonds Maitre investit en obligations convertibles et/ou obligations échangeables et/ou obligations remboursables en actions et/ou obligations à bons de souscription et /ou obligations indexées sur des actions ou titres assimilables, dont le sous-jacent et /ou l émetteur est une société ayant son siège dans un état membre de l OCDE avec une prépondérance sur la zone européenne. En cas de conversion ou d échange, le Fonds Maitre aura l obligation de vendre immédiatement les actions ainsi obtenues. Le Fonds Maitre peut également être exposé en titres de créances négociables, ou autres titres de créances afin de gérer au mieux sa trésorerie. Parts ou actions d OPCVM : Afin d atteindre son objectif de gestion ou de gérer sa trésorerie, le Fonds Maitre peut investir jusqu à 10% de son actif en titres d OPCVM monétaires français ou européens. Ils peuvent être gérés par UBGI ou d autres entités de gestion. Lors de sa phase de commercialisation et plus précisément jusqu'au 25 octobre 2013, le Fonds pourra être investi en totalité (i) en parts d OPCVM ou FIA dont la stratégie d investissement est compatible avec celle du Fonds et qui répondent aux objectifs de gestion attendus, (ii) en dérivés de crédit sur obligations ou indices ou (iii) en Fonds indiciels côtés (UCITS ETFs). 3. Les instruments dérivés Nature des marchés d intervention : - marchés réglementés à terme français et étrangers, - marchés de gré à gré. 10

19 Risques sur lesquels le gérant désire intervenir : - taux, - change Nature des interventions : - Couverture, - Exposition. Nature des instruments utilisés : - swap de taux, - swap de devise, - futures, - options de change, - Contrats de taux à terme, - Change à terme, - Dérivés de crédit (CDS) sur obligations ou indices Stratégie d utilisation des dérivés pour atteindre l objectif de gestion : - couverture du portefeuille contre les risques de taux et de change. 4. Les titres intégrant des dérivés Le Fonds Maitre pourra avoir recours à des titres intégrant des dérivés dans la limite de 100% de l actif net dont les obligations convertibles dans la limite de 50% de l'actif net du Fonds. La stratégie d'utilisation des titres intégrant les dérivés est la même que celle décrite pour l'utilisation des instruments dérivés. 5. Les dépôts Le Fonds Maitre peut faire des dépôts afin d optimiser la gestion de sa trésorerie. 6. Les emprunts d espèces Le Fonds Maitre et le Fonds Nourricier n'ont pas vocation à être emprunteur d'espèces mais peuvent se trouver en position débitrice en raison des opérations liées à leurs flux (investissements et désinvestissements en cours, opérations de souscriptions/rachats, ) dans la limite de 10% de l'actif net. 7. Les opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres Les opérations d acquisitions ou de cessions temporaires de titres seront réalisées conformément au Code Monétaire et Financier. Elles seront réalisées dans le cadre de la gestion de la trésorerie et/ou l optimisation des revenus du Fonds. Le FCP Maître peut effectuer des opérations de cession temporaire de titres (mises en pension) jusqu à 100 % de l actif du FCP et des opérations d acquisition temporaire de titres (prises en pension) jusqu à 10 % de l actif. Il n y aura pas d effet de levier sur ces opérations. Des informations complémentaires figurent à la rubrique frais et commission. Garanties financières Rappel des règles du Fonds Maître OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 Le Fonds Maître ne perçoit pas à titre habituel de garantie financière. Compte tenu de la standardisation d un certain nombre de marchés OTC de gré à gré intervenue dans le cadre de l entrée en vigueur de la réglementation Dodd-Frank aux Etats Unis et EMIR en Europe, l ensemble des flux d appel de marge et de dépôt de garantie transiteront par une Contrepartie Centrale (CCP). Le collatéral livré à la chambre de compensation se fait généralement en numéraires. La société de gestion pourra également, dans certaines conditions, mettre en place des contrats de garanties financières, communément dénommés «collateral agreement» avec la majorité de ses contreparties. Cependant certaines contreparties ne disposent pas d un tel contrat. Les garanties financières autorisées par ces contrats sont les sommes d argent en euros ou en devises ainsi que pour certains d entre eux, les valeurs mobilières. 11

20 Profil de risque : Le profil de risque du Fonds est identique au profil de risque du Fonds Maître OBLICONTEXT SEPTEMBRE Rappel du profil de risque du Fonds Maître OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Les facteurs de risque exposés ci-dessous ne sont pas limitatifs. Il appartient à chaque investisseur d analyser le risque inhérent à un tel investissement et se forger sa propre opinion, en s entourant au besoin de l avis de tous les conseils spécialisés dans ces questions afin de s assurer notamment de l adéquation de cet investissement à sa situation financière et juridique ainsi qu à son horizon d investissement. Risque lié à la gestion discrétionnaire : Le style de gestion discrétionnaire repose sur l'anticipation de l'évolution des différents marchés et valeurs ainsi que sur la sélection de titres. Il existe un risque que le Fonds Maitre ne soit pas investi à tout moment sur les titres et marchés les plus performants. Risque de perte en capital : Le Fonds ne bénéficie d aucune garantie ni protection, le capital initialement investi peut ne pas être intégralement restitué. Risque lié à l investissement dans des obligations convertibles : La valeur des obligations convertibles dépend de plusieurs facteurs : niveau des taux d'intérêt, évolution du prix des actions sous-jacentes, évolution du prix du dérivé intégré dans l'obligation convertible. Ces différents éléments peuvent entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds Maitre. Risque de taux : Le risque de taux lié à la nature même de l obligation correspond au risque lié à une remontée des taux des marchés obligataires, qui provoque une baisse des cours des obligations et par conséquent une chute de la valeur liquidative du Fonds Maitre. Risque de crédit : Le Fonds Maitre peut être soumis au risque de dégradation de la notation d une dette ou de défaut d un émetteur. Ce risque peut affecter une obligation individuellement, ou l ensemble du portefeuille en cas de dégradation généralisée des spreads de crédit. La réalisation du risque pourrait amener la valeur liquidative du Fonds Maitre à baisser. Risque lié à l investissement en titres spéculatifs (High Yield) : L attention des souscripteurs est appelée sur l investissement en titres spéculatifs, dont la notation est basse ou inexistante et qui sont négociés sur des marchés dont les modalités de fonctionnement, en termes de transparence et de liquidité, peuvent s écarter sensiblement des standards admis sur les places boursières ou réglementées européennes. Les mouvements de baisse sur ces marchés peuvent donc entraîner une baisse de la valeur liquidative plus rapide et plus forte. Risque lié à l investissement sur les pays émergents : L attention des investisseurs est attirée sur les conditions de fonctionnement et de surveillance de ces marchés qui peuvent s écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. Les mouvements de baisse sur ces marchés peuvent donc entraîner une baisse de la valeur liquidative plus rapide et plus forte. Risque de contrepartie : Le Fonds Maitre utilise des instruments financiers à terme, de gré à gré, et/ou a recours à des opérations d acquisition et de cession temporaires de titres. Ces opérations, conclues avec une ou plusieurs contreparties éligibles, exposent potentiellement le Fonds Maitre à un risque de défaillance de l une ou l autre de ces contreparties pouvant conduire à un défaut de paiement, ce qui peut entrainer une baisse subséquente de la valeur liquidative. Risque de change résiduel sur les devises autres que celles de la zone euro : Le Fonds Maitre a la possibilité d investir dans des titres libellés dans des devises autres que l euro qui seront systématiquement couvertes contre le risque de change. Un risque résiduel pourra subsister du fait de la fluctuation des titres libellés en devises. Risque de liquidité : Ce risque intervient lorsqu une part significative des investissements est réalisée dans des instruments financiers par nature suffisamment liquides, mais néanmoins susceptibles, dans certaines circonstances, 12

21 d avoir un niveau de liquidité relativement faible, au point d avoir un impact sur le risque de liquidité du Fonds dans son ensemble. Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type : Souscripteurs concernés : - Parts A : Tous souscripteurs investissant dans le cadre de contrats d assurances commercialisés par l Union Financière de France ; - Parts C, P et V : Tous souscripteurs investissant dans le cadre de contrats hors assurances commercialisés par l Union Financière de France Le Fonds est destiné notamment à servir de support à des contrats d assurance commercialisés par l Union Financière de France Banque Ce Fonds s adresse à des investisseurs suffisamment expérimentés pour apprécier les mérites et les risques d une stratégie de gestion spéculative sur les marchés obligataires internationaux et d une exposition aux risques détaillés dans le «Profil de Risques». L attention des souscripteurs est attirée sur les restrictions FATCA figurant dans les caractéristiques générales. Profil type de l investisseur : le Fonds s adresse à tous souscripteurs et plus particulièrement à des investisseurs qui souhaitent optimiser leurs placements obligataires au travers d un portefeuille d obligations diversifié ayant pour objectif de générer un rendement supérieur à un emprunt d Etat français de maturité proche de l échéance de septembre 2020, sur la durée de placement recommandée Durée de placement recommandée : jusqu au 30 septembre A échéance du 30 septembre 2020 et après agrément de l AMF, le Fonds Maitre sera dissous. Modalités de détermination et d'affectation des sommes distribuables Capitalisation Caractéristiques des parts : Le Fonds dispose de quatre catégories de parts. Les parts sont libellées en Euro. Les parts sont émises en dix-millièmes de parts. Modalités de souscription et de rachat : - Conditions de souscription et de rachats : Les demandes de souscription et de rachat sont reçues par l UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE. Le jour de centralisation, l heure limite de réception des ordres qui sont traités à cours inconnu sur la base de la prochaine valeur liquidative, est fixée à 11H00 le jour ouvré précédent le jour de calcul de la valeur liquidative. Le règlement s effectue en J+1 ouvré à compter du jour de centralisation. Dans le cas de rachat et souscription simultanés pour un même nombre de parts, la souscription correspondante s effectue sur la même valeur liquidative que celle du rachat. Les souscriptions et les rachats peuvent être exprimés soit en montant soit en nombre de parts. L attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis à des commercialisateurs autres que l établissement mentionné ci-dessus doivent tenir compte du fait que l heure limite de centralisation des ordres s applique aux-dits commercialisateurs vis-à-vis de l UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE. En conséquence, ces commercialisateurs peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnées ci-dessus, afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres à l UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE. - Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative : Hebdomadaire. La valeur liquidative est calculée le vendredi ou le cas échéant le dernier jour ouvré de la semaine à Paris à l exception des jours de fermeture de la bourse de Paris et des jours fériés légaux en France (calendrier officiel : EURONEXT). Dans ce cas, la valeur liquidative est calculée sur les cours de clôture du jour de bourse ouvré précédent. 13

22 - Devise de libellé des parts : Euro Catégories de Parts Valeur liquidative d origine Montant minimum de souscription initiale* Part A 100 Euros 1 part Part C 100 Euros 1 part Part P Euros Part V Euros * Droit d entrée inclus Montant minimum des souscriptions ultérieures : pas de minimum. - Possibilité prévue de limiter ou d arrêter les souscriptions : Le Fonds cessera d émettre de nouvelles parts à compter du 25 octobre 2013 (dernière valeur liquidative de souscription). Il sera alors fermé à toute souscription (sauf dans la cadre d une souscription concomitante à un rachat portant sur la même quantité de parts et exécutée sur une même date de valeur liquidative). En cas de baisse des rendements actuariels moyens des titres détenus par le Fonds de plus de 1,5% pendant la période de souscription, la date de fermeture du Fonds pourra être avancée. La période de souscription pourra être rouverte si les rendements actuariels moyens des titres disponibles dépassent 7%. - Adresse de l organisme désigné pour recevoir les souscriptions et les rachats : UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE 32, avenue d Iéna Paris Cedex 16, France - Lieu et mode de publication de la valeur liquidative : UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE 32, avenue d Iéna Paris Cedex 16 Site internet : La valeur liquidative est tenue disponible par l Union Financière de France Banque. Elle est communiquée à toute personne qui en fait la demande. Elle sera également publiée sur le site internet Frais et Commissions De UFF OBLICONTEXT Septembre 2020 (Fonds Nourricier) : Commissions de souscription et de rachat Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au Fonds servent à compenser les frais supportés par le Fonds pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Assiette Taux barème Part A Part C Part P Part V Commission de souscription non acquise au Fonds Valeur liquidative x nombre de parts 4%TTC maximum 4% TTC maximum 4% TTC maximum 4% TTC maximum Commission de souscription acquise au Fonds Commission de rachat non acquise au Fonds 14

23 Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Assiette Taux barème Part A Part C Part P Part V Commission de rachat acquise au Fonds *Les commissions de souscription sont nulles dans le cadre des opérations de souscription réalisées au travers de contrats d assurance Vie de Aviva Vie ou commercialisés par l'union Financière de France Frais de fonctionnement et de gestion Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement au Fonds, à l exception des frais de transactions. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtages, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que le Fonds a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées au Fonds ; - des commissions de mouvement facturées au Fonds. Frais facturés au Fonds Assiette Taux barème Part A Part C Part P Part V Frais de gestion et frais de gestion externes à la société de gestion (commissaire aux comptes, dépositaire, distribution, avocats) Actif Net 1,50% TTC* maximum 1,50% TTC* maximum 0,95% TTC* maximum 0,45% TTC* maximum Commissions de mouvement Commission de surperformance * TTC = toutes taxes incluses (ces frais sont directement imputés au compte de résultat du Fonds) De OBLICONTEXT Septembre 2020 (Fonds Maître) : Commissions de souscription et de rachat Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au Fonds Maitre servent à compenser les frais supportés par le Fonds Maitre pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise au Fonds Assiette valeur liquidative nombre de parts Taux barème 5% TTC maximum* Commission de souscription acquise au Fonds 15

24 Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de rachat non acquise au Fonds Assiette Taux barème Commission de rachat acquise au Fonds *Les commissions de souscription du Fonds maître ne s appliquent pas au Fonds Nourricier UFF OBLICONTEXT Septembre Frais de fonctionnement et de gestion Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement au Fonds Maitre, à l exception des frais de transactions. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtages, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que le Fonds a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées au Fonds Maitre ; - des commissions de mouvement facturées au Fonds Maitre. Frais facturés au Fonds Frais de gestion et frais de gestion externes à la société de gestion (commissaire aux comptes, dépositaire, distribution, avocats) Assiette Actif net hors OPCVM ou FIA gérés par le Groupe UBP Taux barème 0,35% TTC* maximum Commissions de mouvement Prélèvement sur chaque transaction Montant forfaitaire de 0 à 180 selon la zone géographique Commission de surperformance * TTC = toutes taxes incluses (ces frais sont directement imputés au compte de résultat du Fonds) Barème des commissions de mouvement prélevées : Une commission d un montant de 0 à 180 TTC maximum est prélevée par le correspondant français ou étranger choisi par le dépositaire. Sur les autres types d opérations et notamment sur celles concernant les OPCVM ou FIA, il n y pas de commission de mouvement prélevée. Rémunération des acquisitions et cessions temporaires de titres du Fonds Maître: La rémunération du prêt-emprunt de titres est sujette à variation selon les conditions de marché. La rémunération de cette opération est au bénéfice exclusif du Fonds. Procédure de choix des intermédiaires du Fonds Maître: Conformément à l'article du Règlement Général de l'amf, la société de gestion a mis en place une «Politique de Meilleure Sélection / Meilleure exécution» des intermédiaires et contreparties, tenue à disposition des investisseurs sur le site internet de la société de gestion L'objectif de cette politique est de sélectionner, selon différents critères prédéfinis, les négociateurs et les intermédiaires dont la politique d'exécution permettra d'assurer le meilleur résultat possible lors de l'exécution des ordres. Pour toute information complémentaire, les porteurs de parts peuvent se reporter au rapport annuel du Fonds. 16

25 IV. Informations d ordre commercial Les demandes d information et les documents relatifs au Fonds peuvent être obtenus en s adressant directement auprès de : UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE 32, avenue d Iéna Paris Cedex 16 Site internet : Les demandes de souscription et de rachat relatives au Fonds peuvent être reçus par : UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE 32, avenue d Iéna Paris Cedex 16, France Informations sur les critères environnementaux, sociaux et de qualité de gouvernance (ESG) : Des informations supplémentaires sur les modalités de prise en compte des critères ESG par la société de gestion seront disponibles dans le rapport annuel du Fonds et sur le site internet d UNION BANCAIRE GESTION INSTITUTIONNELLE (France). V. Règles d investissement Le FCP respecte les règles d'investissement et ratios réglementaires du Code Monétaire et Financier (partie réglementaire) applicables aux OPCVM. Le Fonds étant nourricier du FCP OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020, il peut en conséquence : - employer au minimum 85% et jusqu à 100% de son actif en parts de ce Fonds Maître ; - détenir jusqu à 100% des parts émises par celui-ci ; - investir à titre accessoire en liquidités dans la stricte limite des besoins liés à la gestion de ses flux. VI. Risque global La méthode de calcul du ratio du risque global est la méthode de calcul de l engagement. VII. Règles d'évaluation et de comptabilisation des actifs Les titres détenus dans le portefeuille du Fonds Nourricier UFF OBLICONTEXT Septembre 2020 sont évalués à la dernière valeur liquidative du Fonds Maître. 17

26 REGLEMENT REGLEMENT DU FCP UFF OBLICONTEXT SEPTEMBRE 2020 TITRE 1 - ACTIF ET PARTS Article 1 - Parts de copropriété Les droits des copropriétaires sont exprimés en parts, chaque part correspondant à une même fraction de l'actif du Fonds. Chaque porteur de parts dispose d'un droit de copropriété sur les actifs du Fonds proportionnel au nombre de parts possédées. La durée du Fonds est de 99 ans à compter de sa date de création sauf dans les cas de dissolution anticipée ou de la prorogation prévue au présent règlement. Les caractéristiques des différentes catégories de parts et leurs conditions d accès sont précisées dans le prospectus du Fonds. Les différentes catégories de parts pourront : - bénéficier de régimes différents de distribution des revenus (distribution ou capitalisation), - être libellées en devises différentes, - supporter des frais de gestion différents, - supporter des commissions de souscription et de rachats différentes, - avoir une valeur nominale différente, - être assorties d une couverture systématique de risque, partielle ou totale, définie dans le prospectus. Cette couverture est assurée au moyen d instruments financiers réduisant au minimum l impact des opérations de couverture sur les autres catégories de parts du Fonds, - être réservées à un ou plusieurs réseaux de commercialisation. Le fonds a la possibilité de regrouper ou de diviser ses parts. Les parts pourront être fractionnées, sur décision de la société de gestion, en dixièmes, ou centièmes, ou millièmes, ou dix-millièmes dénommées fractions de parts. Les dispositions du règlement réglant l'émission et le rachat de parts sont applicables aux fractions de parts dont la valeur sera toujours proportionnelle à celle de la part qu'elles représentent. Toutes les autres dispositions du règlement relatives aux parts s'appliquent aux fractions de parts sans qu'il soit nécessaire de le spécifier, sauf lorsqu'il en est disposé autrement. Enfin, la société de gestion peut, sur ses seules décisions, procéder à la division des parts par la création de parts nouvelles qui sont attribuées aux porteurs en échange des parts anciennes. Article 2 - Montant minimal de l actif Il ne peut être procédé au rachat des parts si l'actif devient inférieur à euros ; lorsque l'actif demeure pendant trente jours inférieur à ce montant, la société de gestion prend les dispositions nécessaires afin de procéder à la liquidation du Fonds concerné, ou à l'une des opérations mentionnées dans le Règlement Général de l'amf (mutation du Fonds). Article 3 - Émission et rachat des parts Les parts sont émises à tout moment à la demande des porteurs sur la base de leur valeur liquidative augmentée, le cas échéant, des commissions de souscription. Les rachats et les souscriptions sont effectués dans les conditions et selon les modalités définies dans le prospectus. Les parts de fonds commun de placement peuvent faire l objet d une admission à la cote selon la réglementation en vigueur. Les souscriptions doivent être intégralement libérées le jour du calcul de la valeur liquidative. Elles peuvent être effectuées en numéraire et/ou par apport d instruments financiers. La société de gestion a le droit de refuser les valeurs proposées et, à cet effet, dispose d un délai de sept jours à partir de leur dépôt pour faire connaître sa décision. En cas 18

27 REGLEMENT d acceptation, les valeurs apportées sont évaluées selon les règles fixées à l article 4 et la souscription est réalisée sur la base de la première valeur liquidative suivant l acceptation des valeurs concernées. Les rachats sont effectués exclusivement en numéraire, sauf en cas de liquidation du fonds lorsque les porteurs de parts ont signifié leur accord pour être remboursés en titres. Ils sont réglés par le teneur de compte émetteur dans un délai maximum de cinq jours suivant celui de l évaluation de la part. Toutefois, si, en cas de circonstances exceptionnelles, le remboursement nécessite la réalisation préalable d actifs compris dans le fonds, ce délai peut être prolongé, sans pouvoir excéder 30 jours. Sauf en cas de succession ou de donation-partage, la cession ou le transfert de parts entre porteurs, ou de porteurs à un tiers, est assimilé à un rachat suivi d une souscription ; s il s agit d un tiers, le montant de la cession ou du transfert doit, le cas échéant, être complété par le bénéficiaire pour atteindre au minimum celui de la souscription minimale exigée par le prospectus. En application du Code monétaire et financier, le rachat par le FCP de ses parts, comme l émission de parts nouvelles, peuvent être suspendus, à titre provisoire, par la société de gestion, quand des circonstances exceptionnelles l exigent et si l intérêt des porteurs le commande. Lorsque l actif net du Fonds est inférieur au montant fixé par la réglementation, aucun rachat des parts ne peut être effectué. Le Fonds a la possibilité d avoir des conditions de souscription minimale, selon les modalités prévues dans le prospectus. Le FCP peut cesser d émettre des parts en application du code monétaire et financier dans les situations objectives entraînant la fermeture des souscriptions telles qu un nombre maximum de parts ou d actions émises, un montant maximum d actif atteint ou l expiration d une période de souscription déterminée. Ces situations objectives sont définies dans le prospectus du Fonds. Article 4 - Calcul de la valeur liquidative Le calcul de la valeur liquidative des parts est effectué en tenant compte des règles d évaluation figurant dans le prospectus. TITRE 2 - FONCTIONNEMENT DU FONDS Article 5 - La société de gestion La gestion du Fonds est assurée par la société de gestion conformément à l orientation définie pour le Fonds. La société de gestion agit en toutes circonstances dans l intérêt exclusif des porteurs de parts et peut seule exercer les droits de vote attachés aux titres compris dans le fonds. Article 5 bis - Règles de fonctionnement Les instruments et dépôts éligibles à l actif du Fonds ainsi que les règles d investissement sont décrits dans le prospectus. Article 5 ter - Admission à la négociation sur un marché réglementé et/ou un système multilatéral de négociation Les parts peuvent faire l objet d une admission à la négociation sur un marché réglementé et/ou un système multilatéral de négociation selon la réglementation en vigueur. Dans le cas où le FCP dont les parts sont admises aux négociations sur un marché réglementé a un objectif de gestion fondé sur un indice, le fonds devra avoir mis en place un dispositif permettant de s assurer que le cours de ses parts ne s écarte pas sensiblement de sa valeur liquidative. Article 6 - Le dépositaire Le dépositaire assure les missions qui lui incombent en application des lois et règlements en vigueur ainsi que celles qui lui ont été contractuellement confiées par la société de gestion. Il doit notamment s'assurer de la régularité des décisions de la société de gestion. Il doit, le cas échéant, prendre toutes mesures conservatoires qu il juge utiles. En cas de litige avec la société de gestion, il en informe l Autorité des marchés financiers. 19

28 REGLEMENT Le Fonds est un fonds nourricier, le dépositaire, qui est également dépositaire du Fonds Maître, a donc établi un cahier des charges adapté. Article 7 - Le commissaire aux comptes Un commissaire aux comptes est désigné pour six exercices, après accord de l Autorité des Marchés Financiers, par la société de gestion. Il certifie la régularité et la sincérité des comptes. Il peut être renouvelé dans ses fonctions. Le commissaire aux comptes est tenu de signaler dans les meilleurs délais à l'autorité des marchés financiers tout fait ou toute décision concernant le Fonds dont il a eu connaissance dans l'exercice de sa mission, de nature : 1 A constituer une violation des dispositions légis latives ou réglementaires applicables à cet organisme et susceptible d'avoir des effets significatifs sur la situation financière, le résultat ou le patrimoine ; 2 A porter atteinte aux conditions ou à la continui té de son exploitation ; 3 A entraîner l'émission de réserves ou le refus de la certification des comptes. Les évaluations des actifs et la détermination des parités d échange dans les opérations de transformation, fusion ou scission sont effectuées sous le contrôle du commissaire aux comptes. Il apprécie tout apport en nature sous sa responsabilité. Il contrôle l exactitude de la composition de l actif et des autres éléments avant publication. Les honoraires du commissaire aux comptes sont fixés d un commun accord entre celui-ci et la société de gestion au vu d un programme de travail précisant les diligences estimées nécessaires. Il atteste les situations servant de base à la distribution d acomptes. Le Fond est un Fonds nourricier, le commissaire aux comptes, qui est également le commissaire aux comptes du Fonds Maître, a établit un programme de travail adapté. Ses honoraires sont compris dans les frais de gestion. Article 8 - Les comptes et le rapport de gestion À la clôture de chaque exercice, la société de gestion, établit les documents de synthèse et établit un rapport sur la gestion du fonds pendant l exercice écoulé. La société de gestion établit, au minimum de façon semestrielle et sous contrôle du dépositaire, l inventaire des actifs du Fonds. La société de gestion tient ces documents à la disposition des porteurs de parts dans les quatre mois suivant la clôture de l exercice et les informe du montant des revenus auxquels ils ont droit : ces documents sont soit transmis par courrier à la demande expresse des porteurs de parts, soit mis à leur disposition à la société de gestion. TITRE 3 - MODALITES D AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES Article 9 - Modalités d affectation des sommes distribuables Le résultat net de l exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, dividendes, primes et lots, jetons de présence ainsi que tous produits relatifs aux titres constituant le portefeuille du fonds majoré du produit des sommes momentanément disponibles et diminué des frais de gestion et de la charge des emprunts. Les sommes distribuables sont constituées par : 1 Le résultat net augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des revenus ; 2 Les plus-values réalisées, nettes de frais, dimi nuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d exercices antérieurs n ayant pas fait l objet d une distribution ou d une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus values. Les sommes mentionnées aux 1 et 2 peuvent être di stribuées, en tout ou partie, indépendamment l une de l autre. Les modalités précises d affectation des sommes distribuables sont définies dans le prospectus. 20

29 REGLEMENT TITRE 4 - FUSION - SCISSION - DISSOLUTION LIQUIDATION Article 10 - Fusion Scission La société de gestion peut soit faire apport, en totalité ou en partie, des actifs compris dans le Fonds à un autre OPCVM, soit scinder le Fonds en deux ou plusieurs autres fonds communs. Ces opérations de fusion ou de scission ne peuvent être réalisées qu après que les porteurs en ont été avisés. Elles donnent lieu à la délivrance d une nouvelle attestation précisant le nombre de parts détenues par chaque porteur. Article 11 - Dissolution Prorogation Si les actifs du Fonds demeurent inférieurs, pendant trente jours, au montant fixé à l article 2 ci-dessus, la société de gestion en informe l Autorité des Marchés Financiers et procède, sauf opération de fusion avec un autre fonds commun de placement, à la dissolution du Fonds. La société de gestion peut dissoudre par anticipation le Fonds ; elle informe les porteurs de parts de sa décision et à partir de cette date les demandes de souscription ou de rachat ne sont plus acceptées. La société de gestion procède également à la dissolution du Fonds en cas de demande de rachat de la totalité des parts, de cessation de fonction du dépositaire, lorsqu aucun autre dépositaire n a été désigné, ou à l expiration de la durée du Fonds, si celle-ci n a pas été prorogée. La société de gestion informe l Autorité des Marchés Financiers par courrier de la date et de la procédure de dissolution retenue. Ensuite, elle adresse à l Autorité des Marchés Financiers le rapport du commissaire aux comptes. La prorogation d un fonds peut être décidée par la société de gestion en accord avec le dépositaire. Sa décision doit être prise au moins 3 mois avant l expiration de la durée prévue pour le fonds et portée à la connaissance des porteurs de parts et de l Autorité des Marchés Financiers. Article 12 Liquidation En cas de dissolution, la société de gestion ou le dépositaire, avec son accord, assume les fonctions de liquidateur ; à défaut, le liquidateur est désigné en justice à la demande de toute personne intéressée. Ils sont investis à cet effet, des pouvoirs les plus étendus pour réaliser les actifs, payer les créanciers éventuels et répartir le solde disponible entre les porteurs de parts en numéraire ou en valeurs. Le commissaire aux comptes et le dépositaire continuent d exercer leurs fonctions jusqu à la fin des opérations de liquidation. TITRE 5 CONTESTATION Article 13 - Compétence - Élection de domicile Toutes contestations relatives au Fonds qui peuvent s élever pendant la durée de fonctionnement de celui-ci, ou lors de sa liquidation, soit entre les porteurs de parts, soit entre ceux-ci et la société de gestion ou le dépositaire, sont soumises à la juridiction des tribunaux compétents 21