fairvesta la meilleure adresse pour vos investissements.

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1 fairvesta la meilleure adresse pour vos investissements.

2 L importance de la dépréciation monétaire pour l investisseur Investissement 10 ans Pouvoir d achat aujourd hui Avec un taux d inflation de 2,5% par an le pouvoir d achat après 10 ans sera de : Pour garder le pouvoir d achat il faut : Diminution du pouvoir d achat de :

3 Evolution du CAC 40 sur 10 ans Evolution du CAC 40 Inflation

4 L inflation dans la zone Euro (Source : Eurostat) Indice IPCH Evolution de l indice des prix à la consommation Variation annuelle en %

5 Quelle durée pour doubler son capital?

6 Quelle alternative? Investir comme les institutionnels dans l immobilier de rendement

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8 Comparatif France / Allemagne 16 LANDER Paris 8500 m² Bordx 4000 m² LYON 4000 m² Prix moyen m² : 2000, à partir de 1000 sans travaux! Toulou 4000 m² Nice 4000 m² 84 agglomérations de + de hbts

9 Comparatif France / Allemagne 55 % de propriétaires En 10 ans : prix de l immobilier : % Hausse des loyers de + 35% en 10 ans Le loyer représente entre 20 et 35% des charges du foyer 40 % de propriétaires En 10 ans : prix de l immobilier : + 10 % Hausse des loyers de + 10 % Le loyer représente entre 10 et 12% des charges du foyer Rentabilité locative : de 2 à 4 % Rentabilité locative : de 6 à 8 %

10 Comparatif prix Sources*Rapport*INSEE*(extrait)*:** immobiliers sur loyers h< p:// Comparaisons*sur*les*marchés*immobiliers* Sources*Rapport*INSEE*(extrait)*:** h< p://

11 Nombre de nouveaux logements livrés en 2012 par habitants

12 Le marché le plus favorable d Europe Le plus gros volume de transaction d Europe : 100 à 150 Mds d / an Accession à la propriété peu développée : 40% des foyers Allemands pour 55% en France et 85% en Espagne Prix moyen d achat au m² : 700 à (Très beau, plein centre de Stuttgart = 2000 ) Très faible évolution des prix Loyer mensuel moyen faible Fort intérêt des institutionnels Européens

13 Prix 2011 en Allemagne en centre ville Prix moyen par mètre carré 1 München Hamburg Köln Frankfurt Regensburg Moyennes des 40 villes : 2.051

14 Le marché de niche Le marché immobilier Allemand a acheté et vendu en 2012 pour environ 100 Mrd. 91,2 % par des agents immobiliers, annonces, Internet etc. 8,8 % par des ventes aux enchères fairvesta marché de vente 103 Mrd. = 100% 91,2% marché conventionnel fairvesta marché d acquisition Marché utilisé

15 Les ventes judiciaires en adjudications pour 9,5 Mrd. de valeur vénale Adudications forcées entre En moyenne : 411 jours séparent la première vente aux enchères du début de la procédure (démarre à 70%) En moyenne : 704 jours supplémentaires pour faire une 2ème vente aux enchères (démarre à 50%)

16 Le marché de niche Source: Société Argetra GmbH Editeur spécialisé dans le marché des ventes aux enchères

17 Quel type de biens? Habitat collectif, centres commerciaux, Bureaux, Parkings Liquidations forcées par les banques Ventes aux enchères Successions Marché de gré à gré Tous en «top» situation, achevés et déjà loués

18 3 principales directives Pour que la transaction se fasse : Le prix d achat doit être au maximum de 70 % de la valeur vénale Les revenus locatifs doivent être au minimum de 10 % net par rapport au prix d achat Aucun travaux de rénovation ou de mise aux normes.

19 Immeuble locatif Hannover Surface habitable et utilisable : m² Valeur vénale: ,- Coût d acquisition total : ,- Recettes de location à l achat p.a : ,- Facteur d achat : 9,32 Rendement locatif 10,72 %

20 Immeuble locatif Hannover Prix de vente: ,- Coût d acquisition total: ,- Bénéfice de la vente ,- Recette de location./. Coûts ,- Bénéfice total 32,75%: ,- Vendu après 14,5 mois Rendement p.a. 28,80 % 79% de la valeur vénale a été réalisée. Tous les frais et recettes sont inclus.

21 Centre commercial Naila Valeur vénale: , Coût d acquisition global: , Loyer: à l achat 15,73%

22 Centre commercial Naila Coût total d acquisition: ,- Prix de vente: ,- Recette de location./. Coûts ,- Bénéfice de la vente ,- Bénéfice total: ,- Vendu après 2 ans et 7 mois Rendement p.a. 27,00 % Facteur d achat 6,36

23 La formule qui rapporte : Bénéfice = Produit de la vente Prix d achat + Location x Fréquence

24 Quelles garanties pour l investisseur? 1. Contrôle d'utilisation des fonds par un contrôleur extérieur assermenté par l état (assurance en cas de préjudice économique) 2. Conseil consultatif d'investisseur (intérêts d'investisseur) 3. Rating (experts indépendants) 4. Bilan positif sur les performances 5. Management Know-how (succès confirmé) 6. Diversification territoriale(nord, Centre, Sud, Est, Ouest) et économique (bureaux, habitat, centre commerciaux 7. Biens immobiliers inscrits au Registre foncier (registre d Etat) 8. Assurance D&O (FondsCAP Asset Protection) 9. Assurance E&O Société émettrice du fonds (Erreurs & Omissions, sur la partie opératif) 10. Assurance de préjudice pécuniaire - responsabilité civile pour PL 11. Droit de regard comptable pour les investisseurs

25 Sécurité par la détention des biens Fairvesta GmbH (Commandité) Gestion du fonds Investisseurs (Commanditaires) Fonds Mercatus

26 Quelles garanties pour l investisseur? Contrôle d utilisation des ressources : Contrôle pendant toute la durée de la participation Conditions strictes de libération des fonds La trésorerie est séquestrée sur un compte à signature collective Une libération des fonds n est effectuée que si les conditions strictes d investissement sont respectées (Mémento d émission). Responsabilité du Contrôleur jusqu à 5 Mio. par événement, par client

27 Conseil consultatif des investisseurs Comité Consultatif d Investisseurs Composé de 3 à 5 investisseurs Analyse et validation des projets Participation des investisseurs aux assemblées générales annuelles Droit de regard comptable

28 Sécurité par la diversification géographique et la mixité 134 localisations dans toute l Allemagne unités m² surface de location Différentes tailles Biens immobiliers mixtes habitation et usage commercial

29 Fairvesta en chiffres Statistiques de la société d émission nombres Conception et management 4 Partenaires de distribution 637 Gestion des investisseurs 18 Gestion de fortune et des immeubles 39 Autres domaine d activité de l entreprise 1 Total 699 Clients-investisseurs Montant total de souscription Nombre de fonds 13 Etat au

30 Fairvesta - une idée couronnée de succès Angaben nach AGF inkl. Agio, ohne Maximus

31 Synthèse au localisations 190 immeubles 358 entrées m² surfaces de location appartements commercial unités m² surface de terrain Parking souterrains 385 Garages places de parking

32 Synthèse au ,69 % moyenne de prix d achat y compris les frais: 631 prix moyen d achat au m² 6,18 prix moyen de location au m2 11,75 % moyenne de rendement locatif p.a. 13,26% possibilité d augmentation 8,51 ans moyenne du facteur d achat

33 Objectifs / Réalisations Prix d achat prévu max. 70% de la valeur d expertise Réalisé : 60,69% de la valeur vénale Durée de détention prévue : 3 ans Réalisé : 69% 3 ans, 14% plus longue, 17% plus courte Marge commerciale prévue entre 70% et 100% (soit 42,9%) Réalisé : 56,80% Rendement locatif prévu : 10 % Réalisé moyenne : 11,75% Moyenne de rendement net obtenue réellement par les investisseurs, après déduction de tous les frais et impôts :12,72% p.a Tous les retraits et remboursements ont été ponctuellement versés

34 Bilan de performance 2012 Participation Fond s Début Durée en mois Valeur comptable fiscale Valeur liquidative Rendement en % p.a. I ,66 II Fermé le ,37 III ,16 IV ,95 V ,73 VI ,83 VII ,54 VIII ,94 IX X En cours : Tous les immeubles sont libres de dettes et de gages Rendement moyen y compris les réserves./. Coûts (après impôts) En phase d investissement

35 Qui achète ce type de bien? Des personnes privées fortunées Les institutions: Sociétés d assurances vie Caisse de pensions Mutuelles Des fonds immobiliers fermés et ouverts etc...

36 Qui achète ce type de bien? CILOGER investit 218 M dans l acquisition de 10 centres commerciaux en Allemagne Poursuivant les investissements pour le compte de ses fonds gérés, CILOGER, à signé le 19 octobre 2010 l acquisition pour 218 M d un portefeuille de 10 centres commerciaux récents situés dans des pôles économiques majeurs de la partie ouest de l Allemagne. Cette opération réalisée pour le compte d un fonds détenu par sept investisseurs institutionnels (trois assureurs vie, trois caisses de retraite et une mutuelle),à été financée à hauteur de 138 M par un apport en numéraire complété par une dette de 80 M. Le revenu locatif est sécurisé par 12 locataires d envergure nationale ou internationale (Aldi, C&A, Edeka, Lidl, Metro, Rewe, ) qui représentent 80% des loyers, dans le cadre de baux d une durée moyenne ferme qui avoisine les 14 ans. Historique : Actipierre Europe a été créée en Elle a réalisé ses premier investissements en 2008 et dispose aujourd'hui d environ 35 millions d actifs, répartis pour environ 1/3 en Allemagne et 2/3 en France. La société CILOGER a été créée en 1984 sous l égide de la Caisse des dépôts et consignations pour gérer des support SCPI pour le compte de ses actionnaires et partenaires distributeurs (45% La Banque Postale,45 % le groupe Caisse d Epargne, 10% CNP).

37 Qui achète ce type de bien?

38 Qui achète ce type de bien?

39 Qui achète ce type de bien?

40 Achetés en 2012 Quelques exemples :

41 Achetés en 2012

42 Centre commercial Stavenhagen Surface utilisable : m² Valeur vénale : Prix d achat : Prix d achat frais compris : Revenu locatif annuel: Achat 58,55% valeur vénale Facteur d achat : 7,53 Rendement locatif : 13,27 %

43 Résidentiel et magasins Surface utilisable : m² Valeur vénale : Prix d achat : Px Achat+Frais : Revenus locatifs : Achat à 50,32% valeur vénale Facteur d achat : 6,09 Rendement locatif : 16,41 %

44 Centre commercial Surface utilisable : m² Valeur vénale : Prix d achat Px d achat+frais : Revenus locatifs : Achat à 64,56 % de valeur vénale Facteur d achat : 7,91 Rendement locatif : 12,65 % F IV

45 Commerces Surface utilisable : m² Valeur vénale : Prix d achat : Prix d achat+frais : Revenus locatifs : Achat à 63,12 % de valeur vénale Facteur d achat : 7,79 Rendement locatif : 12,67 %

46 Centre commercial Sureface utilisable : m² Valeur vénale : Prix d achat : Prix d achat+frais: Revenu locatif : Achat à 51,18 % de valeur vénale Facteur d achat : 5,50 Rendement locatif : 18,22 %

47 Immeuble de bureaux Surface utilisable : m² Valeur vénale : Prix d achat : Prix d achat+frais : Revenu locatif : Achat à 69,44 % de valeur vénale Facteur d achat : 9,97 Rendement locatif : 10,03 % F VI

48 Immeuble de bureaux Surface utilisable : m² Valeur vénale : Prix d achat : Prix d achat+frais : Revenu locatif : Achat à 65,24 % de valeur vénale Facteur d achat : 9,28 Rendement locatif : 10,78 %

49 Résidentiel et magasins Surface utilisable : m² Valeur vénale : Prix d achat : Prix d achat+frais : Revenu locatif : Achat à 68,75 % de valeur vénale Facteur d achat : 6,99 Rendement locatif : 14,32 %

50 Immeuble de bureaux Surface utilisable : m² Valeur vénale : Prix d achat : Prix d achat+frais : Revenu locatif : Achat à 60,10 % de valeur vénale Facteur d achat : 7,53 Rendement locatif : 13,29 %

51 Commerces Surface utilisable : m² Valeur vénale : Prix d achat : Prix d achat+frais : Revenu locatif : Achat à 64,88 % de valeur vénale Facteur d achat : 7,43 Rendement locatif : 13,46 %

52 Commerces Surface utilisable : m² Valeur vénale : Prix d achat : Prix d achat+frais : Revenu locatif : Achat à 65,60 % de valeur vénale Facteur d achat : 8,48 Rendement locatif : 11,80 %

53 Centre commercial Surface utilisable : 996 m² Valeur vénale : Prix d achat : Prix d achat + frais: Revenu locatif Achat à 60,08 % de valeur vénale Facteur d achat : 7,69 Rendement locatif : 13,00 %

54 Supermarché Surface utilisable m² Valeur vénale: Prix d achat: Prix d achat +frais : Revenu locatif: Achat à 60,01 % de valeur vénale Facteur d achat: 7,40 Rendement locatif: 13,51 % Rénovation de la facade

55 Supermarché Surface utilisable m² Valeur vénale: Prix d achat: Prix d achat + frais: Revenu locatif: Achat à 39,60 % de valeur vénale Facteur d achat: 6,49 Rendement locatif: 15,41 %

56 Commerces Surface utilisable: m² Valeur vénale: Prix d achat: Prix d achat + frais: Revenu locatif: ,29% de la valeur vénale Facteur d achat: 7,38 Rendement locatif: 13,54 %

57 Commerces Surface utilisable: m² Valeur vénale: Prix d achat: Prix d achat + frais: Revenu locatif: ,81% de la valeur vénale Facteur d achat: 8,25-fach Rendement locatif: 12,12 %

58 Commerces Surface utilisable m² Valeur vénale: Prix d achat: Prix d achat + frais: Revenu locatif: ,13 % de la valeur vénale Facteur d achat: 7,98 Rendement locatif: 12,52 %

59 Commerces Surface utilisable: 943 m² Valeur vénale: Prix d achat: Prix d acaht + frais: Revenu locatif: ,50 % de la valeur vénale Facteur d achat: 8,44 Rendement locatif: 11,95 % Rénovation de la facade

60 Commerces Surface utile: m² Valeur vénale: Prix d achat: Prix d achat + frais: Revenu locatif: ,72 % de la valeur vénale Facteur d achat: 8,42 Rendement locatif: 11,87 %

61 Commerces Surface utile: m² Valeur vénale: Prix d achat: Prix d achat + frais: Revenu locatif: ,82 % de la valeur vénale Facteur d achat 7,18 Rendement locatif: 13,92 %

62 Commerces Surface utile: 912 m² Valeur vénale: Prix d achat: Prix d achat + frais: Revenu locatif: ,33 % de la valeur vénale Facteur d achat: 7,27 Rendement locatif: 13,75 %

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64 Top 10 levée de Capitaux en 2011/2012 Bank Bank Nur Institutionelle Investoren Fairvesta 4ème place 1ère place des prestataires indépendants des banques

65 fairvesta une idée reconnue..

66 Certification TÜV Certification par le TUV Equivalence En Suisse: EMPA En France: NF En Belgique: TUV

67 Autorisations/Admissions Autorisation de l office fédéral de la surveillance des services financiers

68 fairvesta une excellente idée..

69 Analyse G.U.B. : Presse spécialisée

70 Rating : Stepen Appel Résultats Immobilier Blind Pool Sécurité : 1 Valeur réelle : 1 Transparence : 1,1 Utilisation des fonds : 1,1 Rendement : 1,86 Mercatus IX CHECK Bestes Rating und Bestnote aller von Check bislang beurteilten geschlossenen Fonds

71 Quels avantages pour l investisseur? Sécurité grâce à des valeurs réelles (immobilier) inscrites au registre foncier au profit des investisseurs. Pas de recours à l emprunt donc pas de dette et d influence des créanciers. La stabilité du marché Allemand depuis de nombreuses années. Protection contre éventuelle réforme monétaire. Achat avantageux. Rendement locatif élevé. Grande souplesse avec des retraits possibles. Pas de risque locatif (mutualisation). Pas de risque lié au partage (indivision). Pas de développement de projets, donc pas de risque lié au promoteur constructeur (faillite). Pas de dépendance de la bourse, donc pas de volatilité. Independence vis à vis du système bancaire et des assureurs. Une fiscalité très avantageuse pour les Français.

72 Fiscalité Une étude fiscale a été réalisée par Le cabinet Francis LEFEBVRE et présente de nombreux avantages pour les investisseurs Français.

73 Deux possibilités d investir Estate Short Cash Estate Cash flex Durée minimale : 5 ans Durée minimale : 10 ans Investissement minimum : Investissement minimum : Investissement unique sans droit de retrait pendant les 5 années pleines. A la fin de l'engagement, reconduction par tacite reconduction possible avec ou sans retrait Possibilité de retrait jusqu'à 6,5 % du montant nominal investi (retrait mensuel, trimestriel ou annuel) De la 1ere à la 8ème années : 6,5 % p.a A partir de la 9ème 7,5 %

74 Le siège de la société à Tübingen près de Stuttgart

75 Management Otmar Knoll Directeur immobilier Achat et vente Indépendant depuis ans président du conseil d administration d une société anonyme immobilière internationale Depuis 2002 achat et vente des biens immobiliers chez fairvesta Expert immobilier Commerçant immobilier Développement de projets pour plus d un milliard d Euros Formateur de plus de experts immobiliers

76 Management Hermann Geiger Comité directeur fairvesta Holding AG Banquier Longue expérience en tant que directeur de banque Depuis 2004 Gérant des sociétés de participation fairvesta Gérant de fairvesta Vermittlungsgesellschaft

77 La vrai folie, c est de croire qu en ne changeant rien, on va obtenir des résultats différents. (Albert EINSTEIN / )