Augmentation de capital 8,3 millions d euros

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1 Augmentation de capital 8,3 millions d euros mardi 4 octobre 2011

2 Avertissement La présentation, et les informations qu elle contient, ne constitue ni une offre de vente ou de souscription, ni la sollicitation d un ordre d achat ou de souscription de valeurs mobilières dans un quelconque pays. Par conséquent, l achat d actions Generix (la «Société») ne doit pas être fondé sur la base de la présente présentation. La distribution de cette présentation dans certains pays peut constituer une violation de la législation applicable. En France, toute décision d'acquérir des actions de la Société doit être basée uniquement sur les documents qui ont été soumis à l'examen de l'autorité des Marchés Financiers («l AMF») et publiés par la Société. L AMF a visé le prospectus le 27 septembre 2011 sous le numéro , celui-ci inclut la note d opération et le document de référence de la Société. Le prospectus est disponible gratuitement auprès de Generix, sur son site web ( ainsi que sur le site web de l AMF ( L attention du public est attirée sur les facteurs de risques décrits au chapitre 4 du document de référence ainsi qu au chapitre 2 de la note d opération. Ce document ne constitue pas une offre d achat ou de souscription de valeurs mobilières aux Etats-Unis d Amérique. Les valeurs mobilières mentionnées dans la présente présentation n ont pas été, et ne seront pas, enregistrées au titre du United States Securities Act, tel que modifié (le «Securities Act»), et ne peuvent être offertes ou vendues aux Etats-Unis d Amérique, en l absence d un tel enregistrement ou d une dispense d enregistrement prévue par le Securities Act. Toute offre de valeurs mobilières au public aux Etats-Unis sera réalisée au moyen d un prospectus disponible auprès de la Société et contenant des informations détaillées sur la Société, ses dirigeants et ses états financiers. La Société n a pas l intention d enregistrer l offre en totalité ou en partie aux Etats-Unis ni de faire appel public à l épargne aux Etats-Unis. La Société décline toute responsabilité pour toute perte ou dommage encourus du fait de l utilisation du présent document ou des informations qu il contient. La Société ne garantit pas, que ce soit de manière explicite ou tacite, le caractère exact ou exhaustif des informations contenues dans les présentes, et aucune information contenue dans le présent document ne saurait être considérée comme un engagement ou une garantie de la Société. Le présent document contient des informations prospectives et des commentaires relatifs aux objectifs et stratégies de la Société. L attention du lecteur est attirée sur le fait que ces objectifs pourraient ne pas se réaliser, les informations prospectives pourraient s avérer inexactes et la Société n a pas l obligation de mettre à jour de telles informations. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation des informations prospectives de la Société qui sont soumises à des facteurs de risques tels que décrits dans le prospectus de la Société. Les performances passées ne sont pas une indication des performances futures et les personnes ayant besoin de conseils sont invitées à consulter un conseiller financier indépendant. 2

3 Ordre du jour Objectifs et modalités de l augmentation de capital Présentation de la Société et des comptes Generix Group aujourd hui Faits marquants & comptes 2010/11 Perspectives Questions / Réponses 3

4 Objectifs et modalités de l augmentation de capital 4

5 Augmentation de capital Objectifs Assurer la continuité d exploitation Financer les besoins structurels de trésorerie Renforcer les fonds propres Contribuer au financement de l exploitation de la Société 5

6 Augmentation de capital Modalités principales (1/2) Autodétention 0,3% Taille Structure euros / actions nouvelles Opération destinée en priorité aux actionnaires existants : augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription Offre ouverte au public en France Flottant 54,1% Parité : 13 actions nouvelles pour 17 actions anciennes Pleiade Investissement 29,3% QUAEROC BV 11,8% Finance 4,4% Répartition du capital au Principales caractéristiques Prix de souscription : 0,74 euros Moyenne pondérée des cours de clôture par les volumes quotidiens totaux des 20 séances de bourse comprises entre le 29 août et le 23 septembre, décoté de 20% Par rapport au cours de bourse du 23 septembre Décote faciale de 18,7% Décote par rapport au cours ex-droit de 11,5% Sur la base d un cours théorique du DPS de 0,07 euros Le prospectus visé par l AMF est disponible sur les sites et 6

7 Augmentation de capital Modalités principales (2/2) Engagements de souscription Engagement irrévocable de souscription de Pléiade Investissement à titre irréductible à hauteur de la totalité de ses DPS et à titre réductible à hauteur de 100% du montant de l émission Souscription réglée à hauteur de 2,4M par compensation de créances, en numéraire pour le solde Décision AMF n 211C1688 en date du 6 septembre 2011 : Dérogation à l obligation de déposer une offre publique Dérogation à l obligation de déposer une offre publique obligatoire visant les actions de la Société pour Pléiade Investissement Si Pléiade Investissement souscrivait seul à l augmentation de capital, il pourrait détenir jusqu à : 59,95% du capital 57,72% des droits de vote Chef de file Natixis Le prospectus visé par l AMF est disponible sur les sites et 7

8 Augmentation de capital Calendrier indicatif Visa AMF Lancement de l opération Date de détachement du DPS Ouverture de la période de souscription Fermeture de la période de souscription Règlement et Livraison 27 septembre 28 septembre 29 septembre 29 septembre, à 9h00 12 octobre, à 17h35 24 octobre Le prospectus visé par l AMF est disponible sur les sites et 8

9 Présentation de la Société et des comptes 9

10 Présentation de la Société et des comptes Generix Group aujourd hui Faits marquants & Comptes 2010/11 Perspectives 10

11 Generix Group aujourd hui 56 ème éditeur européen (Truffle ) 1 er éditeur européen de Supply Chain Collaborative avec 10M de CA réalisé en mode On demand Une position stratégique construite en 4 ans Evolution CA 2007/2011: + 47% Croissance rapide du CA On Demand : + 28% / an 11

12 Generix Group aujourd hui : 3 dimensions stratégiques de l offre Collaborative Commerce Industries Collaborative Business Solutions On Demand Business Model 12

13 Generix Group aujourd hui : L industrie du commerce collaboratif Editeur de solutions de commerce collaboratif permettant : Distributeurs Prestataires logistiques et transporteurs Industriels d accroître le volume des ventes des biens de grande consommation d optimiser leur coût de disponibilité tout au long de la chaîne de valeur Generix Group favorise les stratégies de collaboration et de mutualisation 13

14 Generix Group aujourd hui 90% du CA sont réalisés sur 3 marchés cibles Industrie CPG Retail & Négoce Transport & Logistique Autres < 50 M M >300 M < 50 M M >300 M < 50 M M >300 M < 50 M M >300 M 100% NR NR NR Non Renseigné Répartition du CA par secteur économique et taille (CA) de société cliente > Répartition homogène entre les petites, moyennes et grandes entreprises, sur les 3 marchés cibles > Un portefeuille de plus de 3000 clients : une base installée fidèle et génératrice de chiffre d affaires. > Le + gros client représente 7% du CA 14

15 L offre Generix Collaborative Business Solutions POUR DYNAMISER L ACTIVITÉ COMMERCIALE POUR UNE RELATION CROSS CHANNEL AVEC LES CONSOMMATEURS POUR OPTIMISER LA LOGISTIQUE ET LE TRANSPORT POUR INTÉGRER LES APPLICATIONS ET DÉVELOPPER LES ÉCHANGES B2B 15

16 Des solutions largement reconnues 70% des fournisseurs de la grande distribution équipés > 23 sociétés du CAC 40 clientes Distribution 400 clients Industriels fournisseurs de la distribution clients Logisticiens 120 clients Autres Industriels grands donneurs d ordres Administrations et services 16

18 : faits marquants L exercice marque un recul de 3,4 % du chiffre d affaires - Contre-performance sur l activité licences ERP - Effet de bord sur les prestations Fidélité des clients : CA maintenance + 1% Basculement de modèle : ventes «On Demand», supérieures aux ventes Licences - Croissance du CA absorbée avec des moyens constants - Amélioration du niveau de service client - Adaptation de la structure commerciale et services au modèle «On Demand» Dans un marché difficile, Generix Group augmente la récurrence de son modèle de revenu 18

19 Analyse du chiffre d affaires > Licences > Maintenance > On Demand (avec achat pour revente) -30% +1,3 % % > Services % ,2 10, ,4 7, /09 09/10 10/11 08/09 09/10 10/11 08/09 09/10 10/11 08/09 09/10 10/11 EDITION : 39,4 M (59% du CA total) > CA : -1% (39,4 M vs 39,7 M ) > Licences : très faible activité, allongement des délais de décision et de contractualisation > CA On Demand supérieur au CA Licences > Bonne résilience de l activité de maintenance : fidélité des clients > Poursuite de la croissance du On Demand : 4 M de signing sur l exercice 2010/2011 (sur base 3 ans) SERVICES > Décroissance > Détérioration des marges 19

20 Analyse financière de l exercice Après 3 années consécutives de croissance, le CA global marque un repli de 3,4 % Ce repli se traduit par une perte nette de 5,7 M et un EBITDA à l équilibre Et une consommation de trésorerie de 2,1 M > L amélioration de la gestion du poste client n a pas permis de compenser en totalité la baisse de la capacité d autofinancement et des remboursements d emprunts > Fin juin, Pléiade a porté à 4 M le compte courant accordé à la Société 20

21 Résultat & EBITDA Non audité 12 mois clos le 31 mars Variation Comptes consolidés IFRS, en M 2010/ /2010 Chiffre d'affaires 66,2 68,6-2,4 Résultat opérationnel (1) -5,2-2,7-2,5 Résultat financier -0,7-0,8 0,1 Résultat avant impôt -5,9-3,5-2,4 Impôt -0,3 0,8-1,1 Résultat net part du groupe -5,7-2,8-2,9 (1) A noter le reclassement au 31 mars 2010 de la taxe professionnelle (CVAE) d un montant de 0,6 million d euros, initialement enregistrée en charge opérationnelle, en minoration du produit d impôt afin de respecter la comparabilité avec celle au 31 mars 2011 classée également en minoration du produit d impôt pour 0,7 million d euros. Non audité 12 mois clos le 31 mars Variation EBITDA, en millions d'euros 2010/ /2010 Chiffre d'affaires 66,2 68,6-2,4 Achats consommés (1) -2,1-2,4 0,3 Autres achats et charges externes (1) -19,1-18,0-1,1 Impôts et taxes (2) -1,7-1,9 0,2 Charges de personnel -42,0-42,5 0,5 Reprises de provisions utilisées durant l'exercice -0,2-0,2 0,1 Production immobilisée -0,9-1,9 1,1 EBITDA (3) 0,3 1,6-1,3 (1) A noter le reclassement au 31 mars 2010 de K de sous-traitance en autres achats et charges externes afin de respecter la comparabilité avec la sous-traitance au 31 mars 2011 classée également en autres achats et charges externes. (2) A noter le reclassement au 31 mars 2010 de la taxe professionnelle (CVAE) d un montant de 0,6 million d euros, initialement enregistrée en charge opérationnelle, en minoration du produit d impôt afin de respecter la comparabilité avec celle au 31 mars 2011 classée également en minoration du produit d impôt pour 0,7 million d euros. (3) Le calcul de l EBITDA a été revu afin d être conforme à celui retenu dans le cadre des convenants bancaires. L EBITDA s élève donc à 0,3 million d euros pour l exercice 2010/2011, d où la différence avec l EBITDA comme publié le 1 er juin 2011, négatif de 0,1 million d euros. 21

22 Endettement & Flux de trésorerie Non audité 2010/ /2010 Variation Endettement net, en M Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,7 5,8-2,1 Dettes financières courantes et non-courantes -8,1-11,4 3,3 Endettement net -4,4-5,6 1,2 Non audité 12 mois clos le 31 mars Flux de trésorerie, en M 2010/ /2010 Variation Capacité d'autofinancement 0,5 2,1-1,6 Variation du besoin en fonds de roulement 2,7 4,9-2,2 Trésorerie nette liée aux activités opérationnelles 3,2 7,0-3,8 Trésorerie nette liée aux activités d'investissement -1,9-3,8 1,9 Trésorerie nette liée aux activités de financement -3,4-4,1 0,7 Variation nette de trésorerie -2,1-0,9-1,2 Trésorerie de clôture 3,7 5,8-2,1 22

24 Stratégie de croissance En 2007, Generix Group a engagé un projet de développement consistant à : Spécialiser son offre sur la chaîne informatique et logistique qui relie la grande distribution et la distribution spécialisée à ses fournisseurs industriels et prestataires logistiques («Supply Chain Collaborative») Adapter l entreprise à l évolution du marché, en évoluant d un modèle (qui perdure dans les grandes organisations) de licence d utilisation pour la durée de vie du logiciel vers un modèle d utilisation à distance et à la demande («Software as a Service» ou SaaS) Mener de front croissance organique et croissance externe, afin d acquérir les compétences et d atteindre la taille nécessaire à notre effort de recherche et développement 24

25 Contexte de la transformation Cette transformation a nécessité un effort soutenu de Recherche et Développement : 20% du CA depuis 2007 Ce développement a été autofinancé par le cash généré par les activités de vente de Licences, Maintenance et Services, tout en remboursant les emprunts contractés en 2007 pour financer sa croissance externe La transformation s effectue cependant dans un contexte de crise qui a conduit notre clientèle de la distribution à accroître ses exigences et à un certain attentisme dans ses décisions d investissements 25

26 Effets de la transformation Une nouvelle offre reconnue sur le marché qui positionne Generix Group parmi les premiers acteurs européens de la supply chain collaborative mode SaaS Un CA SaaS multiplié par 2,2 en 3 ans > Evolution et projection de la structure du CA Edition Saas Maintenance Licences 26

27 Besoin de trésorerie Le cumul de nos flux de trésorerie des 3 derniers exercices montre : Un besoin de financement de 6,5 M 1,9 M de cash-flow négatif, compte tenu de l effort de R&D + 4,6 M d investissement Une diminution de 10,4 M de notre besoin en fonds de roulement grâce notamment à une gestion rigoureuse de notre poste clients Une diminution de 9,4 M de notre dette financière > en conséquence, une diminution de 5,5 M de notre trésorerie 27

28 Questions / Réponses 28