TECHNIP. Daniel Valot. Président - Directeur Général. Salon Actionaria, Palais des Congrès de Paris 18 novembre 2006

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1 TECHNIP Daniel Valot Président - Directeur Général Salon Actionaria, Palais des Congrès de Paris 18 novembre 2006

2 Carte d identité de Technip Un leader mondial en ingénierie et construction Près de 50 ans d expérience (création en 1958) Coté à la bourse de Paris (depuis 1994) et au New York Stock Exchange (depuis 2001) > Carnet de commandes : ~ 11 milliards > Chiffre d affaires 2006 (est.) : ~ 6,8 milliards > Collaborateurs : plus de dans 30 pays Siège social (Paris La Défense) 2

3 I. LE GROUPE TECHNIP AUJOURD HUI II. L ÉVOLUTION DE NOS MARCHÉS III. TECHNIP : STRATÉGIE ET PERSPECTIVES 3

4 I. LE GROUPE TECHNIP AUJOURD HUI 1. Notre activité : la réalisation de projets 2. Les segments d activités du Groupe 3. Les moyens mis en œuvre 4

5 1.1 Notre activité : réaliser des projets Exécution des projets confiés par nos clients et comportant généralement les phases suivantes : E Engineering : conception, calcul, design des installations P Procurement : achat et livraison des matériels et des équipements C Construction : construction, installation, mise en route Dimension des projets : de moins de 1 million (petites études) à plus de 4 milliards (grands contrats de gaz naturel liquéfié au Qatar). Taille moyenne des 10 premiers projets actuellement en cours : 750 M Type de contrats : toutes les variantes possibles depuis le «cost + fee» (régie) jusqu au «Lump Sum Turn Key» (contrat clé en mains à prix fixe) 5

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7 2.2 Les 4 segments d activité du Groupe 1 OFFSHORE SURF (1) Ingénierie, fabrication et pose de conduites flexibles sous-marines de production Ingénierie, assemblage et pose de conduites rigides sous-marines de production Ingénierie, fabrication et pose d ombilicaux sous-marins de contrôle m = 6 tours Eiffel (1) Subsea Umbilical, Risers & Flowlines : conduites sous-marines de production et de contrôle 7

8 2.3 Offshore SURF : nos produits Des produits de haute technologie pour la conquête des grandes profondeurs Golfe du Mexique (GdM) Brésil GdM Brésil Brésil GdM Conduites flexibles IPB (projet Dalia) 312 m 540 m Mer peu profonde 752 m m Mer profonde Ombilical de contrôle m m Mer très profonde m m 8

9 2.4 Les 4 segments d activité du Groupe 2 PLATES-FORMES OFFSHORE Ingénierie et réalisation de plates-formes de production pétrolière et gazière en mer : > plates-formes fixes (mer peu profonde) > plates-formes flottantes (mer profonde) TPG 500 FPSO SPAR 9

10 2.7 Onshore-Downstream : le domaine d excellence des très grands projets Usines de liquéfaction de gaz Quelques exemples de projets en cours de réalisation QatarGas II RasGas III QatarGas III & IV Yemen LNG Valeur totale : 15 milliards $ (part Technip : 6 milliards $) Vapocraqueurs (Ethylène) Koweït PIC Dow Ras Laffan Sabic Yanbu Valeur totale : 2,3 milliards $ (100% Technip) 12

11 2.5 Plates-formes Offshore : nos produits Nos technologies propriétaires TPG 500 Quelques réalisations récentes SPAR EDP FPSO, projet Dalia (Angola) Plate-forme semi submersible, projet P-52 (Brésil) Float Over, projet East Area (Nigéria) 10

12 2.8 Les 4 segments d activité du Groupe 4 INDUSTRIES Chimie / Biocarburants Sciences de la vie Mines métalliques Bâtiments / Infrastructures 13

13 2.6 Les 4 segments d activité du Groupe 3 ONSHORE-DOWNSTREAM (1) Traitement de gaz, GNL (Gaz Naturel Liquéfié), GTL (Gas-To-Liquids) Raffinage, hydrogène, valorisation des bruts ultra-lourds Pétrochimie : éthylène, polyoléfines, aromatiques, acide téréphtalique (1) Onshore-Downstream : Installations pétrolières et gazières terrestres, y compris unités «aval» (raffinage, pétrochimie) 11

14 2.9 Industries : principales caractéristiques Des projets de petite taille, généralement exécutés sous forme de contrats d ingénierie (E) très souvent en remboursable : > Valeur moyenne des 10 plus gros contrats = 9,2 M Activités qui demeurent centrées essentiellement sur la France et quelques marchés à l étranger (Chine, Brésil ). Risques contractuels et technologiques faibles, activité peu capitalistique, générant des marges opérationnelles de l ordre de 5 à 10% selon les segments de marché. 14

15 3. Les moyens mis en œuvre 1 Centres d ingénierie 2 Usines, bases, chantiers 3 Navires 15

16 3.1 Les moyens mis en œuvre : Un réseau mondial de centres d ingénierie et d opérations Los Angeles Houston Bogota Oslo Aberdeen St Petersbourg St. John s La Haye Düsseldorf Paris Rome Qatar New Delhi Shanghaï Abu Dhabi Bombay Chennai Bangkok Caracas Kuala Lumpur Singapour Balikpapan Luanda Djakarta Rio de Janeiro Perth 16

17 3.2 Les moyens industriels mis en œuvre : Usines Bases d assemblage Usines de fabrication de conduites flexibles Usines de fabrication d ombilicaux de contrôle Bases d assemblage de conduites rigides Chantiers de construction Chantiers de construction 17

18 3.3 Les moyens navals mis en œuvre : Navires de pose de conduites sous-marines et de construction sous-marine Deep Blue 206,5 m Deep Pioneer 158,6 m DSV En construction Livraison prévue en m Sunrise m Venturer 129,1 m Constructor 126,3 m Seamec Princess 123,4 m Apache 122,9 m Orelia 119 m Wellservicer 111,4 m DSV En construction Livraison prévue en m Normand Pioneer* 95 m * Propriété de Solstad (affrètement de longue durée) Seamec 2 92,7 m Seamec 3 92,7 m Geoholm* 85 m * Propriété de Geo ASA (contrat de service) Alliance 78 m Seamec 1 76,25 m Navires de pose Navires de construction sous-marine Navires de tranchage Navires de reconnaissance / support logistique Une flotte spécialisée de tout premier plan, conférant au Groupe, une position de N 1 mondial sur le marché du «SURF» 18

19 3.4 Pour mettre en œuvre ces moyens : les équipes de Technip (plus de personnes) Norvège 260 Finlande 980 Canada 50 Etats-Unis Royaume-Uni France Espagne 280 Benelux 360 Allemagne 250 Italie Russie / Asie Centrale 335 Moyen-Orient Inde Asie-Pacifique Colombie 200 Venezuela 430 Afrique 380 Brésil Australie 440 > Ingénieurs et cadres : 66 % > Age moyen : 40 ans > Ancienneté moyenne : 9 ans 19

20 II. L ÉVOLUTION DE NOS MARCHÉS 1. La demande énergétique mondiale 2. Faire face à la progression de la demande pétrolière mondiale 3. Faire face à la forte hausse attendue de la demande de GNL 4. Les marchés du segment Industries 20

21 1. La demande énergétique mondiale Millions de tonnes équivalent pétrole Energies renouvelables* Nucléaire Charbon Gaz Pétrole ,9 % ,4 % La demande de pétrole et de gaz pourrait connaître une croissance de 35 % entre 2004 et 2020 * Hydraulique, biomasse, déchets et autres Sources : AIE, Cedigas pour le gaz naturel 21

22 2. Faire face à la progression de la demande pétrolière mondiale mb/j Demande actuelle Capacités actuelles Evolution prévue de la demande Nouvelles découvertes Pétrole nonconventionnel Optimisation des réservoirs Développement des réserves existantes Le taux de déclin des champs varie entre 5 et 11 % par an selon les zones de production Des investissements très importants sont nécessaires pour répondre à la croissance de la demande Sources : IAE World Energy Outlook

23 3. Gaz : l importation de gaz lointains, transportés sous forme liquide, va devenir un enjeu majeur Forte hausse attendue dans la liquéfaction du gaz (GNL) < Demande mondiale en 2001 : 14 GCFD* + 293% Demande mondiale en 2020 : 55 GCFD* * GCFD: milliards de pieds cubes / jour Source : ExxonMobil 23

24 4. Les marchés du segment Industries Total des marchés accessibles pour Technip : 15 milliards (dont 2/3 en mines métalliques) Chimie Marchés traditionnels (engrais, chimie du chlore) tirés par la demande non OCDE (Chine ) Emergence du marché des biocarburants, sur lequel Technip a une position de leader en France Sciences de la vie Biotechnologies (ex. vaccins) en croissance soutenue aujourd hui Constructions pharmaceutiques en progression notamment pour fabriquer des génériques en Europe de l Est, Asie, Amérique Latine Mines métalliques Croissance annuelle très supérieure à celle des années passées Contrats de grande taille : > 2/3 pour la production d alumine / aluminium > 1/3 pour la production de nickel / cuivre Bâtiments / Infrastructures Technip a un portefeuille d activités très diverses, principalement en France Technip se positionne sur les segments à plus fort potentiel (aéroports, hôpitaux, bâtiments industriels) 24

25 III. TECHNIP : STRATÉGIE ET PERSPECTIVES 1. Une stratégie de croissance profitable 2. Les défis d aujourd hui et de demain 3. Technip et le développement durable 4. Technip et ses actionnaires 5. Les objectifs financiers pour

26 1.1 Une stratégie de croissance profitable Le Groupe s est positionné sur des marchés en forte croissance : Offshore profond, grâce à l acquisition de Coflexip et d Aker Deep Water (2001) Liquéfaction du gaz (GNL), à travers un partenariat avec Chiyoda (2002) Production d éthylène et d hydrogène, grâce à l acquisition des filiales d ingénierie de Mannessmann (1999) Valorisation des huiles lourdes Gas-To-Liquids (GTL) Raffinage par croissance organique et recherche technologique 26

27 1.2 Grâce à ce positionnement stratégique, Technip s est hissé au 1 er rang de l ingénierie pétrole/gaz au cours de ces dernières années N Chiffre d affaires (en millions $) Rang mondial N 7 N Source : Engineering News Record 27

28 1.3 La pertinence de ce positionnement a conduit à une très forte croissance du carnet de commandes («Backlog») +39% M M 11% 29% 18% 17% 16% +30% M 16% 24% 20% 15% 12% 15% 23% 6% 2% 9% 22% 3% 42% Au 30 juin 2004 Au 30 juin 2005 Au 30 juin 2006 Mer profonde Mer peu profonde Gaz / GNL Raffinage Pétrochimie Divers 28

29 1.4 Au cours des 5 dernières années, le Groupe a considérablement renforcé sa structure financière En millions Trésorerie nette (Trésorerie moins dette) Dette nette (Dette moins trésorerie) ans après les acquisitions de 2001, Technip dispose d une trésorerie nette largement positive. 29

30 1.5 Le Groupe a également amélioré sa rentabilité 15% Retour sur capitaux engagés (en valeur annualisée) 15% 11,5% 10% 5,8% 6,8% 5% 0% 1 er semestre er semestre er semestre 2006 Objectif moyen terme 30

31 2. Les défis d aujourd hui et de demain 1 Faire face aux tensions apparues sur la chaîne pétrolière et gazière : approvisionnement - fabrication - construction 2 Renforcer nos ressources humaines et nos moyens industriels et navals pour répondre à la demande 3 Pour le moyen terme, identifier de nouveaux vecteurs de croissance et positionner le Groupe sur les nouveaux marchés 31

32 2.1 Faire face aux tensions apparues dans la chaîne d approvisionnement / construction Evolution du prix de certains métaux Délais moyens de livraison (en semaines) 600% 80 Cuivre % Nickel 70 Acier Inox +367% % Aluminium +282% % % 200% % 100% % 25 janv-03 janv-04 janv-05 janv-06 3 ème trim. 3 ème trim ème trim (est.) Mesures mises en œuvre : Sécurisation des prix des principaux équipements avant la signature du contrat Ajustement du niveau des provisions sur contrats Développement des contrats à risques réduits («cost + fee») Apparition de contrats de type progressif, dans lesquels le prix fixe n est défini qu après accord «à livre ouvert» avec le client sur les coûts techniques Réacteurs / colonnes Echangeurs thermiques Aéroréfrigérants Transformateurs Pompes Sources : LME, Technip 32

33 2.2 Renforcer nos ressources humaines et nos moyens industriels et navals pour pouvoir répondre à la hausse de la demande Effectifs du Groupe : en forte augmentation Investissement annuels : une hausse importante En millions 200 Développement 59% % % Flotte % Usines Autres Maintenance 41% 1 er janvier er juillet e 33

34 2.3 Pour le moyen terme, identifier de nouveaux vecteurs de croissance et positionner le Groupe sur ces nouveaux marchés Energies de substitution aux hydrocarbures Renouvelables Nucléaire Hydrogène Vecteurs de croissance hors énergies Mines et métaux Pharmacie Sciences de la vie 34

35 3. Technip et le développement durable Nos responsabilités s appliquent aux domaines de : > l éthique, la sécurité, l environnement > les relations sociales et le développement local > la création de valeur à long terme Le Groupe s est résolument engagé dans une politique active de développement durable : > Adhésion au Pacte Mondial des Nations Unis depuis 2003 > Diffusion des Valeurs et des Chartes du Groupe : > Création d un Comité de Développement Durable avec un réseau de correspondants en filiales des indicateurs de performance internationaux > Publication d un rapport annuel sur le Développement Durable En matière de développement durable, Technip est classé leader de sa profession 35

36 4.1 Répartition du capital au 30 juin 2006 Reste du monde 19,8% Investisseurs institutionnels 36,0% 43,4% France 8,0% Actionnaires Individuels Europe hors France 20,6% 4,5% Auto-détention 2,8% Institut Français 1,7% du Pétrole 6,6% Collaborateurs Autres actionnaires 64% des actionnaires sont en Europe, dont les 2/3 en France 37

37 4. Technip et ses actionnaires 1 Répartition du capital au 30 juin Relations avec les actionnaires individuels 3 Initiatives de création de valeur actionnariale 36

38 4.2 Relations avec les actionnaires individuels Actions entreprises pour informer, rencontrer et écouter les actionnaires individuels de Technip : > une lettre trimestrielle aux actionnaires > une écoute permanente de l équipe des Relations Investisseurs > la participation au Salon Actionaria Actions entreprises pour faciliter l accès au capital de Technip : > la division du nominal de l action par 4 (mai 2005) afin de rendre le cours du titre plus abordable 38

39 4.3 Création de valeur actionnariale Augmentation de 11,5% du dividende par action 2005 (versé en 2006) Taux de distribution («Pay-out») parmi les plus élevés de la place : 97,5% Distribution de la trésorerie rendue disponible par la conversion des OCEANE en mars 2006, soit 600 M. A ce jour, nous avons redistribué à nos actionnaires 300 M par des rachats d actions sur le marché. Ce programme sera poursuivi. 39

40 5. Résultats et objectifs financiers Résultats financiers des 9 premiers mois Objectifs financiers pour l ensemble de l année

41 5.1 Résultats des 9 premiers mois 2006 En millions d euros Compte de résultat 9 mois mois 2005 Variation Chiffre d affaires ,9% Résultat avant impôt ,4% Résultat net part du Groupe ,2% Bilan au 30 septembre Fonds propres % Trésorerie brute (A) Dette financière (B) Trésorerie nette (A-B) % % x 4 41

42 5.2 Objectifs financiers pour l année 2006 Chiffre d affaires Résultat opérationnel En milliards d euros ~ 6,8 En millions d euros 340 5,4 ~ + 26 % + 47 % Objectif 2006 * 2005 Objectif 2006 * * Sur la base d un taux de change 1 euro = 1,25 dollar 42

43 CONCLUSIONS Grâce à la pertinence de son positionnement stratégique, Technip est devenu ces dernières années un leader mondial de l ingénierie pétrolière et gazière. La très haute conjoncture qui prévaut sur les marchés principaux de Technip entraine une nouvelle phase de croissance rapide du carnet de commande, du chiffre d affaires et des résultats. Cette forte croissance de l activité, sur des marchés en effervescence, ne va pas sans créer des tensions, que la Groupe surmonte en renforçant méthodiquement ses équipes et ses actifs. Anticipant sur l évolution à moyen/long terme de ses marchés, le Groupe devra saisir les opportunités lui permettant de se renforcer dans des activités non liées aux hydrocarbures (énergies renouvelables, vecteurs de croissance hors énergies). 43

44 Pour plus d information, merci de contacter : RELATIONS INVESTISSEURS - ACTIONNARIAT INDIVIDUEL Béatrice Bourdel Tel. : bbourdel@technip.com 44

45 Cotation de Technip ISIN FR

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