Les Demandes de Crédit : Le rôle d une banque commerciale et les différents types de crédits Christian Turbé, Membre de la Direction, BCGE Office de la Promotion Économique du Canton de Genève Petit- Déjeuner des Start-Up, 26 mars 2004
Sommaire Le rôle d une banque commerciale dans le financement aux entreprises Les principaux types de financements aux entreprises Conclusion Page 2
Crédits de la BCGE à l économie genevoise Collectivités publiques 1 511 mio Autres 329 mio Entreprises suisses 1 046 mio Immobilier & constructions 2'793 mio France 575 mio Fondation de Valorisation 3 415 mio Grand Public & Réseaux 1'851 mio Entreprises internationales 501 mio Page 3
Page 4 CONSEIL CONSEIL P A I E M E N T S P R É V O Y A N C E Fondements de la relation Banque - Entreprises F I N A N C E M E N T S T R É S O R E R I E
Rôle de la banque commerciale Y Start-Up Exploitation Banque d Investissement Venture Capital Private Equity Organismes publiques d aide, Banque Commerciale IPO Private Equity, 0 t Page 5
Sommaire Le rôle d une banque commerciale dans le financement aux entreprises Les principaux types de financements aux entreprises Conclusion Page 6
Les crédits et leurs destinations Leasing IMMOBILISATIONS FONDS PROPRES Avances à termes fixes et Financement Hypothécaire ACTIF CIRCULANT DETTES BANCAIRES Factoring Crédits en c/c LIQUIDITÉS AUTRES PASSIFS Page 7
Crédits en compte courant But Financement partiel du besoin en fonds de roulement (débiteurs, stock,...) Proportionnel à l'activité commerciale, structure de l'activité : délais de Critères paiement, niveau des stocks, C.T : limites à un an, renouvelable sur base de l'évolution de l'activité de l'entreprise, sans amortissement Taux variable, révisable+commission sur le plus fort débit Conditions Garanties possibles : cession des débiteurs, mouvement en compte,... Page 8
Avances et prêts à terme fixe But Financement partiel du besoin en fonds de roulement Financement des besoins moyen & long terme des investissements MT : en ligne avec les investissement financés (<7 ans) Amortissable (<durée de vie économique du bien) Critères Capacité de l êntreprises à générer le CF nécessaire au remboursement Couverture de la charge d'intérêts Taux fixé pour une période donnée Conditions Garanties possibles : hypothèque, nantissement du capital,... Page 9
Leasing But Acquisition de biens d'équipement %de la valeur du bien financé > financement d'investissement classique Critères (99.5% du bien) en ligne avec la durée de vie économique du bien (0.5-5 ans max. en général) Propriété de l'objet demeure à la banque Amortissement fiscal Conditions Taux fixe Valeur de rachat Page 10
Factoring But Financement partiel du besoin en fonds de roulement (débiteurs) Crédit contre vente de créances ( n'est pas un crédit d'escompte) Critères Avances jusqu'à 80% des créances Diversité+Qualité des débiteurs Source alternative de financement quand la structure du bilan de l'entreprise limite sa capacité d'endettement Conditions Possibilités de prestations annexes (comptabilité des débiteurs,...) Page 11
Financements spécialisés : Leveraged Buy Out But Financement du rachat d une entreprise : spin-off, MBI, MBO, Utilisation d un effet de levier Remboursement assuré par le CF généré par la cible Critères Perspectives de l activité reprise et de son intégration avec l acquéreur Part en capital de l investisseur/management : 30-50% Durée : 5-7 ans Amortissable (80% min. sur la durée du financement) Libor+marge, dégressive en fonction du désendettement Conditions Commission de montage Garanties : capital-actions de la cible+covenants financiers Page 12
Leveraged Buy Out : Exemples BCGE Groupe Ermewa : N 1 de la location matériel ferroviaire en Europe Financement de l acquisition d un bloc majoritaire par IPE, société de Private Equity Seule banque suisse au tour de table : EUR 15mn dans une dette senior de EUR 160mn Novae Restauration SA Spin-off des activités de restauration collective de Coop Genève Financement de l acquisition par un pool de managers expérimentés du secteur Sterci SA Spin-Off des activités d édition de logiciel bancaire du groupe français STERIA Financement de la reprise par le senior management Pancosma SA : Leader des compléments nutritionnels pour animaux Reclassement de titres Participation au pool bancaire Guillod Gunther, fabrication de boîtier horloger haut de gamme Financement de l acquisition par Léman Capital, société de Private Equity Page 13
Financements spécialisés : financement d actifs But Financement d actifs «lourds» ou de projets : -avions, bateaux, -usine, Critères Remboursement assuré par le CF généré par l actif financé Combinaison des types de financement précédents : cc, ATF Durées longues, >10 ans en ligne avec la durée de vie économique des actifs Conditions Libor+marge, révisable en fonction de l atteinte d objectifs financiers Garanties : actifs financés + capital de la cible Covenants financiers Page 14
Financement spécialisé : Exemple d intervention CHF Capital Dette T a u x F i x e Dette moyenne Construction Exploitation T Page 15
Conclusion A chaque besoin : un mode de financement particulier et adapté Rôle de conseil du banquier Partenaire des organismes publiques locaux et cantonaux d aide Le relais gagnant entre votre entreprise et votre banque Page 16