Rapport semestriel au 28 Juin 2018

CORTAL CONSORS OPEN RENDEMENT Rapport semestriel au 28 Juin 2018 Forme juridique : Société de gestion : Dépositaire : Commissaire aux comptes : Fonds Commun de Placement BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT FRANCE 1, boulevard Haussmann 75009 Paris BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES PriceWaterHouseCoopers

Sommaire Etat du patrimoine... 3 Répartition du portefeuille par Devise... 4 Répartition du portefeuille par Secteur Economique... 5 Répartition du portefeuille par Pays... 7 Mouvements intervenus dans la composition du portefeuille titres... 9 Valeur liquidative, nombre de parts et dividendes... 10 Rapport semestriel au 28 Juin 2018 2

Etat du patrimoine Valeur nette d'inventaire (k EUR) Titres financiers éligibles mentionnés au 1 du I de l'article L.214-20 /1 du I de l'article L.214-24-55-26,741.23 Avoirs bancaires 336.72 Autres actifs détenus par l'opc Dépôts - Parts ou actions d'opc 387.49 Opérations temporaires sur titres - Instruments financiers à terme 0.00 Autres instruments financiers - Créances 131.17 - Opérations de change à terme de devises - - Autres 131.17 Total des actifs détenus par l'opc 27,596.61 Passif Instruments financiers - - Opérations de cession sur instruments financiers - - Opérations temporaires sur titres - Instruments financiers à terme - Dettes -32.08 - Opérations de change à terme de devises - - Autres -32.08 Comptes financiers -6.11 Valeur nette d'inventaire 27,558.42 Rapport semestriel au 28 Juin 2018 3

Répartition du portefeuille par Devise négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L. 422-1 % Actif net %Total actif EUR 93.95 93.72 négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières EUR 3.08 3.08 Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l article R. 214-11 /4 du I de l article R.214-32-18 du code monétaire et financier Les autres actifs : les actifs mentionnés au II de l article R. 214-11 du code monétaire et financier ou mentionnés au I et II de l article R.214-32-19 Parts ou actions d'opc - Fonds professionnels à vocation générale - Fonds professionnels spécialisés - Fonds de capital investissement (FCPR, FCPI, FIP) et FPCI - OPCI et OPPCI - Autres parts ou actions d'opc EUR 1.41 1.40 Bons de souscription, bons de caisse, billets à ordre, billets hypothécaires Total 98.44 98.20 Rapport semestriel au 28 Juin 2018 4

Répartition du portefeuille par Secteur Economique négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L. 422-1 % Actif net %Total actif - Agriculture 0.69 0.68 - Alimentation 1.11 1.10 - Appareils électriques & électroniques 0.37 0.37 - Assurances 5.79 5.78 - Banques 32.04 31.96 - Chimie 1.50 1.49 - Energie 8.73 8.71 - Holdings 0.78 0.78 - Hôtels & Restaurants 0.76 0.76 - Immobilier 9.00 8.98 - Ingénierie & Construction 6.67 6.66 - Matériaux de construction 1.03 1.02 - Média 0.79 0.79 - Métal 1.10 1.10 - OBLIGATIONS D'ETAT, PROVINCES (Lander) 11.95 11.92 - Private Equity 0.38 0.38 - Services diversifiés 0.78 0.78 - Services financiers 1.44 1.44 - Stockage & Entrepôt 0.77 0.76 - Télécommunications 5.09 5.07 - Textile 0.74 0.74 - Transports 2.45 2.45 négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières - Banques 1.89 1.88 Rapport semestriel au 28 Juin 2018 5

- Métal 1.20 1.19 Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l article R. 214-11 /4 du I de l article R.214-32-18 du code monétaire et financier Les autres actifs : les actifs mentionnés au II de l article R. 214-11 du code monétaire et financier ou mentionnés au I et II de l article R.214-32-19 Parts ou actions d'opc - Fonds professionnels à vocation générale - - - Fonds professionnels spécialisés - - - Fonds de capital investissement (FCPR, FCPI, FIP) et FPCI - - - OPCI et OPPCI - - - Autres parts ou actions d'opc 1.41 1.40 Bons de souscription, bons de caisse, billets à ordre, billets hypothécaires Total 98.44 98.20 Rapport semestriel au 28 Juin 2018 6

Répartition du portefeuille par Pays négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L. 422-1 % Actif net %Total actif - Allemagne 3.03 3.02 - Australie 0.77 0.77 - Autriche 1.10 1.10 - Belgique 0.72 0.72 - Chypre 0.68 0.68 - Danemark 1.92 1.91 - Espagne 7.36 7.34 - Etats-Unis 6.16 6.15 - Finlande 2.18 2.18 - France 31.66 31.59 - Irlande 1.74 1.73 - Italie 15.39 15.35 - Luxembourg 1.51 1.50 - Norvège 1.61 1.61 - Pays-Bas 6.91 6.90 - Portugal 0.92 0.91 - Royaume-Uni 9.38 9.36 - Suède 0.91 0.91 négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières - Australie 1.20 1.19 - Italie 1.89 1.88 Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l article R. 214-11 /4 du I de l article R.214-32-18 du code monétaire et financier Rapport semestriel au 28 Juin 2018 7

Les autres actifs : les actifs mentionnés au II de l article R. 214-11 du code monétaire et financier ou mentionnés au I et II de l article R.214-32-19 Parts ou actions d'opc - Fonds professionnels à vocation générale - Fonds professionnels spécialisés - Fonds de capital investissement (FCPR, FCPI, FIP) et FPCI - OPCI et OPPCI - Autres parts ou actions d'opc - France 1.41 1.40 Bons de souscription, bons de caisse, billets à ordre, billets hypothécaires Total 98.44 98.20 Rapport semestriel au 28 Juin 2018 8

Mouvements intervenus dans la composition du portefeuille titres Acquisitions Cessions négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L. 422-1 - - 3,285,486.93 6,583,961.36 négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen - - - - cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières - - - - Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l article R. 214-11 /4 du I de l article R.214-32-18 du code monétaire et financier - - - - Les autres actifs : les actifs mentionnés au II de l article R. 214-11 du code monétaire et financier ou mentionnés au I et II de l article R.214-32-19 Parts ou actions d'opc - Fonds professionnels à vocation générale - - - Fonds professionnels spécialisés - - - Fonds de capital investissement (FCPR, FCPI, FIP) et FPCI - - - OPCI et OPPCI - - - Autres parts ou actions d'opc - - Total des mouvements 3,285,486.93 6,583,961.36 Rapport semestriel au 28 Juin 2018 9

Valeur liquidative, nombre de parts et dividendes Code ISIN Type Classe Type Part Actif net part Nombre de titres Valeur liquidative de la part Devise Part FR0010688077 FR0010682690 Classic D D 5,094,201.33 453,394.8360 11.23 EUR Classic C C 22,464,223.62 70,886.7510 316.90 EUR Date de versement de dividendes Code ISIN Type Classe Montant net unitaire Crédit d'impôt unitaire Montant brut unitaire 04/07/17 FR0010688077 Classic D D 0.03-0.03 04/04/18 FR0010688077 Classic D D 0.03-0.03 28/09/17 FR0010688077 Classic D D 0.03-0.03 28/12/17 FR0010688077 Classic D D 0.03-0.03 31/03/17 FR0010688077 Classic D D 0.04-0.04 31/03/17 FR0010688077 Classic D D 0.01-0.01 Le document périodique n'a pas été certifié par le commissaire aux comptes de l'opc Rapport semestriel au 28 Juin 2018 10