Solvabilité II Les impacts sur la tarification et l offre produit Colloque du CNAM 6 octobre 2011 Intervenants OPTIMIND Gildas Robert actuaire ERM, senior manager
AGENDA Introduction Partie 1 Mesures de rentabilité et méthodes de tarification 1. Régime prudentiel, rentabilité et tarification 2. Méthodes de tarification Partie 2 Application à des produits d assurance vie Conclusion Questions / réponses 1. Le capital réglementaire des produits euro, UC et euro-diversifié 2. Conséquences sur la rentabilité et la tarification Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 2/ 32
Introduction Contexte et Enjeux A l approche de l entrée en vigueur de la réforme Solvabilité II Le marché est plus que jamais mobilisé dans la mise en œuvre du dispositif Solvabilité II Fortement sollicitées, les ressources expertes n ont que rarement l occasion de se consacrer à l après Solvabilité II Adaptation de la politique commerciale, de la stratégie d allocation et du programme de réassurance Principaux impacts de la réforme La mise en place de Solvabilité II soulève deux problématiques Le niveau des capitaux réglementaires La volatilité des capitaux réglementaires Impact sur la rentabilité des produits d assurance Le poids de cette nouvelle norme sur les fonds propres des assureurs est à craindre et pourrait impacter lourdement le secteur Le marché attend notamment un abaissement significatif de la rentabilité de l activité d épargne Solvabilité II sera-t-elle l occasion d une transformation profonde du marché de l assurance tel que nous le connaissons? Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 3/ 32
PARTIE 1 Introduction Partie 1 - Mesures de rentabilité et méthodes de tarification 1. Régime prudentiel, rentabilité et tarification 2. Méthodes de tarification Partie 2 Application à des produits d assurance vie Conclusion Questions / réponses 1. Le capital réglementaire des produits euro, UC et euro-diversifié 2. Conséquences sur la rentabilité et la tarification Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 4/ 32
Partie 1 Mesures de rentabilité et méthodes de tarification Régime prudentiel, rentabilité et tarification Etude de la rentabilité Définition générale rentabilit é comptable Résultat Capitaux investis rentabilit é financière Résultat net Capitaux propres Transposition en assurance vie Le bilan et le compte de résultat ne reflètent que partiellement l enrichissement de la compagnie Nécessité d adopter une approche sur plusieurs exercices en tenant compte, sous certaines conditions, des résultats futurs sur les affaires déjà conclues L étude de la rentabilité et la tarification des produits nécessite alors la projection du bilan et du compte de résultat sur la base d hypothèses réalistes Hypothèses «market consistent» Approche similaire aux modélisations prospectives pratiquées dans des objectifs de valorisation : Best Estimate de Solvabilité II, Embedded Value Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 5/ 32
Partie 1 Mesures de rentabilité et méthodes de tarification Régime prudentiel, rentabilité et tarification Etude de tarification La tarification d un produit prend en compte plusieurs éléments Tarification du coût du risque, en étudiant le coût des garanties proposées : élément clé de la profession d actuaire, avec calcul de la prime pure du contrat Tarification majorée des frais de souscription et de gestion, en déterminant le niveau de chargement qui permet de couvrir les coûts attendus Tarification du coût d immobilisation de fonds propres, en vérifiant la profitabilité du produit pour l actionnaire Intégration d une marge additionnelle (positive ou négative) que l assureur souhaite prendre en fonction de ses objectifs commerciaux L ensemble de la structure de frais du produit doit prendre en compte tous ces éléments, de manière prospective sur toute la vie du contrat Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 6/ 32
Partie 1 Mesures de rentabilité et méthodes de tarification Régime prudentiel, rentabilité et tarification : projection des SCR futurs (1/2) Pour mesurer le coût pour l assureur de l immobilisation de ses fonds propres Nécessité de calculer le capital réglementaire pour chaque année future sur toute la durée des engagements Sous Solvabilité I, l Exigence de Marge de Solvabilité peut être facilement anticipée en fonction de l évolution des passifs Sous Solvabilité II, les assureurs sont confrontés à deux difficultés Le calcul du SCR est très largement complexifié Un nouveau paramètre déterminant est à considérer : la volatilité du capital réglementaire Sous Solvabilité II, cette volatilité constitue un risque important pour l assureur Nécessité d en mesurer les impacts sur l activité de l assureur Le calcul du niveau de capital réglementaire à chaque nœud de simulation est confronté à une contrainte technique incontournable Nécessité d avoir recours à des méthodes d approximation pour évaluer les SCR futurs Méthode basée sur un ratio SCR / PM constant Calcul simple mais pas de prise en compte de la volatilité du SCR Méthode s appuyant sur des abaques Intégration de la volatilité du SCR Amélioration de la pertinence des résultats Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 7/ 32
Partie 1 Mesures de rentabilité et méthodes de tarification Régime prudentiel, rentabilité et tarification : projection des SCR futurs (2/2) Méthode basée sur un ratio SCR / PM constant Calculer à t=0 le SCR central Le ratio SCR /PM sera conservé à toute date et dans toutes les trajectoires La projection des SCR futurs est alors obtenue directement à partir de l écoulement des PM Cette simplification, très forte, consistant à ne pas prendre en compte le perfectionnement introduit par Solvabilité II, néglige les effets de la volatilité du capital réglementaire Méthode s appuyant sur des abaques Etudier les facteurs de volatilité du SCR La qualité de l adossement actif / passif pour couvrir la sensibilité de l entité au risque de taux L exposition au risque de taux et le rendement moyen du portefeuille obligataire par rapport au taux sans risque du marché L exposition au risque action et le montant des plus ou moins values latentes initiales La qualité en termes de rating des titres obligataires du portefeuille d actifs Traduire l impact de ces facteurs de volatilité sur le ratio SCR / PM en abaques Estimation des SCR futurs à chaque nœud à partir de ces abaques Intégration de la volatilité du SCR de façon approchée. Plus le nombre de facteurs de volatilité considérés sera important, et mieux la volatilité du SCR sera prise en compte Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 8/ 32
Partie 1 Mesures de rentabilité et méthodes de tarification Méthodes de tarification Mise en place des méthodes de tarification Inclure les nouveautés introduite par le changement de référentiel Les méthodes déterministes historiquement utilisées sous Solvabilité I ne sont plus nécessairement pertinentes sous Solvabilité II Méthode stochastique pour intégrer la volatilité du SCR Dans un objectif de comparaison, les deux types d approche seront étudiées Méthodes Déterministes Méthode du TRI - Taux de Rendement Interne Méthode VPNCC - Valeur du Portefeuille Nette du Coût du Capital Méthode Stochastique Méthode VPNCC - Valeur du Portefeuille Nette du Coût du Capital Basée sur un ratio SCR / PM constant S appuyant sur des abaques Implémentation de la méthode du TRI dans les simulations stochastiques Étude de la distribution des TRI Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 9/ 32
Partie 1 Mesures de rentabilité et méthodes de tarification Méthodes de tarification : Méthode du TRI Principe de la méthode Le TRI est le taux d actualisation permettant d annuler la valeur actuelle probable des flux financiers entre les actionnaires et la compagnie La rémunération attendue par l actionnaire sur la durée de l investissement Le coût du capital immobilisé Une valeur de rentabilité cible à atteindre pour ensuite pouvoir déterminer la tarification des produits T t 1 Flux Actionnaire( t) t ( 1 TRI) Capital Investi 0 0 (le flux actionnaire correspond au résultat de l activité associé à la variation de capital réglementaire) La méthode consiste à déterminer les taux de prélèvement permettant au moins de couvrir la rémunération des actionnaires, sur toute la période de leur investissement Une application consiste à déterminer de manière itérative le niveau de chargement permettant d atteindre un TRI cible, par exemple de l ordre de 15 % Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 10 / 32
Partie 1 Mesures de rentabilité et méthodes de tarification Méthodes de tarification : méthode VPNCC Méthode VPNCC - Valeur du Portefeuille Nette du Coût du Capital Le contrat est profitable si la valeur de portefeuille nette du coût du capital est positive L objectif de la méthode est de déterminer le taux de chargement annulant la valeur du portefeuille nette du coût du capital : Valeur du portefeuille Coût du capital 0 La méthode permet donc de déterminer le niveau de prélèvement permettant au moins de couvrir le coût du capital à immobiliser sur toute la durée des engagements de l assureur Méthode applicable en univers déterministe et stochastique En stochastique, étude de la variable aléatoire Valeur du Portefeuille Nette du Coût du Capital Capital Solvabilité I : EMS Capital Solvabilité II : SCR Dichotomie sur le niveau de prélèvement pour trouver celui qui annule cette différence en moyenne sur toutes les simulations Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 11 / 32
Partie 1 Mesures de rentabilité et méthodes de tarification Méthodes de tarification Avantages / Inconvénients des méthodes Méthode déterministe Méthode stochastique avec ratio constant Méthode stochastique avec abaques Avantages Modèle simple Analogue Solvabilité I et Solvabilité II Modèle simple Analogue Solvabilité I et Solvabilité II Intégration du coût des options Intégration du coût des options Prise en compte de la volatilité du SCR Inconvénients Pas de prise en compte du coût des options ni de la volatilité du SCR Pas de prise en compte de la volatilité du SCR Modèle complexe à mettre en œuvre Nombre de simulations très grand Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 12 / 32
PARTIE 2 Introduction Partie 1 - Mesures de rentabilité et méthodes de tarification 1. Régime prudentiel, rentabilité et tarification 2. Méthodes de tarification Partie 2 Application à des produits d assurance vie Conclusion Questions / réponses 1. Le capital réglementaire des produits euro, UC et euro-diversifié 2. Conséquences sur la rentabilité et la tarification Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 13 / 32
Partie 2 Application à des produits d assurance vie Le capital réglementaire des produits euro, UC et euro-diversifié Contrat mono-support Euro (1/2) Solvabilité I Actif 111 PM 100 PPE 5 EMS 4 Ratio de Solvabilité 150% Hypothèses utilisées Produit fonds en euro standard Allocation 90% obligations (Etat et Corporate) et 10% actions 10% de PVL initiales TMG 2,22% net (60% du TME) Taux de couverture initiale de 150% Solvabilité II Actif 112 BE 99 MR 1 SCR 5,7 Analyse Ratio de Solvabilité 106% Situation sous Solvabilité I EMS fixée à 4% des PM Résultats sous Solvabilité II Un SCR en hausse de 44%, soit un ratio SCR / PM égale à 5,7% Une baisse du ratio de couverture de -30% Une garantie en capital coûteuse en fonds propres avec une composante risque de marché dominante Peu de levier pour optimiser les fonds propres sans dénaturer l intérêt du produit pour les assurés Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 14 / 32
Partie 2 Application à des produits d assurance vie Le capital réglementaire des produits euro, UC et euro-diversifié Contrat mono-support Euro (2/2) Etude sensibilité du SCR à la stratégie de l assureur Sensibilité à la part en actions dans le portefeuille Ratio SCR / PM de 4,8% pour 0% d actions Ratio SCR / PM de 7,1% pour 20% d actions Sensibilité au TMG Ratio SCR / PM de 4,5% pour un TMG à 0% Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 15 / 32
Partie 2 Application à des produits d assurance vie Le capital réglementaire des produits euro, UC et euro-diversifié Contrat mono-support UC Solvabilité I Actif 102 PM 100 EMS 1 Ratio de Solvabilité 150% Hypothèses utilisées Produit fonds en UC standard, sans couverture financière supplémentaire pour l assuré Allocation 100% dans une OPCVM Taux de couverture initiale de 150% Analyse Solvabilité II Actif 102 BE + MR 95 SCR 3,1 Ratio de Solvabilité 50% Risque d investissement supporté par l assuré Situation sous Solvabilité I EMS fixée à 1% des PM Résultats sous Solvabilité II Un SCR en hausse de 210%, soit un ratio SCR / PM égale à 3,1% Une baisse du ratio de couverture de -67% L assureur supporte principalement un risque lié aux frais : au titre d une évolution potentiellement défavorable de ces frais, mais également en cas de diminution des chargements perçus (baisse des marchés actions par exemple) comparativement aux frais Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 16 / 32
Partie 2 Application à des produits d assurance vie Le capital réglementaire des produits euro, UC et euro-diversifié Contrat Euro-Diversifié Solvabilité I Actif 103 PM 40 PTD 60 EMS 2 Solvabilité II Actif 103 BE + MR 100 SCR 1,6 Ratio de Solvabilité 150% Ratio de Solvabilité 200% Hypothèses utilisées Produit fonds diversifié standard, avec garantie 100% de la prime nette dans 25 ans Allocation correspondante à l engagement Taux de couverture initiale de 150% Situation sous Solvabilité I EMS fixée à 4% de la PM et 1% de la PTD Résultats sous Solvabilité II Un SCR en baisse de 25% Une hausse du ratio de couverture de 33% Analyse Une garantie au terme peu coûteuse en capital réglementaire Un transfert de la volatilité des marchés financiers aux assurés et une amélioration des rendements espérés du produit pour les assurés Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 17 / 32
Partie 2 Application à des produits d assurance vie Conséquences sur la rentabilité et la tarification : Produit Euro Méthode du TRI 40% 35% 30% Calcul du TRI en fonction du taux de chargement et du niveau du capital pour l Euro TRI 25% 20% 15% 10% TRI S1 TRI S2 Objectif 5% 0% 0,20% 0,40% 0,60% 0,80% 1,00% 1,20% 1,40% 1,60% 1,80% 2,00% 2,20% 2,40% 2,60% Taux de chargement Pour un niveau de rentabilité cible proche de 15% (TRI objectif), le taux de chargement à prélever varie de 0,80% à 0,90% sous Solvabilité I de 1,10% à 1,20% sous Solvabilité II Hausse de l ordre de 0,20% à 0,30% entre Solvabilité I et Solvabilité II Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 18 / 32
Partie 2 Application à des produits d assurance vie Conséquences sur la rentabilité et la tarification : Produit Euro méthode VPNCC Méthode VPNCC en considérant les deux approches pour projeter les SCR futurs méthode VPNCC basée sur un ratio SCR/PM constant méthode VPNCC avec abaques Méthode basée sur un ratio SCR / PM constant (1/2) Nous conservons le ratio SCR/ PM central calculée en date t=0 à toute date dans toutes les trajectoires (1000) : SCR(t) 5,7% PM(t) Après dichotomie sur le niveau de prélèvement, et au bout de 1000 simulations, le niveau de taux de prélèvement annulant la valeur du portefeuille nette du coût du capital en moyenne est : 0,88% avec un coût du capital Solvabilité I 1,18% avec un coût du capital Solvabilité II En déterministe, soit un unique scénario central basé sur un rendement moyen, nous obtenons les taux de chargement suivant : 0,68% avec un coût du capital Solvabilité I 0,96% avec un coût du capital Solvabilité II Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 19 / 32
Partie 2 Application à des produits d assurance vie Conséquences sur la rentabilité et la tarification : Produit Euro méthode VPNCC Méthode basée sur le ratio SCR / PM constant (2/2) L écart entre les deux résultats est lié au coût des options et garanties financières qui ne peuvent pas être capturées sans une valorisation prospective et stochastique des engagements de l assureur 1,4% 1,2% 1,0% 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% 0,0% Evolution de la tarification avec la méthode VPNCC à ratio constant 0,20% 0,68% Solvabilité I 0,22% 0,96% Solvabilité II Options et garanties Déterministe Sensibilités aux caractéristiques du produit Pour un TMG à 0%, le taux de chargement obtenu par cette méthode est 0,75% sous Solvabilité I 0,85% sous Solvabilité II Pour une part action à 20% 0,90% sous Solvabilité I 1,32% sous Solvabilité II Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 20 / 32
Partie 2 Application à des produits d assurance vie Conséquences sur la rentabilité et la tarification : Produit Euro méthode VPNCC Méthode s appuyant sur des abaques (1/3) Dans notre cas pratique, la situation économique initiale du portefeuille est la suivante : 10% de plus-values latentes sur les actions L écart entre le taux du marché et le taux du portefeuille obligataire est de -2% Ces deux éléments sont jugés de manière a priori comme influents sur le niveau du SCR Il est nécessaire de faire varier ces facteurs de volatilité pour déterminer les abaques La méthode se déroule en plusieurs étapes Déterminer la matrice des abaques en faisant varier : Le niveau de plus ou moins-values latentes actions (PMVL),etl écartentreletauxdumarchéetle taux moyen du portefeuille obligataire (ECART) Chaque point de la matrice nécessite le calcul du Best Estimate et du capital réglementaire Puis lancement des simulations pour la méthode VPNCC A chaque nœud (c est-à-dire à chaque année et pour chacune des simulations), le SCR retenu est fonction des valeurs atteintes par les facteurs économiques (PMVL, ECART) Interpolation dans la matrice initiale pour calculer le ratio SCR / PM à retenir : SCR(t,i) taux SCR(t,i) PM(t,i) Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 21 / 32
Partie 2 Application à des produits d assurance vie Conséquences sur la rentabilité et la tarification : Produit Euro méthode VPNCC Méthode s appuyant sur des abaques (2/3) Abaque : Facteur correctif du ratio SCR / PM en fonction du niveau de plus ou moins values latentes (PMVL) actions et de l écart entre le taux du marché et le taux moyen du portefeuille obligataire (ECART) Le SCR augmentent fortement lorsque les taux du marché sont supérieurs au taux moyen du portefeuille obligataire (écart positif) et lorsque le portefeuille est en moins-value latente Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 22 / 32
Partie 2 Application à des produits d assurance vie Conséquences sur la rentabilité et la tarification : Produit Euro méthode VPNCC Méthode s appuyant sur des abaques (3/3) Après itération sur le niveau de taux de chargement permettant d annuler la valeur du portefeuille nette du coût du capital Solvabilité II, nous obtenons : 1,43% sous Solvabilité II Rappelons que nous avions trouvé avec l approche ratio SCR / PM constant 0,88% sous Solvabilité I 1,18% sous Solvabilité II 1,6% Evolution de la tarification avec la méthode VPNCC avec abaques Cet écart mesure l impact de la volatilité du SCR 1,4% 1,2% 1,0% 0,25% volatilité du SCR 0,8% 0,6% 1,18% avec SCR figé 0,4% 0,88% 0,2% 0,0% Solvabilité I Solvabilité II Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 23 / 32
Partie 2 Application à des produits d assurance vie Conséquences sur la rentabilité et la tarification : Produit Euro méthode VPNCC Récapitulatif des niveaux de taux de chargement obtenus suivant le référentiel Solvabilité I et Solvabilité II et la méthode de tarification Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 24 / 32
Partie 2 Application à des produits d assurance vie Conséquences sur la rentabilité et la tarification : Produit UC Produit UC 90% 80% 70% Calcul du TRI en fonction du taux de chargement et du niveau du capital pour l UC TRI 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 0,20% 0,40% 0,60% 0,80% 1,00% 1,20% 1,40% 1,60% Taux de chargement TRI S1 TRI S2 Objectif Pour un niveau de rentabilité cible proche de 15% (TRI objectif), le taux de chargement à prélever varie de 0,45% à 0,50% sous Solvabilité I de 0,80 % à 0,90% sous Solvabilité II Hausse de l ordre de 0,30% à 0,40% entre Solvabilité I et Solvabilité II Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 25 / 32
Partie 2 Application à des produits d assurance vie Conséquences sur la rentabilité et la tarification : Produit Euro Diversifié Produit Euro-Diversifié 70% 60% Calcul du TRI en fonction du taux de chargement et du niveau du capital pour l euro diversifié TRI 50% 40% 30% 20% TRI S1 TRI S2 Objectif 10% 0% 0,30% 0,50% 0,70% 0,90% 1,10% 1,30% 1,50% 1,70% 1,90% Taux de chargement Pour un niveau de rentabilité cible proche de 15% (TRI objectif), le taux de chargement à prélever varie de 0,80% à 0,85% sous Solvabilité I de 0,65 % à 0,70% sous Solvabilité II Baisse de l ordre de 0,10% à 0,20% entre Solvabilité I et Solvabilité II Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 26 / 32
Conclusion Synthèse (1/2) Récapitulatif des résultats obtenus pour les produits entre les référentiels Solvabilité I et Solvabilité II Taux de chargement selon le référentiel Euro UC Euro-Diversifié Taux de chargement à l équilibre sous Solvabilité I 0,88 % 0,45 % 0,80 % Taux de chargement à l équilibre sous Solvabilité II 1,43 % 0,80 % 0,65 % Taux de chargement moyen du marché 0,60 % - 0,80 % 1,00 % 1,00 % Rentabilité des produits d épargne en Euro lourdement impactée Une évolution tarifaire inacceptable au regard des rendements actuels Un risque de retournement de la rentabilité très pénalisant Un impact également fort pour les produits UC, mais des niveaux de rentabilité qui restent confortables A l inverse, la rentabilité du produit Euro Diversifié s améliore sous Solvabilité II L attractivité du produit pourrait être renforcée à la fois pour les assureurs et pour les assurés Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 27 / 32
Conclusion Synthèse (2/2) Quelles solutions s ouvrent aux assureurs aujourd hui? Ajuster le tarif et es garanties des produits pour conserver un même niveau de rentabilité sous Solvabilité I et Solvabilité II Réduction de l attractivité des contrats Evolution de l offre produit Renouveler en profondeur l offre produit en réorientant la collecte des assurés vers des produits plus adaptés à l environnement prudentiel Solvabilité II Solvabilité II oriente le marché vers une rationalisation des garanties, des tarifs et des niveaux de rentabilité attendus Allocation stratégique Réorienter l allocation vers des actifs moins risqués Envisager des couvertures financières plus importantes Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 28 / 32
Conclusion Les impacts sur la tarification et l offre produit Questions / Réponses Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 29 / 32
Partie Annexe 1 Optimind en résumé Une société de conseil experte et indépendante La société Interlocuteur de référence pour les assureurs, mutuelles, banques et grandes entreprises qui souhaitent un partenaire métier les accompagnant dans leurs projets. Actuariat conseil, Risk Management, Audit & contrôle interne, Projets & Maîtrise d ouvrage + de 80 collaborateurs dont plus d une quarantaine d actuaires diplômés membres de l Institut des Actuaires Ethique, déontologie, expertise, méthode, pragmatisme et investissement sont les valeurs clefs qui animent les soixante-dix consultants, actuaires et experts métiers d Optimind Les références client Plus de 90 % du marché de l assurance en volume de CA Quelques références Assurance 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Chiffre d'affaire (M ) 8,6 7,2 4,3 5,9 1,5 3,0 2006 2007 2008 2009 2010 2011* Effectif 90 70 50 40 26 11 2006 2007 2008 2009 2010 2011* *prévisions Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 30 / 32
Annexe Les pôles de compétences OPTIMIND La mutualisation systématique des expertises et du retour d expérience Practice Optimind structurée autour des Pôles de Compétence Optimind, pour une couverture matricielle des besoins en expertise Expérience des produits et des systèmes d information en Epargne, Retraite, Prévoyance, Santé et IARD Aptitudes transverses à l exercice de nos métiers Solvabilité II, ERM, ORSA, Inventaire, Comptabilité sociale et IFRS, Modélisations prospectives sur les outils SAS, MoSes ou Prophet par exemple Epargne Retraite Prévoyance Santé IARD Solvabilité II Inventaire Normes IFRS Modélisation prospective Nos pôles de compétences Animés par un Practice Leader, porte parole de l expertise collective d Optimind sur le sujet Expertise métier Expertise outil / technique Formation continue, publication Veille réglementaire et juridique Composés chacun de 15 à 20 consultants de séniorités diverses Mise à jour bases de données de marché Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 31 / 32
Annexe OPTIMIND et Solvabilité II Une méthodologie et un réel savoir faire Décision stratégique depuis 2006 d investir massivement dans la maîtrisedelaréforme-piliers1à3-et les compétences associées Optimind bénéficie de la spécificité de mêler la gestion quantitative et qualitative du risque avec des profils experts dans les domaines de l actuariat, de la finance et du risk-management Des investissements qui ont accompagné le très fort développement de nos missions opérationnelles sur Solvabilité II et les travaux de modélisation prospective menés chez de nombreux acteurs du marché Assistance à la réalisation des QIS : intervention sur les méthodologies, processus et données Participation aux projets de modélisation prospective et modèle interne Cadrage et déclinaison opérationnelle de l ORSA Accompagnement sur les travaux de contrôle interne Intervention sur les reportings cibles Solvabilité II : identification des besoins, industrialisation et sécurisation des processus Cadrage, pilotage et accompagnement de projets Solvabilité II Un positionnement de référence qui se traduit par une grande visibilité en termes de communication sur le marché Nombreuses publications : livre blanc, articles et tribunes dans la presse spécialisée, dossiers techniques Des formations sur Solvabilité II, la modélisation prospective et le risk-management pour les assureurs (Intra & Inter) Nombreux évènements sous forme de conférences, petit-déjeuner conférences ou matinées conférences Solvabilité II Les impacts sur la tarification 6 octobre 2011 32 / 32