Rapport de la direction Responsabilité de la direction en matière d information financière Les états financiers ci-joints ont été préparés par Corporation Financière Mackenzie, le gestionnaire du Fonds de revenu fixe (Portico) (le «Fonds»). Le gestionnaire est responsable de l intégrité, de l objectivité et de la fiabilité des données présentées. Cette responsabilité comprend le choix de principes comptables appropriés et la formulation de jugements et d estimations conformes aux Normes internationales d information financière (IFRS). Le gestionnaire est également responsable de l établissement de contrôles internes à l égard du processus de présentation de l information financière destinés à fournir une assurance raisonnable quant à la pertinence et à la fiabilité de l information financière présentée. Le conseil d administration (le «conseil») de Corporation Financière Mackenzie est responsable de l examen et de l approbation des états financiers ainsi que de la surveillance de la façon dont le gestionnaire s acquitte de ses responsabilités quant à la présentation de l information financière. Le conseil s acquitte de cette responsabilité avec l aide d un comité d audit, lequel examine les états financiers et en recommande l approbation par le conseil. Le comité d audit rencontre aussi régulièrement le gestionnaire, les auditeurs internes et les auditeurs externes afin de discuter des contrôles internes à l égard du processus de présentation de l information financière, des questions d audit et des questions de présentation de l information financière. Deloitte S.E.N.C.R.L./s.r.l. est l auditeur externe du Fonds. Il est nommé par le conseil. L auditeur externe a audité les états financiers conformément aux normes d audit généralement reconnues du Canada afin de lui permettre d exprimer une opinion sur les états financiers à l intention des porteurs de titres. Son rapport est présenté ci-dessous. Au nom de Corporation Financière Mackenzie, gestionnaire du Fonds Le président et chef de la direction, Le chef des finances, Fonds, Le 5 juin 2015 Jeffrey R. Carney Terry Rountes Rapport de l auditeur indépendant À l intention des porteurs de titres du Fonds de revenu fixe (Portico) (le «Fonds»), Nous avons effectué l audit des états financiers ci-joints du Fonds, qui comprennent les états de la situation financière au 31 mars 2015, au 31 mars 2014 et au 1 er avril 2013 et les états du résultat global, les états de l évolution de la situation financière et les tableaux des flux de trésorerie pour les périodes closes le 31 mars 2015 et le 31 mars 2014, ainsi qu un résumé des principales méthodes comptables et d autres informations explicatives. Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux Normes internationales d information financière (IFRS), ainsi que du contrôle interne qu elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d états financiers exempts d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Responsabilité de l auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l audit de façon à obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l auditeur, notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Dans l évaluation de ces risques, l auditeur prend en considération le contrôle interne de l entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d audit. Opinion À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Fonds au 31 mars 2015, au 31 mars 2014 et au 1 er avril 2013, ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour les périodes closes le 31 mars 2015 et le 31 mars 2014, conformément aux Normes internationales d information financière. Comptables professionnels agréés, comptables agréés Experts-comptables autorisés Toronto, Canada Le 5 juin 2015
États de la situation financière En milliers (sauf les montants par titre) Au 31 mars 31 mars 1 er avril 2015 2014 2013 $ $ $ ACTIF Actifs courants Placements à la juste valeur 1 700 863 1 349 517 1 408 189 Trésorerie et équivalents de trésorerie 26 679 24 535 16 362 Intérêts courus à recevoir 15 027 12 889 12 250 Sommes à recevoir pour placements vendus 19 538 31 555 Sommes à recevoir pour titres émis 700 740 4 738 1 762 807 1 387 681 1 473 094 PASSIF Passifs courants Sommes à payer pour placements achetés 20 198 1 42 447 Sommes à payer pour titres rachetés 454 318 424 20 652 319 42 871 Actif net attribuable aux porteurs de titres 1 742 155 1 387 362 1 430 223 Actif net attribuable aux porteurs de titres, par série (note 3) Série Quadrus 179 277 99 476 117 334 Série H 11 434 3 033 2 980 Série L 8 435 2 614 2 186 Série N 44 369 11 126 5 084 Série A 1 209 1 298 1 790 Série R 161 702 140 263 118 057 Série S 1 335 729 1 129 552 1 182 792 Actif net attribuable aux porteurs de titres, par titre (note 3) Série Quadrus 6,86 6,49 6,66 Série H 11,63 11,01 11,29 Série L 10,37 9,80 10,05 Série N 10,60 10,01 10,23 Série A 6,74 6,38 6,55 Série R 11,21 10,62 10,88 Série S 6,78 6,42 6,59 États du résultat global Pour les périodes closes les 31 mars (note 1) En milliers (sauf les montants par titre) 2015 2014 $ $ Revenus Revenu d intérêts 55 331 51 315 Autres variations de la juste valeur des placements Profit (perte) net(te) réalisé(e) (660) (2 146) Profit (perte) net(te) latent(e) 85 252 (34 323) Revenu tiré du prêt de titres 42 84 Total des revenus (pertes) 139 965 14 930 Charges (note 6) Frais de gestion 2 159 1 968 Frais d administration 565 573 Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille 2 2 Frais du Comité d examen indépendant 9 8 Autres 1 2 Charges avant les montants absorbés par le gestionnaire 2 736 2 553 Charges absorbées par le gestionnaire Charges nettes 2 736 2 553 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d exploitation, avant impôt 137 229 12 377 Impôt étranger retenu à la source Impôt étranger sur le résultat payé (recouvré) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d exploitation 137 229 12 377 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d exploitation, par série Série Quadrus 9 139 (1 223) Série H 521 6 Série L 430 (32) Série N 2 329 133 Série A 86 (22) Série R 13 481 1 720 Série S 111 243 11 795 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d exploitation, par titre Série Quadrus 0,52 (0,07) Série H 1,15 0,02 Série L 0,88 (0,13) Série N 1,06 0,16 Série A 0,45 (0,09) Série R 0,98 0,15 Série S 0,59 0,07 Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
États de l évolution de la situation financière Pour les périodes closes les 31 mars (note 1) En milliers 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 Série Quadrus Série H Série L Série N Actif net attribuable aux porteurs de titres $ $ $ $ À l ouverture 99 476 117 334 3 033 2 980 2 614 2 186 11 126 5 084 Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités d exploitation 9 139 (1 223) 521 6 430 (32) 2 329 133 Distributions aux porteurs de titres : Revenu de placement (1 779) (1 864) (124) (74) (106) (57) (739) (297) Gains en capital Total des distributions aux porteurs de titres (1 779) (1 864) (124) (74) (106) (57) (739) (297) Opérations sur les titres : Produit de l émission de titres 29 595 25 207 1 843 1 065 3 808 2 089 18 639 7 007 Produit de l émission de titres à la fusion (note 10) 75 233 8 624 2 893 15 958 Réinvestissement des distributions 1 773 1 860 123 74 106 57 733 297 Valeur des titres rachetés (34 160) (41 838) (2 586) (1 018) (1 310) (1 629) (3 677) (1 098) Total des opérations sur les titres 72 441 (14 771) 8 004 121 5 497 517 31 653 6 206 Augmentation (diminution) totale de l actif net 79 801 (17 858) 8 401 53 5 821 428 33 243 6 042 À la clôture 179 277 99 476 11 434 3 033 8 435 2 614 44 369 11 126 Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) : Titres Titres Titres Titres Titres en circulation, à l ouverture 15 324 17 611 276 264 267 217 1 112 497 Émis 4 443 3 878 163 97 381 212 1 813 695 Émis à la fusion (note 10) 11 234 760 286 1 542 Réinvestissement des distributions 266 290 11 7 11 6 71 30 Rachetés (5 119) (6 455) (227) (92) (131) (168) (351) (110) Titres en circulation, à la clôture 26 148 15 324 983 276 814 267 4 187 1 112 Série A Série R Série S Total Actif net attribuable aux porteurs de titres $ $ $ $ À l ouverture 1 298 1 790 140 263 118 057 1 129 552 1 182 792 1 387 362 1 430 223 Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités d exploitation 86 (22) 13 481 1 720 111 243 11 795 137 229 12 377 Distributions aux porteurs de titres : Revenu de placement (19) (27) (5 374) (4 368) (43 985) (41 639) (52 126) (48 326) Gains en capital Total des distributions aux porteurs de titres (19) (27) (5 374) (4 368) (43 985) (41 639) (52 126) (48 326) Opérations sur les titres : Produit de l émission de titres 90 1 26 149 35 481 122 417 80 044 202 541 150 894 Produit de l émission de titres à la fusion (note 10) 102 708 Réinvestissement des distributions 19 27 43 985 41 639 46 739 43 954 Valeur des titres rachetés (265) (471) (12 817) (10 627) (27 483) (145 079) (82 298) (201 760) Total des opérations sur les titres (156) (443) 13 332 24 854 138 919 (23 396) 269 690 (6 912) Augmentation (diminution) totale de l actif net (89) (492) 21 439 22 206 206 177 (53 240) 354 793 (42 861) À la clôture 1 209 1 298 161 702 140 263 1 335 729 1 129 552 1 742 155 1 387 362 Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) : Titres Titres Titres Titres en circulation, à l ouverture 203 273 13 203 10 855 175 830 179 543 Émis 14 2 407 3 353 18 707 12 431 Émis à la fusion (note 10) Réinvestissement des distributions 3 4 6 707 6 564 Rachetés (41) (74) (1 185) (1 005) (4 202) (22 708) Titres en circulation, à la clôture 179 203 14 425 13 203 197 042 175 830 Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE Pour les périodes closes les 31 mars (note 1) En milliers 2015 2014 $ $ Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d exploitation 137 229 12 377 Ajustements pour : Profit (perte) net(te) réalisé(e) sur les placements 660 2 146 Variation du profit (de la perte) net(te) latent(e) sur les placements (85 252) 34 323 Achat de placements (709 600) (969 829) Produit de la vente et de l échéance de placements 443 505 981 141 Variation des intérêts courus à recevoir (2 138) (639) Trésorerie nette liée aux activités d exploitation (215 596) 59 519 Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produit de l émission de titres rachetables 305 289 154 892 Paiements au rachat de titres rachetables (82 162) (201 866) Distributions versés, déduction faite des réinvestissements (5 387) (4 372) Trésorerie nette liée aux activités de financement 217 740 (51 346) Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 2 144 8 173 Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l ouverture 24 535 16 362 Incidence des fluctuations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture 26 679 24 535 Trésorerie 79 34 Équivalents de trésorerie 26 600 24 501 Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture 26 679 24 535 Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie liés aux activités d exploitation : Dividendes reçus Impôts étrangers payés Intérêts reçus 53 193 50 676 Intérêts versés Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
Tableau des placements Au 31 mars 2015 Pays OBLIGATIONS 407 International Inc. 4,99 % 16-06-2020, rachetables Canada Sociétés Non convertibles 11 218 000 11 979 13 176 The 55 School Board Trust 5,90 % 02-06-2033 Canada Gouvernements provinciaux 3 127 000 4 208 4 399 Aimia Inc. 6,95 % 26-01-2017 Canada Sociétés Non convertibles 12 575 000 14 006 13 646 AltaGas Ltd. 3,72 % 28-09-2021, rachetables Canada Sociétés Non convertibles 3 000 000 3 157 3 237 AT&T Inc. 3,825 % 25-11-2020 États-Unis Sociétés Non convertibles 16 112 000 16 419 17 322 Bank of America Corp. 5,15 % 30-05-2017 États-Unis Sociétés Non convertibles 13 646 000 13 576 14 607 Banque de Montréal 3,49 % 10-06-2016 Canada Sociétés Non convertibles 34 448 000 35 553 35 407 Banque de Montréal 3,979 % 08-07-2021 Canada Sociétés Non convertibles 36 909 000 38 619 38 068 La Banque de Nouvelle-Écosse 2,74 % 01-12-2016 Canada Sociétés Non convertibles 15 879 000 16 167 16 283 La Banque de Nouvelle-Écosse 4,10 % 08-06-2017 Canada Sociétés Non convertibles 15 000 000 15 948 15 907 La Banque de Nouvelle-Écosse 2,242 % 22-03-2018 Canada Sociétés Non convertibles 19 674 000 20 185 20 206 bcimc Realty Corp. 3,51 % 29-06-2022 Canada Sociétés Non convertibles 3 000 000 3 195 3 293 Bell Canada 3,15 % 29-09-2021, rachetables 2021 Canada Sociétés Non convertibles 20 000 000 19 920 21 055 Fiducie du Canada pour l habitation no 1 3,15 % 15-06-2015 Canada Gouvernement fédéral 37 148 000 37 961 37 336 Fiducie du Canada pour l habitation no 1 1,70 % 15-12-2017 Canada Gouvernement fédéral 48 707 000 49 063 49 918 Fiducie du Canada pour l habitation no 1 2,65 % 15-03-2022 Canada Gouvernement fédéral 39 845 000 43 432 43 116 Fiducie du Canada pour l habitation no 1 2,35 % 15-09-2023 Canada Gouvernement fédéral 31 535 000 32 470 33 341 Banque Canadienne Impériale de Commerce, taux variable 3,00 % 28-10-2014, rachetables 2019 Canada Sociétés Non convertibles 10 137 000 10 144 10 503 Capital Desjardins Inc. 5,541 % 01-06-2021 (taux variable @ 01-06-2016), rachetables 2016 Canada Sociétés Non convertibles 24 580 000 26 792 25 721 Choice Properties LP 3 % 20-04-2017 Canada Sociétés Non convertibles 8 135 000 8 371 8 353 Ville de Montréal 3,50 % 01-09-2023 Canada Administrations municipales 15 427 000 15 327 16 946 City of Toronto 5,20 % 01-06-2040 Canada Administrations municipales 19 080 000 19 393 26 213 CU Inc. 3,805 % 10-09-2042 Canada Sociétés Non convertibles 12 438 000 12 354 13 496 Enbridge Inc. 3,16 % 11-03-2021 Canada Sociétés Non convertibles 19 500 000 19 513 20 441 Enbridge Inc. 4,24 % 27-08-2042 Canada Sociétés Non convertibles 15 483 000 15 439 15 426 EnCana Corp. 5,80 % 18-01-2018 Canada Sociétés Non convertibles 15 491 000 17 191 17 551 Crédit Ford du Canada 2,634 % 21-11-2016 Canada Sociétés Non convertibles 38 100 000 38 540 38 808 Société de financement GE Capital Canada 2,42 % 31-05-2018 Canada Sociétés Non convertibles 17 296 000 17 333 17 892 General Electric Capital Corp. 4,60 % 26-01-2022 Canada Sociétés Non convertibles 11 699 000 12 148 13 669 Genesis Trust II 2,295 % 15-02-2017 Canada Sociétés Non convertibles 15 403 000 15 403 15 710 Gouvernement du Canada 5,00 % 01-06-2037 Canada Gouvernement fédéral 10 991 000 15 102 17 029 Gouvernement du Canada 4,00 % 01-06-2041 Canada Gouvernement fédéral 25 465 000 31 372 35 857 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 5,96 %, 20-11-2019, rachetables Canada Sociétés Non convertibles 20 711 000 24 106 25 020 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 3,04 %, 21-09-2022 Canada Sociétés Non convertibles 13 110 000 13 131 14 227 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 5,63 % 07-06-2040, rachetables Canada Sociétés Non convertibles 11 273 000 14 257 15 739 Heathrow Funding Inc. 3,00 % 17-06-2023 Royaume-Uni Sociétés Non convertibles 8 887 000 8 974 9 389 Hydro One Inc. 3,20 % 13-01-2022 Canada Sociétés Non convertibles 6 180 000 6 285 6 780 Hydro One Inc. 5,36 % 20-05-2036 Canada Sociétés Non convertibles 14 900 000 18 172 19 631 Inter Pipeline Ltd. 3,448 % 20-07-2020 Canada Sociétés Non convertibles 22 582 000 22 724 24 063 Banque Laurentienne du Canada 3,70 % 02-11-2020, rachetables 2015 Canada Sociétés Non convertibles 11 530 650 11 833 11 662 Lloyds Bank PLC 10,125 % 16-12-2021, rachetables 2016 Royaume-Uni Sociétés Non convertibles 10 250 000 12 283 11 606 Les Compagnies Loblaw limitée 3,748 % 12-03-2019 Canada Sociétés Non convertibles 16 074 000 16 527 17 355 Les Compagnies Loblaw limitée 4,86 % 12-03-2023, rachetables Canada Sociétés Non convertibles 12 556 000 12 786 14 572 Les Compagnies Loblaw limitée 6,54 % 17-02-2033, rachetables Canada Sociétés Non convertibles 12 675 000 14 543 16 261 Les Compagnies Loblaw limitée 5,90 % 18-01-2036, rachetables Canada Sociétés Non convertibles 1 500 000 1 781 1 839 La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 4,165 % 01-06-2022, rachetables 2017 Canada Sociétés Non convertibles 16 717 000 17 812 17 678 La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 2,819 % 26-02-2023, rachetables 2018 Canada Sociétés Non convertibles 15 850 000 15 940 16 438 Secteur Valeur nominale Coût moyen $ (en milliers) Juste valeur $ (en milliers)
Tableau des placements (suite) Au 31 mars 2015 Pays OBLIGATIONS (suite) La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 2,64 % 15-01-2025, rachetables 2020 Canada Sociétés Non convertibles 10 547 000 10 547 10 938 Manulife Finance (Delaware) LP 5,059 % 15-12-2041 Canada Sociétés Non convertibles 10 213 000 10 401 11 750 Société Financière Manuvie 5,161 % 26-06-2015, rachetables Canada Sociétés Non convertibles 10 267 000 10 355 10 359 Société Financière Manuvie 4,079 % 20-08-2015 Canada Sociétés Non convertibles 11 500 000 12 072 11 626 Molson Coors International LP 3,95 % 06-10-2017, rachetables États-Unis Sociétés Non convertibles 11 878 000 11 916 12 528 Muskrat Falls 3,86 % 01-12-2048 Canada Gouvernement fédéral 17 440 000 17 816 22 662 Province de l Alberta 3,50 % 01-06-2031 Canada Gouvernements provinciaux 34 917 000 35 064 39 501 Province de la Colombie-Britannique 3,30 % 18-12-2023 Canada Gouvernements provinciaux 36 541 000 38 524 40 986 Province de la Colombie-Britannique 4,70 % 18-06-2037 Canada Gouvernements provinciaux 3 820 000 4 846 5 124 Province de la Colombie-Britannique 3,20 % 18-06-2044 Canada Gouvernements provinciaux 19 307 000 18 373 21 237 Province du Manitoba 2,55 % 02-06-2023 Canada Gouvernements provinciaux 5 700 000 5 810 6 012 Province du Manitoba 5,70 % 05-03-2037 Canada Gouvernements provinciaux 2 000 000 2 816 2 956 Province de l Ontario 3,50 % 02-06-2024 Canada Gouvernements provinciaux 64 984 000 68 341 73 132 Province de l Ontario 6,50 % 08-03-2029 Canada Gouvernements provinciaux 960 000 1 364 1 418 Province de l Ontario 4,70 % 02-06-2037 Canada Gouvernements provinciaux 27 733 000 31 297 36 533 Province de l Ontario 4,65 % 02-06-2041 Canada Gouvernements provinciaux 36 274 000 41 981 48 438 Province de l Ontario 3,50 % 02-06-2043 Canada Gouvernements provinciaux 3 000 000 3 174 3 384 Province de Québec 3,75 % 01-09-2024 Canada Gouvernements provinciaux 33 028 000 35 186 37 843 Province de Québec 4,25 % 01-12-2043 Canada Gouvernements provinciaux 54 487 000 61 678 68 850 Rogers Communications Inc. 2,80 % 13-03-2019 Canada Sociétés Non convertibles 10 250 000 10 261 10 687 Banque Royale du Canada 2,26 % 12-03-2018 Canada Sociétés Non convertibles 21 584 000 21 803 22 172 Banque Royale du Canada 4,35 % 15-06-2020, rachetables 2015 Canada Sociétés Non convertibles 13 475 000 14 158 13 554 Banque Royale du Canada 2,86 % 04-03-2021 Canada Sociétés Non convertibles 2 075 000 2 138 2 200 Banque Royale du Canada 3,04 % 17-07-2024, rachetables 2019 Canada Sociétés Non convertibles 14 573 000 14 579 15 153 Banque Royale du Canada 2,99 % 06-12-2024 Canada Sociétés Non convertibles 22 888 000 22 909 23 989 Shaw Communications Inc. 6,75 % 09-11-2039 Canada Sociétés Non convertibles 7 262 000 8 200 9 411 La Financière Sun Life inc. 5,70 % 02-07-2019, rachetables Canada Sociétés Non convertibles 11 445 000 12 447 13 368 La Financière Sun Life inc. 4,38 % 02-03-2022, rachetables 2017 Canada Sociétés Non convertibles 11 651 000 12 346 12 285 La Financière Sun Life inc. 4,95 % 01-06-2036 (taux variable @ 01-06-2016), rachetables 2016 Canada Sociétés Non convertibles 11 605 000 12 272 12 065 Suncor Énergie Inc. 3,10 % 26-11-2021, rachetables 2021 Canada Sociétés Non convertibles 14 788 000 14 782 15 624 Suncor Énergie Inc. 5,39 % 26-03-2037, rachetables Canada Sociétés Non convertibles 14 628 000 15 130 17 776 TELUS Corp. 5,05 % 04-12-2019 Canada Sociétés Non convertibles 19 574 000 21 792 22 372 TELUS Corp. 3,35 % 01-04-2024, rachetables Canada Sociétés Non convertibles 1 500 000 1 517 1 565 TELUS Corp. 4,40 % 01-04-2043, rachetables Canada Sociétés Non convertibles 15 920 000 15 867 16 113 Thomson Reuters Corp. 5,70 % 15-07-2015 Canada Sociétés Non convertibles 16 318 000 17 437 16 518 Tim Hortons Inc. 4,20 % 01-06-2017, rachetables Canada Sociétés Non convertibles 15 800 000 16 419 15 998 La Banque Toronto-Dominion 2,433 % 15-08-2017 Canada Sociétés Non convertibles 14 653 000 14 654 15 063 La Banque Toronto-Dominion 2,171 % 02-04-2018 Canada Sociétés Non convertibles 16 569 000 16 569 17 014 La Banque Toronto-Dominion 2,563 % 24-06-2020 Canada Sociétés Non convertibles 2 500 000 2 547 2 612 La Banque Toronto-Dominion 5,828 % 09-07-2023 (taux variable @ 09-07-2018) Canada Sociétés Non convertibles 3 850 000 4 333 4 366 La Banque Toronto-Dominion 5,375 % 01-07-2028 Canada Titres adossés à des créances hypothécaires 9 496 503 9 436 11 785 La Banque Toronto-Dominion 4,779 % 14-12-2016 (taux variable @ 14-12-2016), rachetables 2016 Canada Sociétés Non convertibles 20 000 000 21 420 21 087 La Banque Toronto-Dominion 5,763 % 18-12-2017 (taux variable @ 18-12-2017), rachetables 2017 Canada Sociétés Non convertibles 16 157 000 18 144 17 942 Secteur Valeur nominale Coût moyen $ (en milliers) Juste valeur $ (en milliers)
Tableau des placements (suite) Pays OBLIGATIONS (suite) Toyota Credit Canada Inc. 2,45 % 27-02-2017 Canada Sociétés Non convertibles 4 000 000 4 068 4 092 Union Gas Ltd. 4,64 % 30-06-2016 Canada Sociétés Non convertibles 900 000 939 938 Société financière Wells Fargo Canada 2,774 % 09-02-2017 Canada Sociétés Non convertibles 2 000 000 2 044 2 056 Société financière Wells Fargo Canada 2,944 % 25-07-2019 Canada Sociétés Non convertibles 1 500 000 1 556 1 589 Total des obligations 1 612 762 1 700 863 Coûts de transaction Total des placements 1 612 762 1 700 863 Trésorerie et équivalents de trésorerie 26 679 Autres éléments d actif moins le passif 14 613 Total de l actif net 1 742 155 Secteur Valeur nominale Coût moyen $ (en milliers) Juste valeur $ (en milliers)
Aperçu du portefeuille 31 mars 2015 31 mars 2014 1 er avril 2013 Répartition du portefeuille % de la VL Répartition du portefeuille % de la VL Répartition du portefeuille % de la VL Obligations 97,7 Obligations 97,2 Obligations 98,5 Trésorerie et placements à court terme 1,5 Trésorerie et placements à court terme 1,8 Trésorerie et placements à court terme 1,1 Autres éléments d actif (de passif) 0,8 Autres éléments d actif (de passif) 1,0 Autres éléments d actif (de passif) 0,4 Répartition régionale % de la VL Répartition régionale % de la VL Répartition régionale % de la VL Canada 93,9 Canada 93,5 Canada 96,0 États-Unis 2,6 États-Unis 2,8 États-Unis 1,7 Trésorerie et placements à court terme 1,5 Trésorerie et placements à court terme 1,8 Trésorerie et placements à court terme 1,1 Royaume-Uni 1,2 Autres éléments d actif (de passif) 1,0 Royaume-Uni 0,8 Autres éléments d actif (de passif) 0,8 Royaume-Uni 0,9 Autres éléments d actif (de passif) 0,4 Répartition sectorielle % de la VL Répartition sectorielle % de la VL Répartition sectorielle % de la VL Obligations de sociétés 58,4 Obligations de sociétés 61,8 Obligations de sociétés 52,9 Obligations provinciales 22,4 Obligations provinciales 16,7 Obligations fédérales 21,5 Obligations fédérales 13,7 Obligations fédérales 15,2 Obligations provinciales 19,5 Obligations municipales 2,5 Obligations municipales 2,6 Obligations municipales 3,1 Trésorerie et placements à court terme 1,5 Trésorerie et placements à court terme 1,8 Titres adossés à des créances hypothécaires 1,5 Autres éléments d actif (de passif) 0,8 Autres éléments d actif (de passif) 1,0 Trésorerie et placements à court terme 1,1 Titres adossés à des créances hypothécaires 0,7 Titres adossés à des créances hypothécaires 0,9 Autres éléments d actif (de passif) 0,4
1. Périodes comptables et renseignements généraux L information fournie dans les présents états financiers et dans les notes annexes se rapporte aux 31 mars 2015 et 2014 ou aux périodes closes à ces dates, à l exception des données comparatives présentées dans les états de la situation financière et les notes annexes, qui se rapportent au 31 mars 2014 et au 1 er avril 2013, selon le cas. Pour l exercice au cours duquel un fonds ou une série est établi(e) ou rétabli(e), l information fournie se rapporte à la période allant de la date d établissement ou de rétablissement à la date marquant la fin de l exercice en question. Se reporter à la note 10 pour la date de constitution du Fonds et la date d établissement de chacune des séries. Le Fonds a été constitué en fiducie de fonds communs de placement à capital variable en vertu des lois de la province de l Ontario aux termes d une déclaration de fiducie qui a été modifiée et mise à jour de temps à autre. Le siège social du Fonds est situé au 180 Queen Street West, Toronto (Ontario) Canada. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts (désignées en tant que «titre» ou «titres») de séries multiples. Les séries du Fonds sont offertes à la vente aux termes d un prospectus simplifié ou aux termes d options de distribution avec dispense de prospectus. Corporation Financière Mackenzie («Mackenzie») est le gestionnaire du Fonds et appartient à cent pour cent à Société financière IGM Inc., une filiale de la Corporation Financière Power, elle même filiale de Power Corporation du Canada. La Great West, compagnie d assurance vie, la London Life, Compagnie d Assurance Vie et La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie (collectivement, les «sociétés d assurances liées») appartiennent à cent pour cent à Great West Lifeco Inc., elle aussi filiale de Corporation Financière Power. Les placements du Fonds dans des sociétés du groupe de sociétés Power sont identifiés dans le tableau des placements. 2. Mode de présentation et adoption des Normes internationales d information financière Les présents états financiers annuels audités (les «états financiers») ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière («IFRS»), telles qu elles ont été publiées par l International Accounting Standards Board (l «IASB»), y compris IFRS 1, Première application des Normes internationales d information financière. Les présents états financiers ont été approuvés pour publication par le conseil d administration le 5 juin 2015. Le Fonds a adopté les IFRS en 2014 afin de se conformer aux exigences des lois sur les valeurs mobilières du Canada et du Conseil des normes comptables du Canada. Auparavant, le Fonds préparait ses états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada (les «PCGR du Canada»), tels qu ils sont définis dans la Partie V du Manuel de CPA Canada. Toutes les normes IFRS en vigueur au 31 mars 2015, soit la date du premier exercice de présentation de l information financière selon les IFRS du Fonds, ont été appliquées de façon uniforme à l état de la situation financière d ouverture en IFRS du Fonds au 1 er avril 2013, ou à la date de constitution du Fonds, selon le cas, et à toutes les périodes présentées, comme si ces normes avaient toujours été en vigueur. Sauf indication contraire, tous les montants présentés dans ces états financiers sont en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds, et sont arrondis au millier de dollars près. Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité d exploitation au moyen de la méthode du coût historique, sauf dans le cas des actifs et des passifs financiers, qui ont été évalués à la juste valeur. La préparation des présents états financiers annuels en vertu des IFRS a donné lieu à des changements de méthodes comptables par rapport aux plus récents états financiers annuels préparés conformément aux PCGR du Canada. La note 3 présente un résumé des principales méthodes comptables du Fonds en vertu des IFRS. Ces méthodes ont été appliquées de façon rétrospective et uniforme à toutes les périodes présentées, comme si elles avaient toujours été en vigueur, sauf lorsque des exemptions précises autorisaient un autre traitement lors de la transition aux IFRS, conformément à IFRS 1; ces exemptions sont présentées à la note 3. La note 9 présente l incidence de la transition aux IFRS sur la situation financière et la performance financière du Fonds, y compris la nature et l effet des changements importants de méthodes comptables par rapport aux méthodes utilisées conformément aux PCGR du Canada pour la préparation des états financiers du Fonds pour l exercice clos le 31 mars 2014. Les normes comptables publiées mais non encore en vigueur pour l exercice comptable considéré sont décrites à la note 3. 3. Principales méthodes comptables a) Instruments financiers Les instruments financiers comprennent des actifs et des passifs financiers tels que des titres de créance, des titres de capitaux propres, des fonds de placement à capital variable et des dérivés. Le 24 juillet 2014, l IASB a publié la version définitive d IFRS 9, Instruments financiers (dans sa version publiée en 2014), qui a été intégrée à la Partie I du Manuel de CPA Canada le 5 février 2015. Le Fonds a choisi d appliquer IFRS 9, Instruments financiers (dans sa version publiée en 2014) («IFRS 9»), de façon rétrospective au 1 er avril 2013. Au moment de la comptabilisation initiale, les instruments financiers sont classés comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net. Tous les instruments financiers sont comptabilisés dans les états de la situation financière lorsque le Fonds devient partie aux exigences contractuelles de l instrument. Les instruments financiers sont décomptabilisés lorsque le droit de percevoir les flux de trésorerie liés aux instruments est échu ou que le Fonds a transféré la quasi totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de ceux ci. Par conséquent, les opérations d achat et de vente de placements sont comptabilisées à la date de la transaction. Les instruments financiers sont par la suite évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, et les variations de la juste valeur sont comptabilisées au poste Profit (perte) net(te) latent(e) des états du résultat global.
3. Principales méthodes comptables (suite) a) Instruments financiers (suite) Auparavant, le Fonds avait adopté IFRS 9 (dans sa version modifiée en novembre 2013). Aucun changement n a été apporté au classement et à l évaluation des instruments financiers par suite de l adoption d IFRS 9 (dans sa version publiée en 2014). Les titres rachetables du Fonds comportent de multiples obligations contractuelles différentes et, par conséquent, satisfont aux critères de classement à titre de passifs financiers. L obligation du Fonds à l égard de l actif net attribuable aux porteurs de titres est présentée au prix de rachat. Les profits et les pertes réalisés et latents sur les placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements, mais excluent les commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille, qui sont présentés de manière distincte dans les états du résultat global au poste Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille. Les profits et les pertes découlant des variations de la juste valeur des placements sont inclus dans les états du résultat global de la période au cours de laquelle ils surviennent. Le Fonds comptabilise ses placements dans des fonds de placement à capital variable non cotés, le cas échéant, à la juste valeur par le biais du résultat net. Mackenzie a conclu qu aucun des fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit ne respecte la définition d une entité structurée, ni la définition d une entreprise associée. b) Évaluation de la juste valeur La juste valeur est définie comme le prix qui serait obtenu à la vente d un actif ou qui serait payé au transfert d un passif lors d une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d évaluation. Les placements dans des titres cotés à une Bourse des valeurs mobilières ou négociés sur un marché hors cote sont évalués selon le dernier cours de marché ou le cours de clôture enregistré par la Bourse sur laquelle le titre se négocie principalement, le cours se situant à l intérieur d un écart acheteur vendeur pour le placement. Dans certaines circonstances, lorsque le cours ne se situe pas à l intérieur de l écart acheteur vendeur, Mackenzie détermine le point le plus représentatif de la juste valeur dans cet écart en fonction de faits et de circonstances spécifiques. Les titres de fonds communs d un fonds sous jacent sont évalués un jour ouvrable au cours calculé par le gestionnaire de ce fonds sous jacent, conformément à ses actes constitutifs. Les titres non cotés ou non négociés à une Bourse et les titres dont le cours de la dernière vente ou de clôture n est pas disponible ou les titres pour lesquels les cours boursiers, de l avis de Mackenzie, sont inexacts ou incertains, ou ne reflètent pas tous les renseignements importants disponibles, sont évalués à leur juste valeur, laquelle sera déterminée par Mackenzie à l aide de techniques d évaluation appropriées et acceptées par le secteur, y compris des modèles d évaluation. La juste valeur d un titre déterminée à l aide de modèles d évaluation exige l utilisation de facteurs et d hypothèses fondés sur les données observables sur le marché, notamment la volatilité et les autres taux ou prix applicables. Dans des cas limités, la juste valeur d un titre peut être déterminée grâce à des techniques d évaluation qui ne sont pas appuyées par des données observables sur le marché. Le coût des placements est calculé en fonction d un coût moyen pondéré. La trésorerie et les équivalents de trésorerie, qui incluent les dépôts de trésorerie auprès d institutions financières et les placements à court terme qui sont facilement convertibles en trésorerie, sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur et sont utilisés par le Fonds dans la gestion de ses engagements à court terme. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont présentés à leur juste valeur, qui se rapproche de leur coût amorti en raison de leur nature très liquide et de leurs échéances à court terme. Les découverts bancaires sont présentés dans les passifs courants à titre de dette bancaire dans l état de la situation financière. Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés (comme les options souscrites, les contrats à terme standardisés ou de gré à gré, les swaps ou les instruments dérivés synthétiques) en guise de couverture contre les pertes occasionnées par des fluctuations des cours des titres, des taux d intérêt ou des taux de change. Le Fonds peut également avoir recours à des instruments dérivés à des fins autres que de couverture afin d effectuer indirectement des placements dans des titres ou des marchés financiers, de s exposer à d autres devises, de chercher à générer des revenus supplémentaires ou à toute autre fin considérée comme appropriée par le ou les portefeuillistes du Fonds, pourvu que cela soit compatible avec les objectifs de placement du Fonds. Les instruments dérivés doivent être utilisés conformément à la législation canadienne sur les organismes de placement collectif, sous réserve des dispenses accordées au Fonds par les organismes de réglementation. Pour de plus amples renseignements à cet égard, notamment sur les modalités de telles dispenses, le cas échéant, se reporter à la rubrique «Dispenses de l application des dispositions du Règlement 81 102» de la notice annuelle du Fonds. L évaluation des instruments dérivés est effectuée quotidiennement, au moyen des sources usuelles d information provenant des Bourses pour les instruments dérivés cotés en Bourse et des demandes précises auprès des courtiers relativement aux instruments dérivés hors cote. La valeur des contrats à terme représente le profit ou la perte qui serait réalisé(e) si, à la date d évaluation, les positions détenues étaient liquidées. La variation de la valeur des contrats à terme de gré à gré est incluse dans l état du résultat global au poste Autres variations de la juste valeur des placements Profit (perte) net(te) latent(e).
3. Principales méthodes comptables (suite) b) Évaluation de la juste valeur (suite) La valeur des contrats à terme standardisés ou des swaps fluctue quotidiennement; les règlements au comptant effectués tous les jours par le Fonds, le cas échéant, représentent les profits ou les pertes latent(e)s, lié(e)s à la valeur de marché. Ces profits ou pertes latent(e)s sont inscrit(e)s et comptabilisé(e)s de cette manière jusqu à ce que le Fonds liquide le contrat ou que le contrat arrive à échéance. La marge versée ou reçue au titre des contrats à terme standardisés ou des swaps figure en tant que créance dans les états de la situation financière au poste Couverture sur contrats à terme standardisés. Toute modification de l exigence en matière de marge est rajustée quotidiennement. Les primes reçues à la souscription d options sont incluses dans les états de la situation financière à titre de passif et sont par la suite ajustées quotidiennement à leur juste valeur. Si une option souscrite vient à échéance sans avoir été exercée, la prime reçue est inscrite à titre de profit réalisé. Lorsqu une option d achat souscrite est exercée, l écart entre le produit de la vente plus la valeur de la prime et le coût du titre est inscrit à titre de profit ou de perte réalisé(e). Lorsqu une option de vente souscrite est exercée, le coût du titre acquis correspond au prix d exercice de l option moins la prime obtenue. Se reporter au tableau des instruments dérivés et au tableau des options achetées/vendues, le cas échéant, compris dans le tableau des placements pour la liste des instruments dérivés et des options au 31 mars 2015. c) Comptabilisation des produits Le revenu d intérêts provenant des placements productifs d intérêts est comptabilisé au moyen de la méthode du taux d intérêt effectif. Les dividendes sont cumulés à compter de la date ex dividende. Les profits ou pertes réalisé(e)s à la vente de placements, lesquels comprennent les profits ou pertes de change sur ces placements, sont établis selon la méthode du coût moyen. Les distributions reçues d un fonds sous jacent sont comprises dans les revenus d intérêts ou de dividendes, ou dans le profit (la perte) réalisé(e) à la vente de placements, selon le cas. Le revenu, les profits (pertes) réalisé(e)s et les profits (pertes) latent(e)s sont répartis quotidiennement et proportionnellement entre les séries. d) Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille Les commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille sont des charges engagées en vue d acquérir, d émettre ou de céder des actifs ou des passifs financiers. Ils comprennent les honoraires et les commissions versés aux agents, aux conseillers et aux courtiers. e) Opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres Le Fonds est autorisé à effectuer des opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres, tel qu il est défini dans le prospectus simplifié du Fonds. Ces opérations s effectuent par l échange temporaire de titres contre des biens donnés en garantie comportant l engagement de rendre les mêmes titres à une date ultérieure. La valeur des espèces ou des titres détenus en garantie doit équivaloir à au moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés, vendus ou achetés. Le revenu tiré de ces opérations se présente sous forme de frais réglés par la contrepartie et, dans certains cas, sous forme d intérêts sur les espèces ou les titres détenus en garantie. Le revenu tiré de ces opérations est inscrit selon la méthode de la comptabilité d engagement et inclus dans les états du résultat global au poste Produit tiré du prêt de titres. f) Compensation Les actifs et les passifs financiers sont compensés et le solde net est comptabilisé dans les états de la situation financière seulement si le Fonds a un droit exécutoire de compenser les montants comptabilisés et qu il a l intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l actif et de régler le passif simultanément. Dans le cours normal des activités, le Fonds conclut diverses conventions cadres de compensation ou ententes similaires qui ne satisfont pas aux critères de compensation dans les états de la situation financière, mais qui permettent tout de même de déduire les montants dans certaines circonstances, comme une faillite ou une résiliation de contrat. Les produits et les charges ne sont pas compensés à l état du résultat global, à moins qu une norme comptable présentée de manière spécifique dans les méthodes IFRS adoptées par le Fonds l exige ou le permette. g) Devises Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds. Les acquisitions et les ventes de placements en devises ainsi que les dividendes, le revenu d intérêts et les intérêts débiteurs en devises ont été convertis en dollars canadiens au taux de change en vigueur au moment de l opération. Les profits (pertes) de change à l achat ou à la vente de devises sont comptabilisé(e)s dans les états du résultat global au poste Profit (perte) net(te) réalisé(e). La juste valeur des placements ainsi que des autres actifs et passifs libellés en devises a été convertie en dollars canadiens au taux de change en vigueur chaque jour ouvrable.
3. Principales méthodes comptables (suite) h) Actif net attribuable aux porteurs de titres, par titre L actif net attribuable aux porteurs de titres par titre est calculé au moyen de la division de l actif net attribuable aux porteurs de titres d une série de titres un jour ouvrable donné, par le nombre total de titres de la série en circulation ce jour là. i) Valeur liquidative par titre La valeur liquidative quotidienne d un fonds de placement peut être calculée sans tenir compte des IFRS conformément aux règlements des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (les «ACVM»). La différence entre la valeur liquidative et l actif net attribuable aux porteurs de titres (tel qu il est présenté dans les états financiers), le cas échéant, tient principalement aux différences liées à la juste valeur des placements. Se reporter à la note 10 pour la valeur liquidative par titre du Fonds. j) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d exploitation, par titre L augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d exploitation par titre figurant dans les états du résultat global représente l augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d exploitation pour la période, divisée par le nombre moyen pondéré de titres en circulation au cours de la période. k) Fusions Le Fonds comptabilise les fusions de fonds selon la méthode de l acquisition. Selon cette méthode, l un des fonds visés par une fusion est désigné comme le fonds acquéreur et est appelé le «Fonds issu de la fusion», tandis que l autre fonds visé par la fusion est appelé le «Fonds supprimé». Cette désignation est fondée sur la comparaison de la valeur liquidative relative des fonds et tient compte de facteurs comme le maintien des conseillers en placement, les objectifs et méthodes de placement, le type de titres en portefeuille ainsi que les frais et charges liés à la gestion du Fonds issu de la fusion. l) Modifications comptables futures Modification de l application de l exception à la consolidation pour les entités d investissement En décembre 2014, l IASB a publié une modification à portée réduite intitulée Entités d investissement : Application de l exception à la consolidation (modifications d IFRS 10, États financiers consolidés, d IAS 28, Participations dans des entreprises associées et des coentreprises, et d IFRS 12, Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d autres entités). La modification précise l application de l exemption de présentation d états financiers consolidés offerte aux entités d investissement en vertu d IFRS 10, États financiers consolidés. La modification prend effet pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2016. Mackenzie évalue actuellement l incidence éventuelle de la modification sur les états financiers du Fonds. 4. Estimations et jugements comptables critiques La préparation de ces états financiers exige de la direction qu elle fasse des estimations et qu elle pose des hypothèses ayant principalement une incidence sur l évaluation des placements. Les estimations et les hypothèses sont révisées de façon continue. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations. Utilisation d estimations Juste valeur des titres non cotés sur un marché actif Le Fonds peut détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif et qui sont évalués au moyen de méthodes d évaluation fondées sur des données observables, dans la mesure du possible. Diverses techniques d évaluation sont utilisées, selon un certain nombre de facteurs, notamment la comparaison avec des instruments similaires pour lesquels des prix de marché observables existent et l examen de transactions récentes réalisées dans des conditions de concurrence normale. Les données d entrée et les hypothèses clés utilisées sont propres à chaque société et peuvent comprendre les taux d actualisation estimés et la volatilité prévue des prix. Des changements de données d entrée clés peuvent entraîner une variation de la juste valeur présentée de ces instruments financiers détenus par le Fonds. Utilisation de jugements Classement et évaluation des placements et application de l option de la juste valeur Lors du classement et de l évaluation des instruments financiers détenus par le Fonds, Mackenzie doit exercer des jugements importants afin de déterminer le classement le plus approprié selon IFRS 9. Mackenzie a évalué le modèle d affaires du Fonds, sa façon de gérer l ensemble des instruments financiers ainsi que sa performance globale sur la base de la juste valeur, et elle a conclu que la comptabilisation à la juste valeur par le biais du résultat net conformément à IFRS 9 constitue la méthode d évaluation et de présentation la plus appropriée pour les instruments financiers du Fonds.
4. Estimations et jugements comptables critiques (suite) Utilisation de jugements (suite) Monnaie fonctionnelle Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds, étant considéré comme la monnaie qui représente le plus fidèlement les effets économiques des transactions, événements et conditions sous jacents du Fonds, compte tenu de la manière dont les titres sont émis et rachetés et dont le rendement et la performance du Fonds sont évalués. Entités structurées et entreprises associées Afin de déterminer si les fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit, mais qu il ne consolide pas, respectent la définition d une entité structurée ou la définition d une entreprise associée, Mackenzie doit exercer des jugements importants visant à établir si ces fonds sous jacents possèdent les caractéristiques typiques d une entité structurée ou d une entreprise associée. Mackenzie a évalué les caractéristiques de ces fonds sous jacents, et elle a conclu que ceux ci ne respectent pas la définition d une entité structurée, ni la définition d une entreprise associée, puisque le Fonds n a conclu ni contrat, ni entente de financement avec eux, et qu il n a pas la capacité d influer sur leurs activités, ni sur le rendement qu il tire de ses placements dans ces fonds sous jacents. 5. Impôts sur les bénéfices Le Fonds est admissible à titre de fiducie de fonds commun de placement en vertu des dispositions de la Loi de l impôt sur le revenu (Canada). Par conséquent, il est assujetti à l impôt pour ce qui est de ses bénéfices, y compris le montant net des gains en capital réalisés pour l année d imposition, qui ne sont ni payés ni à payer à ses porteurs de titres à la fin de l année d imposition. Le Fonds entend distribuer la totalité de son bénéfice net et une partie suffisante du montant net des gains en capital réalisés de sorte à n être assujetti à aucun impôt sur les bénéfices autre que les impôts étrangers retenus à la source, le cas échéant. Les pertes du Fonds ne peuvent être attribuées aux investisseurs et sont conservées par le Fonds pour des exercices futurs. Les pertes autres qu en capital subies en 2006 et ultérieurement peuvent être reportées jusqu à 20 ans et les pertes autres qu en capital subies avant 2006 peuvent être reportées jusqu à 10 ans, afin de réduire le bénéfice imposable et les gains en capital réalisés au cours d exercices futurs. Les pertes en capital peuvent être reportées prospectivement indéfiniment afin de réduire les gains en capital réalisés au cours d exercices futurs. Se reporter à la note 10 pour les reports prospectifs de pertes du Fonds. 6. Frais de gestion et frais d exploitation Mackenzie reçoit des frais de gestion pour la gestion du portefeuille de placements, l analyse des placements, la formulation de recommandations et la prise de décisions quant aux placements, ainsi que pour la prise de dispositions de courtage pour l achat et la vente de titres en portefeuille et la conclusion d ententes avec des courtiers inscrits pour l achat et la vente de titres du Fonds par des investisseurs. Les frais de gestion sont calculés pour chaque série de titres du Fonds selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative quotidienne de la série. Chaque série du Fonds se voit imputer des frais d administration annuels à taux fixe, comprenant tout ajustement des frais d administration (les «frais d administration»), selon le cas, et en retour, Mackenzie prend en charge tous les frais d exploitation du Fonds autres que certains frais précis associés au Fonds. Les frais d administration sont calculés sur chaque série du Fonds en tant que pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative quotidienne de la série. L ajustement relatif aux frais d administration est assujetti à un plafond annuel de 0,10 % par série, le cas échéant. Avec prise d effet le 1 er avril 2015, l ajustement relatif aux frais d administration a été abandonné. Les autres frais associés au Fonds comprennent les impôts (y compris, mais sans s y limiter, la TPS/TVH et l impôt sur les bénéfices), les intérêts et les coûts d emprunt, les frais et charges du Comité d examen indépendant («CEI») des fonds Mackenzie, tous les nouveaux frais associés aux services externes qui n étaient pas généralement facturés dans le secteur canadien des fonds communs de placement au 15 juin 2007, ainsi que les coûts engagés pour respecter les nouvelles exigences réglementaires, comme l Aperçu du fonds, y compris, sans s y limiter, tous les nouveaux frais en vigueur après le 15 juin 2007. Mackenzie peut renoncer aux frais de gestion et d administration ou les absorber à son gré et supprimer la renonciation ou l absorption de ces frais en tout temps, sans préavis. Se reporter à la note 10 pour les taux des frais de gestion et d administration imputés à chaque série de titres. 7. Capital du Fonds Le capital du Fonds, qui comprend l actif net attribuable aux porteurs de titres, est réparti entre les différentes séries, lesquelles comportent chacune un nombre illimité de titres. Les titres en circulation du Fonds aux 31 mars 2015 et 2014 ainsi que les titres qui ont été émis, réinvestis et rachetés au cours de la période sont présentés dans les états de l évolution de la situation financière. Mackenzie gère le capital du Fonds conformément aux objectifs de placement décrits à la note 10.
8. Risques découlant des instruments financiers i. Exposition au risque et gestion du risque Les activités de placement du Fonds l exposent à divers risques financiers, tels qu ils sont définis dans IFRS 7, Instruments financiers : Informations à fournir («IFRS 7»). L exposition du Fonds aux risques financiers est concentrée dans ses placements, lesquels sont présentés dans le tableau des placements au 31 mars 2015, regroupés par type d actif, région géographique et secteur. Mackenzie cherche à atténuer les éventuelles répercussions néfastes de ces risques sur le rendement du Fonds par l embauche de conseillers en portefeuille professionnels et expérimentés, par la surveillance quotidienne des positions du Fonds et des événements du marché ainsi que par la diversification du portefeuille de placements en respectant les contraintes des objectifs de placement du Fonds; elle peut aussi, le cas échéant, avoir recours à des instruments dérivés à titre de couverture de certains risques. Pour faciliter la gestion des risques, Mackenzie maintient également une structure de gouvernance, dont le rôle consiste à superviser les activités de placement du Fonds et à s assurer de la conformité avec la stratégie de placement établie du Fonds, les directives internes et la réglementation des valeurs mobilières. ii. Risque de liquidité Le risque de liquidité est le risque que le Fonds éprouve des difficultés à respecter ses obligations financières au fur et à mesure que celles ci deviennent exigibles. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats potentiels quotidiens en espèces de titres rachetables. Conformément à la réglementation sur les valeurs mobilières, le Fonds doit conserver au moins 90 % de son actif dans des placements liquides (c. à d. des placements pouvant être facilement vendus). En outre, le Fonds maintient des positions de trésorerie et de placements à court terme suffisantes pour assurer une liquidité adéquate. Le Fonds peut également emprunter jusqu à concurrence de 5 % de la valeur de son actif net pour financer ses rachats. iii. Risque de change Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. La note 10 résume l exposition du Fonds au risque de change, si une telle exposition s applique et est considérable. iv. Risque de taux d intérêt Le risque de taux d intérêt est le risque que la juste valeur des instruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations des taux d intérêt du marché en vigueur. La trésorerie et les équivalents de trésorerie n exposent pas le Fonds à des niveaux élevés de risque de taux d intérêt. La note 10 résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt, si une telle exposition s applique et est considérable. v. Autre risque de prix L autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en fonction des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d intérêt ou du risque de change), que ces variations découlent de facteurs propres à un placement individuel ou à son émetteur, ou d autres facteurs ayant une incidence sur tous les instruments négociés sur un marché ou un segment du marché. Tous les placements présentent un risque de perte en capital. Ce risque est géré grâce à une sélection minutieuse de placements et d autres instruments financiers conformes à la stratégie de placement. À l exception des options souscrites et des contrats à terme standardisés, le risque maximal découlant des instruments financiers équivaut à leur juste valeur. Le risque maximal de perte sur les options souscrites et les positions acheteur sur contrats à terme standardisés équivaut à leurs notionnels. Toutefois, les options souscrites sont utilisées dans le cadre du processus global de gestion des placements afin de gérer le risque provenant des placements sous jacents et n augmentent généralement pas le risque de perte global du Fonds. En outre, dans le cas de positions vendeur sur contrats à terme standardisés, la perte pour le Fonds continue d augmenter, sans limites, au fur et à mesure que la juste valeur de l élément sous jacent augmente. Pour atténuer ce risque, le Fonds s assure de détenir à la fois l élément sous jacent lié aux positions vendeur sur contrats à terme standardisés, la couverture en espèces et la marge, dont la valeur équivaut à celle des positions vendeur sur contrats à terme standardisés ou lui est supérieure. La note 10 résume l exposition du Fonds à l autre risque de prix, si une telle exposition s applique et est considérable. vi. Risque de crédit Le risque de crédit est le risque qu une contrepartie à un instrument financier ne s acquitte pas d une obligation ou d un engagement pris envers le Fonds. La note 10 résume l exposition du Fonds au risque de crédit, si une telle exposition s applique et est considérable. Toutes les opérations sur titres cotés sont effectuées par des courtiers approuvés. Afin de réduire la possibilité d un défaut de règlement, la livraison des titres vendus se fait simultanément contre paiement, quand les pratiques du marché le permettent, au moyen d un dépôt central ou d une agence de compensation et de dépôt lorsque c est la façon de procéder. La valeur comptable des placements et des autres actifs représente l exposition maximale au risque de crédit à la date des états de la situation financière.
8. Risques découlant des instruments financiers (suite) vi. Risque de crédit (suite) Le Fonds peut effectuer des opérations de prêt sur titres avec d autres parties et peut aussi être exposé au risque de crédit découlant des contreparties aux instruments dérivés qu il pourrait utiliser. Le risque de crédit associé à ces opérations est jugé minime puisque toutes les contreparties ont une cote de solvabilité équivalant à une cote de crédit Standard & Poor s d au moins A 1 (faible) pour la dette à court terme ou de A pour la dette à long terme, selon le cas. vii. Fonds sous jacents Le Fonds peut investir dans des fonds sous jacents et peut être exposé indirectement au risque de change, au risque de taux d intérêt, à l autre risque de prix et au risque de crédit en raison des fluctuations de la valeur des instruments financiers détenus par les fonds sous jacents. La note 10 résume l exposition du Fonds à ces risques provenant des fonds sous jacents, si une telle exposition s applique et est considérable. 9. Transition aux IFRS L incidence de la transition des PCGR du Canada aux IFRS est résumée ci dessous : Choix effectués au moment de la transition La seule exemption facultative que le Fonds a choisi d adopter lors de la transition est la possibilité de désigner un actif ou un passif financier comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net au moment de la transition aux IFRS. Tous les actifs financiers désignés comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net lors de la transition étaient auparavant comptabilisés à la juste valeur conformément aux PCGR du Canada, comme l exige la NOC 18, Sociétés de placement. Réévaluation des placements à la juste valeur par le biais du résultat net En vertu des PCGR du Canada, le Fonds évaluait la juste valeur des placements conformément au chapitre 3855, Instruments financiers comptabilisation et évaluation, qui nécessitait le recours aux cours acheteur pour les positions acheteur et aux cours vendeur pour les positions vendeur, dans la mesure où ces cours étaient disponibles. En vertu des IFRS, le Fonds évalue la juste valeur de ces placements en utilisant l orientation donnée dans IFRS 13, Évaluation de la juste valeur, qui exige que si un actif ou un passif possède un cours acheteur et un cours vendeur, sa juste valeur sera alors basée sur un cours, compris dans l écart acheteur vendeur, qui est le plus représentatif de sa juste valeur. La norme permet également l utilisation du cours moyen ou d une autre convention d évaluation suivie par les intervenants du marché, faute de mieux en pratique, pour déterminer la juste valeur à l intérieur d un écart acheteur vendeur. Par conséquent, à l adoption des IFRS, des ajustements ont dû être apportés aux justes valeurs présentées en date du 1 er avril 2013 et du 31 mars 2014. La note 10 comprend un rapprochement de l actif net et du résultat global présentés auparavant selon les PCGR du Canada et des montants correspondants présentés selon les IFRS. Classement des titres rachetables du Fonds En vertu des PCGR du Canada, le Fonds comptabilisait les titres rachetables dans les capitaux propres. En vertu des IFRS, IAS 32, Instruments financiers : Présentation («IAS 32»), exige que les parts ou actions qui incluent une obligation contractuelle pour l émetteur de racheter ou de rembourser ces parts ou actions contre des espèces ou un autre actif financier soient classées comme des passifs financiers. Les titres rachetables du Fonds ne satisfont pas aux critères d IAS 32 permettant le classement dans les capitaux propres et, par conséquent, ont été reclassés dans les passifs financiers à la transition aux IFRS. À l exception des changements relatifs à la présentation, l adoption d IAS 32 n a eu aucune incidence sur l actif net du Fonds. Tableau des flux de trésorerie En vertu des PCGR du Canada, le Fonds n était pas tenu de fournir un tableau des flux de trésorerie. IAS 1, Présentation des états financiers («IAS 1»), exige la présentation d un jeu complet d états financiers, y compris un tableau des flux de trésorerie pour la période considérée et les périodes comparatives, préparés conformément à IAS 7, Tableau des flux de trésorerie. Retenues d impôt Les retenues d impôt, qui étaient auparavant portées en réduction du revenu de dividendes en vertu des PCGR du Canada, ont été reclassées et sont présentées séparément en tant que charge en vertu des IFRS, lorsque cela est possible, conformément aux montants figurant à l état du résultat global. Chiffres comparatifs Certains chiffres comparatifs ont été reclassés et retraités afin qu ils soient conformes à la présentation selon les IFRS de la période considérée.
10. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries Date de constitution 10 octobre 1974* *Mackenzie en a assumé la gestion le 5 octobre 2001. Le Fonds peut émettre un nombre illimité de titres de chaque série. Le nombre de titres de chaque série qui ont été émis et qui sont en circulation est présenté dans les états de l évolution de la situation financière. Séries distribuées par Services d investissement Quadrus ltée (255, avenue Dufferin, London, Ontario, N6A 4K1; 1-888-532-3322; www.gammedefondsquadrus.com) Services d investissement Quadrus ltée («Quadrus») est le principal distributeur des séries de titres indiquées ci-dessous : Les titres de série Quadrus sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $. Les titres de série H sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 $, qui participent à un programme de services rémunérés à l acte ou de comptes intégrés parrainé par Quadrus et qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l actif. Les titres de série L sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $ et qui détiennent un minimum de 500 000 $ en placements totaux admissibles. Les titres de série N sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $, qui détiennent un minimum de 500 000 $ en placements totaux admissibles et qui ont conclu une entente avec Mackenzie et Quadrus en vue de la mise sur pied d un compte de série N. Séries offertes par Corporation Financière Mackenzie (180, rue Queen Ouest, Toronto, Ontario, M5V 3K1; 1-800-387-0615; www.placementsmackenzie.com) Les titres de série A ne sont plus offerts à la vente. Les titres de série R sont offerts exclusivement à d autres fonds affiliés et à certains investisseurs institutionnels relativement à des ententes de fonds de fonds. Les titres de série S sont offerts aux sociétés d assurances affiliées et à certains autres fonds communs, mais peuvent être vendus à d autres investisseurs comme le déterminera Mackenzie. Un investisseur dans le Fonds peut choisir parmi différents modes de souscription offerts au sein de chaque série. Ces modes de souscription comprennent le mode de souscription avec frais d acquisition, le mode de souscription avec frais de rachat, divers modes de souscription avec frais modérés et le mode de souscription sans frais. Les frais du mode de souscription avec frais d acquisition sont négociés entre l investisseur et son courtier. Les frais du mode de souscription avec frais de rachat ou avec frais modérés sont payables à Mackenzie si un investisseur procède au rachat de ses titres du Fonds au cours de périodes précises. Les séries du Fonds ne sont pas toutes offertes selon tous les modes de souscription, et les frais de chaque mode de souscription peuvent varier selon la série. Pour de plus amples renseignements sur ces modes de souscription, veuillez vous reporter au prospectus simplifié du Fonds et à l aperçu du Fonds. Date d établissement/ Frais Frais Valeur liquidative par titre Série de rétablissement de gestion d administration* 31 mars 2015 31 mars 2014 1 er avril 2013 Série Quadrus 10 octobre 1974 1,55 % 0,17 % 4) 6,86 6,49 6,66 Série H 8 janvier 2001 0,65 % 0,15 % 4) 11,63 11,01 11,29 Série L 4 octobre 2011 1,00 % 0,15 % 10,37 9,80 10,05 Série N 5 octobre 2011 1) 1) 10,60 10,01 10,23 Série A 10 octobre 1974 1,65 % 0,17 % 5) 6,74 6,38 6,55 Série R 3 juillet 2007 2) 2) 11,21 10,62 10,88 Série S 1 er janvier 2001 3) 0,02 % 6,78 6,42 6,59 * Ne comprend pas tout ajustement relatif aux frais d administration, le cas échéant. L ajustement relatif aux frais d administration est sujet à un plafond annuel de 0,10 %. 1) Les frais de gestion et d administration pour les titres de série N sont négociables et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans la série N, et non par le Fonds. 2) Aucuns frais de gestion ni frais d administration ne sont imputés à l investisseur ou au Fonds quant aux titres de série R. 3) Les frais de gestion pour les titres de série S sont négociables par l investisseur et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans la série S, et non par le Fonds. 4) Avant le 29 septembre 2014, les frais d administration pour cette série étaient imputés au Fonds au taux de 0,20 %. 5) Avant le 29 septembre 2014, les frais d administration pour la série A étaient imputés au Fonds au taux de 0,18 %.
10. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) (suite) b) Placements détenus par d autres fonds et des sociétés d assurances liées Au 31 mars 2015, d autres fonds gérés par Mackenzie et des sociétés d assurances liées détenaient un placement de 161 702 $ et 1 335 729 $ (140 263 $ et 1 129 552 $ au 31 mars 2014; 118 057 $ et 1 182 792 $ au 1 er avril 2013), respectivement, dans le Fonds. c) Reports prospectifs de pertes À la fin de la dernière année d imposition, le Fonds avait des pertes en capital de 3 344 $ qui peuvent être reportées prospectivement indéfiniment afin de réduire les gains en capital réalisés au cours d exercices futurs. Aucune perte autre qu en capital n était disponible pour un report prospectif aux fins de l impôt. d) Prêt de titres Au 31 mars 2015, au 31 mars 2014 et au 1 er avril 2013, la valeur des titres prêtés et des biens reçus en garantie s établissait comme suit : 31 mars 2015 31 mars 2014 1 er avril 2013 Valeur des titres prêtés 100 560 66 707 161 955 Valeur des biens reçus en garantie 106 501 70 108 170 812 Les biens reçus en garantie se composent de titres de créance du gouvernement du Canada et d autres pays, d administrations municipales, de gouvernements provinciaux et d institutions financières du Canada. e) Changement de nom Le 28 juin 2013, le Fonds de revenu fixe Laketon Quadrus a été renommé Fonds de revenu fixe (Portico). f) Fusion du Fonds Le 8 décembre 2014, le CEI des Fonds Mackenzie a approuvé la fusion de la Catégorie Revenu fixe (le «Fonds supprimé») avec le Fonds. La fusion a été réalisée à la fermeture des bureaux le 9 janvier 2015 en échangeant l actif net du Fonds supprimé pour des titres du Fonds à la juste valeur de marché. Les porteurs de titres de série Quadrus, de série H, de série L et de série N du Fonds supprimé ont reçu 11 234 titres de série Quadrus, 760 titres de série H, 286 titres de série L et 1 542 titres de série N, respectivement, du Fonds en échange d un actif net de 102 708 $, qui correspondait à la juste valeur en date du 9 janvier 2015. La fusion a été comptabilisée comme une acquisition du Fonds supprimé. Par suite de la fusion, le Fonds supprimé a été fermé. Les charges engagées dans le cadre de la fusion ont été acquittées par Mackenzie. g) Événement postérieur à la date de clôture Le 26 juin 2015, le Fonds de revenu fixe (Portico) sera renommé Fonds d obligations de base Plus (Portico). h) Risques découlant des instruments financiers i. Exposition au risque et gestion du risque Le Fonds vise un revenu en investissant dans des titres à revenu fixe canadiens et d autres titres de participation productifs de revenu. Le Fonds peut consacrer jusqu à 30 % de son actif aux placements étrangers. ii. Risque de change Au 31 mars 2015, au 31 mars 2014 et au 1 er avril 2013, le Fonds n avait aucune exposition importante au risque de change.
10. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) (suite) h) Risques découlant des instruments financiers (suite) iii. Risque de taux d intérêt Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt découlant de ses placements dans des obligations selon la durée jusqu à l échéance. 31 mars 2015 31 mars 2014 1 er avril 2013 Obligations Moins de 1 an 75 839 57 259 75 322 1 an à 5 ans 444 540 391 001 487 993 5 ans à 10 ans 646 562 484 149 472 430 Plus de 10 ans 533 922 417 108 372 444 Total 1 700 863 1 349 517 1 408 189 Au 31 mars 2015, si les taux d intérêt en vigueur avaient connu une hausse ou une baisse de 1 %, la courbe des taux évoluant en parallèle et toute autre variable demeurant constante, l actif net aurait diminué ou augmenté d environ 121 780 $ ou 7,0 % du total de l actif net (88 561 $ ou 6,4 % au 31 mars 2014; 96 315 $ ou 6,7 % au 1 er avril 2013). En pratique, les résultats réels de négociation peuvent différer et l écart pourrait être important. iv. Autre risque de prix Au 31 mars 2015, au 31 mars 2014 et au 1 er avril 2013, le Fonds n avait aucune exposition importante au risque de prix. v. Risque de crédit Pour ce Fonds, la plus forte concentration du risque de crédit se trouve dans les titres de créance, tels que les obligations. La juste valeur des titres de créance tient compte de la solvabilité de l émetteur de ces titres. L exposition maximale à tout émetteur de titres de créance au 31 mars 2015 était de 13,7 % de l actif net du Fonds (15,2 % au 31 mars 2014; 21,5 % au 1 er avril 2013). Au 31 mars 2015, au 31 mars 2014 et au 1 er avril 2013, les titres de créance par note de crédit étaient les suivants : 31 mars 2015 31 mars 2014 1 er avril 2013 Note des obligations* % de l actif net % de l actif net % de l actif net AAA 21,4 16,4 23,0 AA 30,9 33,6 35,9 A 30,2 30,5 35,3 BBB 14,3 16,7 4,3 Inférieure à BBB 0,9 Sans note Total 97,7 97,2 98,5 * Les notes de crédit et les catégories de crédit sont basées sur les notes de Standard & Poor s ou DBRS (ou sur des notes équivalentes émises par d autres agences de notation approuvées)
10. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) (suite) i) Classement de la juste valeur Le tableau ci-après résume la juste valeur des instruments financiers du Fonds selon la hiérarchie de la juste valeur suivante : Niveau 1 Prix non rajustés cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques; Niveau 2 Données autres que les prix cotés qui sont observables pour l actif ou le passif, soit directement, soit indirectement; Niveau 3 Données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables. Les données sont considérées comme observables si elles sont élaborées à l aide de données de marché, par exemple les informations publiées sur des événements ou des transactions réels, qui reflètent les hypothèses que les intervenants du marché utiliseraient pour fixer le prix de l actif ou du passif. Niveau 1 Niveau 2 31 mars 2015 Niveau 3 Obligations 1 700 863 1 700 863 Placements à court terme 26 600 26 600 Total 1 727 463 1 727 463 Niveau 1 Niveau 2 31 mars 2014 Niveau 3 Obligations 1 349 517 1 349 517 Placements à court terme 24 501 24 501 Total 1 374 018 1 374 018 Niveau 1 Niveau 2 1 er avril 2013 Niveau 3 Obligations 1 408 189 1 408 189 Placements à court terme 16 300 16 300 Total 1 424 489 1 424 489 La méthode du Fonds consiste à comptabiliser les transferts vers ou depuis les différents niveaux de la hiérarchie de la juste valeur à la date de l événement ou du changement de circonstances à l origine du transfert. Au cours de la période, aucun transfert important n a eu lieu entre le niveau 1 et le niveau 2. Total Total Total
10. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) (suite) j) Rapprochement des données présentées selon les PCGR du Canada et selon les IFRS Le tableau ci-dessous montre le rapprochement de l actif net attribuable aux porteurs de titres et du résultat global présentés auparavant selon les PCGR du Canada et des montants correspondants présentés selon les IFRS. 31 mars 2014 1 er avril 2013 Actif net Actif net présenté selon les PCGR du Canada 1 385 364 1 428 210 Réévaluation des placements à la juste valeur par le biais du résultat net 1 998 2 013 Actif net attribuable aux porteurs de titres 1 387 362 1 430 223 Pour la période close le 31 mars 2014 Résultat global Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités d exploitation présentée selon les PCGR du Canada 12 392 Réévaluation des placements à la juste valeur par le biais du résultat net (15) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres 12 377