Conférence téléphonique mercredi 6 octobre 2010 11 heures 223, rue Saint honoré 75001 PARIS Tél.: (+33) 1 42 60 06 06 Fax: (+33) 1 42 60 06 22 www.prigest.com
THEMES DE LA CONFERENCE TELEPHONIQUE 1 ère conférence téléphonique CHIFFRES CLÉS Encours sous gestion d Pi t Point sur la collecte depuis le début de l année de Prigest PRIGEST SE TOURNE VERS L AVENIR Votre rendezvous trimestriel avec la gestion Accès direct à l équipe de gestion et à vos contacts commerciaux Investissements techniques et humains Renforcement de l équipe de gestion Déploiement de nouveaux outils informatiques Cé Création d un pôle marketing / communication i FOCUS PERFORMANCE DES FONDS DE LA GAMME PRIGEST Depuis le début de l année et sur le trimestre ANALYSE DES MARCHÉS FINANCIERS QUESTIONS / RÉPONSES 2
CHIFFRES CLES CHIFFRES CLÉS Encours sous gestion 750M au 30 septembre 2010 + 45M de collecte nette depuis le début de l année La collecte par fonds depuis le début de l année ValFrance : + 15M Prigest US : + 12M Prigest Pacifique : + 8M Prigest Participatifs : +11M Prigest Europe : flat 3
PRIGEST SE TOURNE VERS L AVENIR LES RECENTES EVOLUTIONS CHEZ PRIGEST Investissements techniques et humains Renforcement de l équipe de gestion MATTHIEU ROLIN GÉRANT ALEXANDRA MEHEUST MARKETING / COMMUNICATION L équipe de gestion de Prigest s est étoffée depuis mai 2010 avec l arrivée de Matthieu Rolin (SFAF CIIA), 31 ans, en charge de la co gestion des fonds Prigest Europe et Prigest US L équipe de gestion de Prigest est désormais composée de 4 gérants : Christian i Cambier Aurélie Cambier Cécile Imbert Matthieu Rolin Déploiement de nouveaux outils informatiques financiers Création d un pôle marketing / communication Nouveau logo Pi Prigest Nouvelle identité visuelle de la gamme d OPCVM Prigest Changement de nom des OPCVM de la gamme A venir : refonte du site internet et développement d une nouvelle documentation (reportings, fiches produits ) 4
PERFORMANCES DES FONDS Code ISIN / Bloomberg Fonds / Indice depuis le 31.12.2009 depuis le 30.06.2010 FR0000973711 ValFrance* 13,13% 9,23% PVALFRE CAC 40 6,09%, 7,66% Ecart 19,22% 1,57% FR0010264796 Prigest Europe 0,59% 7,10% PROYCAO EUROSTOXX 50 7,32% 6,78% Ecart 6,73% 0,32% FR0010270967 Prigest US 10,09% 1,15% PRIROYA S&P 500 8,09% 0,62% Ecart 2,00% 0,53% FR0010270959 Prigest Pacifique 9,43% 0,15% PPACIFI NIKKEI 250 3,52% 4,62% Ecart 5,91% 4,77% HANG SENG 7,47% 0,30% Ecart 1,96% 0,15% FR0010744011 Prigest Participatifs 5,20% 3,53% POPTION Euro MTS 3 5 ans 3,15% 1,11% Ecart 2,05% 2,42% 5 Les performances passées ne sauraient garantir les performances futures. *Les calculs de performance du fonds VALFRANCE tiennent compte des détachements de coupons intervenus sur la période d'étude
PERFORMANCES PERFORMANCE DE VALFRANCE ValFrance* depuis le 31.12.09 ValFrance* depuis le 30.06.10 120 120 115 110 +13.1% 115 110 +9.2% 105 95 90 6.1% 105 +7.7% 95 90 85 80 ValFrance CAC 40 85 ValFrance CAC 40 80 12/09 02/10 04/10 06/10 08/10 06/10 07/10 08/10 09/10 6 Les performances passées ne sauraient garantir les performances futures. *Les calculs de performance du fonds VALFRANCE tiennent compte des détachements de coupons intervenus sur la période d'étude.
PERFORMANCES PERFORMANCE DE PRIGEST EUROPE Prigest Europe depuis le 31.12.10 105 0.6% Prigest Europe depuis le 30.06.10 109 +7.1% 107 105 95 +6.8% 7.3% 103 90 101 85 80 Prigest Europe EUROSTOXX 50 99 97 95 Prigest Europe EUROSTOXX 50 12/09 02/10 04/10 06/10 08/10 06/10 07/10 08/10 09/10 7
PERFORMANCES PERFORMANCE DE PRIGEST US Prigest US depuis le 31.12.09 Prigest US depuis le 30.06.10 125 102 101 115 0.6% +10.1% 105 +8.1% 99 98 1.2% Prigest US 97 Prigest US 95 S&P 96 S&P 12/09 02/10 04/10 06/10 08/10 06/10 07/10 08/10 09/10 8
PERFORMANCES PERFORMANCE DE PRIGEST PACIFIQUE 115 105 Prigest Pacifique depuis le 31.12.09 110 +9.4% +7.5% 102 101 99 Prigest Pacifique depuis le 30.06.10 Prigest Pacifique NIKKEI 225 HANG SENG +0.3% +0.2% +3.5% 98 97 95 90 Prigest Pacifique NIKKEI 225 HANG SENG 12/09 02/10 04/10 06/10 08/10 96 95 4.6% 06/10 07/10 08/10 09/10 9
PERFORMANCES PERFORMANCE DE PRIGEST PARTICIPATIFS 106 105 104 103 102 101 Prigest Participatifs depuis le 31.12.09 +5.2% +3.2% 99 Prigest Participatifs Euro MTS 3 5 ans 98 12/09 02/10 04/10 06/10 08/10 104 103 102 101 99 98 Prigest Participatifs depuis le 30.06.10 +3.5% +1.1% Prigest Participatifs Euro MTS 3 5 ans 06/10 07/10 08/10 09/10 10
ANALYSE DES MARCHES POINT BOURSE Un mois de septembre «étonnamment» fort ; octobre va t il suivre le mouvement amorcé? Entre anorexie et boulimie, les marchés vacillent Différents facteurs pour envisager un krach à la hausse Retour significatif des volumes d échange Remontée des taux d intérêt «Window dressing» de fin d année 11
ANALYSE DES MARCHES DES MOIS DE SEPTEMBRE QUI SE SUIVENT ET QUI NE SE RESSEMBLENT PAS TOUJOURS Etude réalisée sur l indice S&P 500, depuis 1929 Performance moyenne en septembre : 1.24% Performance moyenne enoctobre : +0.22% 57% des mois d octobre présentent une performance supérieure à celle de septembre Lorsque le mois de septembre est positif 66% des mois suivants affichent une performance positive 34% des mois suivants affichent une performance supérieure Données arrêtées au 30.09.2009 Source : Bloomberg, Prigest 12
ANALYSE DES MARCHES Quelle sortie du «trading range»? A la hausse ou à la baisse? Le marché hésite OSCILLATION DUCAC40DEPUIS DEPUIS LE DEBUT DEL ANNEE LANNEE 4 4 000 3 900 3 800 3 700 3 600 3 500 3 400 3 300 Jan 2010 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep 13
ANALYSE DES MARCHES Des volumes anémiques qui illustrent la frilosité des investisseurs VOLUMES ECHANGES DEPUIS 2000 9 8 7 6 5 4 3 2 Indice CAC40 Volumes CAC40 (MMA 20D) 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1 0 Source : Bloomberg, Prigest 0 03/97 03/98 03/99 03/00 03/01 03/02 02/03 02/04 02/05 02/06 02/07 02/08 02/09 02/10 02/11 14 0
ANALYSE DES MARCHES GRAPHIQUE DES EMPRUNTS D ETATS Le marché attend il une remontée des taux pour se repositionner sur les actions? 4,0 4,0 3,8 3,8 3,6 3,6 3,4 3,4 3,2 3,2 3,0 3,0 28 2,8 2,6 2,4 TAUX 10 ANS US sept. 09 oct. 09 nov. 09 déc. 09 janv. 10 févr. 10 mars 10 avr. 10 mai 10 juin 10 juil. 10 août 10 sept. 10 28 2,8 2,6 2,4 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2,6 2,4 TAUX 10 ANS EUROPEENS sept. 09 oct. 09 nov. 09 déc. 09 janv. 10 févr. 10mars 10 avr. 10 mai 10 juin 10 juil. 10 août 10 sept. 10 15 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2,6 2,4
ANALYSE DES MARCHES EXEMPLE DE VALEURS Les entreprises profitent des faibles valorisations pour procéder à des acquisitions 26 Crucell* N.V. (NL) en euro 26 75 Genzyme Corp. (US) en dollar 75 US 24 22 20 18 24 22 20 18 70 65 60 70 65 60 16 16 55 55 14 14 50 50 12 12 45 09/09 01/10 04/10 07/10 09/09 01/10 04/10 07/10 45 16 * Valeur présente dans Prigest Europe au moment de l annonce de l offre
ANALYSE DES MARCHES EXEMPLE DE VALEURS Face à une rentabilité du cash historiquement basse, les sociétés recherchent des FCF yield attractifs 160 Potash Corp*. en dollar US 160 35 35 3PAR Inc. (US) en dollar US 150 150 30 30 140 140 25 25 130 130 120 120 20 20 110 110 15 15 90 90 10 10 80 80 5 09/09 01/10 04/10 07/10 09/09 01/10 04/10 07/10 5 17 * Valeur présente dans Prigest US au moment de l annonce de l offre
QUESTIONS / REPONSES CONCLUSION OUVERTURE DES MICROS Posez vos questions à l équipe de gestion ainsi qu à votre contact commercial CHRISTIAN CAMBIER CHRISTIAN CAMBIER Président Directeur Général de PRIGEST Gérant des fonds VALFRANCE, PRIGEST PACIFIQUE et PRIGEST PARTICIPATIFS CECILE IMBERT MATTHIEU ROLIN AURELIE CAMBIER CECILE IMBERT, MATTHIEU ROLIN et AURELIE CAMBIER Gérants des fonds PRIGEST EUROPE et PRIGEST US CHARLES HENRI DE JUGLART CHARLES HENRI HENRI DE JUGLART Responsable du développement 18
SITE INTERNET : www.prigest.com Les données chiffrées, commentaires et analyses figurant dans cette présentation reflètent le sentiment de PRIGEST sur les marchés, leur évolution, leur réglementation et leur fiscalité, compte tenu de son expertise, des analyses économiques et des informations disponibles à ce jour et de la connaissance qu'elle a des Entreprises dans lesquelles les FCP qu'elle gère sont investis Ils ne sauraient toutefois constituer un quelconque engagement ou garantie de PRIGEST Les performances et volatilités passées ne préjugent pas des performances et volatilités futures et ne sont pas constantes t dans le temps La responsabilité de PRIGEST ne saurait être engagée par une décision d'investissement, de désinvestissement ou de conservation prise sur la base de ces seuls commentaires et analyses Il convient que chaque investisseur, au cours de ses échanges avec PRIGEST et en s'appuyant sur l'expertise de celle ci ci, se forge une opinion sur le risque qu'il prend et sur l'adéquation de ce risque à sa situation financière et à ses besoins Il peut, s'il le souhaite, recueillir l'avis d'autres conseils spécialisés Par ailleurs, il peut prendre connaissance des règlements des Fonds qui ont été visés par l'autorité des Marchés Financiers et qui sont disponibles sur demande auprès de PRIGEST et sur le site internet de la Société (www.prigest.com) 19 223, rue Saint honoré 75001 PARIS Tél.: (+33) 1 42 60 06 06 Fax: (+33) 1 42 60 06 22